金融市場學(xué)考試真題

金融市場學(xué)一、填空題1在產(chǎn)業(yè)組織理論中，市場結(jié)構(gòu)一般指的是各市場參與者和(市場交易對象)在數(shù)量、規(guī)模、比例、份額等方面的關(guān)系，以及由此決定的競爭形式。2下列不屬于金融市場的功能與作用的是(有利于增強政府微觀調(diào)控的職能)3按交易工具的不同期限，可以把金融市場分為（貨幣市場和資本市場)4從廣義上理解，金融市場的含義是指(全部金融性交易活動)5.根據(jù)市場組織形式的不同，我們可以將股票流通市場劃分為(場內(nèi)市場和場外市場 )6.被稱為“人民幣特種股票”的是 (B股)7從狹義上理解，金融市場的含義是指(所有以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動以及金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借和黃金外匯買賣)8下列活動不屬于金融性交易活動的是(運輸)9.金融市場的各種交易工具有一些共同的性質(zhì)，下列不是它們共同擁有的性質(zhì)是 (規(guī)范的書面格式 )10關(guān)于金融市場，下列說法不正確的是(一般情況下金融市場主要是指廣義的金融市場)11按照狹義的金融市場的定義，金融市場上的融資主要是（直接融資）12關(guān)于銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)，下列說法正確的是(以上說法都正確)13從投資者角度來說，直接融資的風(fēng)險比間接融資的風(fēng)險相對較（風(fēng)險不定）14股票和債券從融資方式上看屬于(直接融資)15、本票的當(dāng)事人有兩個，即（出票人和收款人 ）。16：金融市場的交易對象是(貨幣資金)17間接融資與直接融資相比，其優(yōu)點是(靈活方便)18下列各主體，不可以參與金融市場的是(監(jiān)獄)19.我國金融市場的主要監(jiān)管機構(gòu)是（中國人民銀行 ）。20以下不屬于貨幣市場上的金融工具的是(股票)21衍生金融工具的最大特點是(能夠以少量資金從事數(shù)倍乃至數(shù)十倍的交易)22按以下哪個標(biāo)準(zhǔn)進行分類，可以將金融市場參與者分為籌資者和投資者（所扮演的角色）23下列哪一主體不可能成為籌資者(國家)24、同業(yè)拆借市場按其媒體形式可分為（有形同業(yè)拆借市場和無形同業(yè)拆借市場 ）。25關(guān)于金融市場的中介，下列說法正確的為(是指那些在金融市場上促使交易完成的機構(gòu)或個人)26我國證券交易所的組織形式目前是(會員制)27交易工具是金融市場的(交易對象)28最早產(chǎn)生的金融衍生211具是(金融遠期)29金融互換是指兩個公司之間達成協(xié)議，以按照事先約定的方式在將來交換現(xiàn)金流。金融互換是(比較優(yōu)勢理論)在金融領(lǐng)域最生動的運用。30金融衍生工具最重要的用途是(保值)31對于金融工具的收益性，下列說法正確的是(以上說法都對)32貨幣市場風(fēng)險低必然有(流動性高)的特點。33商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的是(進行頭寸管理)34政府參與貨幣市場的主要目的是(籌集短期資金)35. 借款人在境外市場上發(fā)行，不以發(fā)行所在國貨幣為面值的國際債券應(yīng)該是(歐洲債券)36中央銀行參與貨幣市場的主要目的是(通過公開市場業(yè)務(wù)，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)) 37.古典利率理論認為，人們有確定的時間偏好，利息率與儲蓄額之間存在（正相關(guān)）38企業(yè)參與貨幣市場的目的是為了(調(diào)整流動性資產(chǎn)比重，取得短期投資收益)39在商業(yè)銀行經(jīng)營中，用來描述頭寸的詞是(多少)40以下各項關(guān)于銀行承兌匯票的描述不正確的是(銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓價格高于面值)41金融機構(gòu)證券是金融機構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的證券，以下不屬于這類證券的是(銀行承兌匯票 )42中央銀行作為貨幣市場的主要參與者，下列說法不正確的是(中央銀行也可以通過公開市場業(yè)務(wù)間接影響利率)43參與交易的各金融機構(gòu)的資金拆借方式為(電話、傳真和計算機網(wǎng)絡(luò))44關(guān)于同業(yè)拆借市場的說法，下列選項不正確的是(同業(yè)拆借市場是有形)45. 一般來講，公司債券與政府債券比較( 公司債券風(fēng)險大，收益高)46國庫券是以貼息方式發(fā)行的(短期政府債券)47若國庫券市場價格下降，到期天數(shù)不變，國庫券收益率(上升)48國庫券的市場發(fā)行一般采取的方式為(拍賣)49有關(guān)可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，下列說法不正確的是(可轉(zhuǎn)讓大額定期存單一般期限較長、面額較大)50可轉(zhuǎn)讓大額定期存單發(fā)行采取的形式是(批發(fā)和零售)51.將資金的“窖藏”與“反窖藏”納入借貸資金的供求研究中的理論是（可貸資金利率理論） 52回購協(xié)議交易的資產(chǎn)一般是(證券)53以下關(guān)于回購協(xié)議的敘述，不正確的是(回購協(xié)議的期限在2年以上)54關(guān)于非銀行金融機構(gòu)，下列說法不正確的是(非銀行金融機構(gòu)參與貨幣市場的目的是進行長期融資)55下列不是增資的目的的是(做大做強公司)56看漲期權(quán)的賣方預(yù)期該種金融資產(chǎn)的價格在期權(quán)有效期內(nèi)將會 (下跌 )57股票流通市場的組織方式主要有（場內(nèi)交易和場外交易）58下列不是股票交易所股票交易清算環(huán)節(jié)的是（計算價格）59投資者可以享受稅收優(yōu)惠的債券是(政府債券 )60在金融市場上交易的股票，一般都是（普通股）61目前我國各地的股票買賣均為（現(xiàn)貨交易）62股份有限責(zé)任公司是典型的（資合公司）63根據(jù)是否限定認購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為（公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種）64股票流通市場是（二級市場）65目前股票公開發(fā)行方式普遍采用的是（上網(wǎng)定價）66股份公司的基本股票是（普通股票）67場外交易一般是（議價交易）68股票指數(shù)期貨交易的交易對象是(股票價格)69下面不是互換交易內(nèi)容的是(匯率互換)70關(guān)于證券交易所的組織形式，下列說法不正確的是(公司制是證券交易所的典型組織形式)71股票的價格是指(股票在流通市場上的買賣價格) 72. 