《財務管理復習》PPT課件.ppt

【多選】甲公司2009年初的流動資產(chǎn)為160萬元，流動負債為120萬元，則2009年初的下列說法正確的有（ ） A.流動比率為133.33% B.營運資金為40萬元 C.凈營運資本為40萬元 D.循環(huán)資本為40萬元 【答案】 ABCD 流動比率160/120100%133.33%，營運資金循環(huán)資本凈營運資本16012040 【多選】如果營運資本持有量較高，對企業(yè)的影響（ ） A.有較大的把握按時支付到期債務 B.可以及時供應生產(chǎn)用材料和準時向客戶提供產(chǎn)品 C.會降低企業(yè)的收益性 D.會加大企業(yè)的風險 【正確答案】 ABC 【多選】與固定資產(chǎn)投資相比，流動資產(chǎn)投資的特點（） A.風險大 B.彈性大 C.并存性 D.波動性 【正確答案】 CD,財務管理第6章,【判斷】企業(yè)營運資金余額越大，說明企業(yè)風險越小，收益率越高。（ ） 多選題企業(yè)營運資金的數(shù)額較高，意味著（ ） A企業(yè)資產(chǎn)的流動性高 B流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)長 C企業(yè)銷售成本低 D企業(yè)風險小 判斷題由于流動資產(chǎn)具有并存性，故合理地配置流動資產(chǎn)各項目的比例，是保證流動資產(chǎn)得以順利周轉(zhuǎn)的必要條件。（ ） 判斷題對于季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，當企業(yè)需要資金時，應更多地尋求短期借款。（ ）,【答案】,【答案】A、D,【答案】,【答案】,【多選題】企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要，如（ ） A.預收賬款 B.應付職工薪酬 C.應付票據(jù) D.應付債券 E.根據(jù)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定取得的限額內(nèi)借款 【答案】ABC 【解析】自發(fā)負債指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，包括商業(yè)信用及日常運營中產(chǎn)生的其他應付款，以及應付職工薪酬、應付福利費、應付利息、應交稅費等。選項A、B、C為商業(yè)信用。 多選題下列（ ）屬于臨時性流動資產(chǎn)。 A、最佳現(xiàn)金余額 B、季節(jié)性存貨 C、保險儲備存貨量D、銷售旺季的應收賬款 答案 B、D,【單選】現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。 A、流動性強，盈利性也強 B、流動性強，盈利性差 C、流動性差，盈利性強 D、流動性差，盈利性也差 【單選】為了滿足未來現(xiàn)金流量的不確定性需要而持有現(xiàn)金的動機屬于（ ）。 A、交易動機 B、投機動機 C、預防動機 D、投資動機 【單選】下列項目中屬于持有現(xiàn)金的機會成本的是 A、現(xiàn)金管理人員工資 B、現(xiàn)金安全措施費用 C、現(xiàn)金被盜損失 D、現(xiàn)金的再投資收益,【答案】B,【答案】C,D,【單選】通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本（ ）。 A、與現(xiàn)金余額成反比 B、與持有時間成反比 C、是決策的無關成本 D、與現(xiàn)金余額成正比 多選題企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額的大小與（ ）。 A、企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性成反比 B、企業(yè)的借款能力成反比 C、企業(yè)未來的投資機會成正比 D、企業(yè)償債能力成正比 多選題就現(xiàn)金不能滿足支付需要而言，短缺成本包括下列事項造成的損失（ ）。 A、喪失購買機會 B、造成信用損失 C、得不到折扣好處 D、造成生產(chǎn)中斷,D,【答案】 A、B,ABCD,【多選】某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年（按360天計算）需要現(xiàn)金400萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券的年利率為8%，則下列說法正確的有（ ） A.最佳現(xiàn)金持有量為200 000元 B.最低現(xiàn)金管理相關總成本為16000元 C.最佳現(xiàn)金持有量下，持有現(xiàn)金的機會成本轉(zhuǎn)換成本 8000元 D.有價證券交易間隔期為18天 【正確答案】 ABCD,單選題甲公司規(guī)定在任何條件下其現(xiàn)金余額不能低于5000元，現(xiàn)已知現(xiàn)金返回線的數(shù)值為6250元，則其現(xiàn)金量的控制上限應為（ ）。 