人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范研究.doc

。本 科 畢 業(yè) 論 文論文題目：中國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范研究系 別： 經(jīng)濟(jì)系專業(yè)年級： 07 金融學(xué)（國際金融方向）學(xué) 號：姓 名：指導(dǎo)教師、職稱： 教授 2011 年 5 月 10 日 _subject_ China Life Insurance Company Management Risk Prevention StudySpecialty and Grade： Finance（International financial direction）Grade 07Number：Name：Advisor：Date: May 10th 2011 目 錄摘要.IIIAbstract.IV引 言11 人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)概述2 1.1 壽險(xiǎn)公司經(jīng)營特點(diǎn)2 1.2 壽險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)2 1.2.1 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)種類3 1.2.2 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特征32 中國人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析4 2.1 中國人壽經(jīng)營狀況4 2.1.1 承保業(yè)務(wù)4 2.1.2 中國人壽投資情況4 2.2 公司主要競爭優(yōu)勢分析5 2.2.1 市場巨大5 2.2.2 銷售渠道廣闊5 2.2.3 客戶基礎(chǔ)雄厚6 2.2.4 成長性高、盈利能力強(qiáng)6 2.3 中國人壽經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)種類及分析6 2.3.1 險(xiǎn)種設(shè)計(jì)開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)6 2.3.2 道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)6 2.3.3 利率風(fēng)險(xiǎn)7 2 . 3.4 投資風(fēng)險(xiǎn) 7 2.3.5 證券業(yè)聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和多重監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)73 中國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范建議9 3.1 險(xiǎn)種開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)防范9 3.1.1 以市場調(diào)研為基礎(chǔ)9 3 . 1.2 發(fā)揮市場細(xì)分理論的作用 9 3 . 1.3 注重國家政策帶來的市場需求的變化 9 3 . 1 .4 注重人們觀念的變化 9 3.1.5 注重對產(chǎn)品開發(fā)策略的選擇10 3.1.6 注重保險(xiǎn)條款的制定10 3.2 道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)防范11 3.2.1 道德風(fēng)險(xiǎn)防范11 3.2.2 逆選擇風(fēng)險(xiǎn)防范12 3.3 利率風(fēng)險(xiǎn)防范13 3.3.1 加快產(chǎn)品創(chuàng)新調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)13 3.3.2 提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力13 3.3.3 調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以化解利差損13 3.4 投資風(fēng)險(xiǎn)防范13 3.4.1 加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理 13 3.4.2 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理14 3.4.3 加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理14 3.4.4 降低公司利差 14 3.5 證券業(yè)聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和多重監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)防范 14 3.5.1 進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理14 3.5.2 引入國外戰(zhàn)略投資者 15 3.5.3 注意利用經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)性15結(jié) 論16參 考 文獻(xiàn) 17 致謝.18 摘 要 隨著中國加入WTO的時(shí)間的不斷推進(jìn)，中國壽險(xiǎn)市場向世界開放的程度越來越趨向于全面化，進(jìn)入中國的外資或合資壽險(xiǎn)公司也越來越多，例如友邦、中意、信誠、日本生命等等。 雖然現(xiàn)在這些外資壽險(xiǎn)公司在中國壽險(xiǎn)市場上的份額比不是很大， 但我們能清晰的看出他們在不斷的成長壯大。 作為中國壽險(xiǎn)業(yè)的龍頭老大，中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱中國人壽）是否能在未來仍處于領(lǐng)跑地位，關(guān)鍵在于它對壽險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范，如果中國人壽能較好地成功防范其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，那么就能在未來穩(wěn)坐冠軍之席。 本文闡述了壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對中國人壽所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提出了防范建議。 本文共分三部分。 其中第二和第三部分是文章的重點(diǎn)。第一部分是人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)概述，簡述人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營特點(diǎn)和壽險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及其特征； 第二部分是中國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)， 具體包括中國人壽經(jīng)營狀況和中國人壽保險(xiǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)研究； 第三部分是中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范建議。