第五章 無形資產(chǎn)的評估.xls

第五章 無形資產(chǎn)評估 第一節(jié)無形資產(chǎn)評估的特點 一 無形資產(chǎn)及其分類 一 無形資產(chǎn)的特點 1 具有非流動性 且有效期較長 2 沒有物質(zhì)實體 但未來收益較大 3 單獨不能獲得收益 必須依附于有形資產(chǎn) 二 無形資產(chǎn)的分類 1 按企業(yè)取得無形資產(chǎn)的渠道分 自創(chuàng)和外購 2 按有無法律保護分 法定無形資產(chǎn)和收益性無形資產(chǎn) 3 按可辨識程度分 可確指無形資產(chǎn)和不可確指無形資產(chǎn) 4 從評估角度分 權利型無形資產(chǎn) 關系型 結(jié)合型和知識產(chǎn)權 二 影響無形資產(chǎn)評估價值的因素 一 無形資產(chǎn)的成本 二 機會成本 三 效益因素 四 使用期限 五 技術成熟程度 六 轉(zhuǎn)讓內(nèi)容因素 七 國內(nèi)外該種無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢 更新?lián)Q代情況和速度 八 市場供需狀況 九 同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的價格水平 第二節(jié) 無形資產(chǎn)評估的程序與方法 一 無形資產(chǎn)評估的程序 明確評估目的 鑒定無形資產(chǎn) 確定評估方法 搜集相關資料 整理和報告 做出評估結(jié)論 二 無形資產(chǎn)評估的收益法 一 無形資產(chǎn)功能性特性及其評估應考慮的因素 1 附著性 2 共益性 3 積累性 4 替代性 二 無形資產(chǎn)評估中收益法的應用 無形資產(chǎn)評估值 K Ri 1 T 1 r K 無形資產(chǎn)分成率 Ri分成基數(shù) 銷售收入或銷售利潤 T所得稅 r折現(xiàn)率 無形資產(chǎn)最低收費額 重置成本凈值 轉(zhuǎn)讓成本分攤率 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機會成本 轉(zhuǎn)讓成本分攤率 購買方運用無形資產(chǎn)的設計能力 運用無形資產(chǎn)的總設計能力 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的機會成本 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)出的凈減收益 無形資產(chǎn)再開發(fā)凈增費用 三 無形資產(chǎn)收益額的確定 無形資產(chǎn)收益額 銷售收入 利潤 銷售收入 利潤 分成率 1 所得稅率 銷售收入分成率 銷售利潤分成率 銷售利潤率 銷售利潤分成率 銷售收入分成率 銷售利潤率 1 邊際分析法 對無形資產(chǎn)邊際貢獻因素進行分析 測算無形資產(chǎn)壽命期間的利潤總額及追加利潤總額 并折現(xiàn) 按利潤總額現(xiàn)值和追加利潤總額現(xiàn)值計算利潤分成率 利潤分成率 追加利潤現(xiàn)值 利潤總額現(xiàn)值 2 約當投資分成法 無形資產(chǎn)利潤分成率 無形資產(chǎn)約當投資量 購買方約當投資量 無形資產(chǎn)約當投資量 無形資產(chǎn)約當投資量 無形資產(chǎn)重置成本 1 適用成本利潤率 購買方約當投資量 購買方投入的總資產(chǎn)的重置成本 1 適用成本利潤率 四 無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定 折現(xiàn)率的內(nèi)涵是指與投資于該無形資產(chǎn)相適應的投資報酬率 五 無形資產(chǎn)收益期限的確定 三 無形資產(chǎn)評估的成本法 一 無形資產(chǎn)成本特性 不完整性 弱對應性 虛擬性 二 無形資產(chǎn)評估中成本法的應用 無形資產(chǎn)評估值 無形資產(chǎn)重置成本 成新率 1 自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算 1 財務核算法無形資產(chǎn)重置成本 物質(zhì)資料實際耗費量 