【并購(gòu)商譽(yù)減值問(wèn)題研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述2700字】_第1頁(yè)
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-PAGE2-并購(gòu)商譽(yù)減值問(wèn)題研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述目錄TOC\o"1-3"\h\u5809并購(gòu)商譽(yù)減值問(wèn)題研究的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 1295561.1并購(gòu)商譽(yù)的相關(guān)研究 1124641.1.1商譽(yù)本質(zhì) 177131.1.2并購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn) 1182601.2商譽(yù)減值 252091.3并購(gòu)潮下商譽(yù)減值的影響 2153251.4文獻(xiàn)述評(píng) 38268參考文獻(xiàn) 31.1并購(gòu)商譽(yù)的相關(guān)研究1.1.1商譽(yù)本質(zhì)郭瑞娜(2012年)認(rèn)為,商譽(yù)本質(zhì)的有關(guān)的觀點(diǎn)有很多觀,主要包括:"好感價(jià)值論"、"超額收益論""協(xié)同效應(yīng)論"。從商譽(yù)的產(chǎn)生的時(shí)間、產(chǎn)生的來(lái)源、金額和依附性的角度來(lái)看,商譽(yù)的本質(zhì)是企業(yè)各構(gòu)成要素的協(xié)同效應(yīng)。李多順(2009年)指出商譽(yù)的本質(zhì)從會(huì)計(jì)方面去分析,他把商譽(yù)歸屬于企業(yè)內(nèi)部的衍生資產(chǎn),商譽(yù)具有不可以辨認(rèn)性、不可以獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性、間接維護(hù)性、主觀性等特點(diǎn)。Canning(1978年)認(rèn)為一個(gè)公司的實(shí)際價(jià)值應(yīng)該包含可以清算資產(chǎn)的價(jià)值和商譽(yù)價(jià)值。王靜(2015年)通過(guò)對(duì)商譽(yù)的本質(zhì)研究討論,認(rèn)為商譽(yù)應(yīng)只是包含真正的合并商譽(yù)和被并購(gòu)企業(yè)由于企業(yè)合并而彰顯的自創(chuàng)商譽(yù)。董必榮(2008年)指出,學(xué)術(shù)研究人員的研究方向主要朝著三方面進(jìn)行:商譽(yù)組成的要素、直接計(jì)量和間接計(jì)量,但是沒(méi)有取得根本性的突破,進(jìn)一步的研究應(yīng)該清楚商譽(yù)的定位,然后再論證商譽(yù)本質(zhì)。LeakePD.(1914)指出其實(shí)商譽(yù)自身的價(jià)值就相等于企業(yè)在未來(lái)的超額收益現(xiàn)在的價(jià)值,然后按照相應(yīng)的折現(xiàn)率和相對(duì)的固定年數(shù)折回。CanningJB(1929)認(rèn)為,商譽(yù)類似是一個(gè)總賬戶東西,總賬戶的價(jià)值應(yīng)該包括合并的對(duì)價(jià)和基礎(chǔ)相關(guān)的資產(chǎn)的可識(shí)別的凈資產(chǎn)之中的不同來(lái)確認(rèn)。1.1.2并購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)我們國(guó)家的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》指出:“并購(gòu)合并成本大于被并購(gòu)方購(gòu)買(mǎi)日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)”。有關(guān)所謂并購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn),在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界不同的研究人員會(huì)對(duì)并購(gòu)商譽(yù)有著不同的看法。許金葉(2020年)指出企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)很高頻率會(huì)產(chǎn)生商譽(yù),在并購(gòu)?fù)瓿傻囊婚_(kāi)始就會(huì)記在資產(chǎn)負(fù)債表之中。李丹蒙等(2018)認(rèn)為并購(gòu)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)大環(huán)境、被并購(gòu)企業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域越自信,并購(gòu)活動(dòng)越容易產(chǎn)生高溢價(jià)。李海波(2020年)認(rèn)為商譽(yù)與企業(yè)自生的整體價(jià)值有著很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。陳樹(shù)民、汪僑(2018年)認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)生并購(gòu)活動(dòng)時(shí)對(duì)并購(gòu)商譽(yù)應(yīng)該使用全部商譽(yù)法計(jì)量,他還提出把現(xiàn)在常用的“部分商譽(yù)法”替換成“全部商譽(yù)法”。