理事會受托模式與法人受托模式的比較.doc

理事會受托模式與法人受托模式的比較來源：信托產(chǎn)品 一、受托人及其職責(zé)企業(yè)年金試行辦法規(guī)定：建立企業(yè)年金的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)確定企業(yè)年金受托人(以下簡稱受托人)，受托管理企業(yè)年金。受托人可以是企業(yè)成立的企業(yè)年金理事會，也可以是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。 受托人是按照委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定的目的，承諾對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分的人。受托模式以受托人為核心。受托人代表客戶的利益，擔(dān)當(dāng)客戶利益看護(hù)者的角色。根據(jù)信托法的規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。同時受托人管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。受托人違反相關(guān)規(guī)定，造成信托財產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。企業(yè)年金管理辦法規(guī)定的受托人(理事會)職責(zé)：1、負(fù)責(zé)選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；2、制定企業(yè)年金基金投資策略；3、編制企業(yè)年金基金管理和財務(wù)會計報告；4、根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督；5、根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費，并向受益人支付企業(yè)年金待遇；6、接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門提供企業(yè)年金基金管理報告。發(fā)生重大事件時，及時向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門報告；7、按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄至少15年；8、國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。 二、理事會受托模式在理事會受托模式下，企業(yè)年金計劃的受托人是企業(yè)年金理事會。企業(yè)年金理事會是指在發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金計劃的企業(yè)內(nèi)部設(shè)立，依托年金計劃存在，由企業(yè)代表和職工代表等人員組成的特定自然人集合。對企業(yè)年金理事會的相關(guān)規(guī)定年金理事會須在內(nèi)部設(shè)立并依托年金計劃存在，企業(yè)外部的自然人集合，其他企業(yè)的年金理事會不得成為本企業(yè)年金受托人；年金理事會為特定信托目的存在，企業(yè)內(nèi)其他性質(zhì)的理事會也不得擔(dān)任企業(yè)年金的受托人；年金理事會主要由企業(yè)內(nèi)部職工構(gòu)成，其中職工代表不得少于三分之一；年金理事會理事是企業(yè)年金基金資產(chǎn)的共同受托人，共同處理企業(yè)年金基金管理事務(wù)。 企業(yè)年金理事會模式的不足1、理事會不能獨立對外承擔(dān)法律責(zé)任企業(yè)年金理事會實質(zhì)是特定的自然人集合，不是自然人和法人的混合體。根據(jù)我國信托法的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金理事是企業(yè)年金基金財產(chǎn)的共同受托人，由理事個人承擔(dān)對外法律責(zé)任，而不是企業(yè)年金理事會。2、理事要承擔(dān)較高的個人風(fēng)險按照信托法規(guī)定，共同受托人在處理年金基金事務(wù)時對第三人所負(fù)的債務(wù)，違法處分信托財產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。因此，如果年金基金財產(chǎn)不足以清償債權(quán)人債務(wù)，企業(yè)年金理事會理事之間承擔(dān)連帶清償責(zé)任；某個理事有過錯使年金基金財產(chǎn)受到損失，其他理事要承擔(dān)連帶清償責(zé)任3、理事缺乏與風(fēng)險對等的報酬企業(yè)年金理事在承擔(dān)連帶責(zé)任的同時，卻無權(quán)獲得程度相當(dāng)?shù)暮侠砘貓蟆Ｆ髽I(yè)年金基金管理試行辦法第十一條規(guī)定理事會理事不得以任何形式收取費用。 4、理事會的企業(yè)年金計劃操作能力不足。在年金理事會模式下，企業(yè)內(nèi)部需要履行受托人的各項職責(zé)，包括選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；制定企業(yè)年金基金投資策略；根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督，以及定期編制企業(yè)年金基金管理報告等。這些工作需要專業(yè)的技能和長期的積累。由于理事會主要以職工代表和外部專業(yè)人士擔(dān)任，職工代表在企業(yè)主營業(yè)務(wù)方面專業(yè)能力很強(qiáng)，但在企業(yè)年金方面一般很難達(dá)到專業(yè)人士的水準(zhǔn)；外部專業(yè)人士一般在專業(yè)的法人機(jī)構(gòu)任職，首先不會有很多的精力放在企業(yè)年金理事會上，而且出于個人責(zé)任和報酬嚴(yán)重失衡的考慮，很難有積極性在企業(yè)年金理事會擔(dān)任理事。由于組成人員的局限性和專業(yè)知識的欠缺，就難以保證企業(yè)年金理事會具備足夠的企業(yè)年金計劃操作能力。5、對企業(yè)主營業(yè)務(wù)將產(chǎn)生不利影響企業(yè)年金計劃期限長，涵蓋人員數(shù)量多，現(xiàn)金流頻繁而且不斷變化，需要受托管理人具備相應(yīng)的計劃設(shè)計、精算咨詢和風(fēng)險管控能力，這對于并不從事這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)而言無疑是個挑戰(zhàn)，如果勉強(qiáng)應(yīng)對則會占用企業(yè)的大量資源，效果也難以保證。