我國將增設(shè)國家級互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)(概念股).doc

據(jù)上證報報道，為提高我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)效率，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，工業(yè)和信息化部將在現(xiàn)有京、滬、穗3個互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)外，增設(shè)3-4個國家級骨干直聯(lián)點(diǎn)。武漢和重慶已經(jīng)對此反應(yīng)積極。分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)的增設(shè)，可以提升流量疏導(dǎo)效率，改善網(wǎng)間通信質(zhì)量，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全容災(zāi)能力，促進(jìn)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。具體到A股，浪潮信息(28.51,0.71,2.55%)、中興通訊微博(15.08,0.32,2.17%)、衛(wèi)士通(17.60,0.10,0.57%)、鵬博士(14.50,0.15,1.05%)、生意寶(31.68,0.88,2.86%)等云計(jì)算概念股望從中受益。背景消息：我國將增設(shè)國家級互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)自2001年進(jìn)行互聯(lián)互通建設(shè)以來，我國8家骨干互聯(lián)單位（含鐵通）的骨干網(wǎng)間互聯(lián)方式一直以直聯(lián)為主、交換中心為輔，在京、滬、穗三地建有骨干直聯(lián)點(diǎn)和國家級交換中心。隨著互聯(lián)網(wǎng)流量規(guī)模的革命性發(fā)展，此格局已不能適應(yīng)新的網(wǎng)間流量疏導(dǎo)需求，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)間架構(gòu)調(diào)整迫在眉睫。工信部決定，在現(xiàn)有京、滬、穗3個互聯(lián)網(wǎng)骨干直聯(lián)點(diǎn)外，增設(shè)3-4個國家級骨干直聯(lián)點(diǎn)。目前工信部已下發(fā)通知，要求各地通信管理局積極爭取地方支持，精心準(zhǔn)備材料，在規(guī)定時間內(nèi)上報材料。工信部要求，申報城市屬于國家區(qū)域中心城市、對周邊地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會特別是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展具有較強(qiáng)的輻射作用和帶動能力、位于互聯(lián)單位骨干核心節(jié)點(diǎn)或未來可能成為核心節(jié)點(diǎn)的城市、當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施及其相關(guān)應(yīng)用發(fā)展較為完善。此前，武漢、重慶等地均已公開表達(dá)過成為國家級骨干直連點(diǎn)的積極意愿。值得注意的是，重慶已經(jīng)提出了規(guī)模高達(dá)萬億的“云端計(jì)劃”，武漢也啟動了云計(jì)算“黃鶴白云”計(jì)劃。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦以上城市成為國家級骨干直聯(lián)點(diǎn)，可以提升流量疏導(dǎo)效率，改善網(wǎng)間通信質(zhì)量，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全容災(zāi)能力，促進(jìn)當(dāng)?shù)卦朴?jì)算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。延伸閱讀：證券時報網(wǎng)（）07月31日訊概念科普：云計(jì)算是以公開的標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為中心，提供安全、快速、便捷的數(shù)據(jù)存儲和網(wǎng)絡(luò)計(jì)算服務(wù)，讓互聯(lián)網(wǎng)這片云成為每一個網(wǎng)民的數(shù)據(jù)中心和計(jì)算中心。IDC（國際數(shù)據(jù)資訊公司）預(yù)計(jì)2010年將是云端運(yùn)算服務(wù)元年，認(rèn)為云計(jì)算的增長速度將是傳統(tǒng)IT行業(yè)增長率的6倍，未來5年云端服務(wù)的平均年增長率可望達(dá)到26%。