企業(yè)集團財務(wù)管理概述.ppt

第五章企業(yè)集團財務(wù)管理概述 一 企業(yè)集團的涵義與類型 一 企業(yè)集團的涵義企業(yè)集團 businessgroup 是以一個或多個大型骨干企業(yè)為核心 以資本 產(chǎn)品 技術(shù)等為紐帶 由一批具有共同利益的成員企業(yè)按照平等自愿 互惠互利原則組合而成的大型多法人經(jīng)濟聯(lián)合體 可分成四個層次 1 核心層企業(yè)核心層企業(yè)也叫集團企業(yè)或集團公司 是指母公司 控股公司 及其附屬機構(gòu) 母公司是自主經(jīng)營 自負盈虧的法人企業(yè) 可以是一個實力強大的大型生產(chǎn) 流通企業(yè) 也可以是資本雄厚的控股公司 2 緊密層企業(yè)緊密層企業(yè)是指由核心層企業(yè)投資并控股 或由核心層企業(yè)長期承包 租賃 或經(jīng)政府有關(guān)部門批準授權(quán)劃歸核心層企業(yè)經(jīng)營管理的企業(yè) 緊密層企業(yè)是獨立的法人企業(yè) 它與核心層企業(yè)的關(guān)系是子公司與母公司的關(guān)系 3 半緊密層企業(yè)半緊密層企業(yè)也叫關(guān)聯(lián)企業(yè) 是指核心層企業(yè)參股 未達到控股 或緊密層企業(yè)全資或控股的法人企業(yè) 這些企業(yè)也可以資金 設(shè)備 技術(shù) 專利 商標(biāo)等進行相互投資 并在企業(yè)集團的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下 按出資比例或協(xié)議規(guī)定分享利益 承擔(dān)責(zé)任 4 松散層企業(yè)松散層企業(yè)也叫固定協(xié)作企業(yè) 是指與核心層企業(yè)沒有產(chǎn)權(quán)關(guān)系 但有穩(wěn)定經(jīng)營業(yè)務(wù)關(guān)系的企業(yè) 或者由緊密層企業(yè) 半緊密層企業(yè)參股的企業(yè) 松散層企業(yè)在集團經(jīng)營方針的指導(dǎo)下 按照集團章程及合同的規(guī)定享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù) 集團公司與企業(yè)集團區(qū)別 1 法律地位不同2 結(jié)構(gòu)層次不同3 聯(lián)結(jié)紐帶不同4 內(nèi)部關(guān)系不同但 集團公司是企業(yè)集團的核心 二 企業(yè)集團的類型企業(yè)集團按不同的標(biāo)準進行劃分形成不同的類型 按經(jīng)濟聯(lián)合紐帶關(guān)系劃分按經(jīng)濟聯(lián)合紐帶關(guān)系 企業(yè)集團可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型 契約聯(lián)結(jié)型和混合聯(lián)結(jié)型三種類型 股權(quán)聯(lián)結(jié)型企業(yè)集團是指各成員企業(yè)以控股與被控股 參股與被參股的關(guān)系而聯(lián)結(jié)形成的企業(yè)集團 在這種類型的企業(yè)集團中 控股企業(yè)可以通過持有多數(shù)股權(quán) 對從屬企業(yè)的重大決策和重大事項加以控制 從而建立起以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的控制關(guān)系 契約聯(lián)結(jié)型企業(yè)集團是指通過訂立合同 如承包合同 租賃合同 授權(quán)經(jīng)營合同等 各成員企業(yè)自愿結(jié)合而成的企業(yè)集團 這種類型的企業(yè)集團 是靠合同這種契約來明確各成員企業(yè)之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系的 參加聯(lián)合的各成員企業(yè)擁有完全的自主經(jīng)營權(quán) 享有獨立的法人地位 混合聯(lián)結(jié)型兼具上述兩種類型企業(yè)集團的特征 成員企業(yè)既通過投資參股的形式形成股權(quán)聯(lián)結(jié) 又通過生產(chǎn) 銷售 技術(shù)等合同的形式形成契約聯(lián)結(jié) 這類企業(yè)集團具有股權(quán)和契約雙重紐帶 使得成員企業(yè)之間的經(jīng)濟聯(lián)合更加穩(wěn)定 2 按組建過程的特征分類 1 縱向并購形成例如 輪胎業(yè) 日本普利司通公司收購印度尼西亞橡膠廠 2 橫向并購形成例如 2004年 上海一百收購上海華聯(lián)商廈 3 多元戰(zhàn)略形成例如 海爾并購杭州電子 3 西方企業(yè)集團的類型 