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項目九營運資金管理 任務一營運資金管理概述任務二現(xiàn)金管理任務三應收賬款管理任務四存貨管理 任務一營運資金管理概述 一 營運資金的含義營運資金又稱營運資本 是指流動資產減去流動負債后的余額 營運資金的管理包括流動資產的管理和流動負債的管理兩部分 這也是企業(yè)日常財務管理的重要內容 企業(yè)的流動資產是指可以在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或運用的資產 主要包括現(xiàn)金 有價證券 應收款項和存貨等 流動負債是指在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內必須清償?shù)膫鶆?主要包括短期借款 應付賬款 應付票據(jù) 預收賬款 應交稅金和應付工資等 下一頁 返回 營運資金因其較強的流動性而成為企業(yè)日常生產經營活動的基礎 由于現(xiàn)實工作中企業(yè)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量是不同步和不確定的 企業(yè)必須持有一定數(shù)量的營運資金 但企業(yè)應合理控制營運資金的持有數(shù)量 既要防止營運資金不足 也要避免營運資金過多 因為營運資金越大 風險越小 但收益率也越低 反之 資金營運越小 風險越大 但收益率也越高 所以企業(yè)必須在風險和收益之間進行權衡 從而將營運資金的數(shù)量控制在一定范圍之內 良好的營運資金管理要求企業(yè)從盈利性和風險性兩個角度出發(fā)做出兩類基本性的決策 即流動資產的最佳投資水平和為維持這一最佳水平而進行的短期融資和長期融資的適當組合 上一頁 下一頁 返回 任務一營運資金管理概述 二 營運資金的特點 一 營運資金周轉的短期性一般而言 企業(yè)占有在流動資產上的資金 周轉一次所需要的時間都比較短 通常會在一年或者長于一年的一個營業(yè)周期內收回 根據(jù)這一特點 企業(yè)的營運資金可以通過商業(yè)信用和銀行短期借款等短期籌資方式取得 二 營運資金數(shù)量的波動性隨著企業(yè)經營環(huán)境的變化 對營運資金的需求也會不斷地發(fā)生變化 特別是對于季節(jié)性生產經營的企業(yè) 流動資金需求量的波動會更加明顯 因此 隨著企業(yè)內部條件的變化 企業(yè)內部流動資金的數(shù)量和流動負債的數(shù)量也會發(fā)生相應的變化 上一頁 下一頁 返回 任務一營運資金管理概述 三 營運資金實務形態(tài)的變動性企業(yè)營運資金的實物形態(tài)是經常變化的 對于一個企業(yè)而言 營運資金的循環(huán)都要經過采購 生產 銷售等過程 經過每次循環(huán) 其營運資金的實務形態(tài)會在現(xiàn)金 材料 產品 應收賬款和現(xiàn)金之間依次轉化 為此 在進行營運資金管理時 必須在各項流動資產之間合理地配置資金數(shù)額 以促進資金周轉的順利進行 四 營運資金來源的靈活多樣性企業(yè)籌集長期資金的方式比較少 一般來說有吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行長期債券和銀行長期借款等方式 而企業(yè)籌集營運資金的方式卻較為靈活多樣 通常有銀行短期借款 短期融資債券 商業(yè)信用 應付工資 應交稅金 應付利潤 預收貨款和票據(jù)貼現(xiàn)等 上一頁 下一頁 返回 任務一營運資金管理概述 營運資金管理是對企業(yè)流動資產及流動負債的管理 一個企業(yè)要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金 因此 營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分 關系到企業(yè)能否維持正常的運轉 要搞好營運資金管理 必須解決好流動資產和流動負債兩個方面的問題 換句話說 就是下面兩個問題 1 企業(yè)應該在流動資產投資多少 即資金運用的管理 主要包括現(xiàn)金管理 應收賬款管理和存貨管理 2 企業(yè)應該怎樣來進行流動資產的融資 即資金籌措的管理 包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理 由于流動負債的管理在項目五中進行了介紹 本項目重點介紹流動資產的管理 上一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 一 現(xiàn)金及其管理的意義現(xiàn)金 是指在生產經營過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金 包括庫存現(xiàn)金 銀行存款 銀行本票和銀行匯票等 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強的非盈利性資產 可以滿足企業(yè)生產經營開支的各種需要 也是還本付息和履行納稅義務的需要 因此 擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)的風險 增強企業(yè)資產的流動性和債務的可清償性有重要意義 但由于庫存現(xiàn)金不能給企業(yè)帶來收益 而銀行存款的利息也遠遠低于企業(yè)的資金利潤率 從而會影響企業(yè)的獲利能力 現(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動性與收益性之間進行權衡選擇的過程 通過現(xiàn)金管理 使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上 而且在時間上相互銜接 保證企業(yè)生產經營活動的現(xiàn)金需要 降低企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量 提高資金收益率 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金的持有動機與成本 一 現(xiàn)金的持有動機企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動機 預防動機和投機動機 1 交易動機交易動機又稱支付動機 是指企業(yè)為了滿足生產經營活動中各種支付需要而保持的現(xiàn)金 這是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要動機 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 企業(yè)在生產經營中 要購買原材料 支付工資等費用 繳納稅款 支付利息和股息 這些都需要使用現(xiàn)金 企業(yè)經營中的資金是不斷循環(huán)周轉的 如果企業(yè)在生產經營活動中能做到現(xiàn)金的收入與支出在時間上和數(shù)量上同步 也就是說當企業(yè)需要支付一定數(shù)量的現(xiàn)金 正好企業(yè)回收相同數(shù)量的現(xiàn)金 則企業(yè)為應付支付動機持有的現(xiàn)金可以減到最少 當然 這一點在企業(yè)生產經營的實際中是很難做到的 