在國內(nèi)，云計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)一道被列為將會給人們的生活帶來變革，甚至?xí)淖兩?、生產(chǎn)方式的新技術(shù)。隨著科技股炒作的深入，繼互聯(lián)網(wǎng)、3G之后，云計(jì)算也成為市場熱捧目標(biāo)。在國家政策逐步落實(shí)過程中，云計(jì)算概念股也自2010年開始逐步成為市場獨(dú)立運(yùn)作的板塊，資金關(guān)注不斷提高。所謂“云計(jì)算”概念股是指在涉足云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的相關(guān)系統(tǒng)集成商和本土云計(jì)算平臺提供商等領(lǐng)域的上市公司，根據(jù)這一領(lǐng)域的提供商生產(chǎn)產(chǎn)品不同，可以分為系統(tǒng)集成商、服務(wù)提供商、應(yīng)用軟件開發(fā)商等。概念股一覽：云計(jì)算軟硬件提供商：云計(jì)算的實(shí)現(xiàn)依賴于能夠?qū)崿F(xiàn)虛擬化、自動負(fù)載平衡、隨需應(yīng)變的軟硬件平臺，在這一領(lǐng)域的提供商主要是傳統(tǒng)上領(lǐng)先的軟硬件生產(chǎn)商。這部分公司的產(chǎn)品主要特點(diǎn)是靈活和穩(wěn)定兼?zhèn)涞募悍桨?，以及?biāo)準(zhǔn)化、廉價的硬件產(chǎn)品。相關(guān)個股：浪潮信息、方正科技(2.44,0.02,0.83%)、長城電腦(3.28,0.01,0.31%)、中興通訊等浪潮信息（000977）公司主營業(yè)務(wù)為計(jì)算機(jī)及軟件、電子產(chǎn)品及其他通信設(shè)備、商業(yè)機(jī)具、電子工業(yè)用控制設(shè)備、空調(diào)數(shù)控裝置、電子計(jì)時器、電控玩具、教學(xué)用具的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售；技術(shù)信息服務(wù)、計(jì)算機(jī)租賃業(yè)務(wù)等。公司控股股東浪潮集團(tuán)與微軟微博簽署了全球戰(zhàn)略合作伙伴備忘錄，雙方將建立全球戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在應(yīng)用軟件、解決方案和IT服務(wù)、服務(wù)器OEM、管理培訓(xùn)與交流項(xiàng)目，軟件正版化等方面進(jìn)行全面合作。方正科技(600601)公司主營“方正”品牌系列的電腦產(chǎn)品（PC）和外部設(shè)備等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)業(yè)務(wù)。方正科技正朝完整解決方案提供商和專業(yè)云平臺服務(wù)商轉(zhuǎn)型。在云計(jì)算時代，傳統(tǒng)用戶也在轉(zhuǎn)型，例如傳統(tǒng)報社就在向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。針對這種需求，方正IT可以提供解決方案，包括平臺搭建、應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)、數(shù)據(jù)庫搭建等全方位服務(wù)。長城電腦(000066)公司主營電腦業(yè)務(wù)，為進(jìn)入云計(jì)算的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，長城電腦（000066）將與EMC電腦系統(tǒng)（遠(yuǎn)東）有限公司（即易安信遠(yuǎn)東公司）、易通科技簽訂非約束性備忘錄及相關(guān)的非約束性條款清單。簽訂備忘錄有助于結(jié)合三方各方優(yōu)勢資源，有助于長城電腦在行業(yè)新興階段盡快實(shí)現(xiàn)市場布局。中興通訊(000063)中興通訊的產(chǎn)品涵蓋無線、核心網(wǎng)、接入承載、業(yè)務(wù)、終端產(chǎn)品等五大產(chǎn)品領(lǐng)域。在云計(jì)算時代涉及云網(wǎng)絡(luò)通訊、云終端，其云計(jì)算戰(zhàn)略是目前戰(zhàn)略的延續(xù)和擴(kuò)展。（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊云計(jì)算系統(tǒng)集成商：云計(jì)算系統(tǒng)集成商主要幫助用戶搭建云計(jì)算的軟硬件平臺，尤其是企業(yè)私有云。這部分公司普遍具有強(qiáng)大的研發(fā)能力和足夠的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，以及靈活可復(fù)制性的產(chǎn)品。