財(cái)務(wù)報(bào)表分析全套PPT電子教案.ppt

財(cái)務(wù)報(bào)表分析,第一講分析知識(shí)概述,教學(xué)環(huán)節(jié)：,財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的職業(yè)生涯：,（一）、財(cái)務(wù)管理在公司中的角色地位CEO生產(chǎn)技術(shù)營(yíng)銷財(cái)務(wù)人力資源總務(wù)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)（二）、CFO怎樣煉成的？,本課程教學(xué)目標(biāo),宗旨：本門課程側(cè)重從會(huì)計(jì)信息使用者需要掌握的會(huì)計(jì)知識(shí)角度進(jìn)行講授，使學(xué)生能夠發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的意義；提示信息使用者如何利用這些信息；并能認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)是一門吸引人的、有趣的學(xué)科。目的：本門課程的目的在于使學(xué)生成為具有廣博知識(shí)的會(huì)計(jì)信息使用者；幫助學(xué)生讀懂、理解和使用會(huì)計(jì)信息以做出正確的經(jīng)濟(jì)決策；培養(yǎng)學(xué)員分析和解決問題的能力。,參考書目,李心合，趙華著.會(huì)計(jì)報(bào)表分析中國(guó)人民大學(xué)出版社,張新民編著.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社,馬賢明、鄭朝輝著會(huì)計(jì)謎局大連出版社,上市公司虛假會(huì)計(jì)報(bào)表識(shí)別，劉姝威著，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,與財(cái)務(wù)分析有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題,某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤(rùn)較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問某財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人，你們把利潤(rùn)弄到哪里去了？某企業(yè)向銀行提交一份報(bào)表，銀行人員詢問3億資本公積去哪里了，企業(yè)答說用于在建工程。,在特定時(shí)點(diǎn)上：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（會(huì)計(jì)恒等式）表1-1資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：A公司2000年1月1日金額單位：元,引發(fā)的問題,誰進(jìn)行分析分析的主體為什么要分析分析的目的分析什么分析的內(nèi)容怎么進(jìn)行分析分析的方法按照怎樣的程序去分析分析的程序,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第二講分析的主體和內(nèi)容,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),第1章總論,第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則,第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及內(nèi)容,第1節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義,財(cái)務(wù)報(bào)表使用者資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益經(jīng)營(yíng)管理者債權(quán)人投資者基本的報(bào)表使用者,誰是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體？,引入新課：,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義,財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為基本依據(jù)，采用專門的分析工具和方法，從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況變化的原因，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評(píng)價(jià)的過程。,講授新課：,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及目的,（一）投資者（二）債權(quán)人（三）經(jīng)營(yíng)者（四）業(yè)務(wù)往來公司（五）政府（六）注冊(cè)會(huì)計(jì)師（七）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義,幫助分析主體加深對(duì)企業(yè)的了解減少判斷的不確定性增加決策的科學(xué)性,會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表附注其他相關(guān)信息（審計(jì)報(bào)告、管理層討論與分析、預(yù)測(cè)報(bào)告等反映出政策、市場(chǎng)、行業(yè)信息）商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表對(duì)內(nèi)報(bào)表制造費(fèi)用明細(xì)表銷售費(fèi)用明細(xì)表管理費(fèi)用明細(xì)表財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,財(cái)務(wù)報(bào)告,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),（一）資產(chǎn)負(fù)債表,（二）利潤(rùn)表,（三）現(xiàn)金流量表,（三）現(xiàn)金流量表,（三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料,（三）現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料,一、會(huì)計(jì)核算的基本前提,二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ),可靠性(客觀)相關(guān)性可理解性可比性實(shí)質(zhì)重于形式重要性謹(jǐn)慎性及時(shí)性,假賬,三、會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求,四、會(huì)計(jì)要素,歷史成本重置成本可變現(xiàn)凈值現(xiàn)值公允價(jià)值,按什么樣的金額予以記錄和報(bào)告？,五、會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性,一,三,四,一,二,三,四,四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容：,償債能力,營(yíng)運(yùn)能力,盈利能力,現(xiàn)金流量,發(fā)展能力,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第四講認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第二章利潤(rùn)表分析,34,2019/12/6,【一】學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本內(nèi)容的學(xué)習(xí)，了解經(jīng)營(yíng)成果的相關(guān)知識(shí)；掌握各指標(biāo)分析評(píng)價(jià)的內(nèi)容及經(jīng)濟(jì)意義；通過指標(biāo)體系的選擇和分析方法來正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?！径考寄芤筮\(yùn)用比較分析法和比率分析法對(duì)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、發(fā)展能力、獲利能力等進(jìn)行分析來正確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，從而達(dá)到培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力。