關(guān)鍵詞：中國人壽；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；道德風(fēng)險(xiǎn) Abstract As the time when China entered the WTO is getting longer and longer the entrance doorof Chinese Life Insurance marketplace is opening much more gradually to the world moreand more foreign capital or joint investment companies are entering Chinese Life Insurancemarketplace the Friendly country ASSICURAZIONI GENERALI AIA PRLDENTIAL NipponLife Insurance etc. are the examples. Though the portion of this foreign capital of life insuranceagencies on Chinese Life Insurance marketplace is not very big it is clear that they are growingand getting stronger. As the top leader of Chinese Life Insurance industry the key point whetherthe Chinese Life Insurance incorporated company the Chinese Life for short can still be in theleading place in future lies in its precaution against the management risks of the life insurance.If the Chinese Life can keep watch its management risks it is therefore likely that it can be inthe first place of champion stably in future. This essay has set forth the management risks of the Life Insurance Agency and given thesuggestion of the precaution measures against the management risks of the life insurance. Theessay is divided into three parts. The second and third parts are the most important parts. Part Iis the brief introduction on the management risks of the Life Insurance Agency it brieflyintroduces the management character of the Life Insurance Agency its management risks andtheir features. Part II is about the management risks of the Chinese Life Insurance Agencyincluding its business performance and the study of the management risks of the Chinese LifeInsurance Agency. And in Part III we have given our suggestion on the precaution measuresagainst the management risks of the Chinese Life Insurance Incorporated Company.Keywords:The Chinese Life InsuranceManagement RisksMoral Hazard中國人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)防范研究引 言 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近幾年來，我國壽險(xiǎn)業(yè)高速發(fā)展，是全球增長最快的壽險(xiǎn)市場之一，承保收入持續(xù)增長，壽險(xiǎn)公司積累了一筆巨額責(zé)任準(zhǔn)備金， 所以普遍認(rèn)為壽險(xiǎn)公司經(jīng)營穩(wěn)定，然而在中國加入WTO之后，眾多外國壽險(xiǎn)公司進(jìn)入中國市場。在這競爭日益增強(qiáng)的壽險(xiǎn)市場中，作為中國本土壽險(xiǎn)公司的行業(yè)老大中國人壽保險(xiǎn)公司 （本文的中國人壽保險(xiǎn)公司指的是中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司，下文中簡稱中國人壽） ，必須認(rèn)真的防范公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。雖然中國人壽近年來盈利持續(xù)的增長，總資產(chǎn)也不斷的增加，占有中國壽險(xiǎn)市場最大的市場份額。在中國人壽取得可喜的成績的同時(shí)， 我們的中國人壽也應(yīng)認(rèn)識到自己在經(jīng)營中存在的各種隱患，并且，在中國人壽上市后，其面臨著新的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。 所以，中國人壽面對的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不容忽略，這不僅僅關(guān)系著盈利水平是否能繼續(xù)增長， 還關(guān)系中國人壽是否能保住其壽險(xiǎn)市場的霸主地位，還影響到其今后的發(fā)展。 前人筆下的壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)多為人口死亡率，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部管理等方面， 而本文主要研究的是以中國人壽的險(xiǎn)種設(shè)計(jì)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、證券業(yè)聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和多重監(jiān)風(fēng)險(xiǎn)為主的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。1 人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)概述11 壽險(xiǎn)公司經(jīng)營特點(diǎn) 人壽保險(xiǎn)公司是依法成立的專門從事人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司。 