相關(guān)個股：中國軟件(18.25,0.27,1.50%)、東華軟件(27.40,1.56,6.04%)、浪潮軟件(9.23,0.34,3.82%)、華勝天成(6.72,0.10,1.51%)、衛(wèi)士通等云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展環(huán)環(huán)相扣，如同一個金字塔模型，從目前國內(nèi)市場來看，不同企業(yè)在金字塔的不同級別均有動作，例如處于提供計(jì)算、存儲、帶寬等按需的云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的計(jì)算機(jī)行業(yè)個股，必然會是云計(jì)算概念的受益者，而目前計(jì)算機(jī)行業(yè)競爭激烈，以前IT行業(yè)一直在遵循摩爾定律，不斷的追求更高的CPU計(jì)算性能，現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境已經(jīng)比較好，可以利用網(wǎng)絡(luò)將計(jì)算能力合理的調(diào)度分配，而不需要將提高計(jì)算力的期望僅僅寄托在單節(jié)點(diǎn)的性能上。云計(jì)算改變了IT行業(yè)的發(fā)展軌跡，相關(guān)上市公司如果抓住云計(jì)算產(chǎn)業(yè)推廣及建設(shè)這個發(fā)展機(jī)遇，即可以利用機(jī)會，提升公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。中國軟件（600536）公司主營軟件與信息產(chǎn)品開發(fā)、行業(yè)應(yīng)用及系統(tǒng)集成服務(wù)、歐美及日本地區(qū)的軟件外包業(yè)務(wù)，產(chǎn)品覆蓋系統(tǒng)軟件、支撐軟件和行業(yè)應(yīng)用軟件三大領(lǐng)域。外包行業(yè)將是未來幾年公司成長性最好的業(yè)務(wù)。公司控股子公司中軟國際收購和勤環(huán)球資源公司(簡稱HGR)100%股權(quán)。HGR公司旗下多個業(yè)務(wù)實(shí)體主要從事軟件外包業(yè)務(wù)，公司還是A股唯一一家有LINUX操作系統(tǒng)與辦公軟件的企業(yè)。東華軟件（002065）公司以應(yīng)用軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成及信息技術(shù)服務(wù)為主要業(yè)務(wù)，已取得計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成壹級資質(zhì)、涉及國家秘密的計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成甲級資質(zhì)、CMMI五級資質(zhì)，這三項(xiàng)資質(zhì)是軟件行業(yè)內(nèi)衡量一個企業(yè)綜合實(shí)力的最基本、也是最重要的資質(zhì)。浪潮軟件（600756）公司主營業(yè)務(wù)是通信及計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)、銷售，作為我國領(lǐng)先的電子政務(wù)解決方案提供商，公司在電子政務(wù)領(lǐng)域一直處于領(lǐng)跑者地位，由于公司在軟件領(lǐng)域表現(xiàn)不俗，吸引了國際巨頭微軟公司與其結(jié)成全球戰(zhàn)略伙伴，公司未來發(fā)展空間將進(jìn)一步拓展。華勝天成（600410）公司主營為通訊軟件系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)及IT專業(yè)服務(wù)，在電信、金融和郵政行業(yè)的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)上形成了較強(qiáng)的競爭能力。2008年全年公司累計(jì)簽訂合同33.56億元。商務(wù)智能解決方案領(lǐng)域，公司目前已開發(fā)出TS Miner等一系列以完全自主知識產(chǎn)權(quán)的數(shù)據(jù)分析和挖掘工具軟件，并成功應(yīng)用于中國電信微博、中國移動微博、中國網(wǎng)通等多個大型的數(shù)據(jù)倉庫實(shí)施項(xiàng)目。衛(wèi)士通（002268）公司主營業(yè)務(wù)為面向民用市場的信息安全產(chǎn)品和系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，安全集成和安全服務(wù)，今年上半年公司認(rèn)證、授權(quán)與加密產(chǎn)品獲得了較快發(fā)展。