區(qū)域性股權(quán)管理暫行辦法

區(qū)域性股權(quán)管理暫行辦法?一、總則（一）制定目的為了規(guī)范區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的運(yùn)作和管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)健康、有序發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》以及相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合本區(qū)域?qū)嶋H情況，制定本暫行辦法。（二）適用范圍本辦法適用于在本區(qū)域內(nèi)設(shè)立和運(yùn)營(yíng)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，包括區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所、掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)以及參與市場(chǎng)交易的各類(lèi)投資者。（三）管理原則區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的管理遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，堅(jiān)持依法監(jiān)管、適度監(jiān)管和創(chuàng)新發(fā)展相結(jié)合，注重防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)秩序。二、市場(chǎng)主體管理（一）區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所1.設(shè)立與審批設(shè)立區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所，應(yīng)當(dāng)經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)備案。申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備符合法律法規(guī)規(guī)定的章程、注冊(cè)資本、專(zhuān)業(yè)人員和交易設(shè)施等條件。2.職責(zé)與義務(wù)區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)為企業(yè)股權(quán)、債權(quán)等相關(guān)產(chǎn)品的掛牌、轉(zhuǎn)讓、融資等提供場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；制定并執(zhí)行市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律管理規(guī)則；對(duì)掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)和投資者進(jìn)行管理和服務(wù)；組織市場(chǎng)交易活動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)秩序；按照規(guī)定向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送有關(guān)信息和資料。3.運(yùn)營(yíng)管理區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，保障交易系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。其交易規(guī)則、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等應(yīng)當(dāng)公開(kāi)透明，并報(bào)監(jiān)管部門(mén)備案。（二）掛牌企業(yè)1.掛牌條件企業(yè)申請(qǐng)?jiān)趨^(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)規(guī)定的基本條件，如具有獨(dú)立法人資格、治理結(jié)構(gòu)健全、財(cái)務(wù)狀況良好、經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)等。具體掛牌條件由區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況制定，并報(bào)監(jiān)管部門(mén)備案。2.信息披露掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，包括企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況、重大事項(xiàng)等。信息披露應(yīng)當(dāng)遵循區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所的規(guī)則和要求，接受市場(chǎng)監(jiān)督。3.規(guī)范運(yùn)作掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范運(yùn)作行為。不得利用掛牌進(jìn)行虛假宣傳、欺詐投資者等違法違規(guī)活動(dòng)。（三）中介機(jī)構(gòu)1.準(zhǔn)入管理在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)從事相關(guān)業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的業(yè)務(wù)資格和專(zhuān)業(yè)能力。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所備案，并接受其監(jiān)督管理。2.職責(zé)與義務(wù)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)范，為掛牌企業(yè)、投資者等提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，如盡職調(diào)查、審計(jì)、法律意見(jiàn)等。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其出具的文件和報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。3.自律管理中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律管理，建立健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)行為。區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所可以對(duì)中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展情況進(jìn)行檢查和評(píng)估，對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行處理。三、交易與融資管理（一）交易規(guī)則1.交易方式區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的交易方式可以包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市轉(zhuǎn)讓等。具體交易方式由區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所根據(jù)市場(chǎng)情況和監(jiān)管要求確定，并報(bào)監(jiān)管部門(mén)備案。2.交易流程區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)制定明確的交易流程，包括掛牌申請(qǐng)、審核、交易委托、成交確認(rèn)、結(jié)算等環(huán)節(jié)。交易流程應(yīng)當(dāng)公開(kāi)透明，保障交易的公平、公正、有序進(jìn)行。3.交易限制為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)可以對(duì)交易進(jìn)行一定的限制，如限制投資者的資格和交易數(shù)量、規(guī)定交易價(jià)格的漲跌幅等。具體限制措施由區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所根據(jù)市場(chǎng)情況和監(jiān)管要求制定，并報(bào)監(jiān)管部門(mén)備案。（二）融資管理1.融資方式掛牌企業(yè)可以通過(guò)股權(quán)融資、債權(quán)融資等方式在區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行融資。股權(quán)融資方式包括定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押融資等；債權(quán)融資方式包括發(fā)行私募債券等。2.融資規(guī)則掛牌企業(yè)進(jìn)行融資應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)和區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所的規(guī)則要求。融資方案應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)企業(yè)內(nèi)部決策程序，并報(bào)區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所備案。融資資金的使用應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和融資用途說(shuō)明，接受投資者和監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督。3.投資者保護(hù)在融資過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益。掛牌企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者充分披露融資信息，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資經(jīng)驗(yàn)。四、投資者管理（一）投資者分類(lèi)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的投資者分為合格投資者和普通投資者。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，投資于單只私募證券產(chǎn)品的金額不低于一定標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人。普通投資者是指不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的投資者。（二）合格投資者標(biāo)準(zhǔn)1.單位投資者單位投資者凈資產(chǎn)不低于一定金額（如1000萬(wàn)元），且最近1年?duì)I業(yè)收入不低于一定金額（如500萬(wàn)元）。2.個(gè)人投資者個(gè)人投資者金融資產(chǎn)不低于一定金額（如300萬(wàn)元），或者最近3年個(gè)人年均收入不低于一定金額（如50萬(wàn)元）。（三）投資者適當(dāng)性管理1.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，為投資者提供適當(dāng)?shù)耐顿Y產(chǎn)品和服務(wù)。2.投資者教育加強(qiáng)投資者教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和投資知識(shí)水平。通過(guò)舉辦培訓(xùn)、講座等活動(dòng)，向投資者普及金融知識(shí)和市場(chǎng)規(guī)則。3.投資者保護(hù)建立健全投資者保護(hù)機(jī)制，及時(shí)處理投資者的投訴和糾紛。加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體的監(jiān)管，打擊欺詐、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。五、監(jiān)督管理（一）監(jiān)管部門(mén)職責(zé)省級(jí)人民政府指定的監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)本區(qū)域內(nèi)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理。監(jiān)管部門(mén)的主要職責(zé)包括：制定和完善區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的監(jiān)管政策和規(guī)則；審批區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所的設(shè)立和變更；對(duì)市場(chǎng)主體的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督檢查；查處違法違規(guī)行為；防范和處置市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。（二）自律管理區(qū)域性股權(quán)交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)建立健全自律管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體的自律管理。制定自律規(guī)則，對(duì)市場(chǎng)主體的違規(guī)行為進(jìn)行自律處分。定期向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送自律管理情況報(bào)告。（三）信息報(bào)送與共享市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送有關(guān)信息和資料，包括業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)建立信息共享機(jī)制，加強(qiáng)與其他相關(guān)部門(mén)的信息交流與合作。（四）違法違規(guī)處理對(duì)違反本辦法和相關(guān)法律法規(guī)的市場(chǎng)主體