,學(xué)習(xí)目標(biāo),第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述,一、利潤(rùn)表的性質(zhì)與作用1利潤(rùn)表的性質(zhì)：利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。2利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的異同（1）區(qū)別,第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述,（2）聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，表中的資源是利潤(rùn)表中所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開展的基礎(chǔ)。利潤(rùn)表反映企業(yè)的盈利水平，表中的經(jīng)營(yíng)成果是資產(chǎn)負(fù)債表中所列示的資源的使用效益的綜合反映。即：循環(huán)往復(fù)以致無窮，決定了企業(yè)資產(chǎn)的保值增值和企業(yè)的發(fā)展壯大。,決定,決定,利潤(rùn)表閱讀分析了解的內(nèi)容：,1、一個(gè)經(jīng)營(yíng)過程結(jié)束，企業(yè)取得的經(jīng)營(yíng)成果如何，是盈利還是虧損。2、如果盈利，企業(yè)的利潤(rùn)是怎樣形成的，利潤(rùn)形成的主渠道是什么(即利潤(rùn)形成的主要渠道是主營(yíng)業(yè)務(wù)還是非主營(yíng)業(yè)務(wù)、是企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)還是對(duì)外投資活動(dòng))；如果虧損，虧損的原因是什么，應(yīng)該從哪里入手扭虧為盈。3、通過利潤(rùn)表的分析，再結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表所反映的企業(yè)資產(chǎn)狀況，就可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的業(yè)績(jī)作出一般評(píng)價(jià)。,2019/12/6,38,第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述,3利潤(rùn)表的作用（1）反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（2）發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的問題，為經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)（3）揭示利潤(rùn)的變化趨勢(shì)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的獲利能力（4）幫助投資者和債權(quán)人做出正確的投資與信貸決策（5）為企業(yè)在資本市場(chǎng)融資提供重要依據(jù),利潤(rùn)表(Incomestatement),2019/12/6,40,編制單位年度單位：元,本年利潤(rùn),主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,營(yíng)業(yè)費(fèi)用,財(cái)務(wù)費(fèi)用,其他業(yè)務(wù)成本,其他業(yè)務(wù)收入,投資收益,營(yíng)業(yè)外收入,營(yíng)業(yè)外支出,所得稅,凈利潤(rùn),主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加,管理費(fèi)用,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,總收入？,總成本？,大于？小于？,2019/12/6,41,第一節(jié)利潤(rùn)表分析概述,二、利潤(rùn)表的格式與內(nèi)容1格式單步式多步式2內(nèi)容表頭、正表和補(bǔ)充資料3特點(diǎn)簡(jiǎn)單、直觀、易于理解,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第五講利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,引入新課：SMC公司利潤(rùn)表單位：元,第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,一、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析1認(rèn)識(shí)收入收入是經(jīng)營(yíng)利益的總流入它在企業(yè)日?；顒?dòng)中形成會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加與所有者投入資本無關(guān)2確認(rèn)收入確認(rèn)條件：商品銷售收入的確認(rèn)條件提供勞務(wù)收入的確認(rèn)條件讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入的確認(rèn)條件,第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,3分析收入包括內(nèi)容：營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成變動(dòng)分析營(yíng)業(yè)收入增減變動(dòng)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)分析品種構(gòu)成變動(dòng)分析增長(zhǎng)情況分析地區(qū)構(gòu)成分析,第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,二、費(fèi)用類項(xiàng)目的閱讀與分析1認(rèn)識(shí)費(fèi)用費(fèi)用是經(jīng)濟(jì)利益的總流出它在企業(yè)日?；顒?dòng)中發(fā)生會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少2確認(rèn)費(fèi)用確認(rèn)條件確認(rèn)分類,第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,3分析費(fèi)用（1）營(yíng)業(yè)成本的分析重點(diǎn)：分析變動(dòng)趨勢(shì)，判斷增長(zhǎng)的合理性。（2）營(yíng)業(yè)稅金及附加的分析重點(diǎn)：分析計(jì)算的準(zhǔn)確性和交納的及時(shí)性。（3）銷售費(fèi)用的分析重點(diǎn)：分析變動(dòng)的合理性和有效性。（4）管理費(fèi)用的分析重點(diǎn)：分析變動(dòng)的合理性和有效性，分析判斷企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)管理水平。（5）財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析重點(diǎn)：分析增減變動(dòng)的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度；確定合理的籌資方案。（6）所得稅費(fèi)用的分析重點(diǎn)：分析應(yīng)納稅所得額的確定是否合法，時(shí)間性差異的跨期攤配是否準(zhǔn)確、及時(shí)。,（一）利潤(rùn)項(xiàng)目構(gòu)成分析評(píng)價(jià),2019/12/6,51,第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,三、利潤(rùn)類項(xiàng)目的閱讀與分析（一）閱讀與分析思路1營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的閱讀與分析（2）分析重點(diǎn),第二節(jié)利潤(rùn)表項(xiàng)目的閱讀與分析,2利潤(rùn)總額的閱讀與分析（1）特點(diǎn)是企業(yè)稅前財(cái)務(wù)成果，反映企業(yè)投入產(chǎn)出的效率與管理水平的高低。（2）分析重點(diǎn)營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額的影響。包括：形成的原因及合理性；查找管理上的問題以求改進(jìn)。