現(xiàn)行價格 實耗工時 現(xiàn)行費用標準 2 市價調(diào)整法 2 外購無形資產(chǎn)重置成本的估算 1 市價類比法 2 物價指數(shù)法無形資產(chǎn)重置成本 無形資產(chǎn)賬面成本 評估時物價指數(shù) 購置時物價指數(shù) 3 無形資產(chǎn)成新率的估算 1 專家鑒定法 2 剩余經(jīng)濟壽命預測法成新率 剩余使用年限 已使用年限 剩余使用年限 100 第三節(jié) 專利權的評估 一 專利權的特點及評估目的 一 專利權的特點 1 獨占性 也稱排他性 2 地域性 3 時間性 4 可轉(zhuǎn)讓性 二 專利權評估目的 1 使用權限 獨家使用權 排他性使用權 普通使用權 回饋轉(zhuǎn)讓權 2 地域范圍 3 時間期限 4 法律和仲裁 二 專利權評估程序 一 證明和鑒定專利權的存在 二 確定評估方法 搜集相關資料 三 完成評估報告 并加以詳盡說明 三 專利權的評估方法 一 收益法 直接由專利權帶來的預期收益 1 直接測算專利技術超額收益 收入增長型專利 1 生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠以高出同類產(chǎn)品的價格銷售 獲得壟斷加價利潤R P2 P1 Q 1 T 2 生產(chǎn)的產(chǎn)品采用與同類產(chǎn)品相同價格的情況下 銷售數(shù)量大幅度增加 市場占有率擴大 從而獲得超額利潤 費用節(jié)約型的專利 R C1 C2 Q 1 T 2 采用利潤分成率測算專利技術收益額 二 成本法 自創(chuàng)專利技術的成本構成 1 研制成本直接成本 間接成本 2 交易成本 第四節(jié) 專有技術的評估 一 專有技術的特點 1 實用性 2 新穎性 3 價值性 4 保密性 專有技術與專利技術的區(qū)別 1 專有技術具有保密性 專利技術在規(guī)定范圍內(nèi)公開 2 專有技術的內(nèi)容范圍很廣 3 專利技術有明確的法律保護期限 專有技術沒有法律保護期限 4 對專利技術的保護通常按 專利法 條紋進行 對專有技術保護的法律主要有 合同法 反不正當競爭法 二 影響專有技術評估值的因素分析 1 專有技術的使用期限 2 專有技術的預期獲利能力 3 分析專有技術的市場情況 4 專有技術的開發(fā)成本 三 專有技術的評估方法 一 運用成本法對專有技術評估 分析使用情況 估算重置成本 估算貶值 估算價值 二 運用收益法 預測 計算未來5年的收益 確定折現(xiàn)率 計算確定評估值 第五節(jié) 商標權的評估 一 商標評估對象的確認 一 商標及其分類 1 按商標是否具有法律保護的專用權分 注冊商標和未注冊商標 2 按商標的構成分 文字商標 圖形 符號 組合 氣味 色彩 音響 立體等 二 商標權及其特點 商標權以申請注冊的時間先后為審批依據(jù) 具有排他性專用權 轉(zhuǎn)讓權 許可使用權 繼承權等 商標權與專利權的實質(zhì)性不同 1 專利法規(guī)定專利權的技術要新穎 創(chuàng)造和實用 商標權具有顯著性 不重復性和比違反禁用條款 2 專利權有法定有效保護期限 一般不準續(xù)展 商標權盡管在注冊時有一個有效期規(guī)定 但可以按照每一期10年無限續(xù)展 二 商標權評估的程序 明確評估目的 向委托方搜集有關資料 市場調(diào)研和分析 確定評估方法 搜集確定有關指標 計算 分析 得出結(jié)論 三 商標權評估方法一般采用收益法 一 商標權的轉(zhuǎn)讓的評估 二 商標權許可價值的評估 第六節(jié) 計算機軟件的評估 一 計算機軟件的特點 獨創(chuàng)性 無形性 復制性 復雜性 二 計算機軟件的分類 1 按軟件功能分 系統(tǒng)軟件 支撐軟件 應用軟件 2 按規(guī)模分 小型 中型 大中型 大型 超大型 3 按軟件總體復雜程度分 一般 較復雜 復雜 4 按軟件可靠性分 很低 低 一般 高 很高 二 計算機軟件價值評估的特殊性 1 可行性報告和軟件技術鑒定書是其價值評估的重要依據(jù) 2 權屬關系要清晰 3 計算機軟件的新穎性 創(chuàng)造性和實用性時評估中應予以關注的核心內(nèi)容 4 計算機軟件價值評估是在有一定的經(jīng)濟行為發(fā)生時 才進行評估 