以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場是（貨幣市場）73.在債券的分類中，最常見、最重要的分類為(發(fā)行主體)74國庫券是(短期國債)75我國發(fā)行的各類債券，基本上都是(期滿償)76目前最大的國際性外匯市場是(倫敦外匯市場)77. 1982年，首次推出股票指數(shù)期貨的是(堪薩斯期貨交易所)78債券的票面利率(既影響發(fā)行人的籌資成本，又影響投資人的收益)79債券的收益性(是固定的)801995年后，我國財政部向承銷商發(fā)行國債一般采取的方式為（包銷）81下列關(guān)于對債券概念的理解中，正確的一項是(債券是一種債權(quán)憑證)82金融債券的利率相比同期存款利率(高)83根據(jù)債券風(fēng)險性大小，風(fēng)險由小到大，下列排列正確的是(中央政府債券、地方政府債券、企業(yè)債券)84. 政府債券的風(fēng)險主要是（購買力風(fēng)險）85下列債券的信用評級中，被稱作“金邊債券”的是(AAA級)86按發(fā)行方式不同，債券可分為(公募債券和私募債券) 87.一般來講，公司債券與政府債券相比(公司債券風(fēng)險大，收益高)88絕大部分政府債券和企業(yè)債券采用的發(fā)行方式為(間接發(fā)行)89債券流通市場是(債券轉(zhuǎn)讓交易活動的總稱)90與股票市場的參與者相比，債券發(fā)行市場上多了一個保證人和（簽證人）91.債券利率是指債券發(fā)行時所規(guī)定的（票面利率）92黃金價格會上漲的情況是(匯率下跌)93下列黃金市場中，不被包含在世界五大黃金市場之內(nèi)的是(新加坡黃金市場)94銀行券先要兌換成外匯，才能兌換成黃金的貨幣制度是(金匯兌本位制)95布雷頓森林體系下的國際貨幣制度實際上是(金匯兌本位制)96不會直接影響黃金價格變動的因素是(糧食價格的變化)97下列哪一個黃金市場上的黃金交易和報價可以說是反映世界黃金發(fā)行市場的一個“晴雨表”(倫敦)98在外匯市場上，投資者將一定金額的同種貨幣一方面買入(賣出)，另一方面賣出(買人)，其結(jié)果是他所持有的貨幣期限發(fā)生了變化，這種交易類型被稱作(掉期外匯交易)99中央銀行有干預(yù)外匯市場、維持匯率穩(wěn)定的職能，當(dāng)外匯市場上本幣匯率下跌時，中央銀行應(yīng)該(拋出外匯，購買本幣)100匯率采用間接標(biāo)價法的國家是(英國)101. 證券經(jīng)紀(jì)商的收入來源是(傭金)102沒有剔除通貨膨脹的因素是(名義匯率)103美國外匯市場的代表是(紐約外匯市場)104在倫敦外匯市場的交易貨幣中幾乎囊括了所有可兌換貨幣，其中，交易貨幣中，規(guī)模最大的是(英鎊對美元，美元對馬克)105我國所規(guī)定的外匯中，股票和息票屬于(外幣有價證券)106中央銀行干預(yù)市場，主要是干預(yù)(即期外匯市場)1071975年，(芝加哥期貨)交易所率先開辦了抵押協(xié)會債券利率期貨。108期貨交易的交易何方可以在交割日之前采取對沖交易以關(guān)閉其期貨頭寸(即平倉)，而無須進行最后的實物交割(雙方皆可)109. 找出金融期貨與金融期權(quán)最根本的不同之處（權(quán)利和義務(wù)的對稱性不同）110期貨交易中信用風(fēng)險的防范機制實行(無負債)結(jié)算原則。111在合約有效期內(nèi)，期權(quán)持有者可在何時轉(zhuǎn)讓合約(隨時)112下列關(guān)于掉期和互換的關(guān)系，說法正確的是(互換以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具)113證券投資基金產(chǎn)生于(19世紀(jì)60年代)114證券投資基金的顯著特點表現(xiàn)為(風(fēng)險較小，資本要求較低，收益相對穩(wěn)定)115下列哪項不是證券投資基金的主要功能（增值和保值功能）116. 按基金的規(guī)模固定與否可將其分為（封閉式與開放式）117對于私募基金的人數(shù)問題，各國的法律法規(guī)一般傾向是(對私募基金持有人的最高人數(shù)和投資人的資格給予要求)118托管協(xié)議是從(基金合同)派生而來，是基金管理人和基金托管人之間為了明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。119我國從(1998年)開始發(fā)行封閉式新基金。120利率在計算時通常有兩種方法，即單利和復(fù)利。能更好地體現(xiàn)貨幣的時間價值的是(復(fù)利)121金融機構(gòu)證券是金融機構(gòu)為籌集資金而發(fā)行的證券，從下列各項找出不屬于這類證券的是(銀行承兌匯票)122關(guān)于證券定價問題，下列說法錯誤的是(期限短的證券價格波動幅度大一些，期限長的證券價格波動幅度則小一些)123下列屬于技術(shù)分析的是(威廉指標(biāo)分析)124紅利增長模型是用來確定(市盈率的)125下列不屬于貨幣政策的是(公開市場業(yè)務(wù))126下列經(jīng)濟周期預(yù)測指標(biāo)中屬于先行指標(biāo)組的是(消費者信心指數(shù))127杠桿度用來測量(行業(yè)周期敏感度)128流動性比率可以反映(企業(yè)償還短期債務(wù)的能力)129財務(wù)杠桿比率可以反映(企業(yè)對債務(wù)融資的依賴程度)130利息保障倍數(shù)反映(財務(wù)杠桿比率)131股利收益率是(每股股利每股市價)132資產(chǎn)收益率足(凈利潤平均總資產(chǎn))133下