現(xiàn)金收入與支出總是存在差額 企業(yè)不可能不保留一部分現(xiàn)金以應付支付動機的需要 在企業(yè)安排現(xiàn)金收入中 應盡量做到收支同步 以減少交易所需的現(xiàn)金 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 2 預防動機預防動機是指企業(yè)為預防意外事件而必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金 企業(yè)預計的現(xiàn)金需要量一般是指正常情況下的需要量 但是有許多意外事件會影響企業(yè)的現(xiàn)金收入與支出 例如自然災害 安全事故 國家某些政策的變化 市場需求的突然變更等 都有可能使企業(yè)額外支付更多的現(xiàn)金 企業(yè)如果事先有這樣一筆機動資金 便可以更好地應付這些意外事件 企業(yè)現(xiàn)金收支預測的可靠程度越高 現(xiàn)金流量的不確定性越小 企業(yè)臨時借款的能力越強 預防性現(xiàn)金的需要量就越小 反之 就應增加預防用現(xiàn)金數(shù)量 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 3 投機動機投機動機是指企業(yè)為了從預期的有價證券或原材料等物資的價格波動中得到好處而持有的現(xiàn)金 這里講的投機 實際上就是短期投資 企業(yè)的現(xiàn)金存入銀行 可以得到較少的利息收入 如果企業(yè)經營者對證券市場上證券價格的波動規(guī)律有所掌握 而且能較準確地判斷其價格走勢 則可以在低價位時買進股票或債券 在高價位時將其賣出 從中獲利 隨著市場體制的建立 各種原材料等物資的價格也會經常出現(xiàn)波動 企業(yè)也可以在低價值時買進 待其價格升高時再賣出 賺取價差 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 除以上三種原因持有現(xiàn)金外 也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金 企業(yè)在確定現(xiàn)金余額時 一般應綜合考慮各方面的持有動機 但由于各種動機所需現(xiàn)金可以調節(jié)使用 企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動機所需現(xiàn)金總額的簡單相加 前者通常小于后者 二 現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本通常由以下幾部分組成 1 管理成本現(xiàn)金的管理成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費用 管理成本是一種固定成本 與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 2 機會成本機會成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而不能用此資金投資于其他機會所失去的潛在收益 現(xiàn)金持有額越大 機會成本也越高 3 轉換成本轉換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現(xiàn)金時付出的交易費用 如證券交易印花稅 手續(xù)費等 4 短缺成本現(xiàn)金的短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失 短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 明確與現(xiàn)金有關的成本及其各自的特性 有助于從成本最低的角度出發(fā) 確定最佳現(xiàn)金持有量 三 最佳現(xiàn)金持有量基于交易 預防 投機等動機的需要 企業(yè)必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額 對于如何確定最佳現(xiàn)金持有量 經濟學家提出了許多模式 這里只介紹成本分析模式和存貨模式 確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式和存貨模式 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 一 成本分析模式成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關成本 分析預測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法 運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時 只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產生的機會成本及短缺成本 而不予考慮管理成本和轉換成本 機會成本即企業(yè)持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益 與現(xiàn)金持有量成正比變動關系 可用公式表示為機會成本 現(xiàn)金持有量 有價證券利率 或報酬率 而短缺成本與現(xiàn)金持有量成反向變動關系 因此 機會成本與短缺成本在現(xiàn)金持有總成本中呈現(xiàn)此增彼減的關系 現(xiàn)金的成本與現(xiàn)金持有量之間的關系如圖9 1所示 用公式表示為 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 總成本 機會成本 短缺成本運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟如下 1 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關成本數(shù)值 2 按照不同現(xiàn)金持有量及其有關成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表 3 在測算表中找出總成本最低時的現(xiàn)金持有量 即最佳現(xiàn)金持有量 在這種模式下 最佳現(xiàn)金持有量 就是持有現(xiàn)金而產生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量 如圖9 1所示 例9 1 大華公司有四種現(xiàn)金持有方案 它們各自的機會成本 短缺成本如表9 1所示 根據(jù)表9 1編制最佳現(xiàn)金持有量測算表 如表9 2所示 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 比較各方案總成本可知 C方案總成本最低 所以該公司的最佳現(xiàn)金持有量應為70000元 二 存貨模式存貨模式 是將存貨經濟訂貨批量模型原理用于確定目標現(xiàn)金持有量 其著眼點也是現(xiàn)金相關成本之和最低 運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時 是以下列假設為前提的 1 