卡特爾 同類產(chǎn)品的企業(yè)在產(chǎn)量價格和市場方面的壟斷協(xié)定 2 辛迪加syndigate供銷聯(lián)合體 成員失去經(jīng)營獨立性 由總部統(tǒng)一辦理 3 托拉斯trust 托拉斯 1882 美國 許多同類或相關(guān)聯(lián)的企業(yè)組成 原業(yè)主變成托拉斯股東 4 康采恩concern1920 德國 互相持股 企業(yè)獨立 由核心企業(yè)控制 產(chǎn)生企業(yè)集團的經(jīng)濟學(xué)解釋 二 企業(yè)集團的特征 一 企業(yè)集團的經(jīng)營特征 1 多法律特征 多樣與開放的組織結(jié)構(gòu) 連鎖與多元的生產(chǎn)經(jīng)營 規(guī)模更大 二 企業(yè)集團的財務(wù)特征 1 產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜 2 財務(wù)主體多元化與財務(wù)決策多層次化 3 融資功能強大 4 投資領(lǐng)域多元化 5 以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格作為實現(xiàn)企業(yè)集團經(jīng)營戰(zhàn)略的一個手段 補充 我國企業(yè)集團管理現(xiàn)狀及對策李可杰 中國中鋼集團公司總裁辦公室 北京100031 第7卷第1期2005年1月東北大學(xué)學(xué)報 社會科學(xué)版 7 1 2005 1 以資本為紐帶的母子公司體制初步形成2 企業(yè)集團內(nèi)部集權(quán)與分權(quán)模式存在較大差異3 企業(yè)集團治理有待改進 1 公司法人治理結(jié)構(gòu)不健全 在全國2692家企業(yè)集團中 有20 沒有進行公司化改制 改制后的母公司 還有一成沒有成立股東會 不包括國有獨資公司 近兩成沒有監(jiān)事會 總經(jīng)理由上級任命的占1 3 一些雖然形式上建立了董事會和監(jiān)事會 但董事會成員與經(jīng)理層人員高度重合 監(jiān)事會大多數(shù)又是內(nèi)設(shè)的 無法形成決策 執(zhí)行 監(jiān)督三者之間的有效制衡 2 考核體系不規(guī)范 大多數(shù)企業(yè)集團目前基本上是在下達任務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上 孤立地考核個別量化指標(biāo) 缺乏系統(tǒng)性的考核評價指標(biāo) 3 經(jīng)營者激勵約束機制不到位 經(jīng)營者資本 技術(shù) 管理等生產(chǎn)要素按貢獻參與分配的措施不具體 方式不固定 作用不明顯 責(zé)任追究也不落實 經(jīng)營者責(zé)權(quán)利不統(tǒng)一 三 企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu) 一 組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的原則1 股權(quán)原則2 核心原則3 統(tǒng)一指揮原則4 分工協(xié)作原則5 精簡高效原則 二 企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)模式1 垂直式或軍隊式責(zé)任集中于一人 各級領(lǐng)導(dǎo)沒存專業(yè)分工 便于統(tǒng)一指揮 2 準事業(yè)部式分權(quán)模式 管理部門設(shè)置 1 經(jīng)營決策系統(tǒng)經(jīng)理辦 規(guī)劃 財務(wù) 公共關(guān)系 2 配套生產(chǎn)系統(tǒng)生產(chǎn) 供應(yīng) 質(zhì)量監(jiān)督 3 營銷開發(fā)系統(tǒng)研究所 商務(wù)部 3 事業(yè)部集權(quán)與分權(quán)結(jié)合 事業(yè)部分為利潤中心和終營中心 下設(shè)子公司或分廠 4 矩陣式或超事業(yè)部既有縱向職能劃分 又有橫向事業(yè)部 四 企業(yè)集團財務(wù)管理體制 一 基本模式根據(jù)母公司與其他成員企業(yè)之間財權(quán)的劃分情況 企業(yè)集團的財務(wù)管理體制一般可分為集權(quán)式財務(wù)管理體制 分權(quán)式財務(wù)管理體制和混合式財務(wù)管理體制三種基本類型 1 集權(quán)式財務(wù)管理體制 分權(quán)式財務(wù)管理體制 混合式財務(wù)管理體制 二 設(shè)計企業(yè)集團財務(wù)管理體制的原則 產(chǎn)權(quán)明晰 責(zé)權(quán)利相結(jié)合 