列幾項中不屬于金融市場管理內(nèi)容的是(限制居民大量提款)134國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會成立于(1992年)135我國對CD市場的管理辦法規(guī)定，CD的發(fā)行單位(限于各類銀行)136同業(yè)拆借市場的主要功能是(調(diào)整存款準(zhǔn)備金和進行負債管理)137拆借市場的拆借期限最長(不得超過1個月)138銀行票據(jù)的簽發(fā)(主要指本票)(必須在自身的信用能力之內(nèi))139世界各國對票據(jù)市場規(guī)范管理的手段是(法律手段)140對中國的金融市場自律性管理機構(gòu)影響最大的是(中國證券業(yè)協(xié)會)141下面不屬于證券交易價格管理的是(證券價格發(fā)行前的管理)142出口國對鼓勵出口的商品使用優(yōu)惠匯率，這種外匯管理措施是（匯率補貼）143法國最大的金融中心是（巴黎金融市場）144蘇黎世金融市場的核心是(蘇黎世證券市場)145東京的債券市場以國債為主，約占發(fā)行額的(50以上)146法蘭克福金融市場的核心是(德意志聯(lián)邦銀行)147下列不是東京股票市場股票發(fā)行方式的是(私募)148銀行同業(yè)間拆放期限最長不超過(1年)149聯(lián)邦基金市場是(同業(yè)拆借市場)150為商業(yè)票據(jù)提供信用的英國銀行是(承兌商行)151綜合反映紐約股票市場股票價格變動的指數(shù)中，最有代表性的是（道瓊斯平均股價指數(shù)）152英國的中央銀行是(英格蘭銀行)153倫敦證券交易所屬于(二級市場)154關(guān)于歐洲美元市場，下列說法不正確的是(市場借貸的貨幣是英鎊和美元)二、填空題1、倫敦金融市場的主要金融機構(gòu)包括(英格蘭銀行，清算銀行，貼現(xiàn)公司，承兌銀行，保險公司)2、外匯期貨市場上的雙向套利交易有(跨期套利 ，跨市套利 )3、我國公司法規(guī)定，股票采用的形式有（紙面形式，國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式 ）4、遠期合約的缺點主要有（市場效率較低，流動性較差，違約風(fēng)險相對較高 ）5、決定債券收益率的主要因素為（利率，期限，票面價格 ，購買價格 ）6、投資者的債券認購價格與票面額相比，大致分為（平價，折價，溢價）7、利率與遠期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼；利率高的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水；利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為貼水；利率低的貨幣，其遠期匯率表現(xiàn)為升水 ）8、金融市場的構(gòu)成要素包括（金融市場參與者，金融市場交易工具，金融市場中介，金融市場價格 ）9、技術(shù)分析的主要理論有（道氏理論，波浪理論，K線理論，切線理論，形態(tài)理論）9、債券與股票的相同點表現(xiàn)為(都是有價證券，都是籌資工具)10、凱恩斯認為，公眾的貨幣需求來自（交易動機 ，預(yù)防動機，投機動機 ）11、證券欺詐行為的監(jiān)管包括(操縱市場的監(jiān)管，交易方式公開的監(jiān)管)12、可貸資金理論下的均衡利率具有下列（計劃儲蓄=計劃投資（總體經(jīng)濟均衡）；可貸資金供給=可貸資金需求（可貸資金市場均衡）特征13、股票發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系是（發(fā)行市場是基礎(chǔ)，是前提 ； 沒有發(fā)行市場，就不會有流通市 ）14、證券市場管理的一般原則是(公開、公正、公平；制止背信； 禁止欺詐、操縱市場 ； 保障國有資產(chǎn)不受損害)15、關(guān)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險，下列說法正確的有(資產(chǎn)組合的風(fēng)險分為兩類：系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險則是無法通過增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)而消除的風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險是指那種通過增加持有資產(chǎn)的種類數(shù)就可以相互抵消的風(fēng)險)16、技術(shù)分析方法的假設(shè)前提包括（市場行為包含一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演）17、影響債券票面利率的因素有(市場利率 債券期限籌資者信用級別)18、目前我國證券自律性監(jiān)管機構(gòu)有(證券交易所 .會計師事務(wù)所 .審計事務(wù)所 )19、有關(guān)基金發(fā)行的內(nèi)容主要包括(基金的發(fā)行方式，發(fā)行價格，發(fā)行費用，發(fā)行期限)20、金融工具的特征包括（期限性.流動性.衍生性 ）21、在進行期貨交易時，主要的程序有(選擇經(jīng)紀(jì)人.設(shè)立帳戶.下達交易訂單 )22、一種票據(jù)的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提，這種票據(jù)是（ 匯票 、本票） 23、外匯市場上最主要.最典型的交易方式有（即期交易.遠期交易.套期保值.投機交易 ）。24期權(quán)交易的參加者主要包括(期權(quán)買入者，期權(quán)賣出者，中介經(jīng)紀(jì)商)25、股票流通市場的交易方式有（現(xiàn)貨交易；期貨交易；信用交易； ）26、期貨市場的作用主要表現(xiàn)在(風(fēng)險回避. 價格發(fā)現(xiàn) )27、政府短期債券的市場特征有（違約風(fēng)險小 ，流動性強，面額小，收入免稅）28、期貨市場的作用主要表現(xiàn)在(風(fēng)險回避. 