3凈利潤(rùn)的閱讀與分析（1）性質(zhì)是企業(yè)最終的財(cái)務(wù)成果，綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，歸屬于企業(yè)所有者，也是利潤(rùn)分配的主要來源。（2）分析重點(diǎn)應(yīng)納稅所得額核定的合法性所得稅計(jì)算的準(zhǔn)確性及交納的及時(shí)性,案例分析新興公司利潤(rùn)表單位：萬元,利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析,一、分析方法2分析思路：先看首層、再看過程（先看層次、再看項(xiàng)目）,水平分析表,垂直分析表,利潤(rùn)表的綜合分析,二、案例分析1利潤(rùn)增減變動(dòng)分析（教材例P26）凈利潤(rùn)分析利潤(rùn)總額分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析2利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)分析（教材例P27）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)構(gòu)成變動(dòng)的分析,練習(xí)：,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第六講利潤(rùn)表盈利能力分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第三節(jié)利潤(rùn)表的盈利分析,一、企業(yè)盈利能力分析1收入盈利能力分析主要指標(biāo)：銷售凈利率銷售毛利率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率2資產(chǎn)盈利能力分析主要指標(biāo)：總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)報(bào)酬率,一、盈利能力分析,（一）盈利能力分析的意義,1、盈利能力的強(qiáng)弱可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞,2、盈利能力對(duì)于投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者及政府相關(guān)部門都產(chǎn)生重要影響。,（二）盈利能力分析,1、銷售毛利率分析,（1）計(jì)算公式：,銷售毛利率=,銷售收入-銷售成本,銷售收入,100,（2）、指標(biāo)評(píng)價(jià)：銷售毛利率越高表明企業(yè)盈利越強(qiáng)。,注：1、提高銷售毛利率的途徑：一是擴(kuò)大銷售收入；二是降低銷售成本。,2、運(yùn)用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力應(yīng)結(jié)合同行業(yè)平均水平對(duì)比。,（3）、例：見教材28頁(yè)表2-10,2、銷售凈利潤(rùn)率分析,（1）計(jì)算公式：,（2）、指標(biāo)評(píng)價(jià)：稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率越高表明單位銷售收入所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)越多，其盈利能力越強(qiáng)；反之，則相反。,凈利潤(rùn)率=,凈利潤(rùn),銷售收入,100,3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分析,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=,營(yíng)業(yè)利潤(rùn),銷售收入,100,（1）計(jì)算公式：,（2）、指標(biāo)評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映營(yíng)業(yè)收入中獲得營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的能力。該指標(biāo)越高，表示獲益能力越強(qiáng)。,（三）投資收益能力分析,總資產(chǎn)報(bào)酬率,=,利潤(rùn)總額,資產(chǎn)平均總額,100%,1、總資產(chǎn)報(bào)酬率,（1）、公式,總資產(chǎn)報(bào)酬率=,銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,2、凈資產(chǎn)報(bào)酬率,（1）、公式,凈資產(chǎn)報(bào)酬率=,凈利潤(rùn),所有者權(quán)益平均余額,100%,（2）、指標(biāo)評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映投資者投入資本獲取利潤(rùn)的能力。對(duì)于投資者而言，權(quán)益報(bào)酬率越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。,（2）、指標(biāo)評(píng)價(jià)：該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。對(duì)于投資者而言，資產(chǎn)報(bào)酬率越高，資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)。,銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù),凈資產(chǎn)報(bào)酬率=,練習(xí)：計(jì)算該公司各項(xiàng)盈利指標(biāo),教學(xué)環(huán)節(jié)：,第七講利潤(rùn)表分析復(fù)習(xí),教學(xué)環(huán)節(jié)：,練習(xí)課,一、填空題1利潤(rùn)表一般由（）、（）、（）三部分構(gòu)成。2目前通用的利潤(rùn)表主要有（）、（）兩種。3、企業(yè)的（）是指企業(yè)利用各種經(jīng)濟(jì)資源賺取利潤(rùn)的能力。,練習(xí)課,一、填空題4、（）是企業(yè)本期凈利潤(rùn)與資本金的比率指標(biāo)，反映了投資者投入資本金的獲利能力。5、（）是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期平均資產(chǎn)總額的比率，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標(biāo)。,練習(xí)課,二、選擇題1、某企業(yè)凈利潤(rùn)為500萬元，所得稅費(fèi)用為234萬元，利息支出為300萬元，年初和年末資產(chǎn)總額為5250萬元和6250萬元，則總資產(chǎn)報(bào)酬率為：A:8.7%B:12.77%C:17.98%D:8%解析總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)=（500+234）/（5250+6250）/2=12.77%,練習(xí)課,二、選擇題2、某企業(yè)利潤(rùn)總額為734萬元，所得稅費(fèi)用為234萬元，利息支出為300萬元，年初和年末所有者權(quán)益分別為3000萬元和3250萬元，則凈資產(chǎn)報(bào)酬率為：A:16.67%B:15.38%C:16%D:33.09%解析凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)=（700-234）/（3000+3250）/2=16%,練習(xí)課,二、選擇題3、盈利能力分析中使用的指標(biāo)主要有：A:利息保障倍數(shù)B:總資產(chǎn)報(bào)酬率C:凈利潤(rùn)營(yíng)運(yùn)指數(shù)D:存貨周轉(zhuǎn)率4、在其他條件不變的情況下，會(huì)引起總資產(chǎn)報(bào)酬率下降的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)有：A:用現(xiàn)金支付審計(jì)費(fèi)B:償還應(yīng)付賬款C:借入短期借款本金D:車間領(lǐng)用原材料,練習(xí)課,三、實(shí)訓(xùn)練習(xí)：,具體見書P3638的業(yè)務(wù)資料及要求。,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第八講利潤(rùn)分配表分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,一、利潤(rùn)分配表分析的意義二、利潤(rùn)分配表一般分析三、利潤(rùn)分配表質(zhì)量分析四、利潤(rùn)分配的穩(wěn)定性分析,第四節(jié)利潤(rùn)分配表分析,一、利潤(rùn)分配表分析的意義,1、通過利潤(rùn)表分析，可以了解企業(yè)利潤(rùn)的分配（或虧損彌補(bǔ)）情況及利潤(rùn)分配（或虧損彌補(bǔ)）水平。