它通過向投保人收取保險(xiǎn)費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，向被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)保障并獲取相應(yīng)收益。 第一，壽險(xiǎn)公司經(jīng)營的是具有無形性和客觀性的商品。 壽險(xiǎn)公司所銷售的產(chǎn)品和一般企業(yè)不同，其銷售的是保險(xiǎn)合同，這要求保險(xiǎn)公司在合同期限內(nèi)對客戶承保的內(nèi)容承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生而遭受損失的賠償或給付。 和購買一般商品的客戶相比較， 壽險(xiǎn)公司的客戶購買的是壽險(xiǎn)公司的保障，而非是紙質(zhì)的保險(xiǎn)合同， 所以壽險(xiǎn)公司銷售的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上并不是摸得著的商品，而是無形的商品。雖然保險(xiǎn)合同是一份未必能兌現(xiàn)的合同，然而，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，被保險(xiǎn)人存在生、老、病、死、殘的風(fēng)險(xiǎn)。因此，壽險(xiǎn)的保障是客觀存在的。 第二，壽險(xiǎn)的經(jīng)營具有倒置性與負(fù)債性。壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營模式是“先銷售后生產(chǎn)” ，即壽險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)合同，在保險(xiǎn)合同生效之后， 壽險(xiǎn)公司才進(jìn)行保險(xiǎn)合同中的各種保全、理賠的業(yè)務(wù)處理。所以，壽險(xiǎn)公司的銷售模式和一般企業(yè)剛好相反。因此，壽險(xiǎn)公司不會有一般生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)過剩的問題1。 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債經(jīng)營， 壽險(xiǎn)公司每簽發(fā)一份保險(xiǎn)合同， 就會多一筆負(fù)債。在保險(xiǎn)費(fèi)率水平大致相同的情況下， 壽險(xiǎn)公司的保費(fèi)越多， 其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大，壽險(xiǎn)公司應(yīng)付的債務(wù)就越高。明顯得知， 高額保險(xiǎn)的增多， 也使壽險(xiǎn)公司的債務(wù)壓力增加。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們的收入增加，出現(xiàn)了一些高額保單，在沒有達(dá)到“大數(shù)法則”的低限要求時(shí)， 壽險(xiǎn)公司也將承擔(dān)較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)期限的長短關(guān)系到保險(xiǎn)公司承擔(dān)債務(wù)的時(shí)間。而在越長的保險(xiǎn)期限里，隨著各種因素的變化，人壽保險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性就越大，出險(xiǎn)的機(jī)會就越多。 第三，壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營需堅(jiān)持適度性和挑剔性。 壽險(xiǎn)公司對保險(xiǎn)合同的銷售必須堅(jiān)持適度的原則。人壽保險(xiǎn)交納保險(xiǎn)費(fèi)的方式有分期交費(fèi)和一次性交費(fèi)兩種。一次性交費(fèi)時(shí)，壽險(xiǎn)公司承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任與投保人交納保險(xiǎn)費(fèi)同步。然而分期交費(fèi)則產(chǎn)生了一個(gè)時(shí)間差，從投保人交納第一期保險(xiǎn)費(fèi)開始，保險(xiǎn)合同即行生效， 保險(xiǎn)公司就開始承擔(dān)保險(xiǎn)合同載明的生存、死亡、意外傷害、疾病給付、養(yǎng)老等全部責(zé)任，使承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任超前于保險(xiǎn)費(fèi)的交納，增大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，影響經(jīng)濟(jì)效益。而且， 隨著我國壽險(xiǎn)市場的形成和營銷機(jī)制的引入，以經(jīng)濟(jì)為杠桿，將分期交費(fèi)業(yè)務(wù)的費(fèi)用集中使用到前期，大幅度地增加了首期傭金比例。這一措施刺激了個(gè)人營銷業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展， 同時(shí)由于大量占用了后期費(fèi)用， 嚴(yán)重削弱了后期續(xù)保的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力，續(xù)保難度明顯增加。因此，壽險(xiǎn)公司不堅(jiān)持適度原則的話將影響到其經(jīng)營。 同時(shí)，壽險(xiǎn)公司還應(yīng)具有一定的挑剔性， 即壽險(xiǎn)公司對產(chǎn)品的銷售還需對被保險(xiǎn)人做一定的篩選。因?yàn)?，壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營標(biāo)的是人的身體和生命，壽險(xiǎn)公司要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，對投保人進(jìn)行評估，只有符合標(biāo)準(zhǔn)才可以購買產(chǎn)品，這樣才能保證壽險(xiǎn)公司經(jīng)營的穩(wěn)定 第四，壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營具有廣泛性和分散性。壽險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營涉及社會生產(chǎn)和社會生活的廣泛領(lǐng)域，一旦經(jīng)營失敗，喪失償付能力，勢必影響到全體保單持有人的利益乃至危及整個(gè)社會的安定。為防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，政府一般都對壽險(xiǎn)采取特殊監(jiān)管措施。12 壽險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 壽險(xiǎn)公司是集散風(fēng)險(xiǎn)的中介，它向投保人收取保費(fèi)分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)把客戶的風(fēng)險(xiǎn)集中到自己身上，當(dāng)保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)履行保險(xiǎn)義務(wù)或給付義務(wù)，向被投保人提供保障。