價格發(fā)現(xiàn) )29、健全的金融市場必須（協(xié)調(diào)發(fā)展 ，結(jié)構(gòu)合理 ）30、我國證券市場的基本功能是(為證券提供流動性，確定證券價格，配置資金資源，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制 )三、判斷題1、金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。（ 錯誤）2、投資目標(biāo)的確定就是確定投資的收益率。（.錯誤 ）3、金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。（.錯誤 ）4、外匯市場的效率機制主要體現(xiàn)在：外匯市場的遠期匯率能夠準(zhǔn)確地反映未來即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（正確 ）5、一般而言，債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式，而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式。（正確 ）6、貨幣市場共同基金購買或贖回價格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是在不斷變化的。（.錯誤 ）7、股票溢價發(fā)行時，超過股票面值的溢價部分，要轉(zhuǎn)入公司的法定公積金。（正確 ）8、自收到核準(zhǔn)文件6個月內(nèi)進行開放式基金的募集；募集期自發(fā)售基金份額之日起不超過3個月。（正確 ）9、廣義的外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。（正確 ）10、本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價下降。（正確 ）11、承購包銷方式是大多數(shù)西方國家所采取的國庫券發(fā)行方式。（.錯誤 ）12、 貨幣市場共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時購買和贖回。（.錯誤 ）13、收入型基金，是指以追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。（正確 ）14、在市場利率水平不穩(wěn)時，政府發(fā)債的利率風(fēng)險加大，此時應(yīng)該減少短期債券，增加長期公債的發(fā)行。（.錯誤 ）15、在直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法下，升水與貼水的含義截然相反。（.錯誤 ）四、名詞解釋1歐洲貨幣：指存放在該貨幣發(fā)行國國境以外的銀行的存款。目前，歐洲貨幣包括：歐洲元、歐洲德國馬克、歐洲瑞士法郎、歐洲法國法郎、歐洲英鎊、歐洲日元等。2聯(lián)邦基金市場：又稱同業(yè)隔夜拆放市場，是美國金融機構(gòu)之間相互拆借存在聯(lián)邦準(zhǔn)備銀行的儲備資產(chǎn)準(zhǔn)備金的市場。3離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務(wù)。離岸金融是20世紀(jì)50年代發(fā)展起來的一種金融現(xiàn)象，起源于歐洲美元的存貸業(yè)務(wù)。4證券市場監(jiān)管：是證券管理機構(gòu)運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行的監(jiān)督與管理。5. 商業(yè)銀行次級債 ：商業(yè)銀行自己債是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權(quán)資本之前但卻位于一般負債之后的債券。6期貨交易：是指買賣雙方成交后，按合約規(guī)定的價格，到遠期才進行交割的交易方式。其過程是：買賣雙方通過經(jīng)紀(jì)人在交易所內(nèi)買賣具有標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)量和質(zhì)量的合同，即期貨合約。合約規(guī)定交易雙方必須按照現(xiàn)在約定的7. 套匯交易：套匯交易是指利用同一時間、不同地點、同種貨幣匯率的不一致，以低價買入某種貨幣的同時再高價賣出，以牟取利潤的一種外匯交易。 8貨幣政策：是中央銀行為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標(biāo)，通過運用各種貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供求，從而調(diào)控宏觀經(jīng)濟的政策。9法定存款準(zhǔn)備金率：是中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行及有關(guān)金融機構(gòu)必須保存的存款保證金比率，該存款準(zhǔn)備金保存在中央銀行。10再貼現(xiàn)利率：即中央銀行對商業(yè)銀行以貼現(xiàn)方式提供貸款時的利率11貨幣的時間價值：就是在一定時間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值。貨幣的時問價值是與時間和貨幣的增值程度相聯(lián)系的。12. 金融衍生品： 金融衍生品又稱金融衍生工具，是指其價值依賴于基本表的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合約，如金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權(quán)合約、金融互換合約等。13貼現(xiàn)率：就是計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值時所使用的利率。假定現(xiàn)金流不變，貼現(xiàn)率與現(xiàn)值的關(guān)系是相反的。貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值就越低。按照一般的理解，貼現(xiàn)率反映了購買未來現(xiàn)金流的投資人所要求的平均投資回報水平。14長期利率與短期利率：按投資期限長短劃分，可以將利率劃分為短期利率和長期利率。短期利率一般指投資期限在1年以內(nèi)的利率。