在市場競爭環(huán)境越來越激烈的今天，自行受托管理企業(yè)年金計劃對管理層、對股東都會造成一種不必要的壓力。 勞動和社會保障部基金監(jiān)督司司長陳良在接受記者采訪時指出，建立企業(yè)年金理事會要把握以下幾點：1、要明確企業(yè)年金理事會的責(zé)任，使它真正能夠履行受托職責(zé)。2、應(yīng)該有專業(yè)人員負(fù)責(zé)日常事務(wù)，有懂得投資運營和制定投資策略的專家。3、要有專門的技術(shù)條件和必要的場地。要特別提醒一下，不能簡單從肥水不外流的出發(fā)點考慮問題，由此造成運作失誤，影響企業(yè)和職工的利益。三、法人受托模式在法人受托模式下，企業(yè)年金計劃的受托人是符合國家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)。企業(yè)年金法人受托模式的優(yōu)點1、法人受托機(jī)構(gòu)的專業(yè)資格 國家對于法人受托機(jī)構(gòu)的認(rèn)可有著嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)國家監(jiān)管部門批準(zhǔn)，在中國境內(nèi)注冊；注冊資本大于1億元,凈資產(chǎn)1.5億元；完善的法人治理結(jié)構(gòu)；嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險防范機(jī)制；相互獨立的受托和投資管理部門；獨立、統(tǒng)一的選擇、評估標(biāo)準(zhǔn)和流程。以上標(biāo)準(zhǔn)保證了企業(yè)年金法人受托、投資管理職責(zé)的獨立性，保障委托人和受益人的利益，履行受托人的法律職責(zé)。 2、企業(yè)年金計劃設(shè)計和咨詢能力企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)由于專業(yè)提供企業(yè)年金服務(wù)，擁有豐富的企業(yè)年金設(shè)計經(jīng)驗和強(qiáng)大的企業(yè)年金咨詢能力，深刻的理解企業(yè)年金計劃和中國企業(yè)養(yǎng)老激勵需求，擁有對企業(yè)人力資源雇員福利政策的綜合理解和卓越的實施能力，可以為委托人提供簡明優(yōu)質(zhì)的年金計劃。3、受托管理和應(yīng)用能力企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的資源來操作企業(yè)年金的受托和管理,設(shè)計合理規(guī)范的受托流程，建立技術(shù)領(lǐng)先、功能強(qiáng)大的企業(yè)年金受托管理系統(tǒng)，確保合法、高效的履行受托職責(zé)，保護(hù)客戶利益。更通過完善的公司治理結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)年金資產(chǎn)安全。4、足夠的精算能力和投資知識企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)設(shè)有專門的精算部門和投資部門，由眾多精算師組成的精算團(tuán)隊，通過大量的精算，測算工作為企業(yè)年金的建立提供了數(shù)量分析和科學(xué)論證，有效的保證了年金計劃的順利開展。由優(yōu)秀的投資專家組成的高效的投資團(tuán)隊，在科學(xué)的投資理念和投資策略的指導(dǎo)下，科學(xué)的進(jìn)行風(fēng)險控制，為委托人的資產(chǎn)增值提供著高效的服務(wù)。有力的保證了年金基金的安全和保值增值。5、可靠的監(jiān)管能力 企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有明確的監(jiān)管目標(biāo)，完善的監(jiān)管體系和嚴(yán)格的監(jiān)管指標(biāo)，多樣化的監(jiān)管方式。包括現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管，其中非現(xiàn)場監(jiān)管又包括日常監(jiān)管檢查、定期報告制度、專項報告制度和臨時報告制度等。以此來確保投資管理人，托管人，賬戶管理人的服務(wù)水準(zhǔn)和年金的安全。6、完善的報告制度 企業(yè)年金法人受托機(jī)構(gòu)擁有完善的報告制度,報告的方式包括定期報告，臨時報告和特殊報告等，其中定期報告包括周報，季報，半年報，年報等，向委托人和受益人傳遞信息，并通過IT系統(tǒng)的整合為信息的批露提供更便利的途徑。7、其他附加服務(wù)能力計劃設(shè)計：協(xié)助企業(yè)制定統(tǒng)一的企業(yè)年金政策；評估客戶企業(yè)年金的實際需求；協(xié)助企業(yè)進(jìn)行方案測算，為企業(yè)量身定做企業(yè)年金計劃；協(xié)助企業(yè)通過企業(yè)年金計劃的審批流程。計劃實施：協(xié)助制作電子版企業(yè)年金員工服務(wù)指南；協(xié)助制定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)年金實施文件并培訓(xùn)；協(xié)助制定企業(yè)年金計劃雇員說明文件并培訓(xùn)。評估咨詢：企業(yè)年金計劃的效益/成本分析；企業(yè)年金投資的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置咨詢；企業(yè)年金資產(chǎn)的市場表現(xiàn)基準(zhǔn)評估、監(jiān)控；市場調(diào)查：企業(yè)年金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)/投資經(jīng)理。綜合服務(wù)：提供行業(yè)企業(yè)年金經(jīng)驗；提供員工中長期激勵政策咨詢；提供企業(yè)年金市場信息和其他服務(wù)。 法人受托與年金理事會的對比 法人受托機(jī)構(gòu)年金理事會受托機(jī)構(gòu) 受托人執(zhí)照勞動和社會保障部已經(jīng)頒發(fā)第一批牌照 勞動和社會保障部未審批任何企業(yè)年金理事會資格企業(yè)年金計劃設(shè)計和咨詢能力 擁有一批專業(yè)人才和實際設(shè)計經(jīng)驗 對本企業(yè)情況比較了解，但缺乏專業(yè)人才和實際設(shè)計經(jīng)驗受托流程設(shè)計和應(yīng)用能力 對法規(guī)理解深入，能夠設(shè)計完整的流程，并持續(xù)應(yīng)用，日益熟練。有專職人員從事服務(wù)，強(qiáng)大的IT系統(tǒng)支持。 對法規(guī)的理解有局限性，人員有限并且流