,2、通過利潤(rùn)表分析，可以了解企業(yè)的內(nèi)部理財(cái)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,3、通過利潤(rùn)表分析，可以掌握企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。,二、利潤(rùn)分配表的分析一般分析,1、彌補(bǔ)以前年度虧損,2、提取法定盈余公積,3、提取任意盈余公積,4、向投資者分配利潤(rùn)（支付優(yōu)先股股利和普通股股利,三、利潤(rùn)分配表質(zhì)量分析,1、可供分配利潤(rùn),凈利潤(rùn)：利潤(rùn)質(zhì)量表分析并結(jié)合歷史同期比較,年初未分配利潤(rùn),盈余公積轉(zhuǎn)入,2、可供投資者分配利潤(rùn)：扣除法定盈余公積后余額（外商企業(yè)還要扣除職工獎(jiǎng)勵(lì)和福利基金）。,3、未分配利潤(rùn)：可供投資者分配的利潤(rùn)減去應(yīng)付股利后的余額。,（一）分析項(xiàng)目,分配利潤(rùn)從哪里來的??？,（二）分析關(guān)注事項(xiàng),1、任意盈余公積和未分配利潤(rùn)：由于管理層決策權(quán)較大，對(duì)它的處理關(guān)系企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)決策。,2、應(yīng)付普通股股利會(huì)計(jì)政策：由于分配的股利與任意盈余公積和未分配利潤(rùn)是此增彼減的關(guān)系，因而從某方面可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和理財(cái)政策。,3、轉(zhuǎn)增股本的普通股會(huì)計(jì)政策：當(dāng)企業(yè)發(fā)放股票股利時(shí)，實(shí)質(zhì)是將屬于股東的盈余轉(zhuǎn)作股本（股票股利的發(fā)放不受現(xiàn)金流量的限制），所以只有當(dāng)公司現(xiàn)金不足或有很大發(fā)展空間是才發(fā)放股票股利,2008年?duì)I業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析圖,2009年?duì)I業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析圖,第三步資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià),四、利潤(rùn)分配的穩(wěn)定性分析為樹立公司良好形象或公司處于成熟期，應(yīng)保持穩(wěn)定的股利分配政策，主要有：,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第九講資產(chǎn)負(fù)債表分析概述,教學(xué)環(huán)節(jié)：,是否“超重”欠銀行和供應(yīng)商的錢是否“貧血”賬面上的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是否過低“新陳代謝”是否正常存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)是否過慢,引入新課：,分析目的,資產(chǎn)負(fù)債表的概念：,是反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。,持續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),特定日期,特定日期,特定日期,一定時(shí)期,資產(chǎn)負(fù)債表分析-授入新課,一、資產(chǎn)負(fù)債表概述,一、資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì)與作用性質(zhì)：反映企業(yè)某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源。告訴我們什么：,講授新課：,企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？,企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)嗎？,作用：,反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成反映企業(yè)的償債能力反映企業(yè)所有者的權(quán)益有助于反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),二、資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編制日期、計(jì)量貨幣、金額單位。表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容。補(bǔ)充資料：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說明。四、資產(chǎn)負(fù)債表的格式賬戶式、報(bào)告式,帳戶式（我國(guó)）,賬戶式（我國(guó)）：資產(chǎn)負(fù)債表單位：年月日貨幣,負(fù)債資產(chǎn)所有者權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)-賬戶式（左右式）,資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn),負(fù)債和所有者權(quán)益,合計(jì),合計(jì),按流動(dòng)性由強(qiáng)到弱排列,按債權(quán)人權(quán)益優(yōu)先于所有者權(quán)益排列,資產(chǎn)負(fù)債表-授入新課,報(bào)告式,報(bào)告式（上下式）：資產(chǎn)負(fù)債表單位:年月日貨幣:,資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益,報(bào)告式：,資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法,1、根據(jù)總賬賬戶期末余額直接填列項(xiàng)目。舉例2、根據(jù)總賬賬戶余額分析計(jì)算填列項(xiàng)目。舉例3、根據(jù)明細(xì)賬賬戶余額分析計(jì)算填列項(xiàng)目舉例,如：應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、固定資產(chǎn)原價(jià)、累計(jì)折舊、短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費(fèi)、實(shí)收資本、資本公積、盈余公積等。注：有些賬戶若余額方向變反則按負(fù)數(shù)填列。如應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等。,1、根據(jù)總賬賬戶期末余額直接填列,2、根據(jù)總賬賬戶余額分析計(jì)算填列,1、貨幣資金根據(jù)現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金賬戶的期末余額合計(jì)填列。2、存貨根據(jù)在途物資、原材料、庫(kù)存商品、生產(chǎn)成本等賬戶期末余額合計(jì)填列。3、未分配利潤(rùn)根據(jù)本年利潤(rùn)和利潤(rùn)分配賬戶的余額分析計(jì)算填列。,3、根據(jù)明細(xì)賬戶余額分析計(jì)算填列項(xiàng)目,1、應(yīng)收賬款根據(jù)應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款所屬明細(xì)賬戶的借方余額合計(jì)數(shù)減去壞賬準(zhǔn)備貸方余額后的金額填列。2、預(yù)收賬款根據(jù)應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款所屬明細(xì)賬戶的貸方余額合計(jì)數(shù)填列。,3、應(yīng)付賬款根據(jù)應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款所屬明細(xì)賬戶的貸方余額合計(jì)數(shù)填列。4、預(yù)付賬款根據(jù)應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款所屬明細(xì)賬戶的借方余額合計(jì)數(shù)填列。