企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得 且證券變現(xiàn)的不確定性很小 2 企業(yè)預算期內現(xiàn)金需要總量可以預測 3 現(xiàn)金的支出過程比較穩(wěn)定 波動較小 而且每當現(xiàn)金余額降至零時 均通過部分證券變現(xiàn)得以補足 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 4 證券的利率或報酬率以及每次固定性交易費用可以獲悉 如果這些條件基本得到滿足 企業(yè)便可以利用存貨模式來確定最佳現(xiàn)金持有量 這里所說的最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與轉換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量 當持有現(xiàn)金的機會成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時 現(xiàn)金管理的總成本最低 此時的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量 如圖9 2所示 最佳現(xiàn)金持有量模型為最佳管理總成本 持有現(xiàn)金機會成本 有價證券交易成本 現(xiàn)金平均余額 有價證券收益率 交易次數(shù) 有價證券每次交易成本 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 其中 TC為總成本 T為一個周期內現(xiàn)金的總需求量 Q為最佳現(xiàn)金持有量 K為有價證券收益率 機會成本率 F為每次轉換有價證券的固定交易成本 K Q 2為持有現(xiàn)金機會成本 F T Q為有價證券交易成本 用公式表示為求導數(shù)后可得出最佳現(xiàn)金持有量為有價證券變現(xiàn)次數(shù) T Q最佳現(xiàn)金管理部成本 TC 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 例9 2 某企業(yè)預計全年現(xiàn)金需要總量400000元 其收支狀況較穩(wěn)定 有價證券收益率為年利率8 每次轉換有價證券的固定交易成本為1000元 計算最佳現(xiàn)金持有量 并確定有價證券的變現(xiàn)次數(shù)與時間間隔 最佳現(xiàn)金持有量Q 100000 元 有價證券變現(xiàn)次數(shù) 400000 100000 4 次 有價證券變現(xiàn)的時間間隔 360 4 90 天 存貨模式可以較為準確地測算出現(xiàn)金余額 成本最低額 最佳成本結構 有價證券的變現(xiàn)次數(shù)與時間間隔等 這無疑對企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金管理 提高現(xiàn)金使用效率有一定的指導意義 但由于該模式使用前提的局限性 決定了所得出的數(shù)據(jù)資料僅供企業(yè)決策參考 而不應機械地遵循 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金周轉模式現(xiàn)金周轉模式是從現(xiàn)在周轉的角度出發(fā) 根據(jù)現(xiàn)金周轉速度來確定最佳現(xiàn)金持有量 現(xiàn)金的周轉速度一般以現(xiàn)金周轉期或周轉率來衡量 所謂現(xiàn)金周轉期是指從用現(xiàn)金購買原材料開始 到銷售產品并最終收回現(xiàn)金的整個過程所花費的時間 具體包括以下三個方面 1 存貨周期率 是指將原材料轉化為產成品并出售所需要的時間 2 應收賬款周轉期 是指將應收賬款轉化為現(xiàn)金所需要的時間 3 應付賬款周轉期 是指從收到尚未付款的原材料到以現(xiàn)金支付貨款所需要的時間 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 現(xiàn)金周轉期 存貨周轉期 應收賬款周轉期 應付賬款周轉期現(xiàn)金周轉率 次數(shù) 360 天 現(xiàn)金周轉期一般來說 利用現(xiàn)金周轉模式確定最佳現(xiàn)金持有量 包括以下三個步驟 1 計算現(xiàn)金周轉期 2 計算現(xiàn)金周轉率 3 計算最佳現(xiàn)金持有量 公式如下最佳現(xiàn)金持有量 預測期全年現(xiàn)金需要量 現(xiàn)金周轉率 例9 3 根據(jù)測算 某企業(yè)預計全年需用現(xiàn)金1440萬元 預計的存貨周轉期為100天 應收賬款周轉期為50天 應付賬款周轉期為60天 試計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量 根據(jù)資料計算 有 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 現(xiàn)金周轉期這 100 50 60 90 天 現(xiàn)金周轉期 360 90 4 次 最佳現(xiàn)金持有量 1440 4 360 萬元 四 現(xiàn)金日?？刂坪凸芾砥髽I(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后 還應建立健全各項內控制度 遵守國家相關制度法規(guī) 采取各種措施 加強現(xiàn)金的日?？刂乒芾?以保證現(xiàn)金的安全 完整 最大程度地發(fā)揮其效用 實現(xiàn)企業(yè)財務管理的目標 一 現(xiàn)金和銀行存款管理制度1 現(xiàn)金管理制度1 規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍這里的現(xiàn)金僅指人民幣現(xiàn)鈔 是最狹義的現(xiàn)金概念 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 1 支付職工工資 津貼 2 支付給個人的勞務報酬 3 根據(jù)國家規(guī)定頒發(fā)給個人的科學技術 文化藝術 體育等各種獎金 4 支付各種勞保 福利費用以及國家規(guī)定對個人的其他支出 5 向個人收購農副產品和其他物資的價款 6 出差人員必須隨身攜帶的差旅費 7 結算起點 1000元 以下的零星支出 8 中國人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 2 規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額企業(yè)庫存現(xiàn)鈔 由其開戶行根據(jù)企業(yè)的實際需要核定限額 一般以3 5天的零星開支為限 企業(yè)不得坐支現(xiàn)金 即企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)鈔收入中直接支付交易款項 現(xiàn)鈔收入應于當日終了送存開戶銀行3 規(guī)定了現(xiàn)金管理責任制度企業(yè)應由專門人員 出納 負責現(xiàn)金的收支和管理 并登記好現(xiàn)金日記賬 出納人員以外的人員不得經管現(xiàn)金 4 規(guī)定了現(xiàn)金收支的憑證手續(xù)制度現(xiàn)金收支都必須以合法的原始憑證為依據(jù) 