銀行從業(yè)考試《風(fēng)險管理》：管理基礎(chǔ) 講義.pdf

銀行從業(yè)考試 風(fēng)險管理銀行從業(yè)考試 風(fēng)險管理銀行從業(yè)考試 風(fēng)險管理銀行從業(yè)考試 風(fēng)險管理 管理基礎(chǔ) 管理基礎(chǔ) 管理基礎(chǔ) 管理基礎(chǔ) 講義講義講義講義 第一節(jié)第一節(jié)第一節(jié)第一節(jié) 風(fēng)險與風(fēng)險管理風(fēng)險與風(fēng)險管理風(fēng)險與風(fēng)險管理風(fēng)險與風(fēng)險管理 一 風(fēng)險 收益與損失一 風(fēng)險 收益與損失 1 風(fēng)險的定義 風(fēng)險是指未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性 1 未來收益或損失可以被事先確定 則不存在風(fēng)險 否則存在風(fēng)險 2 沒有風(fēng)險就沒有收益 2 風(fēng)險與損失的關(guān)系 注意不要把二者混為一談 1 風(fēng)險 明確的事前概念 損失發(fā)生前的狀態(tài) 損失 事后概念 風(fēng)險發(fā)生后造成的實際結(jié)果 2 風(fēng)險和損失是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài) 3 損失類型及其解決辦法 1 預(yù)期損失 Expected Loss EL 提取準備金 沖減利潤 2 非預(yù)期損失 Unexpected Loss UL 資本金 3 災(zāi)難性損失 Stress Loss SL 保險 事前嚴格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù) 二 風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營二 風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營 1 商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險 能否有效管理和控制風(fēng)險 直接決定商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗 2 我國商業(yè)銀行以安全性 流動性 效益性為經(jīng)營原則 實行自主經(jīng)營 自擔(dān)風(fēng)險 自負 盈虧 自我約束 風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一 3 風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系 1 承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能 也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力 2 從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式 從粗放經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向精細化管理模式 從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主 從分散風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向全面集中管理 3 為商業(yè)銀行的風(fēng)險定價提供依據(jù) 并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合 4 健全的風(fēng)險管理能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造價值 5 風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力 不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要 也是金融監(jiān)管的迫切要求 決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的兩個因素 資本規(guī)模 風(fēng)險管理水平 三 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展三 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展 1 資產(chǎn)風(fēng)險管理模式階段 20 世紀 60 年代前 偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù) 強調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性 2 負債風(fēng)險管理模式階段 20 世紀 60 70 年代 為擴大資金來源 避開金融監(jiān)管限制 變被動負債為積極性的主動負 債 華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命 1952 年 哈瑞 馬科維茨的現(xiàn)代 證券資產(chǎn) 投資組合理論 單期投資問題 投資者在 某個時間 期初 用一筆自有資金購買一組證券并持有一段時期 持有期 在持有期結(jié)束 時 期末 投資者出售他在期初購買的證券并將收入用于消費和再投資 計算機不普及 使用存在難度 1964 年 馬科威茨的學(xué)生威廉 夏普的資本資產(chǎn)定價模型 CAPM 3 資產(chǎn)負債風(fēng)險管理模式 20 世紀 70 年代 重點強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理 通過匹配資產(chǎn)負債期限結(jié) 構(gòu) 經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散 實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制 華爾街第二次數(shù)學(xué)革命 1973 年 費雪 布萊克 麥龍 舒爾斯 羅伯特 默頓歐式期權(quán) 定價模型 到期日才能行權(quán) 4 全面風(fēng)險管理模式 20 世紀 80 年代后 1988 年 巴塞爾資本協(xié)議 標志全面風(fēng)險管理原則體系基本形成 5 全面風(fēng)險管理模式體現(xiàn)的理念和方法 1 全球的風(fēng)險管理體系 國別 地域 2 全面的風(fēng)險管理范圍 業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)單位 3 全程的風(fēng)險管理過程 業(yè)務(wù)的每個環(huán)節(jié) 4 全新的風(fēng)險管理方法 風(fēng)險增多 方法增多 5 全員的風(fēng)險管理文化 每一個員工 部門 全面風(fēng)險管理代表了國際先進銀行風(fēng)險管理的最佳實踐 符合 巴塞爾新資本協(xié)議 和各 國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管要求 已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競爭優(yōu)勢的重要基石 第二節(jié)第二節(jié)第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別 巴塞爾委員會根據(jù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征及誘發(fā)風(fēng)險的原因 把商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險分為以 下八類 信用風(fēng)險 市場風(fēng)險 操作風(fēng)險 流動性風(fēng)險 國家風(fēng)險 聲譽風(fēng)險 法律風(fēng)險 以及戰(zhàn)略風(fēng)險 一 信用風(fēng)險一 信用風(fēng)險 1 定義 信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化 影響金融產(chǎn)品價值 從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險 1 傳統(tǒng)觀點認為 信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險 然而 