杭州股指期貨怎么開戶.docx

期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間上午：9:15-11:30,下午：13:00-15:00每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%最低交易保證金合約價(jià)值的12%最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國(guó)金融期貨交易所合約標(biāo)的：滬深300指數(shù) 股指期貨合約圖合約乘數(shù)：每點(diǎn)300元報(bào)價(jià)單位：指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位：0.2點(diǎn)合約月份：當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間：上午：9:15-11:30，下午：13:00- 15:15最后交易日交易時(shí)間：上午：9:15-11:30 下午：13:00-15:00每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%最低交易保證金：合約價(jià)值的12%最后交易日：合約到期月份的第三個(gè)周五 遇法定假日順延交割日期：同最后交易日交割方式：現(xiàn)金交割交易代碼：IF上市交易所：中國(guó)金融期貨交易所交易指令交易指令分為市價(jià)指令、限價(jià)指令及交易所規(guī)定的其他指令。1市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的、按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷。限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買入時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格。交易指令的報(bào)價(jià)只能在合約價(jià)格限制范圍內(nèi)，超過(guò)價(jià)格限制范圍的報(bào)價(jià)為無(wú)效報(bào)價(jià)。交易指令申報(bào)經(jīng)交易所確認(rèn)后生效。交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。會(huì)員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達(dá)交易指令的，交易所可以采取相關(guān)措施。市價(jià)指令和限價(jià)指令各有特點(diǎn)。市價(jià)指令能夠自動(dòng)以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可以執(zhí)行的最好報(bào)價(jià)成交，有利于提高投資者的成交概率，方便投資者交易，但不能保證成交價(jià)格的最優(yōu)性。當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈、期貨價(jià)格跳動(dòng)較大時(shí)，使用市價(jià)指令可能使投資者承受較高的交易沖擊成本。此外，由于市價(jià)指令的未成交部分自動(dòng)撤銷，可能導(dǎo)致部分指令未成交而未能達(dá)到預(yù)定的交易目標(biāo)，投資者應(yīng)及時(shí)查詢成交情況。限價(jià)指令的特點(diǎn)是，一旦成交，一定是投資者的預(yù)期價(jià)格或比其更好的價(jià)格。但在期貨價(jià)格變化較快時(shí)，限價(jià)指令可能無(wú)法成交而使投資者失去有利的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。需要提醒的是，投資者在集合競(jìng)價(jià)階段只能下達(dá)限價(jià)指令，不能下達(dá)市價(jià)指令。滬深300股指期貨合約內(nèi)容合約月份股指期貨2合約都有到期日，到期日也即最后交易日，在到期日收市時(shí)尚未被平倉(cāng)的持倉(cāng)頭寸就要進(jìn)行現(xiàn)金交割，合約月份就是指股指期貨合約到期交割時(shí)所在的月份。滬深300(2610.898,15.46,0.60%)股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五 (遇法定假日順延)，交割日期與最后交易日相同。這里提醒投資者注意兩點(diǎn)：第一，最后交易日是合約到期月份的第三個(gè)周五，不是月末。第二，投資者在最后交易日前要根據(jù)持倉(cāng)目的，選擇是提前平倉(cāng)還是持有到期交割，切不可像有些投資者買股票長(zhǎng)期投資那樣買后不管。滬深300股指期貨的合約月份有四個(gè)，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，季月指3月、 6月、 9月、 12月。也就是說(shuō)，同時(shí)有四個(gè)合約在交易。比如，在2010年3月2日的滬深300股指期貨仿真交易中，就同時(shí)有IF1003、 IF1004、 IF1006、 IF1009四個(gè)合約在交易，其中： IF1003為當(dāng)月合約， IF1004為下月合約，IF1006和IF1009為隨后的兩個(gè)季月合約。以 IF1006為例， IF為滬深300股指期貨合約的交易代碼，10指2010年， 06指到期交割月份為6月份。其余依此類推。滬深300股指期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的10%。最后交易日及季月合約上市首日的限制幅度為20%。這里有兩點(diǎn)要提醒投資者注意：第一，每日價(jià)格的最大波動(dòng)限制幅度不是固定不變的，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行調(diào)整；第二，計(jì)算價(jià)格最大波動(dòng)限制的基準(zhǔn)是上一交易日的結(jié)算價(jià)，不是收盤價(jià)。