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xxxxxx投資基金管理有限公司籌建方案 籌建及運(yùn)營(yíng)方案2011年6月26日目 錄一、投資管理公司概覽1二、工作計(jì)劃及時(shí)間表.2三、股東結(jié)構(gòu)及資金管理模式.3四、組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì).3五、項(xiàng)目資金的投資管理.4六、投資管理公司的收益與費(fèi)用10七、投資管理公司的利潤(rùn)分配政策11八、投資項(xiàng)目的退出11九、投資項(xiàng)目的套現(xiàn)12十、投資項(xiàng)目組合13一、投資管理公司概覽本投資管理有限公司依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法的有關(guān)規(guī)定和相關(guān)法律法規(guī)組建并注冊(cè)成立。 公司名稱公司組建設(shè)立方式及注冊(cè)地公司類型公司經(jīng)營(yíng)范圍投資管理、咨詢；財(cái)務(wù)顧問；項(xiàng)目資金管理及投資；財(cái)務(wù)杠桿投資 注冊(cè)資本金公司注冊(cè)地址法定代表人主要發(fā)起人鑒于本投資管理公司的設(shè)立宗旨和發(fā)展目標(biāo)，本投資管理公司的發(fā)起人應(yīng)具備如下基本條件：主要發(fā)展方向1、小額貸款公司的股權(quán)投資及項(xiàng)目管理2、其他行業(yè)投資及項(xiàng)目操作二、工作計(jì)劃和時(shí)間表日 期工 作負(fù) 責(zé) 方2011年1. 確定發(fā)起人 2. 公司名稱核準(zhǔn)3起草公司章程4準(zhǔn)備注冊(cè)文件5注冊(cè)資本金驗(yàn)資 6完成工商注冊(cè)、刻章、稅務(wù)登記、組織機(jī)構(gòu)代碼證7. 銀行開戶 8董事會(huì)成立9投資委員會(huì)成立10召開項(xiàng)目投資推介會(huì)議12項(xiàng)目投資資金（3000萬(wàn)元-10000萬(wàn)元）的籌集13項(xiàng)目投資資金到位14公司進(jìn)入具體經(jīng)營(yíng)管理三、股東結(jié)構(gòu)及資金管理模式項(xiàng)目投資人（N個(gè)）自然人股東（N個(gè)） 財(cái)務(wù)杠桿私募投資資金PE私募投資資金 中宇慧通 委托管理和經(jīng)營(yíng) 項(xiàng)目 5項(xiàng)目 4項(xiàng)目 3項(xiàng)目 2項(xiàng)目 1四、組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)股東大會(huì)投資決策委員會(huì)董事會(huì)董事會(huì)秘書董事長(zhǎng)總經(jīng)理 市場(chǎng)部研發(fā)部 計(jì)劃財(cái)務(wù)部 風(fēng)險(xiǎn)控制部投資管理部 管理團(tuán)隊(duì)建議：1、 董事會(huì)董事長(zhǎng)： 董事：A,B,C（其他： ）董事會(huì)秘書： 說(shuō)明： 2、 高管團(tuán)隊(duì)總經(jīng)理： 副總經(jīng)理：（其他： ）3、投資決策委員會(huì)董事會(huì)成員組成投資決策委員會(huì)，針對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的投資決策，臨時(shí)增加1-2名新的決策委員（主要是外聘有經(jīng)驗(yàn)的律師或會(huì)計(jì)師及單個(gè)項(xiàng)目投資超過(guò)2000萬(wàn)元的投資人）。五、項(xiàng)目資金的投資管理1、投資決策程序依據(jù)項(xiàng)目資金投資管理目標(biāo)及政策，特制定本項(xiàng)目投資決策程序如下圖，以作為項(xiàng)目整體投資策略及指引，投資決策委員會(huì)及投資管理人在做出投資決定時(shí)也將充分參照此策略及指引。項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)共同批準(zhǔn)評(píng)估投資建議及向項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)作出推薦判斷投資目標(biāo)及政策投資決策委員會(huì)顧問委員會(huì)提供經(jīng)濟(jì)事務(wù)咨詢投資顧問提供投資建議基金投資決策程序說(shuō)明中宇慧通投資基金管理公司負(fù)責(zé)篩選、確定、審閱、評(píng)估投資及套現(xiàn)投資的機(jī)會(huì)，執(zhí)行投資及套現(xiàn)投資決定，以及監(jiān)察投資項(xiàng)目。在篩選直接投資項(xiàng)目時(shí)，中宇慧通投資基金管理公司預(yù)期會(huì)收到來(lái)自多方對(duì)具有投資潛力項(xiàng)目的推介，包括合作伙伴及其發(fā)展的推介來(lái)源網(wǎng)絡(luò)。