并要加強審核 現(xiàn)金收支要加強內部牽制和稽核制度 審核 收支 記賬要分管 不得由一人兼任 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 2 銀行存款管理制度 1 獨立核算的企業(yè)和其他單位只能根據(jù)自愿選擇的原則在銀行開立一個基本存款賬戶 不得多頭開立基本賬戶 2 企業(yè)在銀行開立的賬戶 只供本企業(yè)業(yè)務經營范圍內的資金收付使用 不準出租 出借或轉讓給其他單位或個人使用 3 各種收支款項憑證必須如實填寫款項的來源和用途 不得巧立名目 套取現(xiàn)金和銀行信用 嚴禁利用賬戶進行非法活動 4 各單位在銀行的賬戶 必須有足夠的資金保證其支付的需要 不得簽發(fā)空頭支款憑證 不準簽發(fā)遠期支款憑證 5 不得持有賬外公款 包括不得將公款以個人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金日常收支管理現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率 為達到此目的 應做好以下四項工作 1 力爭現(xiàn)金流量同步如果企業(yè)能盡量保持現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在規(guī)模和時間上趨于一致 可使其持有的交易性現(xiàn)金降到最低水平 2 使用現(xiàn)金浮游量所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額 有時 企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額已為零或負數(shù) 而銀行賬上的該企業(yè)的現(xiàn)金余額還有很多 這是因為有些企業(yè)已經開出的付款票據(jù)尚處在傳遞過程中 銀行尚未付款出賬 如果能正確預測浮游量并加以利用 可節(jié)約大量現(xiàn)金 上一頁 下一頁 返回 任務二現(xiàn)金管理 3 加速收款制訂合理的信用政策和收賬策略 縮短應收賬款的收款時間 4 推遲支付在不影響自己信譽的前提下 盡可能推遲應付款的支付期 充分利用供貨方提供的商業(yè)信用 上一頁 返回 任務三應收賬款管理 在激烈的市場競爭中 企業(yè)除了現(xiàn)金銷售以外 更多地采用了賒銷方式 因此就出現(xiàn)了大量的應收賬款 一 應收賬款及其管理的意義應收賬款是指企業(yè)因對外銷售產品 材料 供應勞務及其他原因 應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項 包括應收銷售款 其他應收款和應收票據(jù)等 商品與勞務的賒銷與賒供 在強化企業(yè)市場競爭能力 擴大銷售 增加收益 節(jié)約資金占用 以及降低存貨管理成本方面有著其他任何結算方式都無法比擬的優(yōu)勢 但相對于現(xiàn)銷方式 賒銷商品畢竟意味著應計現(xiàn)金流入量與實際現(xiàn)金流入量時間上的不一致 所以產生拖欠甚至壞賬損失的可能性自然也比較高 不僅如此 應收賬款的增加 還會造成資本成本和管理費用的增加 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 因此 企業(yè)應在發(fā)揮應收賬款強化競爭 擴大銷貨功能的同時 盡可能降低應收賬款投資的機會成本 減少壞賬損失與管理成本 提高應收賬款投資的收益率 二 應收賬款的功能和成本 一 應收賬款的功能應收賬款的功能是指它在企業(yè)生產經營中所具有的作用 主要表現(xiàn)在下面幾方面 1 促進銷售由于在賒銷方式下 企業(yè)在銷售產品的同時 向買方提供了可以在一定期限內無償使用的資金 其數(shù)額等同于商品的售價 這對于購買方而言具有極大的吸引力 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 因此 賒銷是一種重要的促銷手段 對于企業(yè)銷售產品 開拓并占領市場具有重要意義 因此 在企業(yè)產品銷售不暢 市場萎縮 競爭不力的情況下 或者在企業(yè)銷售新產品 開拓新市場時 為適應市場競爭的需要 適時地采取各種有效的賒銷方式 就顯得尤為必要 而應收賬款的產生恰好就達到了這一效果 2 減少存貨賒銷可以加速產品銷售的實現(xiàn) 加快庫存商品向銷售收入的轉化速度 從而對降低存貨中的產成品數(shù)量有著積極的影響 因此 企業(yè)通過賒銷雖然形成了一定的應收賬款 但有利于縮短存貨的庫存時間 降低存貨的管理費用 倉儲費用和保險費用等各方面的支出 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 因此 當企業(yè)庫存較多的時候 可以采用較為優(yōu)惠的信用條件進行賒銷 盡快地實現(xiàn)庫存商品存貨向銷售收入的轉換 變持有庫存商品存貨為持有應收賬款 以節(jié)約各項庫存支出 二 應收賬款的成本應收賬款管理的目標 需要對應收賬款增加所導致的成本和費用的增加與收益的增加進行正確的衡量 應收賬款的成本主要包括以下幾個方面 1 機會成本應收賬款的機會成本是指企業(yè)的資金投放在應收賬款上而必然放棄其他投資機會而喪失的收益 如投資于有價證券便會有投資收益 其實質是應收賬款占用資金的應計利息 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 這一成本可用企業(yè)投資報酬率或有價證券收益率來計算 它的大小通常與企業(yè)的賒銷額 平均收現(xiàn)期 變動成本率 資金成本率等因素相關 其計算可以用下面的公式表示應收賬款機會成本 應收賬款占用資金 資金成本率其中 應收賬款占用資金也就是企業(yè)維持賒銷業(yè)務所需要的資金 資金成本率一般可按有價證券利息率來計算 維持賒銷業(yè)務所需要的資金可按下列步驟來計算 1 計算應收賬款平均余額 計算公式為應收賬款平均余額 年賒銷額 360 平均收賬天數(shù) 平均每日賒銷額 平均收賬天數(shù) 2 計算應收賬款占用資金 計算公式為 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 應收賬款占用資金 維持賒銷業(yè)務所需資金 應收賬款平均余額 變動成本率變動成本率是變動成本占銷售收入的比率 假設企業(yè)在成本水平穩(wěn)定的情況下 也就是說企業(yè)的單位變動成本和固定變動成本總額保持不變 那么隨著賒銷業(yè)務的擴大 只要變動成本隨之上升 企業(yè)占用在應收賬款上的資金也隨之變動 例9 4 假設大華公司預測的年度賒銷額為4680000元 應收賬款平均收賬天數(shù)為60天 變動成本率為60 資金成本率為10 試計算該公司應收賬款的機會成本 應收賬款平均余額 4680000 360 60 780000 元 應收賬款占用資金 780000 60 468000 元 應收賬款機會成本 468000 10 46800 元 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 從上例可以看到 企業(yè)投放468000元資金可以維持10倍金額的賒銷業(yè)務 這主要是取決于應收賬款的收賬速度 在正常情況下 