5 是針對具體的軟件應用者 軟件的使用范圍 規(guī)模及其用途等加以評估 三 計算機軟件價值評估方法 自我開發(fā)一般用成本法 購進的可參考購進價 銷售的用收益法 第七節(jié) 商譽的評估 一 商譽及其特點 1 商譽不能離開企業(yè)獨立存在 不能與企業(yè)的可確指資產(chǎn)分開出售 2 商譽是多種因素作用形成的結(jié)果 但形成商譽的個別因素不能以任何方法單獨計價 3 商譽本身不是一項單獨的 能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn) 而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值 4 商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值 二 商譽評估的方法 一 割差法 商譽的評估值 企業(yè)整體資產(chǎn)評估值 企業(yè)的各單項資產(chǎn)評估價值之和 含可確指無形資產(chǎn) 二 超額收益法 1 超額收益資本化價格法 商譽的價值 企業(yè)預期年收益額 行業(yè)平均收益率 該企業(yè)的單項資產(chǎn)評估值之和 適用資本化率 商譽的價值 被評估企業(yè)單項資產(chǎn)評估價值之和 被評估企業(yè)預期收益率 行業(yè)平均收益率 適用資本化率 被評估企業(yè)預期收益率 企業(yè)預期年收益額 企業(yè)的單項資產(chǎn)評估價值之和 100 2 超額收益折現(xiàn)法 商譽的價值 Si 1 r mil 三 商譽評估需要委托者提供的資料 1 委托方概況 2 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營概況 3 企業(yè)員工人數(shù) 組成 文化素質(zhì)與管理水平 4 委托方前5年的資產(chǎn)負債表與損益表 5 委托方經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略 6 未來若干年財務預測 7 委托方所在行業(yè)競爭情況 8 營業(yè)外收入及支持的項目及其變化趨勢 9 國內(nèi)同行業(yè)平均收益率 四 商譽評估需要注意的幾個問題 1 商譽評估是在產(chǎn)權變動或經(jīng)營主體變動時進行的 2 商譽只存在于那些長期具有超額收益的少數(shù)企業(yè)之中 3 商譽評估必須堅持預期原則 4 商譽價值形成是建立在企業(yè)預期超額收益基礎之上的 不能采用投入費用累加 5 商譽是眾多因素共同作用形成 但形成商譽的個別因素不能夠單獨計量 決定了商譽評估不能采用市場類比法 6 企業(yè)負債與否 負債規(guī)模大小與企業(yè)商譽沒有直接關系資本收益率 資產(chǎn)收益率 1 資產(chǎn)負債率 7 商譽與商標是有區(qū)別的 1 商標是產(chǎn)品的標志 商譽是企業(yè)整體聲譽的體現(xiàn) 2 商譽作為不可確指的無形資產(chǎn) 是與企業(yè)及其超額獲利能力結(jié)合在一起的 不能脫離企業(yè)單獨存在 商標是可確指無形資產(chǎn) 可單獨存在 3 商標可以轉(zhuǎn)讓其所有權 也可轉(zhuǎn)讓使用權 商譽只能隨企業(yè)行為的發(fā)生實現(xiàn)其轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)讓 8 商譽作為不可確指無形資產(chǎn) 是整個無形資產(chǎn)中除了可確指無形資產(chǎn)以為的部分 9 商譽評估值是否入賬 如何入賬 有待于進一步研究 對無形資產(chǎn)邊際貢獻因素進行分析 測算無形資產(chǎn)壽命期間的利潤總額及追加利潤總額 并折現(xiàn) 按利潤總額現(xiàn)值和追加利潤總額現(xiàn)值計算利潤分成率 無形資產(chǎn)重置成本 物質(zhì)資料實際耗費量 現(xiàn)行價格 實耗工時 現(xiàn)行費用標準 R Q2 Q1 P C 1 T 商標權與專利權的實質(zhì)性不同 1 專利法規(guī)定專利權的技術要新穎 創(chuàng)造和實用 商標權具有顯著性 不重復性和比違反禁用條款 2 專利權有法定有