中宇慧通投資基金管理公司將根據(jù)資金管理的投資政策及投資決策委員會(huì)制定的投資指引，評(píng)估不同來(lái)源的投資建議。中宇慧通投資基金管理公司審閱及推薦的投資建議將會(huì)提交投資決策委員會(huì)以供考慮。所有投資項(xiàng)目在實(shí)施前必須獲得投資決策委員會(huì)（三分之二）成員的同意批準(zhǔn)方可執(zhí)行。 2、基金投資資金流動(dòng)過(guò)程取得股權(quán)證明工商變更登記銀行執(zhí)行劃款托管銀行審核簽署投資協(xié)議項(xiàng)目投資決策首期出資到位辦理托管手續(xù)開立銀行賬戶設(shè)立合伙企業(yè)各機(jī)構(gòu)基本職能股東大會(huì)股東大會(huì)由全體投資人共同組成，是投資管理公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。股東大會(huì)將依據(jù)公司的投資目標(biāo)及政策，制定公司的整體投資策略及指引，并在必要時(shí)對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營(yíng)和管理提出質(zhì)詢。 投資決策委員會(huì)投資決策委員會(huì)由董事會(huì)全體成員及外聘臨時(shí)顧問組成，負(fù)責(zé)物色及評(píng)估投資項(xiàng)目，并代表公司作出投資決定。投資決策委員會(huì)在需要時(shí)開會(huì)，以審閱投資建議及考慮任何其他投資事宜。由投資管理公司制訂的投資建議將會(huì)提交投資決策委員會(huì)各成員，投資決策委員會(huì)將以（三分之二）人員同意通過(guò)作出投資決定，否則投資建議不會(huì)進(jìn)行。倘若投資決策委員會(huì)成員或關(guān)聯(lián)人與參與評(píng)估的建議投資項(xiàng)目之間存在利益關(guān)系，則其在會(huì)上不得對(duì)該建議投資項(xiàng)目進(jìn)行投票表決。xxxxx投資基金管理有限公司投資管理公司負(fù)責(zé)篩選、確定、審閱、評(píng)估投資及套現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，聯(lián)同投資決策委員會(huì)作出投資決定，執(zhí)行投資及套現(xiàn)決定，以及監(jiān)察與管理投資項(xiàng)目。顧問委員會(huì)管理公司在必要時(shí)成立顧問委員會(huì)，其成員包括國(guó)內(nèi)、國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)與PE基金組織的知名人士，就項(xiàng)目投資策略及政策、經(jīng)濟(jì)事務(wù)與其他商業(yè)機(jī)構(gòu)或政府部門的對(duì)外關(guān)系提供建議，并協(xié)助管理公司與中國(guó)地方及海外的商業(yè)與政府機(jī)構(gòu)建立或加強(qiáng)關(guān)系。顧問委員會(huì)不具行政權(quán)力，也不負(fù)責(zé)作出投資決定。投資風(fēng)險(xiǎn)顧問投資風(fēng)險(xiǎn)顧問必須對(duì)中國(guó)及國(guó)際金融局勢(shì)、PE基金組織等相關(guān)行業(yè)具有充分的認(rèn)識(shí)和了解，并憑借其豐富的投資、金融、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及行業(yè)專業(yè)知識(shí)，依據(jù)與管理公司簽訂的投資顧問協(xié)議提供專業(yè)服務(wù)。尤其應(yīng)當(dāng)與管理公司的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)進(jìn)行緊密合作，提供包括（但不僅限于）有關(guān)項(xiàng)目特別意見的咨詢顧問服務(wù)，并協(xié)助確定投資機(jī)會(huì)，制訂投資建議，執(zhí)行投資決定及監(jiān)察投資項(xiàng)目。投資目標(biāo)、政策及流程xxxxx投資基金管理公司主要通過(guò)項(xiàng)目資金管理和財(cái)務(wù)杠桿投資以獲取項(xiàng)目增值和差額的巨大收益，項(xiàng)目資金主要通過(guò)投資于中國(guó)境內(nèi)品質(zhì)優(yōu)良、擁有成熟運(yùn)營(yíng)體系及管理能力的小額貸款公司；以及成長(zhǎng)潛力高于平均水平、現(xiàn)金流量好、穩(wěn)定成長(zhǎng)的已進(jìn)入上市程序的準(zhǔn)上市公司股權(quán)；以及利用財(cái)務(wù)杠桿方式戰(zhàn)略投資地產(chǎn)類企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)，來(lái)實(shí)現(xiàn)主動(dòng)投資與靈活投資的有效結(jié)合，以規(guī)模和風(fēng)格的均衡配置，構(gòu)建短、平、快的投資組合，以降低項(xiàng)目資產(chǎn)整體風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到投資項(xiàng)目快速增值的目標(biāo)。