特定敏感行業(yè)的設(shè)備更換、電子政務(wù)建設(shè)的加速、國家信任體系的建設(shè)都起了推動作用，同比增長70%以上，其中主機(jī)類加密設(shè)備在金融與電力行業(yè)有明顯增長。（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊云計(jì)算服務(wù)提供商云計(jì)算服務(wù)提供商主要為企業(yè)和個人用戶提供計(jì)算和存儲資源，以及為應(yīng)用開發(fā)者提供開發(fā)平臺。這部分是云計(jì)算的核心領(lǐng)域之一，今后絕大多數(shù)的計(jì)算處理以及應(yīng)用開發(fā)都將在這些服務(wù)中展開。相關(guān)個股： 鵬博士、網(wǎng)宿科技(51.150,3.93,8.32%)、神州泰岳(19.340,0.00,0.00%)等鵬博士(600804)公司主營業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件開發(fā)和銷售；教育軟件及網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成工程。在安防監(jiān)控領(lǐng)域，公司圍繞以自主開發(fā)產(chǎn)品和獨(dú)家代理產(chǎn)品為核心的產(chǎn)品體系的建設(shè)、銷售和運(yùn)營服務(wù)，重點(diǎn)建設(shè)了平安北京城市安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)項(xiàng)目公司，未來安防監(jiān)控領(lǐng)域有望得到繼續(xù)快速發(fā)展，并成為公司的亮點(diǎn)。公司在云計(jì)算運(yùn)營、數(shù)據(jù)中心、云安全領(lǐng)域有積累和潛力。網(wǎng)宿科技(300017)公司是國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺服務(wù)提供商，主要向客戶提供內(nèi)容分發(fā)與加速、服務(wù)器托管、服務(wù)器租用等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺解決方案，是國內(nèi)最早開展IDC和CDN業(yè)務(wù)的廠商之一。神州泰岳(300002)公司致力于用信息技術(shù)手段提高推動行業(yè)發(fā)展和社會進(jìn)步，立足于運(yùn)維管理、移動互聯(lián)網(wǎng)平臺支撐、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域。在運(yùn)維管理領(lǐng)域，神州泰岳為電信、金融、能源等行業(yè)的大中型企業(yè)和政府部門提供運(yùn)維管理的整體解決方案，包括軟件產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)服務(wù)；在移動互聯(lián)網(wǎng)平臺支撐領(lǐng)域，神州泰岳提供互聯(lián)網(wǎng)平臺的開發(fā)及運(yùn)營支撐服務(wù)，為中國移動的飛信、農(nóng)網(wǎng)做全面支撐；在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，神州泰岳著力于打造飛信、農(nóng)網(wǎng)平臺上的垂直應(yīng)用，積極拓展包括電子商務(wù)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。云計(jì)算應(yīng)用軟件開發(fā)商即SaaS應(yīng)用服務(wù)提供商，包括傳統(tǒng)軟件廠商以及新興的在線CRM 解決方案提供商等。相關(guān)個股：用友軟件(10.35,0.36,3.60%)、生意寶、焦點(diǎn)科技(37.21,0.26,0.70%)等用友軟件(600588)2011年用友將優(yōu)化公司經(jīng)營結(jié)構(gòu)，加快投資業(yè)務(wù)，提高整體經(jīng)營效益，加大重點(diǎn)行業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)，海外業(yè)務(wù)拓展，發(fā)展南昌、三亞基地對應(yīng)的產(chǎn)業(yè)，并首先收購兼并。同時公司將轉(zhuǎn)向云計(jì)算戰(zhàn)略、實(shí)施用友云戰(zhàn)略，推進(jìn)“用友軟件+用友云服務(wù)”框架落地。生意寶(002095)公司專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、電子商務(wù)和企業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)的高科技企業(yè)，是國內(nèi)最大的垂直專業(yè)網(wǎng)站開發(fā)運(yùn)營商，國內(nèi)專業(yè)B2B電子商務(wù)標(biāo)志性企業(yè)。