由信用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前 當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā) 生變化時 也會存在潛在的損失 對大多數(shù)商業(yè)銀來說 貸款是最大 最明顯的信用風(fēng)險來源 信用風(fēng)險既存在于傳統(tǒng)的貸 款 債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中 也存在于信用擔(dān)保 貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中 還存在于衍生 產(chǎn)品交易中 2 信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同 賬面價值 名義價值 3 信用風(fēng)險包括違約風(fēng)險 結(jié)算風(fēng)險等主要形式 違約風(fēng)險既可以針對個人 也可以針對企業(yè) 結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險 涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結(jié)算交易 1974 年 德國赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會的誕生 2 信用風(fēng)險具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征 與市場風(fēng)險相反 信用風(fēng)險的觀察數(shù)據(jù)少 且 不易獲取 二 市場風(fēng)險二 市場風(fēng)險 1 定義 市場風(fēng)險是指金融資產(chǎn)價格和商品價格的波動給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸 表外頭寸遭 受損失的風(fēng)險 1 市場風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險 股票風(fēng)險 匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險 其中利率風(fēng)險尤為重 要 2 市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點 并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富 2 由于市場風(fēng)險來源于所屬的經(jīng)濟體系 具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征 難以通過分散化投 資完全消除 投資于多國金融市場 三 操作風(fēng)險三 操作風(fēng)險 1 定義 操作風(fēng)險是指由不完善或有問題的內(nèi)部程序 員工 信息科技系統(tǒng)以及外部事件 所造成損失的風(fēng)險 1 操作風(fēng)險包括法律風(fēng)險 但不包括聲譽風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險 2 操作風(fēng)險可分為人員因素 內(nèi)部流程 系統(tǒng)缺陷和外部事件 3 操作風(fēng)險具有普遍性 與市場風(fēng)險主要存在于交易類業(yè)務(wù)和信用分險主要存在于授信 業(yè)務(wù)不同 操作風(fēng)險普遍存在于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和管理的各個方面 2 操作風(fēng)險具有非營利性 它并不能為銀行帶來盈利 但是操作風(fēng)險可能引發(fā)市場風(fēng)險和 信用風(fēng)險 四 流動性風(fēng)險四 流動性風(fēng)險 1 流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行無力為負債的減少和 或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破 產(chǎn)的風(fēng)險 2 流動性風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛 是一種多維風(fēng)險 產(chǎn)生原因 商業(yè)銀行的流動性計劃可能不完善之外 信用 市場 操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理 缺陷同樣會導(dǎo)致流動性不足 流動性風(fēng)險水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營狀況 五 國家風(fēng)險五 國家風(fēng)險 1 定義 國家風(fēng)險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時 由于別國經(jīng) 濟 政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險 國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險 經(jīng)濟風(fēng)險和社會風(fēng)險三類 政治風(fēng)險是指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制 不能把在該國貸款等匯回本國而遭受 損失的風(fēng)險 政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險 政局風(fēng)險 政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面 經(jīng)濟風(fēng)險是指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟因素的限制 而不能把在該國 的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險 社會風(fēng)險是指由于經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定 從而使貸款商業(yè)銀 行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險 2 國家風(fēng)險管理歸于信用風(fēng)險管理范疇 六 聲譽風(fēng)險六 聲譽風(fēng)險 1 定義 聲譽是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力 長期信任建立起來的寶貴的無 形資產(chǎn) 聲譽風(fēng)險是指由于意外事件 商業(yè)銀行的政策調(diào)整 市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負 面結(jié)果 可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險 幾乎所有的風(fēng)險都可能影響銀行聲譽 2 聲譽風(fēng)險也是一種多維風(fēng)險 管理聲譽風(fēng)險的最好辦法就是 強化全面風(fēng)險管理意識 改善公司治理 并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽危機的準備 確保其他主要風(fēng)險被正確識別 優(yōu)先排序 并得到有效管理 七 法律風(fēng)險七 法律風(fēng)險 1 定義 法律風(fēng)險是指商業(yè)銀行因日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動無法滿足或違反法律規(guī)定 導(dǎo)致不 能履行合同 發(fā)生爭議 訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險 2 法律風(fēng)險是一種特殊類型的操作風(fēng)險 它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭議而 支付的罰款 罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險敞口 3 法律風(fēng)險通常歸屬于操作風(fēng)險管理范疇 八 戰(zhàn)略風(fēng)險八 戰(zhàn)略風(fēng)險 1 定義 戰(zhàn)略風(fēng)險是指商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中 