中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式.docx

中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式1、單利：i=p*i*n2、單利終值：f=p（1+i*n）3、單利現(xiàn)值：p=f/（1+i*n）4、復(fù)利終值：f=p（1+i）n或：p（f/p，i，n）5、復(fù)利現(xiàn)值：p=f*（1+i）- n或：f（p/f，i，n）6、普通年金終值：f=a（1+i）n-1/i或：a（f/a，i，n）7、年償債基金：a=f*i/（1+i）n-1或：f（a/f，i，n）8、普通年金現(xiàn)值：p=a1-（1+i）- n/i或：a（p/a，i，n）9、年資本回收額：a=pi/1-（1+i）- n或：p（a/p，i，n）10、即付年金的終值：f=a（1+i）（n+1）-1/i-1或：a（f/a，i，n+1）-111、即付年金的現(xiàn)值：p=a1-（1+i）-（n-1）/i+1或：a（p/a，i，n-1）+112、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。p=a1-（1+i）-（m+n）/i-1-（1+i）- m/i或：a（p/a，i，m+n）-（p/a，i，n）第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。p=a1-（1+i）- n/i*（1+i）- m或：a（p/a，i，n）*（p/f，i，m）第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。p=a（1+i）n-1/i*（1+i）-（n+m）或：a（f/ain）（p/fin+m）13、永續(xù)年金現(xiàn)值：p=a/i14、折現(xiàn)率：i=（f/p）1/n-1（一次收付款項(xiàng)）i=a/p（永續(xù)年金）普通年金折現(xiàn)率先計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過(guò)內(nèi)插法計(jì)算。i=i1+（1-）/（1-2）*（i2-i1）15、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=（1+r/m）m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)16、風(fēng)險(xiǎn)收益率：r=rf+rr=rf+b*v17、期望值：（p49）18、方差：（p50）19、標(biāo)準(zhǔn)方差：（p50）20、標(biāo)準(zhǔn)離差率：v=/e21、外界資金的需求量=變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-變動(dòng)負(fù)債占基期銷售額百分比x銷售的變動(dòng)額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測(cè)期銷售額22、外界資金的需求量的資金習(xí)性分析法：高低點(diǎn)法（p67）、回歸直線法（p68）23、認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值：v=（p-e）*n 注：p為普通股票市場(chǎng)價(jià)格，e為認(rèn)購(gòu)價(jià)格，n為認(rèn)股權(quán)證換股比率24、債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（p/f，i1，n）+票面金額* i2（p/a，i1，n）式中：i1為市場(chǎng)利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計(jì)復(fù)利，到期一次還本付息的債券：債券發(fā)行價(jià)格=票面金額*（1+ i2 * n）*（p/f，i1，n）25、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率=轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)26、放棄現(xiàn)金折扣的成本=cd/（1-cd）* 360/n * 100%式中：cd為現(xiàn)金折扣的百分比；n為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差27、債券成本：kb=i（1-t）/b0（1-f）=b*i*（1-t）/ b0（1-f）式中：kb為債券成本；i為債券每年支付的利息；t為所得稅稅率；b為債券面值；i為債券票面利率；b0為債券籌資額，按發(fā)行價(jià)格確定；f為債券籌資費(fèi)率28、銀行借款成本：ki=i（1-t）/l（1-f）=i*l*（1-t）/l（1-f）或：ki =i（1-t）（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）式中：ki為銀行借款成本；i為銀行借款年利息；l為銀行借款籌資總額；t為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費(fèi)率29、優(yōu)先股成本：kp=d/p0（1-t） 式中：kp為優(yōu)先股成本；d為優(yōu)先股每年的股利；p0為發(fā)行優(yōu)先股總額30、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：kc=d/p0*100% 或kc=d1/p0（1-f）+g資本資產(chǎn)定價(jià)模型：kc=rf+（rm-rf）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：kc=rf+rp式中：kc為普通股成本；d1為第1年股的股利；p0為普通股發(fā)行價(jià)；g為年增長(zhǎng)率31、留存收益成本：k=d1/ p0+g32、加權(quán)平均資金成本：kw=wj*kj式中：kw為加權(quán)平均資金成本；wj為第j種資金占總資金的比重；kj為第j種資金的成本33、籌資總額分界點(diǎn)：bpi=tfi/wi式中：bpi為籌資總額分界點(diǎn)；tfi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34、邊際貢獻(xiàn)：m=（p-b）x=m*x式中：m為邊際貢獻(xiàn)；p為銷售單價(jià)；b為單位變動(dòng)成本；m為單位邊際貢獻(xiàn)；x為產(chǎn)銷量35、息稅前利潤(rùn)：ebit=（p-b）x-a=m-a36、經(jīng)營(yíng)杠桿：dol=m/ebit=m/（m-a）37、財(cái)務(wù)杠桿：dfl=ebit/（ebit-i）38、復(fù)合杠桿：dcl=dol*dfl=m/ebit-i-d/（1-t）39：每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)分析公式：（ebit-i1）（1-t）-d1/n1=（ebit-i2）（1-t）-d2/n2當(dāng)ebit大于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利；當(dāng)ebit小于每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)時(shí)，利用發(fā)行普通股集資較為有利40、公司的市場(chǎng)總價(jià)值=股票的總價(jià)值+債券的價(jià)值股票市場(chǎng)價(jià)格=（息稅前利潤(rùn)-利息）*（1-所得稅稅率）/普通股成本式中：普通股成本kc=rf+（rm-rf） page41、投資組合的期望收益率：rp=wjrj42、協(xié)方差：cov（r1r2）=1/n （r1i-r1）（ r2i-r2）43、相關(guān)系數(shù)：12=cov（r1r2）/（12）44、兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：p=w12 12+ w22 22+2w1 1 cov（r1r2）1/245、投資組合的系數(shù)：p=wii46、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤(rùn)+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額47、靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：投資利潤(rùn)率=年平均利潤(rùn)額/投資總額x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期48、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)：凈現(xiàn)值（npv）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（npvr）=投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%獲利指數(shù)（pi）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)=1+凈現(xiàn)值率（npvr）內(nèi)部收益率=irr（p/a，irr，n）=i/ncf式中：i為原始投資額49、短期證券到期收益率：k=證券年利息+（證券賣出價(jià)-證券買入價(jià)）到期年限/證券買入價(jià)*100%50、長(zhǎng)期債券收益率：v=i*（p/a，i，n）+f*（p/f，i，n）式中：v為債券的購(gòu)買價(jià)格51、股票投資收益率：v=（t=1n）dt/（1+i）t+f/（1+i）n52、長(zhǎng)期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價(jià)模型：v=d/k式中：v為股票內(nèi)在價(jià)值；d為每年固定股利；k為投資人要求的收益率53、長(zhǎng)期持有股票，股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模型：v=d0（1+g）/（k-g）=d1/（k-g）式中：d0為上年股利；d1為第一年預(yù)期股利54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份額55、基 