這是因?yàn)?，滬?00股指期貨采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，在該制度下，計(jì)算投資者當(dāng)日盈虧以及交易保證金的依據(jù)是結(jié)算價(jià)，而非收盤價(jià)。最低交易保證金滬深300股指期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的12%。從這里不難看出，交易保證金依保證金比率和合約價(jià)值而定，因此，交易保證金是被合約占用的資金，不能用于其他用途。投資者期貨保證金賬戶中的資金余額超過(guò)交易保證金的那部分為可用資金，投資者可以自由支配?？捎觅Y金不可為負(fù)，否則意味著交易保證金不足，如在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)未能補(bǔ)足，將面臨強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，所造成的損失由投資者承擔(dān)。因此，投資者必須隨時(shí)關(guān)注自己期貨保證金賬戶中資金余額的情況。這里特別提請(qǐng)投資者注意的是，12%是最低交易保證金要求，并非今后實(shí)際交易中的保證金比率。實(shí)際交易時(shí)保證金比率可能更高，而且，期貨公司還會(huì)在交易所規(guī)定的保證金率基礎(chǔ)上再上浮幾個(gè)百分點(diǎn)。保證金制度是交易所控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一，交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素適時(shí)調(diào)整保證金比率。交割方式和時(shí)間滬深300股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式，即在合約到期時(shí)，按照交易所的規(guī)則和程序，交易雙方按照交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金差價(jià)結(jié)算，而不需要交割一籃子股票等現(xiàn)貨來(lái)了結(jié)到期未平倉(cāng)合約。滬深300股指期貨的交易時(shí)間為9:15-11:30， 13:00-15:15，開盤比股票交易提前15分鐘，收盤比股票交易晚15分鐘。提醒投資者注意，在最后交易日，滬深300股指期貨交易的收盤時(shí)間與股票交易相同，都為15:00。合約的交割結(jié)算價(jià)如何確定在國(guó)際市場(chǎng)上，股指期貨的到期交割均采用現(xiàn)金交割方式，交割結(jié)算價(jià)確定方式主要有四種，分別是：最后交易日現(xiàn)貨市場(chǎng)一段期間的平均價(jià)格；最后交易日現(xiàn)貨市場(chǎng)收盤價(jià)；交割日現(xiàn)貨市場(chǎng)特別開盤價(jià)；交割日現(xiàn)貨開盤后一段時(shí)間成交量加權(quán)平均價(jià)。為更加有效地防范市場(chǎng)操縱的風(fēng)險(xiǎn)，在中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則中，滬深300股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。期貨公司違反嚴(yán)格執(zhí)行投資者交易指令義務(wù)的民事責(zé)任是什么？3（1）下達(dá)交易指令方式約定不明確的責(zé)任。期貨公司與投資者簽訂的行紀(jì)合同對(duì)下達(dá)交易指令的方式未作約定或者約定不明確的，期貨公司又不能證明其所進(jìn)行的交易是根據(jù)投資者交易指令進(jìn)行的，對(duì)該交易造成的投資者的損失，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。如果期貨公司能夠舉證證明其所進(jìn)行的期貨交易系按照投資者或者其委托人的指令操作的，期貨公司不承擔(dān)由此造成的投資者的損失。（2）期貨公司執(zhí)行非受托人下單指令的責(zé)任。期貨公司負(fù)有嚴(yán)格審查受托人授權(quán)委托的義務(wù)。期貨公司不得執(zhí)行投資者或受托人外任何第三人的下單指令。如果期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（3）期貨公司執(zhí)行投資者有瑕疵的下單指令的責(zé)任。對(duì)有瑕疵的指令，期貨公司可以要求投資者進(jìn)一步明確后，再予執(zhí)行。期貨公司執(zhí)行瑕疵指令，造成投資者損失的，期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（4）期貨公司錯(cuò)誤執(zhí)行投資者交易指令的責(zé)任。期貨公司錯(cuò)誤執(zhí)行投資者交易指令，除投資者認(rèn)可的，交易的后果由期貨公司承擔(dān)。（5）期貨公司不當(dāng)延誤執(zhí)行投資者交易指令的責(zé)任。期貨公司不當(dāng)延誤執(zhí)行投資者交易指令給投資者造成損失的，因此造成投資者的經(jīng)濟(jì)損失，應(yīng)當(dāng)由期貨公司承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。與股票交易不同股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要：(1)期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。股票買入后可以一直持有，正常情況下股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有固定的到期日，到期就要摘牌