長期利率指投資期限在1年以上的利率。利率水平與期限長短、風(fēng)險大小有著直接關(guān)系。補償，利率的高低則反映補償?shù)亩嗌佟?5. 金融市場：金融市場是以金融資產(chǎn)為交易對象、以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關(guān)系的總和。16. 券投資基金：證券投資基金是指通過發(fā)收基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。17債券基金：是指所募資金主要投資于可流通的國債、地方政府債券和公司債券的證券投資基金。其證券組合以各類債券為主，但也不排除有一定數(shù)量(如20以下)的非債券證券。18貨幣市場基金：指所籌資金主要投資于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場工具的證券投資基金。發(fā)達國家的這種基金在各類證券投資基金中所占比重最大。指以追求股市(或債市)平均收益水平為基本目標(biāo)，從而以屬于編制股票指數(shù)(或債券指數(shù))范圍內(nèi)的股票(或債券)為主要投資對象的證券投資基金。19期權(quán)費：是由期權(quán)合約的買方向賣方支付的，也就是購買期權(quán)合同的價格。20. 同業(yè)拆借市場：同業(yè)拆借市場，也可稱之為同業(yè)拆放市場，是指具有準(zhǔn)入資格的金融機構(gòu)間，為彌補短期資金不足、票據(jù)清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣接待方式進行短期資金融通的市場。換句話說，同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)之間調(diào)劑資金的市場。21金融互換：是交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按照約定的支付率(利率、股票指數(shù)收益率等)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。22掉期：是外匯市場上的一種交易方法，是指對不同期限，但金額相同的同種外匯作兩筆反方向的交易，并沒有實質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。23.優(yōu)先股：優(yōu)先股票簡稱優(yōu)先股，與普通股票相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。 24基礎(chǔ)匯率：是指一國所制定的本國貨幣與基準(zhǔn)貨幣之間的匯率。與本國貨幣有關(guān)的外國貨幣往往有許多種，不可能使本幣與每種貨幣都單獨確定一個匯率，往往選擇某一種主要貨幣即關(guān)鍵貨幣作為本國匯率的制定標(biāo)準(zhǔn)，由此確定的匯率是本幣與其他各種貨幣之間匯率套算的基礎(chǔ)，因此稱為基礎(chǔ)匯率。25名義匯率：兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專家經(jīng)紀(jì)人，是專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的再委托，并代為買賣，收取一定的傭金。他們通常是以個人身份在交易所內(nèi)取得交易席位，不屬于某個會員公司，是獨立的經(jīng)紀(jì)人。因過去紐約證券交易所規(guī)定這些經(jīng)紀(jì)人代客買賣100股，收取傭金2美元，故又有“兩美元經(jīng)紀(jì)人”之稱。26. 匯票承兌 ：匯票承兌指匯票的付款人在持票人做出承兌提示后，同意承擔(dān)支付匯票金額的義務(wù)，并在匯票上做到期付款的承諾記載。承兌的方式通常由付款人在匯票正面橫寫“承兌”字樣并簽名注明承兌日期。27黃金市場：是金融市場的重要組成部分，是集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易中心，主要的國際黃金市場有倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥和香港，并稱為世界五大黃金市場。28中央政府債券：又稱國債，是由中央政府直接發(fā)行或擔(dān)保發(fā)行的債券，其還本付息和所籌資金都列入國家預(yù)算。29債券：是一一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書面憑證。30. 再貼現(xiàn)：再貼現(xiàn)是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收進的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給中央銀行已進行資金融通的行為。 31自營買賣：指金融中介機構(gòu)自己作為投資人在市場上買賣債券，并自行承擔(dān)交易風(fēng)險。買人價賣出價之間的差額，就是自營業(yè)務(wù)的利潤。32特種經(jīng)紀(jì)人：又稱專業(yè)經(jīng)紀(jì)人。他們是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。四、問答題1金融市場管理的手段。答：金融市場管理手段有經(jīng)濟手段、法律手段和行政手段。經(jīng)濟手段主要體現(xiàn)為監(jiān)管當(dāng)局通過自己的政策措施影響金融市場的活動。金融管理的法律手段主要體現(xiàn)在各類法規(guī)的制定和執(zhí)行上。金融市場的行政手段，主要體現(xiàn)為金融方針、政策、原則、制度、指示、命令、計劃等，它是由管理機構(gòu)依靠行政組織，按照一定程序直接對金融市場加以監(jiān)督和貫徹落實的。2.金融市場的功能包括哪些？ 答：聚斂功能是指金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入的社會再生產(chǎn)的資金的能力。配置功能,一是資源的配置，二是財富的再分配,三是風(fēng)險的再分配。調(diào)節(jié)功能是指金融市場對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。