焦點(diǎn)科技(002315)公司主營業(yè)務(wù)為綜合型第三方BZB電子商務(wù)平臺，專注服務(wù)于全球貿(mào)易領(lǐng)域。表示一直對“云計(jì)算”的概念保持著關(guān)注，會在今后具備基本條件時予以認(rèn)真研究。（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊概念股研報：中興通訊：中期業(yè)績符合預(yù)期 行權(quán)價是激勵方案最亮點(diǎn)來源：銀河證券撰寫日期：2013-7-24（一）中期業(yè)績符合預(yù)期，受益期間費(fèi)用控制和毛利率改善，2 季度主營實(shí)現(xiàn)扭虧、環(huán)比繼續(xù)改善（主營利潤按“營業(yè)利潤-投資受益+營業(yè)外收入”口徑）公司中期收入下降11.57%，1 季度、2 季度單季收入分別下降2.8%（下降5.2 億）、18.4%（下降44.1 億），主要受國內(nèi)GSM、UMTS 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備產(chǎn)品收入下降以及國內(nèi)外GSM 手機(jī)、數(shù)據(jù)卡收入下降所致，這也和國內(nèi)外移動網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入3G-4G 的新一輪投資周期有關(guān)；伴隨中移動4G/3G招標(biāo)已啟動和電信、聯(lián)通3G 擴(kuò)容及4G 試驗(yàn)網(wǎng)項(xiàng)目的推進(jìn)，中興下半年收入增速有望提升。受益期間費(fèi)用控制（期間費(fèi)用較12 年上半年同期大幅下降，主要是銷售及研發(fā)費(fèi)用改善）和毛利率改善，根據(jù)業(yè)績快報及財務(wù)模型倒推測算，扣除投資收益的營業(yè)利潤連續(xù)3 個季度環(huán)比改善，扣除投資收益的營業(yè)利潤加營業(yè)外收入（增值稅退稅等政府補(bǔ)助）對應(yīng)的主營業(yè)務(wù)利潤2 季度實(shí)現(xiàn)扭虧。（二）股權(quán)激勵方案：行權(quán)價格是重要看點(diǎn)2007 年中興通訊第一次股權(quán)激勵計(jì)劃覆蓋3435 人、激勵規(guī)模相當(dāng)于總股本的5%、人均1.4 萬股（折合當(dāng)前股本相當(dāng)于5 萬股）；此次股權(quán)激勵覆蓋1500 余人，激勵規(guī)模相當(dāng)于總股本的3%，人均6 萬余股，對比而言：此次期權(quán)激勵覆蓋范圍更側(cè)重核心人員，激勵程度較07年方案略有提高，有利于穩(wěn)定中興12 年虧損及裁員帶來的士氣波動。此次行權(quán)條件就ROE（中興通訊每股凈資產(chǎn)1 季度末6.36 元，ROE 不低于6%即EPS不低于0.38 元）和凈利潤率增速來看，中興實(shí)現(xiàn)起來較為容易；重要亮點(diǎn)在于價格每股行權(quán)價格13.69 元（取A 股前一交易日收盤價及前30 個交易均價最高者），體現(xiàn)公司對于未來業(yè)績增長及成功行權(quán)的信心。投資建議研報維持對中興通訊此前的“推薦”評級和盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司20132014 年收入分別為973.37 億(+15.58%)、1165.79 億(+19.77%)、1334.41 億（+14.46%），歸屬上市公司股東的凈利潤分別為20.89 億（扭虧）、32.37 億（+57.23%）、40.45 億元（+25.31%），1315 年EPS 分別為0.60/0.94/1.18 元，當(dāng)前股價對應(yīng)的動態(tài)PE 分別為23 倍、14 倍、11 倍，給予2014 年EPS20 倍（18.80 元）的半年合理目標(biāo)價估值。（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊鵬博士：民營綜合運(yùn)營商價值初顯來源：國信證券撰寫日期：2013-7-29研報比較看好公司的長遠(yuǎn)發(fā)展邏輯，認(rèn)為公司未來會在以下幾點(diǎn)有所突破，這幾點(diǎn)也是構(gòu)成投資公司的最主要邏輯：1、公司在網(wǎng)用戶數(shù)超預(yù)期發(fā)展(目前已有530萬戶)2013年底600萬戶，2015年底1000(樂觀1200萬戶)；這是一切新業(yè)務(wù)的根本！2、7月19日晚公司公告的進(jìn)軍智慧城市領(lǐng)域，目前尚待合作細(xì)節(jié)的公布。