創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)管理辦法

創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)管理辦法?一、引言在我國多層次資本市場體系中，創(chuàng)業(yè)板作為重要組成部分，為創(chuàng)新型、成長型企業(yè)提供了直接融資的重要平臺。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場改革的不斷深化，越來越多的企業(yè)希望通過創(chuàng)業(yè)板上市來實現(xiàn)自身的跨越式發(fā)展。為了規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，特制定本創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)管理辦法。本辦法依據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》等相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合創(chuàng)業(yè)板市場的特點和實際情況制定，適用于在創(chuàng)業(yè)板申請首次公開發(fā)行股票并上市的企業(yè)。二、適用范圍與基本原則2.1適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國境內(nèi)擬在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票并上市的股份有限公司。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)的申請、審核、發(fā)行、上市等活動，均應(yīng)遵守本辦法。2.2基本原則-公開原則：發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時地披露與發(fā)行上市有關(guān)的信息，確保投資者能夠獲取充分、有效的信息進(jìn)行投資決策。-公平原則：所有投資者在創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)活動中享有平等的權(quán)利，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場參與主體應(yīng)公平對待各類投資者。-公正原則：中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱"中國證監(jiān)會"）及其派出機(jī)構(gòu)、深圳證券交易所（以下簡稱"深交所"）在審核、監(jiān)管等過程中，應(yīng)依法公正履行職責(zé)，對所有企業(yè)一視同仁。-合規(guī)原則：發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場參與主體應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本辦法及相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，依法開展創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)活動。三、發(fā)行人資格與條件3.1主體資格-發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。-發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。-發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。-發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。3.2財務(wù)狀況-盈利能力：發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于五百萬元，最近一年營業(yè)收入不少于五千萬元，最近三年營業(yè)收入增長率均不低于百分之十。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)。-資產(chǎn)質(zhì)量：發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴；最近一年的凈利潤主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益；其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。-財務(wù)規(guī)范：發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。3.3獨(dú)立性要求-資產(chǎn)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，資產(chǎn)完整。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。-人員獨(dú)立：發(fā)行人的高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財務(wù)人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。-財務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財務(wù)決策，具有規(guī)范的財務(wù)會計制度和對分公司、子公司的財務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。-機(jī)構(gòu)獨(dú)立：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。-業(yè)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。3.4規(guī)范運(yùn)作-發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。-發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其自身的法定義務(wù)和責(zé)任。-發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的；最近36個月內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)；因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。-發(fā)行人的公司章程明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。-發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。四、發(fā)行程序4.1申請文件的制作與報送-發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。-發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。特定行業(yè)的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供管理部門的相關(guān)意見。-保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。4.2審核程序-受理：中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。-初審：中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關(guān)職能部門對發(fā)行人的申請文件進(jìn)行初審，并向發(fā)行人出具反饋意見。發(fā)行人應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)對反饋意見進(jìn)行回復(fù)。-發(fā)審委審核：中國證監(jiān)會設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。發(fā)審委審核發(fā)行人的申請文件和初審報告，并以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出審核意見。-核準(zhǔn)：中國證監(jiān)會依據(jù)發(fā)審委的審核意見，對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件；不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。4.3發(fā)行與上市-發(fā)行：發(fā)行人應(yīng)自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。