01 知識點(diǎn)總結(jié)：第一章-金融、資產(chǎn)管理與投資基金.doc

第一章 金融、資產(chǎn)管理與投資基金第一節(jié) 金融市場與資產(chǎn)管理行業(yè)一、 金融與居民理財(cái)居民理財(cái)與金融的關(guān)系：產(chǎn)生盈余的居民希望使他們的貨幣盈余使用出去得到更多回報(bào)，由此產(chǎn)生理財(cái)需求。理財(cái)主要分貨比儲蓄與投資，證券、債券、基金等金融工具是最常見和普通的投資產(chǎn)品，隨著我國金融市場特別是資本市場的快速發(fā)展，越來越多的人通過各類金融工具進(jìn)入金融市場，獲取投資收益。二、 金融市場1、 金融市場的分類1） 按交易工具的期限分為貨幣市場和資本市場貨幣市場：又稱短期金融市場，指專門通融一年以內(nèi)短期資金的場所，主要解決市場參與者短期性的周轉(zhuǎn)和余額調(diào)劑問題。資本市場：又稱長期金融市場，指期限在一年以上的油價(jià)政權(quán)為交易工具進(jìn)行長期資金交易的市場。廣義的包括銀行中長期貸款市場與有價(jià)證券市場（中長期債券市場和股票市場），狹義的專指中長期債券市場。2） 按照交易標(biāo)的分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場等票據(jù)市場：票據(jù)承兌市場與貼現(xiàn)市場。證券市場：股票、債券、基金等有價(jià)證券發(fā)型和轉(zhuǎn)讓流通的市場。衍生工具市場：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換協(xié)議等，具有套期保值、防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。外匯市場：各國央行、外匯銀行、外匯經(jīng)濟(jì)人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營活動(dòng)的總和。黃金市場：專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場所。3） 按交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場2、 金融市場的構(gòu)成要素1） 市場參與著政府、中央銀行、金融機(jī)構(gòu)（金融市場最重要的中介機(jī)構(gòu)，并且充當(dāng)多重角色）、個(gè)人和企業(yè)居民（金融市場主要的資金供給者，是金融市場供求平衡的重要力量）。2） 金融工具是金融市場上進(jìn)行交易的載體，一般具有廣泛的社會(huì)可接受性，隨時(shí)可以流通轉(zhuǎn)讓。3） 金融交易的組織方式分為交易所交易（固定場所交易）、柜臺交易（金融機(jī)構(gòu)柜臺交易）、電信網(wǎng)絡(luò)交易，一個(gè)完善的金融市場上這幾種組織方式通常是并存的。三、 金融資產(chǎn)與資產(chǎn)管理行業(yè)1、 金融資產(chǎn)的概念代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，表示了明確的價(jià)值，表明了雙發(fā)的所有權(quán)關(guān)系和債權(quán)。一般分為債權(quán)類金融資產(chǎn)和股權(quán)類金融資產(chǎn)。2、 資產(chǎn)管理的概念、特點(diǎn)資產(chǎn)管理一般是指金融機(jī)構(gòu)受投資者委托，為實(shí)現(xiàn)投資者的特定目標(biāo)和利益，進(jìn)行證券和其它金融產(chǎn)品的投資并提供金融資產(chǎn)管理服務(wù)，并收取費(fèi)用的行為。特點(diǎn)：1）從參與方來看保羅委托方和受托方，委托方為投資者，受托方為資產(chǎn)管理人。2）從受托資產(chǎn)來看，主要為貨幣等金融資產(chǎn)。3）從管理方式來看，主要通過投資于銀行存款、證券、期貨、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。3、 資產(chǎn)管理行業(yè)的作用1） 有效配置資源，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平。2） 通過資產(chǎn)管理行業(yè)的專業(yè)管理活動(dòng)，使投資更加便利。3） 創(chuàng)造出十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的投資需求，使資金的需求方和提供方能夠便利的連接起來。4） 對金融資產(chǎn)合理定價(jià)，給金融市場提供流動(dòng)性，降低交易成本，使金融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。4、 我國資產(chǎn)管理業(yè)的狀況 我國傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司。近年來隨著居民個(gè)人財(cái)富的累積和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松，投資者對理財(cái)?shù)男枨笾饾u上升，銀行、證券、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除公募基金、私募基金、信托計(jì)劃外，還提供券商資管、保險(xiǎn)資管、期貨資管、銀行理財(cái)?shù)雀鞣N資產(chǎn)管理產(chǎn)品。各類機(jī)構(gòu)廣泛參與、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合、分出不同監(jiān)管體系所形成的既相似又不同的混業(yè)局面，是我國目前大資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀。第二節(jié) 投資基金一、 投資基金的定義是資產(chǎn)管理的主要方式之一，是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。主要通過向投資者發(fā)行受益憑證（基金份額）將資金集中起來，交由專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)投資于各項(xiàng)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值。二、 投資基金的主要類別1、 證券投資基金主要投資于在證券交易所和銀行間市場上公開交易的證券，包括股票、債券、貨幣金融衍生工具等。是投資基金中最主要的一種類別，可分為公募證券投資基金和私募證券投資基金。2、 私募股權(quán)基金指通過私募形式對私有企業(yè)（非上市企業(yè)）進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的推出機(jī)制。3、 風(fēng)險(xiǎn)投資基金又叫創(chuàng)業(yè)基金，以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金投向于不具備上市資格的初創(chuàng)期或者小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增加。一般采用私募方式。4、 對沖基金基于投資理論和及其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。一般采用私募方式