反映功能：金融市場首先是反映微觀經(jīng)濟運行狀況的指示器；金融市場所反映的宏觀經(jīng)濟運行方面的信息，有利于政府部門即使制定和調(diào)整宏觀經(jīng)濟政策。3基金設(shè)立的重要文件有哪些。答：(1)申請報告。包括基金名稱、擬申請設(shè)立基金的必要性和可行性、基金類型、基金規(guī)模等。(2)基金合同。是受益人即基金持有人與基金托管人和基金管理人之間的法律契約。(3)托管協(xié)議。是基金管理人和基金托管人之間為了明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系而訂立的合同。(4)招募說明書。是有關(guān)基金設(shè)立情況詳細、全面的說明文件，是基金向投資者提供的經(jīng)國家有關(guān)部門認可的一項法律文件。4.證券投資基金特點都有哪些？答：集合理財，專業(yè)管理。組合投資，分散風(fēng)險。利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。獨立托管，保障安全。5簡述投資基金的分類。答：按照不同的方式可將證券投資基金劃分為那幾類：(1)按規(guī)模是否固定分為封閉式基金和開放式基金。(2)按組織形式分為公司型基金和契約型基金。(3)按照投資對象分為股票基金、國債基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金和期權(quán)基金等。(4)按國際特點分為在岸基金和離岸基金。(5)按募集與流通方式分為私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。從投資運作的特點出發(fā)，可以將證券投資基金劃分為對沖基金、套利基金、指數(shù)基金、成長型基金、收入型基金、平衡型基金等。6.有效市場類型分為？答：有效市場可分為：弱勢有效市場。半強勢有效市場。強勢有效市場。7金融監(jiān)管的含義、必要性。答：金融監(jiān)管是指一國政府根據(jù)經(jīng)濟和金融體系穩(wěn)定、有效運行的客觀需要以及經(jīng)濟主體的共同利益要求，由金融當(dāng)局依據(jù)法律和法規(guī)對金融體系中各金融主體和金融市場實行監(jiān)督和管理，以維護債權(quán)人的利益，約束債務(wù)人的行為，確保金融主體和金融業(yè)務(wù)的公平競爭以及金融業(yè)的健康發(fā)展，進而推動經(jīng)濟發(fā)展和社會進步。金融市場監(jiān)管的必要性：(1)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融體系是全社會貨幣運行及信用活動的中心，其對經(jīng)濟運行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。(2)金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬戶和國民經(jīng)濟的方方面面。(3)良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件。8.全球金融市場監(jiān)管模式變革呈現(xiàn)的趨勢？答：1,從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變2，從機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變3，從單項監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變4，從封閉性監(jiān)管向開放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變5，合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險性監(jiān)管并重6，從一國監(jiān)管向跨境監(jiān)管轉(zhuǎn)變。9簡述推動金融衍生工具市場迅速發(fā)展的因素。答：(1)金融自由化和金融市場的發(fā)展。(2)經(jīng)濟運行不確定性的增強。(3)科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴張的物質(zhì)條件。10簡述商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則。答：(1)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實、合法的商品交易為基礎(chǔ)。(2)上述票據(jù)活動，應(yīng)遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則；再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。(3)承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過6個月，再貼現(xiàn)不超過4個月。(4)貼現(xiàn)利率、再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定、發(fā)布和調(diào)整；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易者自主商定。11.票據(jù)具有哪些特征？答：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)具有以下特征：（1）票據(jù)是一種有價證券。（2）票據(jù)是一種無因債權(quán)證券。（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。（4）票據(jù)是流通證券。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種文義證券。在票據(jù)以上特征中，最重要的是無因性、流通性和要式性。12簡述我國債券上市的條件。答：在我國目前，國債可豁免上市申請、審查等事項，但金融債券、企業(yè)債券則必須向交易所提出上市申請，并遞交必需的文件，包括金融債券上市申請須提交上市申請書、上市公告書、批準(zhǔn)發(fā)行金融債券的文件、金融債券發(fā)行章程、實際發(fā)行數(shù)額的證明、記名金融債券過戶事項的說明等。