工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素修改中.ppt

現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量的三要素：時(shí)點(diǎn)、大小、方向,相對(duì)某個(gè)系統(tǒng)，指在某一時(shí)點(diǎn)上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費(fèi)用等。,相對(duì)某個(gè)系統(tǒng)，指在某一時(shí)點(diǎn)上流入系統(tǒng)的資金或貨幣量，如銷售收入等。,=現(xiàn)金流入 - 現(xiàn)金流出,第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素,學(xué)習(xí)要點(diǎn)：投資、成本、利潤(rùn)等經(jīng)濟(jì)要素的含義、關(guān)系及估算；,工程項(xiàng)目總投資指工程從籌建開(kāi)始到項(xiàng)目全部竣工投產(chǎn)為止所需要的全部資金或?qū)嵨锏耐度搿?一、投資,按照時(shí)間和形成的資產(chǎn)種類，工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成：,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),建設(shè)投資,流動(dòng)資金投資,固定資產(chǎn)獲取費(fèi)用,固定資產(chǎn)是指使用期限1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備，或不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過(guò)2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)；,固定資產(chǎn)投資,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),各種機(jī)床、電腦、房屋、倉(cāng)庫(kù)、電視、冰箱、汽車、水杯、書籍、桌椅、黑板擦,固定資產(chǎn)獲取費(fèi)用,固 定 資 產(chǎn) 投 資,固定資產(chǎn)投資,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),無(wú)形資產(chǎn)的獲取費(fèi)用,無(wú)形資產(chǎn)是沒(méi)有物質(zhì)形態(tài)，但卻可使擁有者長(zhǎng)期受益的、可辨別的非貨幣性資產(chǎn)；,無(wú)形資產(chǎn)投資,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),土地使用權(quán),經(jīng)營(yíng)權(quán),技術(shù)使用權(quán),商標(biāo)權(quán),著作權(quán),專利權(quán),肖像權(quán),遞延資產(chǎn)是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資金之外的其他費(fèi)用支出，它不能全部進(jìn)入當(dāng)年的損益，而是在項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)后的幾年內(nèi)分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用；,遞延資產(chǎn)投資,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),長(zhǎng)期待攤銷費(fèi)用,固定資產(chǎn)改良費(fèi),開(kāi)辦費(fèi),其他費(fèi)用,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),建設(shè)投資,流動(dòng)資金投資,流動(dòng)資金是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用和周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金。,流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)資金投資,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),現(xiàn)金,各種存款,短期投資,應(yīng)收款,預(yù)付款,存貨,應(yīng)付款,預(yù)收款,建 設(shè) 投 資,流 動(dòng) 資 金 投 資,基本預(yù)備費(fèi)用,漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用,建筑工程費(fèi)用,設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用,安裝工程費(fèi)用,開(kāi)辦費(fèi) 固定資產(chǎn)改良支出 其他費(fèi)用,流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債,預(yù)備費(fèi)用,工程費(fèi)用,建設(shè)期貸款利息,其他費(fèi)用,土地使用權(quán)費(fèi) 經(jīng)營(yíng)權(quán)費(fèi)等,遞延資產(chǎn)投資,無(wú)形資產(chǎn)投資,固定資產(chǎn)投資,back,一、投資,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),工程項(xiàng)目總投資指工程從籌建開(kāi)始到項(xiàng)目全部竣工投產(chǎn)為止所需要的全部資金或?qū)嵨锏耐度搿?