應收賬款收賬天數(shù)越少 一定數(shù)量所維持的賒銷額就越大 應收賬款收賬天數(shù)越多 維持相同賒銷所需要的資金數(shù)量就越大 而應收賬款機會成本很大程度上取決于企業(yè)維持賒銷業(yè)務所需要資金的多少 2 管理成本應收賬款的管理成本是指企業(yè)因管理應收賬款而發(fā)生的各種費用 主要包括對客戶的資信調查費用 應收賬款賬簿記錄費用 收賬費用以及其他費用 其中主要的是收賬費用 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 3 壞賬損失應收賬款基于商業(yè)信用而產生 存在無法回收的可能性 壞賬損失是指企業(yè)的應收賬款因故不能回收而發(fā)生的損失 這一成本一般同企業(yè)的應收賬款的數(shù)量成正比 即應收賬款越多 壞賬成本也越多 因此 為避免發(fā)生壞賬成本給企業(yè)生產經營活動的穩(wěn)定帶來不利影響 企業(yè)應合理提取壞賬準備 三 信用政策的確定應收賬款賒銷效果的好壞 依賴于企業(yè)的信用政策 制訂合理的信用政策 是加強應收賬款管理 提高應收賬款投資收益的重要前提 信用政策即應收賬款的管理政策 是指企業(yè)為應對應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范 包括信用標準 信用條件和收賬政策三部分內容 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 一 信用標準信用標準是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應具備的最低條件 通常以預期的壞賬損失率表示 如果客戶達不到信用標準 便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠 企業(yè)的信用標準必須合理 如果過高會使企業(yè)客戶減少 雖然違約風險和收賬費用降低了 但同時不利于企業(yè)銷售收入的擴大和競爭能力的提高 相反 信用標準過低 雖然有利于企業(yè)擴大銷售 提高市場競爭力和占有率 但同時也會導致加大壞賬損失風險和增加收賬費用 對信用標準進行定性分析的目的在于制定或選擇信用標準 影響信用標準的基本因素包括三方面 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 1 同行業(yè)競爭對手的情況面對競爭對手 企業(yè)首先考慮的是如何在競爭中處于優(yōu)勢地位 保持并不斷擴大市場占有率 如果對手實力很強 企業(yè)欲取得或保持優(yōu)勢地位 就需采取較低 相對于競爭對手 的信用標準 反之 其信用標準可以相應嚴格一些 2 企業(yè)承擔違約風險的能力企業(yè)承擔違約風險能力的強弱 對信用標準的選擇也有著重要的影響 當企業(yè)具有較強的違約風險承擔能力時 就可以以較低的信用標準提高競爭力 爭取客戶 擴大銷售 反之 如果企業(yè)承擔違約風險的能力比較脆弱 就只能選擇嚴格的信用標準以盡可能降低違約風險的程度 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 3 客戶的資信程度企業(yè)在指定信用標準時 必須對客戶的資信程度進行調查 分析 然后在此基礎上 判斷客戶的信用等級并決定是否給予客戶信用優(yōu)惠 客戶資信程度的高低通常從信用品質 償付能力 資本 抵押品和經濟狀況五個方面進行評估 簡稱 5C 系統(tǒng) 1 信用品質 信用品質是指客戶履約或賴賬的可能性 這是決定是否給予客戶信用的首要因素 主要通過了解客戶以往的付款履約記錄進行評價 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 2 償付能力 客戶償付能力的高低 取決于資產特別是流動資產的數(shù)量 質量 變現(xiàn)能力 及其與流動負債的比率關系 一般而言 企業(yè)流動資產的數(shù)量越多 流動比率越大 表明其償付債務的物質保證越雄厚 反之 則償債能力越差 當然 對客戶償付能力的判斷 還需要注意對其資產質量以及負債的流動性進行分析 資產的變現(xiàn)能力越大 企業(yè)的償債能力就越強 相反 負債的流動性越大 企業(yè)的償債能力也就越小 3 資本 資本反映了客戶的經濟實力與財務狀況的優(yōu)劣 是客戶償付債務的最終保證 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 4 抵押品 即客戶提供的可作為資信安全保證的資產 能夠作為信用擔保的抵押財產 必須為客戶實際所有 并且應具有較高的變現(xiàn)能力 對于不知底細或信用狀況有爭議的客戶 只要能夠提供足夠的高質量的抵押財產 最好經過投保 就可向他們提供相應的商業(yè)信用 5 經濟狀況 指不利經濟環(huán)境對客戶償付能力的影響及客戶是否具有較強的應變能力 上述各種信息資料主要通過下列渠道取得 商業(yè)代理機構或資信調查機構所提供的客戶信息資料及信用等級標準資料 委托往來銀行信用部門向與客戶有關聯(lián)業(yè)務的銀行索取信用資料 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 與同一客戶有信用關系的其他企業(yè)相互交換該客戶的信用資料 客戶的財務報告資料 企業(yè)自身的經驗及其他可取得的資料等 二 信用條件信用條件 是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求 主要包括信用期限 折扣期限及現(xiàn)金折扣等 信用條件的基本表達方式如 2 10 n 60 意思是若客戶能夠在發(fā)票開出后的10日內付款 可以享受2 的現(xiàn)金折扣 如果放棄折扣優(yōu)惠 則全部款項必須在60日內付清 即60天為信用期限 10天為折扣期限 2 為現(xiàn)金折扣率 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 1 信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔 企業(yè)產品銷售量與信用期限之間存在著一定的依存關系 延長信用期限 可以在一定程度上擴大銷售量 增加毛利 但不適當?shù)匮娱L信用期限 會給企業(yè)帶來不良后果 一是使平均收賬期延長 占用在應收賬款上的資金相應增加 引起機會成本增加 二是引起壞賬損失和收賬費用的增加 因此 企業(yè)是否給客戶延長信用期限 應視延長信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 2 現(xiàn)金折扣與折扣期限現(xiàn)金折扣是指在規(guī)定的時間內客戶提前償付貨款可按銷售收入的一定比率享受的折扣 折扣期限是指為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間 延長信用期限會增加應收賬款占用的時間和金額 許多企業(yè)為了加速資金周轉 及時收回貨款 減少壞賬損失 往往在延長信用期限的同時 采用一定的優(yōu)惠措施 即在規(guī)定時間內提前償付貨款的客戶可按銷售額的一定比率享受折扣 向客戶提供現(xiàn)金折扣 