金 = （年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值）收益率 年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56、機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量x有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）57、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有機(jī)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)換成本58、最佳現(xiàn)金持有量：q=（2tf/k）1/2式中：q為最佳現(xiàn)金持有量；t為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；f為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本；k為有價(jià)證券利息率59、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（tc）=（2tfk）1/260、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率61、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)62、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本/銷售收入63、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額-當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額64、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)存儲(chǔ)成本=存貨全年計(jì)劃進(jìn)貨總量/每次進(jìn)貨批量*每次進(jìn)貨費(fèi)用+每次進(jìn)貨批量/2 *單位存貨年存儲(chǔ)成本65、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：q=（2ab/c）1/2式中：q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；a為某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；b為平均每次進(jìn)貨費(fèi)用；c為單位存貨年度單位儲(chǔ)存成本66、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本：（tc）=（2abc）1/267、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金：w=pq/2=p（ab/2c）1/268、年度最佳進(jìn)貨批次：n=a/q=（ac/2b）1/269、允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量：q=（2ab/c）（c+r）/r1/270、缺貨量：s=qc/（c+r） 式中：s為缺貨量；r為單位缺貨成本71、存貨本量利的平衡關(guān)系：利潤(rùn)=毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)x儲(chǔ)存天數(shù)72、每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率或：每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*每日利率+每日保管費(fèi)用73、保本儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)74、目標(biāo)利潤(rùn)=投資額*投資利潤(rùn)率75、保利儲(chǔ)存天數(shù)=（毛利-固定存儲(chǔ)費(fèi)-銷售稅金及附加-目標(biāo)利潤(rùn)）/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)76、批進(jìn)批出該商品實(shí)際獲利額=每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)*（保本天數(shù)-實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)）77、實(shí)際儲(chǔ)存天數(shù)=保本儲(chǔ)存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)78、批進(jìn)零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計(jì)可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（實(shí)際零售完天數(shù)+1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*購(gòu)進(jìn)單價(jià)*變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)率*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/2=購(gòu)進(jìn)批量*單位存貨的變動(dòng)存儲(chǔ)費(fèi)*平均保本儲(chǔ)存天數(shù)-（購(gòu)進(jìn)批量/日均銷量+1）/279、利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額=該利潤(rùn)中心銷售收入總額-該利潤(rùn)中心可控成本總額（或：變動(dòng)成本總額）80、利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控成本總額=該利潤(rùn)中心邊際貢獻(xiàn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控固定成本81、利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額=該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人可控利潤(rùn)總額-該利潤(rùn)中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本82、公司利潤(rùn)總額=各利潤(rùn)中心可控利潤(rùn)總額之和-公司不可分?jǐn)偟母鞣N管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等83、定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值page84、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值/前期數(shù)值85、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債86、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失87、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債*100%88、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額89、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益90、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出91、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資）92、勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)93、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額94、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=資產(chǎn)平均余額x計(jì)算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額95、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額96、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本97、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額98、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額101、成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)103、總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額104、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)x100%105、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額106、每股收益=凈利潤(rùn)/年末普通股總數(shù)107、市盈率普通股每股市價(jià)/普通股每股收益10