,例一、某企業(yè)2009年3月31日有關(guān)賬戶余額如下：（單位：元）1、現(xiàn)金（借）10002、銀行存款（借）119003、在途物資（借）150004、原材料（借）1750005、庫(kù)存商品（借）700006、固定資產(chǎn)（借）8000007、累計(jì)折舊（貸）700008、待攤費(fèi)用（借）6009、應(yīng)付職工薪酬（借）480010、預(yù)提費(fèi)用（借）50011、生產(chǎn)成本（借）4000012、本年利潤(rùn)（貸）6000013、利潤(rùn)分配（借）10000根據(jù)以上資料，列式計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列各項(xiàng)目的金額。1、貨幣資金2、存貨3、待攤費(fèi)用4、固定資產(chǎn)凈值5、應(yīng)付職工薪酬6、未分配利潤(rùn),例二：某企業(yè)2009年3月31日有關(guān)帳戶的余額資料如下：（單位：元）1、應(yīng)收帳款（借）560002、預(yù)付帳款（借）44000其中：應(yīng)收帳款A(yù)（借）40000其中：預(yù)付帳款甲（借）30000B（借）20000乙（借）20000C（貸）4000丙（貸）60003、應(yīng)付帳款（貸）550004、預(yù)收帳款（貸）33000其中：應(yīng)付帳款?。ㄙJ）60000其中：預(yù)收帳款D（貸）40000戊（借）5000E（借）7000根據(jù)以下資料，列式計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中下列各項(xiàng)目的金額。1、應(yīng)收帳款2、預(yù)付帳款3、應(yīng)付帳款4、預(yù)收帳款,課堂練習(xí)：某企業(yè)2010年末有關(guān)帳戶的余額資料如下：生產(chǎn)成本5000（借）壞帳準(zhǔn)備1000（貸）庫(kù)存商品28000（借）應(yīng)交稅費(fèi)2000（借）原材料12000（借）固定資產(chǎn)1000000（借）累計(jì)折舊100000（貸）預(yù)付帳款A(yù)公司20000（借）應(yīng)收帳款甲公司100000（借）B公司2000（貸）乙公司20000（貸）應(yīng)付帳款長(zhǎng)江廠100000（貸）光明廠80000（借）要求：根據(jù)上述資料計(jì)算該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中下列項(xiàng)目的余額：1、應(yīng)收帳款2、應(yīng)付帳款3、存貨4、固定資產(chǎn)凈值,資產(chǎn)負(fù)債表-課堂練習(xí),教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十講資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,一、通常的閱讀步驟是由粗到細(xì)，先了解總括，再了解大類項(xiàng)目，然后逐層分解，最后到具體項(xiàng)目。ZX股份有限公司簡(jiǎn)單資產(chǎn)負(fù)債表單位：百萬元,二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析意義：能夠揭示企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)經(jīng)營(yíng)管理特點(diǎn)發(fā)展特點(diǎn)支付能力償債能力1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析總括的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即指流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的總括分析，可以大致了解企業(yè)資產(chǎn)的基本構(gòu)成情況，認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理的優(yōu)勢(shì)與不,足，為進(jìn)一步分析這些優(yōu)勢(shì)與不足形成的原因提供資料。例如：對(duì)ZX公司的資產(chǎn)構(gòu)成基本情況分析如下表。ZX股份有限公司資產(chǎn)構(gòu)成基本情況分析表單位:百萬元,企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，資產(chǎn)的基本構(gòu)成會(huì)受到：企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)策略、盈利模式等眾多因素的影響，這需要分析者結(jié)合具體情況來分析。,三、資產(chǎn)負(fù)債表要素,資產(chǎn)含義由過去的交易或事項(xiàng)形成，并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的流入。特性現(xiàn)實(shí)性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán),二、資產(chǎn)負(fù)債表要素,流動(dòng)資產(chǎn),非流動(dòng)資產(chǎn),長(zhǎng)期股權(quán)投資,固定資產(chǎn),無形資產(chǎn),其他資產(chǎn),分類按資產(chǎn)的流動(dòng)性分類,資產(chǎn),三、資產(chǎn)負(fù)債表具體項(xiàng)目閱讀,1、交易性金融資產(chǎn)：在一年時(shí)間內(nèi)可以變現(xiàn)的投資特點(diǎn)：容易變現(xiàn)持有時(shí)間短波動(dòng)性強(qiáng)，盈利和虧損難以把握等警防某些公司任意將長(zhǎng)期投資改為交易性投資，以此來提高公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。,注意！,從短期投資的數(shù)量看從其實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)作情況看從投資收益的情況看,如何判斷企業(yè)任意分割短期投資和長(zhǎng)期投資的行為呢？,2、應(yīng)收賬款3、其他應(yīng)收款,大籮筐，什么東西都可以往里面裝。,4、存貨（原材料、周轉(zhuǎn)材料、庫(kù)存商品、生產(chǎn)成本、在產(chǎn)品等）存貨越多，資金沉淀越多，可流動(dòng)資金就越少，資產(chǎn)的使用效率就越低。,注意！,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十一講資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,1、長(zhǎng)期股權(quán)投資目的：出于企業(yè)戰(zhàn)略性的考慮按照風(fēng)險(xiǎn)投資理論為了粉飾企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況例：某企業(yè)正準(zhǔn)備籌集一筆2000萬元的款子。,一、非流動(dòng)資產(chǎn)具體項(xiàng)目閱讀,X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（1）X年X月X日單位：萬元,企業(yè)可與一受資方簽訂一份投資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定：投資方用其固定資產(chǎn)1000萬元和一項(xiàng)專有技術(shù)3000萬元對(duì)外投資，總投資4000萬元。投資后，企業(yè)資產(chǎn)增值3000萬元。,X企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（2）X年X月X日單位：萬元,2、固定資產(chǎn)兩個(gè)條件：用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的，使用期限一年以上非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要物品，單位價(jià)值2000元以上。固定資產(chǎn)的取得方式外購(gòu)自行建造投資轉(zhuǎn)入融資租入接受捐贈(zèng),折舊平均年限法固定資產(chǎn)折舊=（固定資產(chǎn)原值-凈殘值）/折舊年限例如：企業(yè)有設(shè)備一臺(tái)，原值為20萬元，預(yù)計(jì)可使用10年，預(yù)計(jì)報(bào)廢時(shí)的凈殘值率為2%。求該設(shè)備的年折舊額。