張乃軍(2018年)指出我們國(guó)家的商譽(yù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的體系,是非常不完善的;這個(gè)就導(dǎo)致上市企業(yè)并購(gòu)后商譽(yù)的價(jià)值里面摻雜了各種各樣的雜質(zhì),這些摻雜的非商譽(yù)的部分絕大多數(shù)都是不能給并購(gòu)企業(yè)增加所謂的超額收益。王志宏(2016年)認(rèn)為商譽(yù)的確認(rèn)的會(huì)遭受到各種因素的影響,比如說(shuō)當(dāng)時(shí)的宏觀環(huán)境、評(píng)估機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)估值等。1.2商譽(yù)減值通過(guò)對(duì)這些年并購(gòu)商譽(yù)減值的文獻(xiàn)收集和研究,以下是相關(guān)研究人員的觀點(diǎn):謝湊多(2020年)指出大額的商譽(yù)減值不僅給上市公司帶來(lái)利潤(rùn)的大幅波動(dòng),影響上市公司的形象以及自身的發(fā)展,也給投資者帶來(lái)非常大的投資風(fēng)險(xiǎn)。劉明曦(2020年)認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量是十分重要的,一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部控制的好與壞,會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)和商譽(yù)減值的計(jì)提。李自連(2019年)當(dāng)下并購(gòu)是企業(yè)發(fā)展的重要方法之一,但是高溢價(jià)的并購(gòu)會(huì)產(chǎn)生巨額的商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)。韓宏穩(wěn),唐清泉,黎文飛(2019年)指出最近這些年,我國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)活動(dòng)日益頻繁,市場(chǎng)上這么多并購(gòu)活動(dòng)后會(huì)形成巨額的商譽(yù),會(huì)產(chǎn)生巨額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。Francis等(1996年)指出了企業(yè)并購(gòu)后計(jì)提較大幅度的商譽(yù)減值的原因之一是被并購(gòu)公司沒(méi)有達(dá)到承諾的業(yè)績(jī)指標(biāo)。嚴(yán)漢民,陳夢(mèng),梁燕(2021年)得出謹(jǐn)慎的公司管理層會(huì)減少高溢價(jià)的并購(gòu)行為,從而減少商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。Olante(2013年)表明大約有百分之四十的商譽(yù)減值是因?yàn)椴①?gòu)時(shí)的溢價(jià)。1.3并購(gòu)潮下商譽(yù)減值的影響隨著上市公司不斷高溢價(jià)的并購(gòu)其他公司,市場(chǎng)上頻繁出現(xiàn)了各種因?yàn)樯套u(yù)減值“暴雷”的新聞事件,并購(gòu)產(chǎn)生的商譽(yù)減值問(wèn)題在會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界越來(lái)越受到相關(guān)研究人員的關(guān)注。魏厚寨(2021年)認(rèn)為市場(chǎng)上頻繁出現(xiàn)公司計(jì)提巨額商譽(yù)減值不利于我們國(guó)家的資本市場(chǎng)發(fā)展。蒙立元,謝文玉(2020年)指出企業(yè)去計(jì)提很大金額的商譽(yù)減值會(huì)影響企業(yè)價(jià)值,影響相關(guān)企業(yè)的盈利能力。伍心怡(2020年)認(rèn)為,企業(yè)發(fā)展并購(gòu)活動(dòng)日益頻繁,并購(gòu)商譽(yù)也會(huì)隨著的不斷增長(zhǎng),增加了商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。李自連(2019年)大部分的企業(yè)在并購(gòu)中面臨商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn),在一定程度上阻礙了并購(gòu)企業(yè)的發(fā)展。劉喜和,王潔遠(yuǎn)(2019年)指出企業(yè)高溢價(jià)的并購(gòu)活動(dòng)沒(méi)有產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的積極作用。1.4文獻(xiàn)述評(píng)本文主要從三個(gè)角度進(jìn)行了相關(guān)文獻(xiàn)的梳理,依次是并購(gòu)商譽(yù)的相關(guān)研究、商譽(yù)減值、并購(gòu)潮下商譽(yù)減值的影響三個(gè)方面。企業(yè)的高溢價(jià)并購(gòu)會(huì)產(chǎn)生高商譽(yù),帶來(lái)巨額商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)??偟膩?lái)說(shuō),在我目前對(duì)商譽(yù)的研究中,系統(tǒng)的案例研究較少,多為實(shí)證研究。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn),現(xiàn)有文獻(xiàn)大多從并購(gòu)商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量方面研究并購(gòu)商譽(yù)與公司績(jī)效之間的相關(guān)性,但很少結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行研究,很才進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析研究。