目前，主要關(guān)注（但不僅限于）小額貸款、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、物流、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、快速消費(fèi)品等行業(yè)。如下三個(gè)方向暫定為項(xiàng)目資金未來(lái)的主導(dǎo)投資業(yè)務(wù)： 對(duì)已有批籌并有運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)及管理能力的小額貸款公司實(shí)行戰(zhàn)略性投資，參股控股； 對(duì)處于導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期的高成長(zhǎng)性企業(yè)，尤其是已經(jīng)進(jìn)入上市程序的準(zhǔn)上市公司實(shí)行戰(zhàn)略性投資，參股控股，爭(zhēng)取在2-3年之內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，完成投資退出；對(duì)處于快速擴(kuò)張期、成熟期、甚至已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市的企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)、資產(chǎn)重組，進(jìn)行控股，爭(zhēng)取在1-2年內(nèi)實(shí)現(xiàn)再次上市，完成投資退出； 采用財(cái)務(wù)杠桿方式控制一些地產(chǎn)類企業(yè)或項(xiàng)目，爭(zhēng)取在短期內(nèi)將控制的企業(yè)或項(xiàng)目變現(xiàn)以獲取差額利潤(rùn)。 依據(jù)公司投資目標(biāo)，確定如下投資政策：1. 根據(jù)項(xiàng)目所需資金的規(guī)模，投資管理公司在短時(shí)間內(nèi)制定該項(xiàng)目投資計(jì)劃書，隨時(shí)召集投資人籌集項(xiàng)目資金并投入。項(xiàng)目投資退出后，以項(xiàng)目獨(dú)立核算的方式分配投資人的利益，一般為投資人（ ）%，中宇慧通投資基金管理公司（ ）%。2. 短期內(nèi)項(xiàng)目資金主要投資對(duì)已有批籌并有核心運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及成熟管理能力的小額貸款公司實(shí)行戰(zhàn)略性投資，參股控股；3. 長(zhǎng)期而言項(xiàng)目資金主要投資在行業(yè)、區(qū)域內(nèi)已有穩(wěn)固基礎(chǔ)的公司或機(jī)構(gòu)，而行業(yè)規(guī)模廣闊、成長(zhǎng)空間巨大、在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具有較大增長(zhǎng)潛力、未來(lái)盈利前景良好，同時(shí)擁有一支有才干、有效率的經(jīng)營(yíng)管理層的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，這些條件將作為選擇投資項(xiàng)目的必備因素。4. 項(xiàng)目資金的一部分將投資于地產(chǎn)類企業(yè)或項(xiàng)目，以財(cái)務(wù)杠桿的方式獲得控制權(quán)，并在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)獲取差額利潤(rùn)。 5. 項(xiàng)目資金單個(gè)投資項(xiàng)目一般情況下不超過(guò)49%權(quán)益，同時(shí)也不應(yīng)低于單個(gè)投資項(xiàng)目5的權(quán)益。投資管理公司將會(huì)派代表進(jìn)入每家獲注資機(jī)構(gòu)董事會(huì)，確保每個(gè)投資項(xiàng)目能進(jìn)行有效溝通、監(jiān)察及管理。根據(jù)基金的投資目標(biāo)、政策和規(guī)劃，具體的投資流程如下： 項(xiàng) 目 投資流程會(huì)計(jì)和法律盡職調(diào)查，準(zhǔn)備文件股權(quán)變現(xiàn)退出，分配收益投資監(jiān)控完整的盡職調(diào)查，談判和設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)初步盡職調(diào)查整理項(xiàng)目材料 是 是 是向決策委員會(huì)遞交投資備忘錄投資備忘錄投資條款工調(diào)查報(bào)告 項(xiàng)目摘要作文件拒絕項(xiàng)目 否 否 否 否 否投資規(guī)劃及投資組合中國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)體的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、活躍資本市場(chǎng)、增強(qiáng)市場(chǎng)活力、抵御金融風(fēng)險(xiǎn)等方面起著獨(dú)特的功能，并對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和繁榮都起到了極為重要的作用。