但城鎮(zhèn)化信息化大有可為，建議投資重點(diǎn)關(guān)注第一個合作項(xiàng)目青龍湖的具體細(xì)節(jié)，同時研報也十分期待青龍湖后續(xù)的合作項(xiàng)目，或?qū)⒃僭煲粋€鵬博士(14.35，-1.22，-7.84%)！3、公司具有和中移動合作移動轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)的潛力。如果成功，公司將成為一個真正的全能運(yùn)營商。潛在的長城移動非常有前景及吸引力，如果牌照能夠落實(shí)，公司就可以和中移動雙贏(移動缺寬帶，鵬博士幫移動推廣3G/4G)。4、十分看好OTT業(yè)務(wù)。公司已公開招標(biāo)200萬個盒子，網(wǎng)絡(luò)之上疊加OTT業(yè)務(wù)后，公司就可以把自己打造成全新的“電信+百視通(32.85,1.20,3.79%)(31.65，-2.08，-6.17%)”(鵬博士+CNTV)模式，自己獨(dú)立和有牌照方如CNTV及視頻資源方如奇藝/優(yōu)酷合作，還可以效仿樂視網(wǎng)(28.090,0.09,0.32%)(28.000，-1.07，-3.68%)的超級電視，自己和電視機(jī)廠商及設(shè)備商合作，將使得公司的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢拓展到視頻領(lǐng)域，搶占另一個更重要的領(lǐng)域：家庭電視。民營寬帶龍頭價值初顯，可想象空間巨大，維持“推薦”。暫維持公司的盈利預(yù)測即13-14EPS為0.33/0.41元，但若考慮到股權(quán)激勵費(fèi)用的攤薄前EPS為0.38/0.48元，研報將等合作細(xì)節(jié)公布后再調(diào)高公司盈利預(yù)測。未來股價多少合理公司管理層集中精力做大做強(qiáng)“互聯(lián)網(wǎng)接入及增值”的意圖非常明顯，50/100M寬帶用戶數(shù)的快速增長。同時考慮到以上4個未來可能的增長點(diǎn)有巨大潛力，且公司只要兌現(xiàn)1-2個，并持續(xù)經(jīng)營，單用戶的市值就可以再增長50%(前期參照估值2000元一戶)到3000元，考慮到明年公司的在網(wǎng)用戶數(shù)有望突破900萬，合理市值應(yīng)該在270億元，因此給予公司中期股價目標(biāo)價20.16元，維持公司“推薦”評級。風(fēng)險提示：公司寬帶用戶數(shù)的發(fā)展和ARPU值的提高是公司發(fā)展的根本，也是一切業(yè)務(wù)開展的最根源，公司管理層只有在擴(kuò)大用戶覆蓋、大力提升用戶體驗(yàn)上下功夫才有可能超越既有運(yùn)營商。如果公司一味求新創(chuàng)異，大股東及高管團(tuán)隊(duì)只追求短期的受益而不在乎長遠(yuǎn)的發(fā)展，公司的表現(xiàn)只能是曇花一現(xiàn)。（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊生意寶：俄羅斯、日本、韓國、越南外貿(mào)電商網(wǎng)站上線來源：山西證券(6.57,0.09,1.39%)撰寫日期：2013-7-25事件概述:俄羅斯、日本、韓國、越南外貿(mào)電商網(wǎng)站上線。公司近日宣布，在成功運(yùn)營現(xiàn)有中國站六年后，旗下B2B電子商務(wù)綜合生意寶平臺正式推出四國外貿(mào)B2B網(wǎng)站，公司“小門戶 聯(lián)盟”的國際B2B電商平臺業(yè)務(wù)宣告正式起航。生意寶國際站顯示，此次首批上線的國家站包括:俄羅斯、越南、日本、韓國四個國家，預(yù)計(jì)年內(nèi)上線國家站數(shù)量將達(dá)10家以上。事件分析:專業(yè)網(wǎng)站經(jīng)營穩(wěn)定，公司國際化戰(zhàn)略顯現(xiàn)。公司專注于化工、紡織等專業(yè)性電子商務(wù)網(wǎng)站的經(jīng)營，2012年公司此類業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。此次俄羅斯、日本、韓國、越南電商網(wǎng)站的上線，同時依托國外15個辦事處，將為每個國家建立一個本地化的B2B平臺，這些國家站是為所在國的企業(yè)開展網(wǎng)絡(luò)營銷而提供的服務(wù)平臺，公司通過網(wǎng)站平臺，將這些國家站聯(lián)起來，形成一個有多種語言版本的國際站，公司國際化戰(zhàn)略步伐邁出重要一步。公司經(jīng)營穩(wěn)定，凈利潤變化幅度保持平穩(wěn)。公司根據(jù)一季報數(shù)據(jù)及第二季度經(jīng)營情況，預(yù)計(jì)2013年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤在1707.65萬元至2774.94萬元之間，同比變動幅度在-20%至30%之間，經(jīng)營情況較為穩(wěn)定。