年折舊=（20-20*2%）/10=1.96萬元月折舊=1.96/12=0.98萬元,工作量法每單位工作量折舊額=固定資產(chǎn)原值*（1-凈殘值率）/預(yù)計(jì)總工作量某項(xiàng)固定資產(chǎn)的月折舊額=該項(xiàng)固定資產(chǎn)當(dāng)月工作量*每單位工作量折舊額例如：某企業(yè)的一輛自卸車原值68000元，預(yù)計(jì)使用8年，預(yù)計(jì)凈殘值率4%，預(yù)計(jì)總行駛里程544000公里，本月行駛6000公里，則：該車單位折舊額=68000*（1-4%）/544000=0.12元/公里本月折舊額=6000*0.12=720元,無形資產(chǎn)企業(yè)長(zhǎng)期使用且無實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)如：土地使用權(quán)、專利權(quán)等報(bào)表上所列示的無形資產(chǎn)，基本上都是企業(yè)外購(gòu)的無形資產(chǎn)。,商譽(yù)是無形資產(chǎn)嗎？,注意！,二、負(fù)債類項(xiàng)目,短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付職工薪酬長(zhǎng)期應(yīng)付款,三、所有者權(quán)益項(xiàng)目,1、實(shí)收資本企業(yè)收到投資者的實(shí)際投入資本.資本金制度資本金:企業(yè)法人在工商行政管理部門登記注冊(cè)的資金.資本金在股份公司稱為股本,在其他公司稱為實(shí)收資本,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十二講資產(chǎn)負(fù)債表短期償債能力分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,資產(chǎn)負(fù)債表分析要點(diǎn)：1、資產(chǎn)表現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)充實(shí)力。2、負(fù)債表示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，體現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健、安全性。3、所有者權(quán)益表明企業(yè)的資本大小，保證企業(yè)的償債能力、發(fā)展能力。,引入新課：,引入新課：,思考：某公司08、07年流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如下，請(qǐng)對(duì)該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行分析？,解析：1、該公司08年的流動(dòng)資產(chǎn)比07年減少-0.61%。2、此減少的主要原因是存貨、預(yù)付賬款的減少，但不會(huì)減少資產(chǎn)的流動(dòng)性，相反卻減少了資金的占用，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的流動(dòng)性。3、綜合對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的水平、垂直性分析，我們可以進(jìn)一步判斷，公司08年的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。,講授新課：,主要內(nèi)容1.資產(chǎn)的流動(dòng)性2.短期償債能力分析,資產(chǎn)的流動(dòng)性與短期償債能力分析：,一、短期流動(dòng)性的重要意義：流動(dòng)性是衡量企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要指標(biāo)，缺乏流動(dòng)性，對(duì)不同的分析主體將產(chǎn)生不同程度的影響。企業(yè)：缺乏有利的折扣和有利可圖的機(jī)會(huì)管理措施受到限制清償能力投資和資產(chǎn)的強(qiáng)行出售企業(yè)清算破產(chǎn),資產(chǎn)的流動(dòng)性與短期償債能力分析：,短期流動(dòng)性的重要意義：債權(quán)人：本金收回的延遲利息的損失股東：盈利水平低投資機(jī)會(huì)少控制權(quán)或資本投資的流失獨(dú)資或合伙將危機(jī)私人財(cái)產(chǎn),資產(chǎn)的流動(dòng)性與短期償債能力分析：,短期流動(dòng)性的重要意義：消費(fèi)者和供應(yīng)商：企業(yè)無力履行合同信譽(yù)受到影響重要客戶的損失,資金運(yùn)用狀況,流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重,營(yíng)運(yùn)資金,資產(chǎn)的流動(dòng)性與短期償債能力分析：,二、影響短期償債能力的主要因素,資產(chǎn)的流動(dòng)性與短期償債能力分析：,三、資產(chǎn)流動(dòng)性與短期償債能力的關(guān)系1、企業(yè)有盈利并不說明具有償債能力2、償還債務(wù)要以貨幣資金支付企業(yè)的利潤(rùn)與實(shí)際持有的現(xiàn)有資金有一定差距利潤(rùn)可支配的現(xiàn)金,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十三講短期償債能力比率分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,引入新課：,復(fù)習(xí)：,1、企業(yè)資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性會(huì)導(dǎo)致什么結(jié)果2、資產(chǎn)流動(dòng)性與短期償債能力之間的關(guān)系如何,短期資產(chǎn)的流動(dòng)性,講授新課：,主要內(nèi)容1.同一規(guī)模下企業(yè)短期償債能力的比較2.不同規(guī)模下企業(yè)短期償債能力的比較,營(yíng)運(yùn)資金1、概念：是衡量公司短期償債能力的重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的差。計(jì)算公式：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債,營(yíng)運(yùn)資金,衡量同一規(guī)模的企業(yè)短期償債能力分析指標(biāo)：,營(yíng)運(yùn)資金：,2、作用：計(jì)量流動(dòng)性儲(chǔ)備的重要指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模是財(cái)務(wù)分析師投資決策和投資建議的依據(jù)。政府實(shí)施對(duì)企業(yè)監(jiān)管和政策推行的參考依據(jù)。3、局限性：它是一個(gè)絕對(duì)額概念，不同規(guī)模的公司之間，營(yíng)運(yùn)資金的大小不便于比較。它的值是賬面價(jià)值，與實(shí)際價(jià)值可能有差異。如果差異過大的時(shí)候，會(huì)影響衡量的準(zhǔn)確性。例：某公司有流動(dòng)資產(chǎn)100萬，流動(dòng)負(fù)債50萬，那么50萬的營(yíng)運(yùn)資金是否合理呢？,（一）流動(dòng)比率1、概念：是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值計(jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債,表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保，反映短期債權(quán)的安全程度,不同規(guī)模的企業(yè)短期償債能力分析：,例題：,公司甲公司乙流動(dòng)資產(chǎn)30006000流動(dòng)負(fù)債10004000營(yíng)運(yùn)資金20002000流動(dòng)比率31.5假設(shè)某銀行信貸人員，有筆一年期貸款。該兩公司都遞交了申請(qǐng)，且都用于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張使用，該貸給誰？,流動(dòng)比率,2、作用：越高，債權(quán)人的安全程度越高；緩沖能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越低。因?yàn)?，企業(yè)一旦進(jìn)入破產(chǎn)清算，則存貨將大量被迫壓價(jià)出售，并發(fā)生大量的應(yīng)收賬款信用損失；計(jì)量企業(yè)應(yīng)付現(xiàn)金流量的不確定性和突發(fā)事件的安全程度；從企業(yè)管理者的角度出發(fā)，過高的流動(dòng)比率則表明企業(yè)資產(chǎn)利用率低下，管理松懈，資金浪費(fèi)，同時(shí)表明企業(yè)過于保守，沒有充分使用目前的借款能力。流動(dòng)比率判斷標(biāo)準(zhǔn)：一般2：1比較合適,接上例，假如公司甲借款1000元，流動(dòng)比率=4000/2000=2：1假如公司甲還款1500元，短期償債能力又會(huì)怎樣呢？