企業(yè)債券上市，除了出具與金融債券相應(yīng)的文件外，還須說明主要業(yè)務(wù)狀況、財務(wù)狀況、債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓狀況；出具債券資信評估證明、企業(yè)登記注冊證明文件等。13何為同業(yè)拆借市場，它有哪些特點？答：（1）對進入市場的主體都有嚴(yán)格的限制，必須是金融機構(gòu)或指定的某類金融機構(gòu)。（2）融資期限較短。（3）交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時間也較短。（4）交易額較大，而且一般不需要擔(dān)?；虻盅?，完全是一種信用資金借貸式交易。（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。14.簡述債券發(fā)行市場的主要參與者。答：(1)發(fā)行人，即債券的發(fā)行者。他們是資金的需求者。發(fā)行者主要是政府、企業(yè)和金融機構(gòu)。(2)投資人，即債券的購買者。他們是資金的供給者。投資人多為社會公眾、非盈利性社團組織。(3)中介機構(gòu)，主要有專業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等。(4)簽證人。(5)保證人。15.股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系有哪些？答：股票和債券二者的聯(lián)系：（1）二者都是籌集資金的手段。（2）二者都是資本市場的交易工具，同在證券市場上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。 股票和債券二者的區(qū)別：（1）性質(zhì)不同。股票表示所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才能發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機構(gòu)和單位都可以發(fā)行。（3）期限不同。股票具有無期性特點；債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風(fēng)險和收益不同。由于不能退股及價格波動大，因此股票風(fēng)險收益比債券要大。（5）責(zé)權(quán)和權(quán)利不同。股票持有者作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理決策，并享有監(jiān)管權(quán)；而債券無此權(quán)利。16簡述互換與掉期的區(qū)別。答：(1)表現(xiàn)形式不同。掉期是外匯市場上的一種交易方法。而互換則以合約的形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。(2)交易場所不同。掉期是在外匯市場上進行的?；Q則在專門的互換市場上交易。(3)期限不同?；Q市場上的互換交易是指1年以上的中、長期的貨幣或利率的互換交易。外匯市場上的掉期交易是1年以內(nèi)的貨幣交易。(4)業(yè)務(wù)操作不同?；Q交易有兩種：利率互換和貨幣互換。外匯市場上的掉期交易是指在一個交割日售出一種貨幣以換取另一種貨幣，并在此后某日做反向外匯交易，其間不包括利率的交換，且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的，兩個匯率之差是按照兩種交易貨幣的市場利差計算出的升水或貼水。(5)目的不同?；Q市場上的互換交易是管理資產(chǎn)和負債及籌措外資時運用的金融工具，外匯市場上的掉期交易一般用于管理資金頭寸。17簡述金融市場的功能。答：金融市場的功能有：(1)便利投資和籌資；(2)合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移；(3)方便資金的靈活轉(zhuǎn)換；(4)實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本；(5)有利于增強中央銀行宏觀調(diào)控的靈活性；(6)有利于加強部門之間、地區(qū)之間、國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系。18金融衍生品的作用有哪些？答：有利于金融市場向完全市場發(fā)展；價格發(fā)現(xiàn)；投機功能；風(fēng)險管理19簡述影響黃金價格的主要因素。答：除了供求關(guān)系之外，還有許多因素也影響著黃金價格。主要有：(1)世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢的影響。(2)通貨膨脹與利率對比關(guān)系的影響。(3)外匯價格變動的影響。(4)政治局勢與事件的影響。(5)石油價格變動的影響。20. 影響黃金價格的因素是哪些？答：黃金價格變動的直接影響因素：一是成本因素，長期來看，生產(chǎn)黃金的成本是決定黃金價格的重要因素。黃金價格變動的間接影響因素：1、政治局勢與突發(fā)性重大事件。2世界經(jīng)濟的周期波動。3、通貨膨脹。4、美元匯率變動。5、相關(guān)投資品因素。21簡述股票指數(shù)期權(quán)交易與股票指數(shù)期貨交易的主要區(qū)別。答：股票指數(shù)期權(quán)交易與股票指數(shù)期貨交易的最大區(qū)別在于，期權(quán)合約的購買者能夠決定到期日是否行使選擇權(quán)，若無利可圖他可以放棄行使權(quán)，損失最多限于期權(quán)費；但指數(shù)期貨合約的購買者即使在市場價格跌至低于指數(shù)水平時，仍然必須以合約價格購買該指數(shù)，并蒙受巨大損失，只有當(dāng)股價指數(shù)升至高于合約價值時，期貨合約的購買者才能賺取收益。在西方發(fā)達國家的金融市場上，股票指數(shù)期權(quán)交易近年來發(fā)展很快。22. 簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險分析有哪些？答：風(fēng)險有1.