一、投資,按照時(shí)間和形成的資產(chǎn)種類，工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成：,1,生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法,2,分項(xiàng)類比估算法,3,工程概算法,固定資產(chǎn)投資估算,投資的構(gòu)成及形成的資產(chǎn),固定資產(chǎn)投資估算,生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法,例：擬建某生產(chǎn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為10萬(wàn)件/年。據(jù)調(diào)查已建成項(xiàng)目的生產(chǎn)能力為6萬(wàn)件/年的廠房的總固定資產(chǎn)投資為3億元。試估算該擬建項(xiàng)目的總固定資產(chǎn)投資額。（該項(xiàng)目以增加生產(chǎn)設(shè)備數(shù)量來(lái)擴(kuò)大其生產(chǎn)能力）,一、投資,固定資產(chǎn)投資估算,分項(xiàng)類比估算法,機(jī)器設(shè)備投資估算Km,建筑物投資估算Kf,其他投資估算Kw,施工費(fèi)用Ks和預(yù)備費(fèi)用Kb,Q-設(shè)備數(shù)量 D-設(shè)備單價(jià) K-設(shè)備安裝運(yùn)輸費(fèi)用系數(shù),例,一、投資,例：擬擴(kuò)建一紡織廠，已知施工費(fèi)用為80萬(wàn)元，試估算工廠的固定資產(chǎn)投資總額,一、投資,固定資產(chǎn)投資估算,分項(xiàng)類比估算法,Ks=(Km+Kf+Kw)ks Kb=(Km+Kf+Kw)kb,K=(Km+Kf+Kw +Ks + Kb)=80+200+20=300,ks=0.4 kb=0.1,Km+Kf+Kw=200 Kb=20,一、投資,1,生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法,2,分項(xiàng)類比估算法,3,工程概算法,流動(dòng)資金=固定資產(chǎn)投資*比例系數(shù),10%-20%,固定資產(chǎn)投資估算,擴(kuò)大指標(biāo)法,折舊就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于磨損而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的那一部分價(jià)值。,估算方法,平均年限法,工作量法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,折舊及折舊方法,一、投資折舊與攤銷,例,一臺(tái)設(shè)備，其原值為12000元，使用壽命為5年，估計(jì)其凈殘值為500元，求其每年的折舊額,D=（12000-500）/5=2300,平均年限法,一、投資折舊與攤銷,折舊就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于磨損而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的那一部分價(jià)值,估算方法,平均年限法,工作量法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,折舊及折舊方法,一、投資折舊與攤銷,單位里程的折舊額d=（Vk-Vl）/總里程,D=d*年行駛里程數(shù),單位時(shí)間的折舊額d=（Vk-Vl）/總工作時(shí)間,D=d*年工作時(shí)間,單位產(chǎn)出的折舊額d=（Vk-Vl）/總產(chǎn)出,D=d*年產(chǎn)出數(shù),對(duì)于某些專業(yè)設(shè)備或交通運(yùn)輸車輛的折舊，是以固定資產(chǎn)完成的工作量（行駛里程、工作小時(shí)、工作臺(tái)班、產(chǎn)品數(shù)量等）為單位計(jì)算折舊額：,工作量法,一、投資折舊與攤銷,折舊就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于磨損而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的那一部分價(jià)值,估算方法,平均年限法,工作量法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,折舊及折舊方法,一、投資折舊與攤銷,前N-2年折舊率l不變，折舊基數(shù)M變化,Dt=l*Mt,例,一臺(tái)設(shè)備，其原值為12000元，使用壽命為5年，估計(jì)其凈殘值為500元，求其每年的折舊額。,D1=0.4*12000=4800,注意：最后兩年的折舊額按年限平均法進(jìn)行計(jì)算,D2=0.4*7200=2880,D3=0.4*4320=1728,D4=D5=(2592-500) /2=1246,雙倍余額遞減法,一、投資折舊與攤銷,折舊就是固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于磨損而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的那一部分價(jià)值,估算方法,平均年限法,工作量法,雙倍余額遞減法,年數(shù)總和法,折舊及折舊方法,一、投資折舊與攤銷,折舊基數(shù)M不變，l逐年遞減的方式提取,Dt=lt*M,例,一臺(tái)設(shè)備，其原值為12000元，使用壽命為5年，估計(jì)其凈殘值為500元，求其每年的折舊額,年數(shù)總和法,一、投資折舊與攤銷,一、投資折舊與攤銷,攤銷就是無(wú)形資產(chǎn)在使用過(guò)程中由于價(jià)值損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的那一部分價(jià)值。