主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款 縮短應收賬款的平均收款期 另外 現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的客戶前來購貨 借此擴大產銷業(yè)務量 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 現(xiàn)金折扣實際上是對現(xiàn)金收入的扣減 企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣 應權衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本 3 信用條件備選方案的評價雖然企業(yè)在信用管理政策中 已對可接受的信用風險水平作了規(guī)定 當企業(yè)的生產經營環(huán)境發(fā)生變化時 就需要對信用管理政策中的某些規(guī)定進行修改和調整 并對改變條件的各種備選方案進行認真地評價 分析思路 計算改變信用條件得到的收益 1 計算信用成本前收益 邊際貢獻 公式為信用成本前收益 邊際貢獻 年賒銷額 現(xiàn)金折扣 變動成本 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 2 計算改變信用條件增加的信用成本 公式為改變信用條件增加的信用成本 應收賬款機會成本 壞賬損失 收賬費用應收賬款機會成本 年賒銷額 360 平均收賬天數(shù) 變動成本率 資金成本率壞賬損失 賒銷額 壞賬損失率 3 計算信用成本后收益 公式為信用成本后收益 信用成本前收益 邊際貢獻 改變信條件增加的信用成本決策標準 以信用成本后收益大于零為基本標準 其信用成本后收益最大的為決策方案 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 例9 5 ABC公司預測的2007年度賒銷額為1800萬元 其信用條件為n 30 變動成本率為60 資金成本率為10 假設企業(yè)收賬政策不變 固定成本總額不變 該企業(yè)提出了三個信用條件的備選方案 1 維持n 30的信用條件 2 將信用條件放寬到n 60 3 將信用條件放寬到n 90 其他有關數(shù)據(jù)如表9 3所示 試決策分析哪個方案更為有利 根據(jù)以上資料 可計算表9 4所示指標分析三種方案的凈收益 從而選擇最優(yōu)的方案 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 在這三種方案中 第二種方案 n 60 的獲利最大 比第一種方案增加收入86 60萬元 比第三種方案 n 90 的收益要多47 6萬元 因此 在其他條件不變的情況下 應選擇第二種方案 例9 6 承接上例資料 如果企業(yè)選擇了 2 方案 但為了加速應收賬款的回收 決定將信用條件改為 2 10 1 20 n 60 作為方案 4 估計約有60 的客戶 按賒銷額計算 會利用2 的折扣 15 的客戶將利用1 的折扣 壞賬損失率降為1 5 收賬費用為30萬元 評價企業(yè)是否應該改變信用條件 采用現(xiàn)金折扣政策是否更合理 應收賬款平均收賬天數(shù) 60 10 15 20 1 60 15 60 24 天 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 應收賬款平均余額 2160 360 24 144 萬元 維持賒銷業(yè)務所需的資金 應收賬款占用資金 144 60 86 4 萬元 應收賬款機會成本 86 4 10 8 64 萬元 壞賬損失 2160 1 5 32 4 萬元 收賬費用 30萬元現(xiàn)金折扣 2160 2 60 1 15 29 16 萬元 信用成本后收益 2160 1296 8 64 32 4 30 29 16 763 8 萬元 根據(jù)以上資料 可編制表9 5 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 計算結果表明 實行現(xiàn)金折扣以后 企業(yè)的收益增加763 8萬元比未采用現(xiàn)金折扣收益增加22 2萬元 763 8 741 6 因此 采用現(xiàn)金折扣政策更合理 企業(yè)最終應選擇 2 10 1 20 n 60 4 方案作為最佳方案 三 收賬政策收賬政策亦稱收賬方針 是指當客戶違反信用條件 拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施 企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用時須考慮三個問題 其一 客戶是否會拖欠或拒付賬款 程度如何 其二 怎樣最大限度地防止客戶拖欠賬款 其三 一旦賬款遭到拖欠甚至拒付 企業(yè)應采取怎樣的對策 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 第一個和第二個問題涉及信用標準和信用條件 主要靠信用調查和嚴格信用審批制度來解決 第三個問題涉及收賬政策 則需通過制訂完善的收賬方針 采取有效的收賬措施予以解決 一般來說 收賬的花費越大 收賬措施越有力 可收回的賬款應越大 壞賬損失也就越小 因此 制訂收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失 減少應收賬款機會成本之間進行權衡 若前者小于后者 則說明制訂的收賬政策是可取的 企業(yè)制訂收賬政策時 要注意把握寬嚴程度 針對不同的客戶采取各自相應的措施 以盡量確保在不喪失客戶的情況下收回賬款 減少收款費用和壞賬損失 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 四 應收賬款的日常管理對于已經發(fā)生的應收賬款 企業(yè)還應進一步強化日常工作 采取有力的措施進行分析 控制 及時發(fā)現(xiàn)問題 提前采取對策 這些措施主要包括應收賬款追蹤分析 應收賬款賬齡分析和建立應收賬款壞賬準備制度 一 應收賬款追蹤分析應收賬款一旦為客戶所欠 賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題 要達到這一目的 賒銷企業(yè)必須在收賬之前 對該項應收賬款的運行過程進行追蹤分析 把握 既然應收賬款是存貨變現(xiàn)過程中的中間環(huán)節(jié) 因此 對應收賬款實施追蹤分析的重點就應放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面 客戶以賒賬方式購入產品后 迫于獲利和付款信譽的動力與壓力 必然期望迅速地實現(xiàn)銷售并收回賬款 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 如果這一期望能夠順利地實現(xiàn) 而客戶又具有良好的信用品質 則企業(yè)如期足額地收回客戶欠款一般不會有多大問題 然而 市場供求關系的瞬變性 使得客戶所賒購的商品能否順利地銷售與變現(xiàn) 并非單純地取決于人們的主觀意愿 客戶經常出現(xiàn)的情況還有兩種 積壓或賒銷 但無論屬于其中的哪種情形 對客戶而言 都意味著與應付賬款相對應的現(xiàn)金支付能力匱乏 在這種情況下 客戶能否嚴格履行賒銷企業(yè)的信用條件 