經(jīng)營風(fēng)險。2.誠信風(fēng)險。3.股價大幅被動的風(fēng)險。4.技術(shù)風(fēng)險。5.投資者不成熟可能引發(fā)的風(fēng)險。6.中介機構(gòu)服務(wù)水平不高帶來的風(fēng)險。五、問答題1試述同業(yè)拆借市場監(jiān)管的主要內(nèi)容。答：(1)同業(yè)拆借參加者的資格審定。(2)拆借資金用途的管理。 (3)拆借期限和利率的規(guī)定。 (4)拆借金融機構(gòu)的資金安全比例限制。(5)強化債券回購管理 (6)自律機制的建立與監(jiān)督。2.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別是什么？答：開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別有：期限不同，封閉式基金一般有一個固定的存續(xù)期，而開放式基金一般是無期限的；規(guī)模限制不同。封閉式基金的基金規(guī)模是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認可不能增減。開放式基金設(shè)立后沒有規(guī)模限制，投資者可以隨時提出申購或者贖回的申請；交易場所不同。封閉式基金的交易價格主要受二級市場供求關(guān)系的影響，并不必然反映單位基金的凈資產(chǎn)。；激勵約束機制與投資策略不同。封閉式基金規(guī)模固定，即使基金表現(xiàn)好其拓展功能也受到較大的限制，如果表現(xiàn)不及如人意，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理也不會在經(jīng)營上面臨直接的壓力。與此不同，開放式基金如果業(yè)績表現(xiàn)好則吸引新的投資增加基金收入。反之則面臨基金被贖回的壓力，因此與封閉式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制。3試述金融市場監(jiān)管的一般原則。答：(1)全面性原則。 (2)效率性原則。(3)公開、公平、公正原則。公開、公平、公正原則既是市場經(jīng)濟的基本原則，也是金融市場運行的基本原則，同時還是金融市場監(jiān)管的重要原則。4試述外匯市場主要的交易方式。答：外匯市場的主要交易方式有以下幾種：(1)即期外匯交易，又稱現(xiàn)匯買賣，是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價成交，并于當(dāng)日或第二個交易日辦理有關(guān)貨幣支付交割的外匯買賣活動。(2)遠期外匯交易，又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價、數(shù)量和金額進行交割的一種外匯買賣活動。(3)掉期交易，是外匯交易者在買進(或賣出)即期外匯的同時，賣出(或買入)數(shù)額基本相同的遠期外匯。5分析影響債券價格的因素？答；影響債券價格的內(nèi)在的因素有：債券的期限。債券的期限越長，投資者要求的收益率也就越高。債券的票面利率，票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。債券的提前贖回規(guī)定，具有較高的提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價值相對較低。債券的稅收待遇，免稅債券的收益率比類似應(yīng)納稅債券的收益率低。債券的流動性，流動性好的債券與流動性差的債券相比，前者具有較高的內(nèi)在價值。債券的信用級別，信用級別越低的債券投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價值也就越低。影響債券價格的外在因素有：基準(zhǔn)利率。短期政府債券的風(fēng)險最小，可以看做無風(fēng)險證券，其收益率可被用作確定基準(zhǔn)利率的參照。此外，銀行存款風(fēng)險較低，并且銀行利率應(yīng)用廣泛，因此基準(zhǔn)利率也可參照銀行存款利率來確定。市場利率，在市場總體利率上升時，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價值降低；反之，在市場總體水平下降時，債券的收益；率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價值增加。通貨膨脹水平，通貨膨脹的存在可能是投資者從債券投資中實現(xiàn)的收益不足以抵補由于通貨膨脹造成的購買力損失，這些損失的可能性都必然在債券的定價中得到體現(xiàn)，使債券的到期收益率增加，債券的內(nèi)在價值降低。匯率波動，當(dāng)投資者投資于某種外幣債券時，匯率的變化會使投資者的未來本幣收入受到貶值損失。6.試述證券投資基金的收益分配。答：對投資者而言，證券投資基金是為了在降低風(fēng)險的條件下使自己的資產(chǎn)能夠得到保值和增值。理性的基金投資者最關(guān)心的就是基金的投資回報，即每年基金的投資收益有多少，有多少比例的收益能進行分配，基金的長期成長性如何等。為保障基金投資者的利益，各個國家或地區(qū)都會對基金的收益分配做出明確細致的規(guī)定，包括基金收益分配的內(nèi)容、收益分配的比例和頻率、收益分配的對象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的內(nèi)容。第二，收益分配的比例和頻率。第三，收益分配的對象。第四，收益分配的方式。第五，收益分配的支付方式。7.試論述期貨交易的風(fēng)險防范機制。答：遠期交易中，交易者所面臨的主要風(fēng)險是信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。前者是指交易對手不履行合約的風(fēng)險，后者是指市場價格的劇烈波動給交易者帶來的風(fēng)險。期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，因此，在風(fēng)險防范機制上也較遠期合約更為完善。(1)信用風(fēng)險的防范機制保證金制度和“無負債結(jié)算制度。(2)市場風(fēng)險的防范機制價格限額。交易所對每種期貨的價格都規(guī)定了每日價格波動的最大限度。8不