因不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能造成損失或不利影響的風(fēng)險 2 戰(zhàn)略風(fēng)險主要體現(xiàn)在四個方面 1 是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性 2 是為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷 3 是為實現(xiàn)目標所需要的資源匱乏 4 整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證 3 戰(zhàn)略風(fēng)險也是一種多維風(fēng)險 第三節(jié)第三節(jié)第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略 商業(yè)銀行通常運用的風(fēng)險管理策略可以大致概括為五種 風(fēng)險分散 風(fēng)險對沖 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險補償 此五種策略是銀行在風(fēng)險管理實踐中的策略性選擇 而非崗位 流程設(shè)置 經(jīng)濟資本配置等 具體風(fēng)險控制機制 一 風(fēng)險分散一 風(fēng)險分散 1 定義 風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法 馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為 只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1 分散投資于 兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用 根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理 商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的 不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù) 同一性質(zhì)甚至同一國家的借債人 2 多樣化投資分散風(fēng)險的風(fēng)險管理策略前提條件是要有足夠多的相互獨立的投資形式 同 時 風(fēng)險分散策略是有成本的 二 風(fēng)險對沖二 風(fēng)險對沖 1 定義 風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品 來沖銷標的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略 2 風(fēng)險對沖是管理市場風(fēng)險 利率風(fēng)險 匯率風(fēng)險 股票風(fēng)險和商品風(fēng)險 非常有效的辦 法 可分為自我對沖和市場對沖兩種情況 三 風(fēng)險轉(zhuǎn)移三 風(fēng)險轉(zhuǎn)移 1 定義 風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其 他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法 2 風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移 四 風(fēng)險規(guī)避四 風(fēng)險規(guī)避 1 定義 風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場 以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具 有的風(fēng)險 不做業(yè)務(wù) 不承擔(dān)風(fēng)險 2 風(fēng)險規(guī)避主要通過限制某些業(yè)務(wù)的經(jīng)濟資本配置來實現(xiàn) 風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極的風(fēng)險管理策略 五 風(fēng)險補償五 風(fēng)險補償 1 定義 風(fēng)險補償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動造成實質(zhì)損失之前 對所承擔(dān)的風(fēng)險 進行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇 2 在交易價格上附加更高的更顯溢價 即通過加價來索取風(fēng)險回報 風(fēng)險管理的一個重要方面就是對風(fēng)險合理定價 第四節(jié)第四節(jié)第四節(jié)第四節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險與資本商業(yè)銀行風(fēng)險與資本商業(yè)銀行風(fēng)險與資本商業(yè)銀行風(fēng)險與資本 一 資本的概念和作用一 資本的概念和作用 1 通常所說的資本是指會計資本 也就是賬面資本 包括實收資本 資本公積 盈余公積 一般準備 信托賠償準備和未分配利潤等 2 資本的作用主要體現(xiàn)在以下五個方面 1 資本為商業(yè)銀行提供融資 2 吸收和消化損失 免遭風(fēng)險損失的緩沖器 3 限制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)過度擴張和風(fēng)險承擔(dān) 增強銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性 4 維持市場信心 5 為風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力 二 監(jiān)管資本與資本充足性要求二 監(jiān)管資本與資本充足性要求 1 定義 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相 匹配的資本 是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出 的 由于其必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時隨時可用 因此其強調(diào)的是抵御風(fēng)險 保障商業(yè)銀行持續(xù) 穩(wěn)健經(jīng)營的能力 并不要求其所有權(quán)歸屬 2 巴塞爾資本協(xié)議 首次提出了資本充足率監(jiān)管的國際標準 資本充足率是指資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率 此處的資本即監(jiān)管資本 3 巴塞爾新資本協(xié)議 對監(jiān)管資本的范圍作出了界定 監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附 屬資本 1 核心資本又稱為一級資本 包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本 股本 盈余公積 資本公積和 未分配利潤 和公開儲備 2 附屬資本又稱二級資本 包括未公開儲備 重估儲備 普通貸款儲備以及混合性債務(wù) 工具等 3 在計算市場風(fēng)險資本要求時 還規(guī)定了三級資本 新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法 4 新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8 其中核心資本充足率不得低于 4 三 經(jīng)濟資本及其應(yīng)用三 經(jīng)濟資本及其應(yīng)用 1 定義 經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下 為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非 預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金 2 經(jīng)濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在兩個方面 1 有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平 2 有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評估體系 長期以來 股本收益率 ROE 和資產(chǎn)收益率 ROA 這兩項指標被廣泛用于衡量商業(yè)銀 行的盈利能力 但這兩項指標無法全面 深入