A、8750 B、11250 C、6250 D、5000,【解析】在現(xiàn)金持有量的隨機控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限 H3R2L=36250250008750,單選某公司持有有價證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為1500元，現(xiàn)金余額的最優(yōu)返回線為8000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金20000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機模型，此時應當投資于有價證券的金額是（ ）元。（2003年） A.0 B.6500 C.12000 D.18500,答案：A 解析：H=3R-2L=38000-21500=21000，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模式，如果現(xiàn)金量在控制上下限之間，可以不必進行現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于最高限，所以不需要投資。,【判斷】因為現(xiàn)金的管理成本是相對固定的，所以在確定現(xiàn)金最佳持有量時，可以不考慮它的影響。 【判斷】在現(xiàn)金持有量的隨機模式控制中，現(xiàn)金余額波動越大的企業(yè)，越需關注有價證券投資的流動性。 2001年單選題采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)中不包括 A、每次現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換時發(fā)生的固定轉(zhuǎn)換成本 B、現(xiàn)金存量的上限 C、有價證券的日利率 D、預期每日現(xiàn)金余額的標準差,B,【單選題】在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（ ）。 A.持有現(xiàn)金的機會成本 B.轉(zhuǎn)換成本 C.現(xiàn)金短缺成本 D.現(xiàn)金保管費用 【答案】A 【單選題】下列關于隨機模型的表述中，正確的是（ ） A.現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)可接受的最低現(xiàn)金持有量無關 B.有價證券利息率增加，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升 C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升 D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應立即購入或出售有價證券 【答案】C當現(xiàn)金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。,【單項選擇題】企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（ ）。 A.企業(yè)賬戶所記存款余額 B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額 C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差 D.企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差 【單項選擇題】某企業(yè)若采用銀行集中法，增設收款中心，可使企業(yè)應收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬元減至300萬元。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設收款中心，每年將增加相關費用8萬元，則該企業(yè)分散收賬收益凈額為（ ）萬元。 A.4 B.8 C.12 D.16,【答案】C,【答案】A 【解析】該企業(yè)分散收賬收益凈額=（400-300）12%-8,【單選題】下列各項中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（ ）。 A.銀行業(yè)務集中法 B.合理運用“浮游量” C.賬齡分析法 D.郵政信箱法 【答案】B,【例題1】假設某企業(yè)預測年賒銷額是2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)45天，變動成本率60%，機會成本率8%，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本是（ ）萬元 A.250 B.200 C.15 D.12 【例題2】根據(jù)營運資金管理的理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的是（ ）。 A.機會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.壞賬成本,【答案】D,【答案】C,單選題某企業(yè)目前信用條件為“n/30”，賒銷額為3600萬。如果將信用期延長為60天，預計賒銷額將增加到7200萬元。若該企業(yè)變動成本率為60%，資本成本率為10%。則該企業(yè)應收賬款占用資金的變化額是（ ）。 A、增加3600萬 B、增加54萬 C、增加360萬 D、增加540萬,【答案】D,判斷題企業(yè)的信用標準嚴格，給予客戶的信用期限很短，使得應收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤。（ ） 單選題企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括 A、確定信用期間 B、確定信用條件 C、確定現(xiàn)金折扣政策 D、確定收賬方法 單選題影響客戶資信程度的因素中，( )是決定企業(yè)是否給予客戶信用的首要因素。 、資本 、經(jīng)濟狀況 、償付能力 、信譽,【答案】,D,【答案】D,【單選題】信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所具備的最低條件，通常表示為（ ）。 A.預期的現(xiàn)金折扣率 B.預期的壞賬損失率 C.現(xiàn)金折扣期限 D.信用期限 【答案】B 【單選題】信用的“五C”系統(tǒng)中，條件（Conditions）是指( )。 A.顧客的財務實力和財務狀況，表明著顧客可能償還債務的背景條件 B.指顧客拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)條件 C.指影響顧客付款能力的經(jīng)濟環(huán)境條件 D.指企業(yè)流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負債的比例條件 E.顧客的信譽條件，即履行償債義務的可能性 【答案】C,【單項選擇題】在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標準時，應掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項指標中最能反映客戶“能力”的是（ ）。 A.流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量及流動負債的比例 B.獲取現(xiàn)金流量的能力 C.財務狀況 D.獲利的能力 【單項選擇題】應收賬款的賒銷的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策，公司在對是否改變信用期進行決策的時候不考慮的因素是（ ）。 A.等風險投資的最低報酬率 B.產(chǎn)品的變動成本率 C.應收賬款壞賬損失率 D.公司的所得稅率,【答案】A,【答案】D,【例題12單項選擇題】某企業(yè)全年必要的現(xiàn)金支付額為2000萬元，除銀行同意在10月份貸款500萬元以外，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入是500萬元，企業(yè)應收賬款的總額是2000萬元，應收賬款收現(xiàn)的保證率為（ ）。 A.25% B.50% C.75% D.100%,【答案】B 【解析】應收賬款收現(xiàn)率（2000500500）/200050%。,單選下列訂貨成本中，屬于變動成本的是（ ） A、采購人員計時工資 B、采購部門管理費用 C、差旅費 D、存貨占用資金的應計利息 【單選】下列項目中，屬于存貨儲存成本的是（ ） A、進貨差旅費 B、存貨占有資金的應計利息 C、由于材料供應中斷所造成的停工損失 D、采購人員工資 【多選】缺貨成本是指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，包括 A、信譽損失 B、延期交貨的罰金 C、緊急額外購入成本 D、停工待料損失,C,【答案】B,A、B、C、D,【單選】下列各項中，不屬于基本經(jīng)濟進貨批量模式所依據(jù)的假設的是（ ）。 A.一定時期的進貨總量可以準確預測 B.存貨進價穩(wěn)定 C.存貨耗用或銷售均衡 D.允許缺貨 【多選題】根據(jù)存貨經(jīng)濟進貨批量的基本模型，經(jīng)濟進貨批量是（ ）。 A.能使訂貨總成本與儲存總成本相等的訂貨批量 B.能使變動性訂貨成本與變動性儲存成本相等的訂貨批量 C.使存貨總成本最低的進貨數(shù)量 D.能使變動性訂貨成本和變動性儲存成本之和最低的進貨數(shù)量,【答案】D,【答案】BCD,計算某企業(yè)每年耗用某種材料7200千克，該材料單位成本20元，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本50元。 要求回答下列互不相關的問題： （1）按照經(jīng)濟批量基本模型計算經(jīng)濟批量、與經(jīng)濟批量相關的總成本、最佳訂貨次數(shù)、最佳訂貨周期、經(jīng)濟訂貨量占用資金； （2）如果每次進貨1200千克可以享受2%的價格折扣，確定經(jīng)濟訂貨量； （3）如果允許缺貨，單位缺貨成本為5元，計算經(jīng)濟進貨批量和平均缺貨量；（四舍五入取整） （4）如果訂貨日至到貨期的時間為10天，保險儲備為100千克，再定貨點為多少？ （5）如果每日送貨量為50千克，每日耗用量20千克，不設保險儲備，計算經(jīng)濟訂貨量（四舍五入取整）、送貨期、最高庫存量、平均庫存量、與經(jīng)濟訂貨量相關的總成本。,【答案】 （1）經(jīng)濟批量（2720050/2）1/2600（千克） 與經(jīng)濟批量相關的總成本（25072002）1/21200（元） 最佳訂貨次數(shù)7200/60012（次） 最佳訂貨周期1/12（年）1（月） 經(jīng)濟訂貨量占用資金600/2206000（元） （2）每次訂貨600千克時 決策相關總成本7200201200145200（元） 每次訂貨1200千克時，決策相關總成本720020（12%）7200/1200501200/2214262