假如公司乙還款2000元，流動(dòng)比率=4000/2000=2:1,否定,流動(dòng)比率是否能：計(jì)量并預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流入和流出模式？計(jì)量未來現(xiàn)金流入相對(duì)現(xiàn)金流出的充足性？,短期償債能力分析指標(biāo)：,3、局限性：是一種靜態(tài)的衡量方法當(dāng)期現(xiàn)金存量與未來現(xiàn)金流入沒有邏輯上的因果關(guān)系沒有考慮影響現(xiàn)金流入的其他因素4、分解分子分母分母：包括應(yīng)付債權(quán)人、供應(yīng)商、職工、稅務(wù)部門、投資者等負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是現(xiàn)金的一個(gè)來源流動(dòng)負(fù)債取決于銷售水平總之，負(fù)債很大程度上取決于預(yù)期現(xiàn)金流量，而不是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分母質(zhì)量：在極端情況下，各種應(yīng)付稅金必須立即支付以及長(zhǎng)期供應(yīng)商的負(fù)債。,短期償債能力分析指標(biāo)：,分解分子分母分子：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物主要起預(yù)防儲(chǔ)備的作用，以應(yīng)付短期現(xiàn)金?，F(xiàn)金金額幾乎與企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平無關(guān)。有價(jià)證劵回報(bào)遠(yuǎn)高于現(xiàn)金回報(bào)，投資可償還負(fù)債。應(yīng)收賬款和銷售的關(guān)系受信用和收款方式的制約，它反映的是未來現(xiàn)金流入量。預(yù)付費(fèi)用是為了獲得未來利益而支付的現(xiàn)金，存貨取決于銷售和預(yù)期銷售，來自于存貨銷售的未來現(xiàn)金流入量的確定取決于可以實(shí)現(xiàn)的毛利。流動(dòng)比率不能揭示銷售水平或毛利水平，但它是未來現(xiàn)金流入量的重要決定因素?？傊?，未來現(xiàn)金流入主要是盈利資產(chǎn)的運(yùn)用，流動(dòng)性是次要的！,短期償債能力分析指標(biāo)：,易理解性計(jì)算的簡(jiǎn)單性數(shù)據(jù)的易得性是債權(quán)人最后解決問題的慣用方法。,為什么流動(dòng)比率應(yīng)用如此廣泛？,短期償債能力分析指標(biāo)：,（二）、速動(dòng)比率這是對(duì)流動(dòng)比率的改進(jìn)，比它更加準(zhǔn)確、可信計(jì)算公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款等）/流動(dòng)負(fù)債判斷標(biāo)準(zhǔn)：為1較合適，還應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。,短期償債能力分析指標(biāo)：,速動(dòng)比率局限性1、是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)2、應(yīng)收賬款的質(zhì)量可能會(huì)影響速動(dòng)比率的可信性3、預(yù)付款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)扣除（三）、現(xiàn)金比率1、概念：是指現(xiàn)金等價(jià)物和短期證劵與流動(dòng)負(fù)債的比率。2、作用：代表了企業(yè)隨時(shí)可以償債的能力。3、局限性：要求企業(yè)有足夠的現(xiàn)金和短期證劵償還流動(dòng)負(fù)債是不現(xiàn)實(shí)的,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十四講長(zhǎng)期償債能力分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,1資本結(jié)構(gòu)分析2長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo),本講內(nèi)容如下,資本結(jié)構(gòu)分析內(nèi)容,一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型二、債務(wù)資本的作用三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素*四、資本結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo),相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)：構(gòu)成比率分析法,一、資本結(jié)構(gòu)的含義與類型（一）資本結(jié)構(gòu)的含義廣義的是企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系；狹義的是指長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。（二）資本結(jié)構(gòu)的類型1保守謹(jǐn)慎型資本結(jié)構(gòu)2冒進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)3中庸適中型資本結(jié)構(gòu),（一）負(fù)債融資與權(quán)益資本融資的資金性質(zhì)不同（二）保持適度的負(fù)債是調(diào)劑資金余缺及提高所有者投資報(bào)酬率的前提（三）負(fù)債和所有者權(quán)益兩者構(gòu)成比重不同也直接決定著企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),二、債務(wù)資本的作用,（一）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況（三）銷售的穩(wěn)定性（四）稅收政策（五）企業(yè)所有者和管理人員的態(tài)度,三、影響資本結(jié)構(gòu)的因素,例：清華同方的資本結(jié)構(gòu)比率,清華同方資本結(jié)構(gòu)與籌方式探討：,1、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是什么？2、公司發(fā)行新股后資本結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎樣變化？3、公司投資計(jì)劃完成資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將發(fā)生怎樣變化？,實(shí)訓(xùn)講評(píng)與基本結(jié)論：,1、公司發(fā)行新股的主要依據(jù)是：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、每股收益高為發(fā)行新股提供了保障；2000年末過熱的資本市場(chǎng)也推動(dòng)了公司發(fā)行新股。2、新股發(fā)行后，權(quán)益資本比率進(jìn)一步加大，資本結(jié)構(gòu)更加趨于穩(wěn)健。3、公司投資計(jì)劃完成，將使非流動(dòng)資產(chǎn)比率提高，從而改變2000年末固定資產(chǎn)比率嚴(yán)重偏低的狀況，使資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于合理。,第四節(jié)長(zhǎng)期償債能力分析,一、資產(chǎn)負(fù)債率分析*二、所有者權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)分析三、產(chǎn)權(quán)比率分析四、有形凈值債務(wù)比率分析五、影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素*,長(zhǎng)期償債能力分析如下,相關(guān)知識(shí)復(fù)習(xí)：資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資本來源主要有以下三個(gè)方面：一是企業(yè)投資者向企業(yè)投入的原始投資，二是企業(yè)的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)，三是通過對(duì)外負(fù)債取得資本。一、資產(chǎn)負(fù)債比率（一）資產(chǎn)負(fù)債比率的含義、計(jì)算與評(píng)價(jià)1、資產(chǎn)負(fù)債比率含義資產(chǎn)負(fù)債比率是指負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額之間的比例關(guān)系，又稱負(fù)債比率。