無(wú)庸置疑，在未來(lái)的數(shù)十年中，中國(guó)將成為世界經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。在中國(guó)金融領(lǐng)域的逐漸成熟與完善，以及中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化、市場(chǎng)化過(guò)程中，xxxx投資基金管理有限公司將通過(guò)直接投資、財(cái)務(wù)杠桿投資、資本整合以及戰(zhàn)略收購(gòu)兼并、上市、整體出售和業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)手等合法的金融手段，積極參與具有符合投資要求的中國(guó)企業(yè)的融資、改造和整合進(jìn)程，為投資人和管理公司創(chuàng)造高額的價(jià)值回報(bào)，并為中宇慧通戰(zhàn)略性發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。為此，公司確定如下的投資規(guī)劃： 已有批籌并有核心運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)及成熟管理能力 用于投資地產(chǎn)類企業(yè)或項(xiàng)目以控制項(xiàng)目達(dá)到快速套現(xiàn)獲利的目的。 擁有成熟運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、成長(zhǎng)潛力高于平均水平、現(xiàn)金流量好、穩(wěn)定成長(zhǎng)的中小企業(yè)公司股權(quán)。 同時(shí)，公司將依托發(fā)起人及相關(guān)資源，對(duì)已經(jīng)成熟、甚至實(shí)現(xiàn)上市的某些企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略收購(gòu)和重組，并通過(guò)出售給其他公司、IPO或重新上市，獲取回報(bào)。短期基金的投資組合如下：投資類型比例小額貸款公司股權(quán)投資5070%地產(chǎn)類財(cái)務(wù)杠桿并購(gòu)?fù)顿Y1030%合 計(jì)60100%注：剩余資金用于追加投資及風(fēng)險(xiǎn)控制投資限制依據(jù)公司章程及項(xiàng)目投資目標(biāo)與政策，投資決策委員會(huì)和投資管理公司執(zhí)行團(tuán)隊(duì)在審查投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注以下投資限制：1. 一般情況下：公司本身通過(guò)項(xiàng)目資金的投入不會(huì)擁有或控制任何一家公司或機(jī)構(gòu)49%以上的投票權(quán)。2. 公司將會(huì)保持項(xiàng)目資金的合理分配投資，以降低任何特定行業(yè)不景氣的影響。3. 公司將不會(huì)進(jìn)行任何會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目資金須承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資（包括聯(lián)同其他關(guān)聯(lián)各方持有的投資），出現(xiàn)上述情況時(shí)，公司將透過(guò)一家屬有限責(zé)任的全資擁有的中間控股公司而進(jìn)行投資。4. 投資公司將不會(huì)直接從事貸款業(yè)務(wù)、資金拆借業(yè)務(wù)、抵押和擔(dān)保業(yè)務(wù)，以及管理機(jī)關(guān)禁止從事的其它業(yè)務(wù)。上述投資限制于制訂有關(guān)交易或作出投資承諾之日生效，公司擬定投資組合也不會(huì)因一些不相關(guān)因素的變化而作出變動(dòng)。倘若在作出有關(guān)投資以后發(fā)生任何非公司所能控制的束縛，以致違反其中一項(xiàng)限制，則該限制并不要求將公司有關(guān)投資項(xiàng)目套現(xiàn)，除非重新作出投資決定。六、投資管理公司收益與費(fèi)用 1、投資管理公司的收益主要分以下兩部分： 年費(fèi)：按照管理項(xiàng)目資金的總額收取3%的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用 業(yè)績(jī)報(bào)酬：以單個(gè)項(xiàng)目的凈收益率為標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)項(xiàng)目管理協(xié)議確定，一般為項(xiàng)目?jī)羰找娴模?）%。 2、費(fèi)用 公司籌建、注冊(cè)費(fèi)用； 公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用：?jiǎn)T工工資、房租、水電及其它； 項(xiàng)目推介費(fèi)用、資金籌集費(fèi)用； 項(xiàng)目考察差旅費(fèi)用、公關(guān)費(fèi)用； 稅收，等。