盈利預(yù)測與投資建議:下調(diào)公司投資評級至“中性”。公司化工、紡織等專業(yè)電子商務(wù)網(wǎng)站經(jīng)營情況穩(wěn)定，“生意寶”網(wǎng)站創(chuàng)建的新盈利模式，對公司未來業(yè)績的影響會逐步顯現(xiàn)，研報預(yù)計(jì)公司2013-2014年的EPS分別為0.24元和0.27元，結(jié)合公司2013年7月23日36.10元收盤價計(jì)算，市盈率與行業(yè)同類公司股價相比較高，下調(diào)公司投資評級為“中性”。風(fēng)險提示:化工行業(yè)整體低迷，對公司客戶生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，給公司帶來的經(jīng)營風(fēng)險;新業(yè)務(wù)的市場拓展風(fēng)險（證券時報網(wǎng)快訊中心）證券時報網(wǎng)（）07月31日訊神州泰岳:海外融合通信跨出重要一步來源：中信建投證券撰寫日期：2013-7-8事件公司公告簽署海外融合通信業(yè)務(wù)交易清單7月5日晚，公司下屬企業(yè)BridgeMindsConsultingPteLtd(智橋資訊公司)與RelianceJioInfocommLimited簽署了DealSheetforRichIPMessagingandSocialCommunicationsSolution(富媒體通信及社交通信解決方案的交易清單。簡評海外融合通信有望落實(shí)第一單RelianceJio的控股股東信實(shí)工業(yè)公司是全球500強(qiáng)企業(yè)，公司本次與印度電信運(yùn)營商RelianceJio簽訂富媒體通信及社交通信解決方案的清單，標(biāo)志著公司的融合通信產(chǎn)品在海外實(shí)現(xiàn)重要突破，邁出第一步意義重大，也給公司進(jìn)入海外市場樹立一個良好的案例與標(biāo)桿。如果該合作正式簽署，研報認(rèn)為公司未來有望借助此次合作經(jīng)驗(yàn)在更多地區(qū)，如:越南、印尼、巴西、俄羅斯等地推出類似業(yè)務(wù)，將給公司的發(fā)展帶來新的市場空間。(注:RelianceJio并非印度第二大運(yùn)營商Reliancecommunication，請參閱后面介紹)平臺收入空間可觀Urapport平臺清單大致可分為三部分:1、軟件許可費(fèi);2、定制開發(fā)、運(yùn)營支撐服務(wù)費(fèi);3、附加服務(wù)。軟件許可費(fèi)共5年，每年約175萬美元，折合人民幣1000萬元左右。定制開發(fā)、支撐服務(wù)按照360900美元/人/天支付，此平均價格較國內(nèi)的同類服務(wù)價格高出近一倍，如果未來該平臺用戶數(shù)增長較快，需開發(fā)功能較多，將為公司帶來可觀的收入與利潤。未來運(yùn)營有可能采用分成模式公告中提及關(guān)于運(yùn)營應(yīng)用內(nèi)容的合作，將另行商定合作模式和分成比例。研報認(rèn)為平臺的運(yùn)營收入如果能夠采用分成模式，將給公司帶來巨大的想象空間。Urapport平臺已經(jīng)能夠提供即時通訊、聊天、在線視頻、文件共享、游戲等功能，未來隨著用戶量的增加和服務(wù)內(nèi)容的增多，基于該平臺的收入將可能呈指數(shù)及上升。據(jù)悉，RelianceJio已計(jì)劃本年內(nèi)在印度4個大城市首先開展4G服務(wù)。研報認(rèn)為基于RelianceJio龐大的客戶群體，未來Urapport平臺的運(yùn)營將可能給公司帶來更大的利潤空間。估值與盈利預(yù)測研報預(yù)計(jì)13、14年公司凈利潤為5.16億、6.22億元，EPS分別為0.84元、1.01元，目前估值依然較低，隨著公司進(jìn)一步在海外市場和其他領(lǐng)域，諸如:電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)和移動娛樂等進(jìn)一步開拓和滲透，公司價值有望被進(jìn)一步發(fā)掘，維持“買入”評級。用友軟件：獲得核高基資金，長期看好公司價值公司動態(tài):2013年6月3日，公司發(fā)布公告，披露公司獲得“核高基”重大專項(xiàng)，該重大專項(xiàng)研究大型行業(yè)應(yīng)用云計(jì)算的基礎(chǔ)架構(gòu)。實(shí)施周期3年，總投資接近1億元。目前公司已經(jīng)收到本年度專項(xiàng)預(yù)算資金1200萬元。報告摘要:盡管經(jīng)歷去年業(yè)績的低迷，但是公司的研發(fā)實(shí)力依然受到行業(yè)的認(rèn)可。綜合來看，公司依然是軟件行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。核高基項(xiàng)目要求與公司UAP產(chǎn)品特性高度吻合。受到核高基項(xiàng)目的激