1.2.1 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)種類 人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要有：險(xiǎn)種設(shè)計(jì)開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆選擇風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。 已上市的壽險(xiǎn)公司還面臨著壽險(xiǎn)公司與證券業(yè)的聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、多重監(jiān)管體系的風(fēng)險(xiǎn)、制度環(huán)境變遷的風(fēng)險(xiǎn)和公司目標(biāo)定位的風(fēng)險(xiǎn)2。1.2.2 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特征 壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)具有如下特征：1、射幸性 射幸性是指保險(xiǎn)人并不必然履行賠付義務(wù)。壽險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生在時(shí)空上和損害程度上都是不確定的，因此是一種不確定的風(fēng)險(xiǎn)。就單個(gè)保險(xiǎn)合同而言，保險(xiǎn)公司并不一定需要履行賠付義務(wù)， 有時(shí)壽險(xiǎn)公司收取了保費(fèi)則用不著賠償，有時(shí)則要承擔(dān)成百倍上千倍的賠付責(zé)任。因而常容易激發(fā)人們的投機(jī)心理，帶來道德風(fēng)險(xiǎn)。2、非控性 壽險(xiǎn)標(biāo)的是風(fēng)險(xiǎn)作用的對象，而保險(xiǎn)標(biāo)的又是在投保人或被保險(xiǎn)人之中，被保險(xiǎn)人存在生、老、病、死、殘的風(fēng)險(xiǎn)并非保險(xiǎn)人能夠控制的。保險(xiǎn)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任基本上都是外在的風(fēng)險(xiǎn)，例如意外事故、道德風(fēng)險(xiǎn)、傷病死亡等。保險(xiǎn)公司防災(zāi)防損固然重要，但只能是對保險(xiǎn)標(biāo)的安全起外部的監(jiān)督或警示的作用。3、突發(fā)性 壽險(xiǎn)事故的發(fā)生都是意外的和偶然的，被保險(xiǎn)人存在生、老、病、死、殘的風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)計(jì)的，都是突發(fā)性的。2 中國人壽保險(xiǎn)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司（本文的中國人壽保險(xiǎn)公司指的是中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司，下面簡稱中國人壽）是根據(jù)中華人民共和國公司法于2003年6月30日在北京注冊成立，并于2003年12月17日及18日及2007年1月9日分別在美國紐約、香港和上海三地上市的人壽保險(xiǎn)公司。2.1 中國人壽經(jīng)營狀況2.1.1 承保業(yè)務(wù) 中國人壽的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)在國內(nèi)市場一直居領(lǐng)先地位，占有中國壽險(xiǎn)市場最大的市場份額。2008年，全國境內(nèi)業(yè)務(wù)約占壽險(xiǎn)市場份額的42.7。目前，中國人壽的承保業(yè)務(wù)分為個(gè)人人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、 團(tuán)體人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)三個(gè)業(yè)務(wù)分部。個(gè)人人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要指一張保單只為一個(gè)人提供保障的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。包括個(gè)人定期和終身、兩全、年金保險(xiǎn)。團(tuán)體人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要指對一張保單為某一單位所有或大部分（一般為總?cè)藬?shù)的75）在職職工提供保險(xiǎn)保障的保險(xiǎn)。包括團(tuán)體定期和終身、年金保險(xiǎn)。短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要是指短期意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售3。1、個(gè)人業(yè)務(wù) 2009年，中國人壽個(gè)人業(yè)務(wù)由于公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，保費(fèi)收入為同比增長3.8。個(gè)人業(yè)務(wù)利潤總額達(dá)39769百萬人民幣，同比增長108.5。2、團(tuán)體業(yè)務(wù) 2009年，由于公司調(diào)整團(tuán)體年金保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，團(tuán)體業(yè)務(wù)保費(fèi)同比下降44.2。團(tuán)體業(yè)務(wù)利潤總額達(dá)467百萬人民幣，同比增長476.5。3、短期險(xiǎn)業(yè)務(wù) 2009年，由于公司加大了短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的力度，短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)同比增長3.7。由于市場競爭加劇，短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤總額達(dá)420百萬，同比下降29.5。2.1.2 中國人壽投資情況 2009年，中國人壽實(shí)施積極穩(wěn)健的投資策略，優(yōu)化投資布局，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，控制債券投資規(guī)模， 提高權(quán)益類投資配置比例，有效應(yīng)對資本市場變化，取得了良好的投資收益。此外， 還較好的把握了資本市場的戰(zhàn)略投資機(jī)會，成功競購美國銀行出讓的建設(shè)銀行H股，投資入股遠(yuǎn)洋地產(chǎn)、杭州銀行等。 截止2009年年末，中國人壽投資資產(chǎn)達(dá)人民幣11720.93億元，較2008年同期增長25.0，債權(quán)型投資的比例由2008年同期的61.43降低至49.68，股權(quán)型投資的比例由2008年同期的8.01提升至15.31。 表一：2009年中國人壽投資組合與收益 數(shù) 據(jù) 來源： 2009 年 中 國 人 壽 年 報(bào) 22 公 司 主 要 競 爭 優(yōu) 勢 分 析 2.2 .1市場巨大 中國人壽是壽險(xiǎn)業(yè)的老大，是中國最大、也是全球市值最大的專業(yè)壽險(xiǎn)公司，市場份額遙遙領(lǐng)先。截至2008年，全國境內(nèi)業(yè)務(wù)約占壽險(xiǎn)市場份額的42.7。