它是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)之一。其計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額1002、資產(chǎn)負(fù)債比率的計(jì)算與評(píng)價(jià),1分析主體的關(guān)注點(diǎn)。各利益主體因不同的利益驅(qū)動(dòng)而從不同的角度評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債比率。2最佳資產(chǎn)負(fù)債比率的確定。就國(guó)情比較而言，可以通過下表分析中、日、美、德運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債比率,（二）資產(chǎn)負(fù)債比率分析時(shí)應(yīng)注意問題,（一）所有者權(quán)益比率的含義、計(jì)算與評(píng)價(jià)所有者權(quán)益比率是企業(yè)所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之比，表明主權(quán)資本在全部資產(chǎn)中所占的份額。所有者權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額100（二）運(yùn)用權(quán)益比率和權(quán)益乘數(shù)分析時(shí)應(yīng)注意的問題1它們與資產(chǎn)負(fù)債率都是用于衡量長(zhǎng)期償債能力的，兩個(gè)指標(biāo)可以互相補(bǔ)充。2它與資產(chǎn)負(fù)債率之間是有區(qū)別的。,二、所有者權(quán)益比率,（一）產(chǎn)權(quán)比率的含義、計(jì)算與評(píng)價(jià)1、產(chǎn)權(quán)比率的含義產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比例關(guān)系，用以反映負(fù)債占所有者權(quán)益的比重，衡量負(fù)債與所有者權(quán)益的比例關(guān)系，也稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率。其計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額1002、產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算與分析,三、產(chǎn)權(quán)比率,（二）運(yùn)用產(chǎn)權(quán)比率進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意的問題1產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率的配合使用2產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債比率是有區(qū)別的3產(chǎn)權(quán)比率分析的局限性,四、有形凈值債務(wù)比率,1、有形凈值債務(wù)比率的含義有形凈值債務(wù)比率是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)的比率。有形資產(chǎn)，是將無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用從所有者權(quán)益中扣除后的凈資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：有形凈值債務(wù)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益-（無形資產(chǎn)+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用）1002、有形凈值債務(wù)比率的計(jì)算與分析,（一）銷售利息比率（二）已獲利息倍數(shù),五、分析長(zhǎng)期償債能力的其他指標(biāo),練習(xí)：青島海爾償債能力指標(biāo)計(jì)算表,9903年青島海爾資產(chǎn)負(fù)債比率圖示,9903年青島海爾流動(dòng)比率圖示,9903年青島海爾速動(dòng)比率圖示,問題探討：,1、評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力應(yīng)注意哪些問題？假若行業(yè)流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別為1.5和0.8,你認(rèn)為海爾公司短期償債能力如何？2、評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí)，是否應(yīng)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析？長(zhǎng)期償債能力與企業(yè)的資產(chǎn)、資本結(jié)構(gòu)之間有何關(guān)系？假若行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為45%，你認(rèn)為海爾公司的長(zhǎng)期償債能力如何？,實(shí)訓(xùn)講評(píng)與問題探討的基本結(jié)論：,1、評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力時(shí)，除了相關(guān)指標(biāo)所表達(dá)出的水平，主要應(yīng)注意流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性、變動(dòng)趨勢(shì)及其變現(xiàn)速度，同時(shí)也應(yīng)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)的合理性。與行業(yè)水平比，青島海爾的短期償債能力很強(qiáng)。2、評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí)，必須對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。長(zhǎng)期償債能力與企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)有直接關(guān)系，企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)合理，將從根本上防范由于長(zhǎng)期負(fù)債所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。與行業(yè)水平比，青島海爾的長(zhǎng)期償債能力很強(qiáng)。,教學(xué)環(huán)節(jié)：,第十五講企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力分析,教學(xué)環(huán)節(jié)：,1、企業(yè)會(huì)計(jì)核算的前提中明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)間含義是哪一項(xiàng)？2、企業(yè)必須具備一定的經(jīng)營(yíng)、發(fā)展能力才能持續(xù)經(jīng)營(yíng)。,引入新課,企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的構(gòu)成:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的計(jì)算方法企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的內(nèi)涵、作用、影響因素、評(píng)價(jià)方法,講授新課,一、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的含義總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，也稱總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)平均總額的比率，即企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)（通常是一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2,指標(biāo)意義：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力。一般來說，周