發(fā)行申請核準(zhǔn)后、股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時報告中國證監(jiān)會，同時履行信息披露義務(wù)。影響發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)重新履行核準(zhǔn)程序。-上市：發(fā)行人股票發(fā)行完畢后，應(yīng)向深交所提出上市申請。深交所對發(fā)行人的上市申請進(jìn)行審核，符合上市條件的，安排其股票上市交易。五、信息披露5.1一般要求-發(fā)行人及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作和報送信息披露文件。信息披露文件應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。-發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者決策需求為導(dǎo)向，結(jié)合所屬行業(yè)的特點和發(fā)展趨勢，充分披露自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，針對性披露科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新或者業(yè)態(tài)創(chuàng)新情況，對新舊產(chǎn)業(yè)融合的促進(jìn)作用，并充分披露業(yè)務(wù)模式、公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營政策、會計政策，充分披露可能對公司核心競爭力、經(jīng)營穩(wěn)定性以及未來發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險因素。5.2招股說明書-招股說明書是發(fā)行人向社會公眾公開披露有關(guān)本次發(fā)行股票的最重要文件。招股說明書應(yīng)包括本次發(fā)行概況、發(fā)行人基本情況、業(yè)務(wù)與技術(shù)、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易、公司治理、財務(wù)會計信息、募集資金運(yùn)用、風(fēng)險因素等內(nèi)容。-發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示："本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高、退市風(fēng)險大等特點，投資者面臨較大的市場風(fēng)險。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本公司所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定。"5.3上市公告書-發(fā)行人股票上市前，應(yīng)當(dāng)按照深交所的有關(guān)規(guī)定編制上市公告書，并向社會公眾披露。上市公告書應(yīng)包括股票上市情況、發(fā)行人基本面情況、股票發(fā)行情況、上市保薦人及其意見等內(nèi)容。5.4持續(xù)信息披露-發(fā)行人上市后，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、中國證監(jiān)會和深交所的有關(guān)規(guī)定，履行持續(xù)信息披露義務(wù)。持續(xù)信息披露包括定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告；臨時報告是指發(fā)行人發(fā)生可能對其股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。六、中介機(jī)構(gòu)職責(zé)6.1保薦人-保薦人應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范，誠實守信，勤勉盡責(zé)，盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。-保薦人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營狀況及其面臨的風(fēng)險和問題，對發(fā)行人的申請文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。-保薦人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人證券發(fā)行上市后持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。持續(xù)督導(dǎo)期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計年度。6.2律師事務(wù)所-律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對發(fā)行人的主體資格、業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)狀況、公司治理、重大資產(chǎn)重組等事項進(jìn)行法律盡職調(diào)查，出具法律意見書和律師工作報告。-律師應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對發(fā)行人的行為以及所提供的文件資料的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗證，在法律意見書中對本次發(fā)行上市的合法性發(fā)表明確的法律意見。6.3會計師事務(wù)所-會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)按照注冊會計師審計準(zhǔn)則的規(guī)定，對發(fā)行人的財務(wù)報表進(jìn)行審計，出具審計報告。審計報告應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)表審計意見。-會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的內(nèi)部控制進(jìn)行審計，出具內(nèi)部控制審計報告。內(nèi)部控制審計報告應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人內(nèi)部控制的有效性發(fā)表審計意見。6.4資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)-資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，對發(fā)行人的資產(chǎn)進(jìn)行評估，出具資產(chǎn)評估報告。資產(chǎn)評估報告應(yīng)當(dāng)對評估對象的價值進(jìn)行合理評估，并說明評估依據(jù)、評估方法和評估過程。七、監(jiān)督管理與法律責(zé)任7.1監(jiān)督管理-中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對發(fā)行人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場參與主體的創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)活動進(jìn)行監(jiān)督管理。深交所對發(fā)行人的上市申請、信息披露、股票交易等活動進(jìn)行自律監(jiān)管。-中國證監(jiān)會可以對發(fā)行人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場參與主體進(jìn)行現(xiàn)場檢查，要求其提供有關(guān)文件資料，對其業(yè)務(wù)活動進(jìn)行調(diào)查和詢問。7.2法律責(zé)任-發(fā)行人：發(fā)行人在創(chuàng)業(yè)板上市首發(fā)活動中，存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等違法行為的，中國證監(jiān)會可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫?；蛘呓K止發(fā)行等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依照《中華人民共和國證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行處罰。-保薦人：保薦人未勤勉盡責(zé)，致使發(fā)行人的申請文件和信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫?；蛘叱蜂N保薦業(yè)務(wù)資格等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)