,平均年限法,無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的確定方法不同,攤銷及攤銷方法,一、投資折舊與攤銷,正確確定應(yīng)計(jì)折舊固定資產(chǎn)的范圍和價(jià)值；,合理選擇折舊方法；,合理估計(jì)固定資產(chǎn)使用年限和凈殘值；,采用適合的折舊率計(jì)算折舊；,back,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,總成本費(fèi)用是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)期間內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。,總成本費(fèi)用的構(gòu)成：,總成本費(fèi)用,經(jīng)濟(jì)用途劃分,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,總成本費(fèi)用構(gòu)成,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,總成本費(fèi)用是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)期間內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。,總成本費(fèi)用的構(gòu)成：,總成本費(fèi)用,成本要素的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)劃分,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,總成本費(fèi)用(1)(2)(9),(1) 外購(gòu)材料費(fèi) (2) 外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)用 (3) 工資及福利費(fèi) (4) 折舊費(fèi) (5) 攤銷費(fèi) (6) 維簡(jiǎn)費(fèi) (7) 利息支出 (8) 修理費(fèi) (9) 其他費(fèi)用,總成本費(fèi)用構(gòu)成,=利息總支出-利息收入,經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-維簡(jiǎn)費(fèi)-利息支出,經(jīng)營(yíng)成本是工程經(jīng)濟(jì)中特有的術(shù)語(yǔ),是工程項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的經(jīng)常性的實(shí)際支出。,折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)與維簡(jiǎn)費(fèi)不屬于現(xiàn)金流出； 借款利息已經(jīng)作為全投資的一部分，所以不計(jì)為現(xiàn)金流出；如果分析中需要考慮借貸利息支出，則另列一個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)。,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,經(jīng)營(yíng)成本,表2-2 全部投資現(xiàn)金流量表,表2-3 自有資金現(xiàn)金流量表,二、產(chǎn)品成本費(fèi)用,機(jī)會(huì)成本（擇一成本）,沉沒(méi)成本,將資源用于特定用途所放棄的方案可能獲得的最大收益,過(guò)去已經(jīng)支付的與當(dāng)前決策沒(méi)有關(guān)系的費(fèi)用。,總收入=銷售商品收入+勞務(wù)收入+利息收入+其他收入,三、收入、利潤(rùn)和稅金,收入是企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。,收入,銷售收入(營(yíng)業(yè)收入),四、收入、利潤(rùn)和稅金,總利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+補(bǔ)貼收入+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入總成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加,稅后利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所得稅,稅后利潤(rùn)分配,利潤(rùn),1) 沒(méi)收、滯納金、罰款 2) 彌補(bǔ)以前年度的虧損（五年不足以彌補(bǔ)時(shí)） 3) 提取法定盈余公積金（扣除前兩項(xiàng)后的10%） 4) 公益金（扣除前兩項(xiàng)后的5%） 5) 向投資者分配利潤(rùn),四、收入、利潤(rùn)和稅金,國(guó)家向具有納稅義務(wù)的單位或個(gè)人征收的財(cái)政資金，具有強(qiáng)制性、固定性和無(wú)償性。,稅金,營(yíng)業(yè)收入,總成本費(fèi)用,銷售稅金及附加,消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等,利潤(rùn)總額,利息支出,折舊,經(jīng)營(yíng)成本,所得稅,稅后利潤(rùn),利息與折舊對(duì)稅金的影響,例 某投資項(xiàng)目需要資金100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年銷售收入為100萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為54萬(wàn)元，年折舊費(fèi)為10萬(wàn)元，銷售稅金及附加6萬(wàn)元。所得稅稅率為25%。現(xiàn)有兩個(gè)融資方案：方案A全部運(yùn)用自有資金；方案B則貸款50萬(wàn)元，貸款利率為15%。試比較兩個(gè)方案應(yīng)交的所得稅、稅后利潤(rùn)和凈資本收益