取決于兩個因素 其一 客戶的信用品質 其二 客戶現(xiàn)金的持有量與可調劑程度 如現(xiàn)金用途的約束性 其他短期債務償還對現(xiàn)金的要求等 如果客戶的信用品質良好 持有一定的現(xiàn)金余額 且現(xiàn)金支出的約束性較小 即可調劑程度較大 客戶大多是不愿以損失市場信譽為代價而拖欠賒銷企業(yè)賬款的 如果客戶信用品質不佳 或者現(xiàn)金不足 或者現(xiàn)金的可調劑程度低下 那么 賒銷企業(yè)的賬款遭受拖欠也就在所難免 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 可見 通過對應收賬款進行追蹤分析 有利于賒銷企業(yè)準確預期應收賬款發(fā)生呆壞賬風險的可能性 研究和制訂有效的收賬對策 從而提高收賬效率 降低壞賬損失 二 應收賬款賬齡分析企業(yè)已發(fā)生的應收賬款時間長短不一 有的尚未超過信用期 有的則已逾期拖欠 一般來講 逾期拖欠時間越長 賬款催收的難度越大 成為壞賬的可能性也就越高 因此 進行賬齡分析 密切注意應收賬款的回收情況 是提高應收賬款收現(xiàn)效率的重要環(huán)節(jié) 應收賬款賬齡分析就是考察研究應收賬款的賬齡結構 所謂應收賬款的賬齡結構 就是各賬齡應收賬款的余額占應收賬款總額的比重 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 一般通過編制應收賬款賬齡分析表進行分析 一般而言 賬款的逾期時間越短 收回的可能性就越大 發(fā)生壞賬損失的程度相對越小 反之 收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性就越大 因此 企業(yè)對不同拖欠時間的賬款和不同信用品質的客戶 應采用不同的收賬方法 制訂出經濟可行的收賬方案 三 建立應收賬款壞賬準備制度無論企業(yè)采取怎樣嚴格的信用政策 只要存在著商業(yè)信用行為 壞賬損失的發(fā)生就是不可避免的 對可能發(fā)生的壞賬損失 需提前作出準備 充分估計這一因素對企業(yè)損益的影響 對尚未過期的應收賬款 也不能放松管理 監(jiān)督 以防發(fā)生新的拖欠 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 企業(yè)對壞賬損失的可能性應預先進行估計 并建立相應的準備金 一般來說 確定壞賬損失的標準主要有兩條 1 因債務人破產或死亡 以其破產財產或遺產清償后 仍不能收回的應收賬款 2 債務人逾期未履行償債義務 且有明顯特征表明無法收回 企業(yè)的應收賬款只要符合上述任何一個條件 均可作為壞賬損失處理 上一頁 下一頁 返回 任務三應收賬款管理 需要注意的是 當企業(yè)的應收賬款按照第二個條件已經作為壞賬損失處理后 并非意味著企業(yè)放棄了對該項應收賬款的索取權 實際上 企業(yè)仍然擁有繼續(xù)收款的法定權力 企業(yè)與欠款人之間的債權債務關系不會因為企業(yè)已作壞賬處理而解除 既然應收賬款的壞賬損失無法避免 因此 企業(yè)應遵循謹慎性原則 對壞賬損失的可能性預先進行估計 并建立彌補壞賬損失的準備制度 即提取壞賬準備金 就顯得極為必要 上一頁 返回 任務四存貨管理 一 存貨及其管理的意義存貨是指企業(yè)在日常生產經營過程中為銷售或耗用而儲備的物資 包括材料 燃料 低值易耗品 在產品 半成品 產成品 委托加工協(xié)作件 外購商品等 企業(yè)持有充足的存貨 不僅有利于生產過程的順利進行 節(jié)約采購費用與生產時間 而且能夠迅速地滿足客戶各種定貨的需要 為企業(yè)的生產與銷售提供較大的機動性 避免因存貨不足帶來的機會損失 然而 存貨的增加必然要占用更多的資金 將使企業(yè)付出更大的持有成本 而且存貨的儲存與管理費用也會增加 影響企業(yè)獲利能力的提高 因此 如何在存貨的收益與成本之間進行利弊權衡 在充分發(fā)揮存貨功能的同時降低成本 增加收益和實現(xiàn)它們的最佳組合 成為存貨管理的基本目標 下一頁 返回 任務四存貨管理 存貨決策通常涉及四項內容 決定進貨項目 選擇供應商 確定進貨數(shù)量和進貨時間 前兩項是企業(yè)營銷和生產技術部門的職責 后兩項是企業(yè)財務部門的職責 二 存貨的功能和成本 一 存貨的功能1 防止停工待料適量的原材料存貨和在制品 半成品存貨是企業(yè)生產正常進行的前提和保障 就企業(yè)外部而言 供貨方的生產和銷售往往會因某些原因而暫?；蛲七t 從而影響企業(yè)材料的及時采購 入庫和投產 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 就企業(yè)內部而言 有適量的半成品儲備 能使各生產環(huán)節(jié)的生產調度更加合理 各生產工序步調更為協(xié)調 聯(lián)系更為緊密 不至于因等待半成品而影響生產 可見 適量的存貨能有效防止停工待料事件的發(fā)生 維持生產的連續(xù)性 2 適應市場變化存貨儲備能增強企業(yè)在生產和銷售方面的機動性以及適應市場變化的能力 企業(yè)有了足夠的庫存產成品 能有效地供應市場 滿足顧客的需要 相反 若某種暢銷產品庫存不足 將會坐失目前的或未來的推銷良機 并有可能因此而失去顧客 在通貨膨脹時 適當?shù)貎Υ嬖牧洗尕?能使企業(yè)獲得因市場物價上漲而帶來的好處 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 3 降低進貨成本企業(yè)采取批量集中進貨 可獲得較多的商業(yè)折扣 此外 通過增加每次購貨數(shù)量 減少購貨次數(shù) 可以降低采購費用支出 即便在推崇以零存貨為管理目標的今天 仍有不少企業(yè)采取大批量購貨方式 原因就在于這種方式有助于降低購貨成本 只要購貨成本的降低額大于因存貨增加而導致的儲存等各項費用的增加額 便是可行的 4 維持均衡生產對于那些所生產產品屬于季節(jié)性產品 生產所需材料的供應具有季節(jié)性的企業(yè) 為實行均衡生產 降低生產成本 就必須適當儲備一定數(shù)量的半成品存貨或保持一定的原材料存貨 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 二 存貨的成本為充分發(fā)揮存貨的固有功能 企業(yè)必須儲備一定的存貨 但企業(yè)持有存貨 必然會發(fā)生一定的成本支出 存貨的成本主要有進貨成本 儲存成本和缺貨成本 1 進貨成本進貨成本是指存貨的取得成本 進貨成本主要由存貨進價和進貨費用構成 存貨的進價又稱購置成本 是指存貨本身的價值 等于存貨的采購單價與采購數(shù)量的乘積 在一定時期進貨總量既定的條件下 無論企業(yè)采購次數(shù)如何變動 存貨的進價通常是保持相對穩(wěn)定的 假設物價不變且無采購數(shù)量折扣 因而屬于決策的無關成本 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 進貨費用又稱訂貨成本 是指企業(yè)為組織進貨而開支的費用 如與存貨采購有關的辦公費 差旅費 郵資 電報電話費 運輸費 檢驗費和入庫搬運費等支出 進貨費用有一部分與訂貨次數(shù)有關 如差旅費 郵資和通信費等 與進貨次數(shù)成正比例變動 這類變動性進貨費用屬于決策的相關成本 另一部分與訂貨次數(shù)無關 