本文以東方精工公司為研究對(duì)象,將理論研究與案例分析相結(jié)合,分析了從并購(gòu)商譽(yù)形成到減值的一系列過(guò)程,分析了在高溢價(jià)并購(gòu)下,巨額商譽(yù)減值對(duì)公司績(jī)效的巨大影響,并提出了相關(guān)建議。參考文獻(xiàn)[1]郭瑞娜.基于協(xié)同效應(yīng)論對(duì)商譽(yù)本質(zhì)的探析[J].商業(yè)會(huì)計(jì),2012,(10):87-88.[2]李多順.商譽(yù)本質(zhì)及會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)探討[J].財(cái)會(huì)研究,2009,(14):32-34.[3]Canning,JohnB.TheEconomiesofAccountancy[J].ANewYorkTimesCompanyApril.1978:P38-44.[4]基于商譽(yù)本質(zhì)的確認(rèn)與計(jì)量思考[J].財(cái)會(huì)通訊,2015,(25):90-93[5]董必榮.商譽(yù)本質(zhì)研究綜述[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào),2008,(03):39-43+143.[6]LeakePD.Goodwill:ItsNatureandHowtoValueIt[J].TheAccount,1914,(1):81-90.[7]CanningJB.TheEconomicsofAccountancy:acriticalanalysisofaccountingtheory[M].TheRonaldPressCompany.1929.[8]許金葉.并購(gòu)行為中的商譽(yù)相關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題探討[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2020,(05):37-40.[9]李丹蒙,葉建芳,盧思綺,曾森.管理層過(guò)度自信、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與并購(gòu)商譽(yù)[J].會(huì)計(jì)研究,2018(10):50-57.[10]李海波.企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)確認(rèn)計(jì)量存在的問(wèn)題及相關(guān)策略分析[J].中小企業(yè)管理與科技(上旬刊),2020,(01):124-125.[11]陳樹(shù)民,汪僑.企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)確認(rèn)計(jì)量存在的問(wèn)題及建議[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2018,(03):77.[12]張乃軍.莫讓商譽(yù)成為“皇帝的新衣”——關(guān)于商譽(yù)處理的理性分析[J].會(huì)計(jì)之友,2018(18):2-5.[13]謝紀(jì)剛,張秋生.股份支付、交易制度與商譽(yù)高估——基于中小板公司并購(gòu)的數(shù)據(jù)分析[J].會(huì)計(jì)研究,2013(12):47-52+97.[14]謝湊多.上市公司大額商譽(yù)減值的原因及防范對(duì)策[J].會(huì)計(jì)師,2020,(21):13-14.[15]劉明曦.企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與商譽(yù)減值[D].導(dǎo)師:茅寧.南京大學(xué),2020.[16]李自連.企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)管理探究[J].財(cái)會(huì)通訊,2019,(23):118-121.[17]韓宏穩(wěn),唐清泉,黎文飛.并購(gòu)商譽(yù)減值、信息不對(duì)稱與股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào),2019,(03):59-70.[18]FrancisJ,VincentHL.StudiesonRecognition,Measurement,andDisclosureIssuesinAccounting|CausesandEffectsofDiscretionaryAssetWrite-Offs[J].JournalofAccountingResearch,1996,34:117-134.[19]嚴(yán)漢民,陳夢(mèng),梁燕.高管特征對(duì)企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)的影響研究[J].會(huì)計(jì)之友,2021,(07):93-100.[20]OlanteM.E.Overpaidacquisitionsandgoodwillimpairmentlosses-EvidencefromtheUS[J].AdvancesinAccountingIncorporatingAdvancesinInternationalAccounting,2013,29(2):243-254.[21]魏厚寨.上市公司并購(gòu)商譽(yù)減值問(wèn)題與可行性分析[J].西部財(cái)會(huì),2021,(04):39-42.[22]蒙立元,謝文玉.商譽(yù)減值對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究

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