七、投資管理公司的利潤(rùn)分配政策1、投資管理公司股東的收益分配一般以股東的出資比例為基準(zhǔn)進(jìn)行核算，除小額貸款公司基金投資外，基金的其他財(cái)務(wù)及杠桿性投資采取收益分成，一般為凈收益的20%。公司的一切收入扣除各項(xiàng)費(fèi)用后，一般會(huì)在法律允許范圍內(nèi)作為股息派付，套現(xiàn)投資項(xiàng)目所得的任何盈余一般不會(huì)分派給本公司的投資人，而將用作再投資之用，投資決策委員會(huì)也可酌情決定將部分可支配收入保留作日后投資之用。2、Option pool 建議投資管理公司每年從公司稅后凈利潤(rùn)中拿出3%-5%的收益作為中宇慧通內(nèi)部的獎(jiǎng)勵(lì)及期權(quán)池。八、投資項(xiàng)目的退出1股權(quán)轉(zhuǎn)讓約定投資項(xiàng)目對(duì)外進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)條件，必要時(shí)通過(guò)股權(quán)回購(gòu)、向中宇慧通資產(chǎn)管理有限公司或第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式進(jìn)行股份的內(nèi)部和外部轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)退出。2被投資企業(yè)首次公開發(fā)行（IPO）、重新上市。被投資的企業(yè)實(shí)現(xiàn)首次公開發(fā)行（IPO）或者轉(zhuǎn)板重新上市，投資公司可以通過(guò)股票二級(jí)市場(chǎng)的交易獲得資本利得，以使項(xiàng)目資金退出該項(xiàng)目公司，同時(shí)實(shí)現(xiàn)投資增值。3業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)手 投資公司可以將自己對(duì)項(xiàng)目的權(quán)益全部轉(zhuǎn)讓給同行業(yè)的其他股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)徹底退出。4 并購(gòu) 在合適的條件下，投資公司直接將其控制的項(xiàng)目整體做出并購(gòu)計(jì)劃，出售已有項(xiàng)目，收回投資并獲利。5清算 當(dāng)被投資企業(yè)因破產(chǎn)、解散而清理債權(quán)債務(wù)、分配剩余財(cái)產(chǎn)并注銷企業(yè)時(shí)，投資公司把企業(yè)的資產(chǎn)賣掉，然后提取屬于自己部分的現(xiàn)金以抵消自己在企業(yè)中的投資，最大程度地減少損失。九、投資項(xiàng)目套現(xiàn)在公司保留投資項(xiàng)目期間，投資管理人須制訂有關(guān)項(xiàng)目的季度報(bào)告，有責(zé)任提示決策委員會(huì)注意可能套現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)，有關(guān)投資項(xiàng)目套現(xiàn)所依據(jù)程序大體上將與作出投資決定的程序相同，項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)將會(huì)不時(shí)考慮各個(gè)投資項(xiàng)目的表現(xiàn)及當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)情況，在認(rèn)為適當(dāng)時(shí)將投資項(xiàng)目套現(xiàn)。雖然套現(xiàn)非上市投資項(xiàng)目有多種方法，但一般預(yù)計(jì)主要套現(xiàn)策略為在其上市之時(shí)或之后出售投資項(xiàng)目，或出售投資項(xiàng)目予其他合資經(jīng)營(yíng)方或投資伙伴，還可以透過(guò)出售予第三者機(jī)構(gòu)、公司或個(gè)人投資者，以期將項(xiàng)目套現(xiàn)，公司套現(xiàn)投資項(xiàng)目所得款項(xiàng)一般將再作投資之用?；谧儸F(xiàn)考慮，本管理公司選擇投資項(xiàng)目時(shí)應(yīng)予關(guān)注以下事項(xiàng)：投資管理人在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，經(jīng)常將投資項(xiàng)目是否具有退出變現(xiàn)的可能放在比較重要的位置考慮，一般不會(huì)投資于沒有變現(xiàn)可能或可能性很小的項(xiàng)目。另外對(duì)投資項(xiàng)目的退出變現(xiàn)也充分體現(xiàn)在其投資政策上，因此投資管理人在選擇投資項(xiàng)目時(shí)考慮套現(xiàn)可能應(yīng)充分關(guān)注以下事項(xiàng)： 優(yōu)先投資于有熟悉行業(yè)穩(wěn)健項(xiàng)目