如常設采購機構的基本開支等 稱為訂貨的固定成本 這類固定性進貨費用則屬于決策的無關成本 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 2 儲存成本儲存成本即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用 主要包括存貨占用資金所應計利息 倉庫費用 存貨破損變質損失和存貨的保險費用等 儲存成本可以按照與儲存數(shù)額的關系分為變動性儲存成本和固定性儲存成本兩類 其中 固定性儲存成本與存貨儲存數(shù)額的多少沒有直接聯(lián)系 如倉庫折舊 倉庫職工的固定月工資等 這類成本屬于決策的無關成本 而變動性儲存成本則與存貨儲存數(shù)額成正比例變動關系 如存貨占用資金應計利息 存貨破損變質損失和存貨的保險費用等 這類成本屬于決策的相關成本 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 3 缺貨成本缺貨成本 是指因存貨不足而給企業(yè)造成的損失 主要包括停產損失 延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等 如果生產企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料的中斷之急 那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本 而緊急額外購入的開支會大于正常采購的開支 缺貨成本能否作為決策的相關成本 應視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定 若允許缺貨 則缺貨成本與存貨數(shù)量反向相關 即屬于決策相關成本 反之 若企業(yè)不允許發(fā)生缺貨情形 此時缺貨成本為零 也就無須加以考慮 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 三 存貨經濟批量模型實現(xiàn)存貨管理的目標 關鍵在于確定一個最佳的存貨數(shù)量 對存貨數(shù)量加以控制 使存貨的總成本最低 在存貨管理和控制的實踐中 逐步形成了一些有效的存貨控制方法 最主要的方法有存貨經濟批量模型 存貨ABC分類控制等 這里主要介紹存貨經濟批量模型 存貨經濟進貨批量 是指能夠使一定時期存貨的總成本達到最低點的進貨數(shù)量 決定存貨經濟進貨批量的成本因素主要包括變動性進貨費用 簡稱進貨費用 變動性儲存成本 簡稱儲存成本 以及允許缺貨時的缺貨成本 不同的成本項目與進貨批量呈現(xiàn)不同的變動關系 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 減少進貨批量 增加進貨次數(shù) 可降低儲存成本 但會導致進貨費用與缺貨成本的提高 相反 增加進貨批量 減少進貨次數(shù) 盡管有利于降低進貨費用與缺貨成本 但同時會影響儲存成本的高低 因此 如何協(xié)調各項成本間的關系 使其成本總和保持最低水平 是企業(yè)組織進貨過程中需解決的主要問題 一 存貨經濟進貨批量的基本模式存貨經濟進貨批量基本模式以如下假設為前提 1 企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測 2 存貨的耗用或者銷售比較均衡 3 存貨價格穩(wěn)定 且不存在銷售折扣和現(xiàn)金折扣 4 企業(yè)能夠及時補充存貨 需要進貨時可以立即取得存貨 即進貨交易時間為零 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 5 存貨一次入庫 而不是陸續(xù)入庫 即送貨時間為零 6 企業(yè)現(xiàn)金充足 不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨 也不因倉儲條件而影響儲存存貨 7 要素市場完善 存貨供應充足 不會因買不到所需存貨而影響其他方面 8 不允許缺貨 即無缺貨成本 在滿足以上假設前提下 與存貨訂購批量 批次直接相關的就只有進貨費用和儲存成本兩項 這樣 變動性進貨費用與變動性儲存成本總和最低水平下的進貨批量 就是經濟進貨批量 如圖9 3所示 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 經濟進貨批量下的存貨相關總成本的計算公式可表示為利用數(shù)學原理可求出經濟進貨批量的基本模型 并導出存貨相關總成本等的計算公式如下其中 TC Q 為經濟進貨批量的存貨總成本 Q為經濟進貨批量 B為每次的進貨費用 A為存貨的年需要量 C為存貨的年單位儲存成本 P為進貨單價 I為經濟進貨批量平均占用資金 N為年度最佳進貨批次 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 根據(jù)高等數(shù)學里所學的極值知識 可知當年相關進貨費用與年儲存成本相等時 存貨年總成本最低 即時 TC有最小值 由此得出 經濟進貨批量的存貨總成本為經濟進貨批量為經濟進貨批量平均占用資金為年度最佳進貨批次為 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 例9 7 大華公司每年需耗用甲材料720千克 該材料的單位采購成本為20元 單位儲存成本4元 平均每次進貨費用40元 則計算有關數(shù)據(jù)如下 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 二 實行數(shù)量折扣條件下的經濟進貨批量模式在上例的計算中 沒有考慮商業(yè)折扣的情況 在實際工作中 購買存貨通常還存在著數(shù)量優(yōu)惠 購買越多 企業(yè)可獲得的價格優(yōu)惠會越大 因此 在存在商業(yè)折扣的情況下 計算經濟進貨批量時 既要考慮存貨的進貨和儲存成本 又要考慮存貨的買價 因為實行數(shù)量折扣的條件下 存貨進價與進貨數(shù)量的大小有直接的聯(lián)系 屬于決策的相關成本 進貨企業(yè)對經濟進貨批量的確定 除了考慮變動性儲存成本和變動性進貨費用外 還應考慮存貨的進貨成本 存貨相關總成本公式為存貨相在總成本 存貨進價 相關進貨費用 相關儲存成本在享受數(shù)量折扣的條件下 經濟進貨批量模型計算的基本步驟如下 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 1 計算不享受數(shù)量折扣條件下的經濟進貨批量及其總成本 2 根據(jù)不同的折扣 計算不同批量下的存貨總成本 3 確定出成本總額最低的進貨批量 例9 8 大華公司每年需耗用乙材料4000千克 該材料的每千克單價為20元 銷售方規(guī)定 客戶每批購買量達1000千克時 價格可優(yōu)惠2 購買量達2000千克時 價格可優(yōu)惠3 已知單位材料的年儲存成本3元 平均每次進貨費用60元 計算最佳的經濟進貨批量 1 在沒有價格折扣時 進貨批量1000千克以下 有 上一頁 下一頁 返回 任務四存貨管理 2 進貨批量為1000千克時 可享受2 的價格折扣 有 3 進貨批量為2000千克時 可享受3 的價格折扣 有通過以上結果比較可知 成本總額最低的經濟進貨批量為1000千克 同理 這個結論也是建立在存貨經濟進貨