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合 三 設(shè)計企業(yè)集團財務(wù)管理體制需要考慮的因素 1 企業(yè)集團管理體制縱觀世界各國企業(yè)集團的發(fā)展?fàn)顩r 企業(yè)集團內(nèi)部管理體制圍繞集權(quán)與分權(quán)的有效結(jié)合逐步形成了三種模式 即母公司高度集權(quán)的管理體制 母公司 子公司 孫公司相對分權(quán)的管理體制和事業(yè)部的組織結(jié)構(gòu) 2 企業(yè)集團規(guī)模的大小一般而言 小型企業(yè)集團因母公司缺乏足夠的資金來源和財務(wù)專家 往往采用分權(quán)式財務(wù)管理體制 把財務(wù)管理決策權(quán)較多地授予子公司 中型企業(yè)集團擁有較強的經(jīng)濟實力和較多的財務(wù)專家 而且經(jīng)營業(yè)務(wù)相對單純 因此大多采用偏向集權(quán)的財務(wù)管理體制 3 企業(yè)在集團內(nèi)部所處的組織層次對于半緊密層企業(yè) 一般應(yīng)采取有控制的分權(quán)式財務(wù)管理體制 對于松散層企業(yè) 應(yīng)采取完全分散的分權(quán)式財務(wù)管理體制 集適度分分權(quán)核心 緊密層 半緊密 松散 五 企叢集團財務(wù)管理制度的制定 一 授權(quán)任免制度公司法 董事令根據(jù)總經(jīng)理提名任免副總經(jīng)理理和財務(wù)負責(zé)人 企業(yè)集團中母子財權(quán)配置問題 二 財務(wù)管理工作制痰在企業(yè)財務(wù)通則指導(dǎo)下建立 主要指核心層和緊密層的財務(wù)活動 1 產(chǎn)權(quán)管理 1 產(chǎn)權(quán)明晰 兩權(quán)分離 2 設(shè)置合理產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有些成員絕對控股 有些成員多元化持股 3 選擇恰當(dāng)持股方式強弱垂直持股 強強交叉持股 2 融資管理外部融資 內(nèi)部融資 產(chǎn)融結(jié)合財務(wù)公司3 投資管理投資環(huán)境 投資方向 投資規(guī)模 選擇項目 控制投資過程 降低成本 再評價資產(chǎn)管理優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 規(guī)范資產(chǎn)管理程序權(quán)限 嚴格資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓流動資產(chǎn)有償 固定資產(chǎn)內(nèi)部可無償 3 內(nèi)部轉(zhuǎn)讓價格管理責(zé)任 利益 業(yè)績 避稅 資金調(diào)度等都有影響市場價格協(xié)商價格雙重價格成本價格 4 收益分配管理除稅收外 資產(chǎn)收益分配方式有 1 股份分配方式2 基數(shù)分配方式承包租賃 3 基數(shù)比例分配方式行政合并的集團 核心企業(yè)獲得成員固定比例利潤 再向國家繳 4 保值增值方式國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營 5 財務(wù)監(jiān)督兩權(quán)分離 委托代理方式有 1 建立和完善財務(wù)決策機制母對子下列事項保留決策權(quán) 籌 投 并 破 清等重大事項 2 實施財務(wù)總監(jiān)委派制核心向子公司派 兩種 1 財務(wù)監(jiān)事委派制所有者代表 監(jiān)督檢查 問題 工作矛盾 業(yè)績難評 2 財務(wù)總管委派制經(jīng)營者代表 相當(dāng)于總會計師 直接介入 問題 雙重身份 業(yè)績難評 3 健全內(nèi)部財務(wù)制度規(guī)范集團內(nèi)部各級財務(wù)行為的準則體系 1 綜合財務(wù)管理制度機構(gòu) 任免 獎罰 投融資 資本運營 分配 購并2 日常財務(wù)管理制度 收支結(jié)算 費用支出 存貨固定資產(chǎn)在建工程 采購 債權(quán)債務(wù) 工資福利 3 成本管理制度制造成本 單位成本等 4 內(nèi)部審計監(jiān)控制度健全內(nèi)部審計機構(gòu)明確審計重點改進內(nèi)部審計方法3E審計 三 激勵約束制度企業(yè)售團兩大問題 核心對成員的吸引力和控制力 引力來自利益和效率 需通過制疲約束和有效激勵實現(xiàn) 四 財務(wù)信息披露和監(jiān)控制度1 信息溝通的重要性2 子公司運用信開展經(jīng)營決策的目標(biāo)統(tǒng)一 六 企業(yè)集團財務(wù)公司 一 財務(wù)公司意義經(jīng)人行批準 專門從事內(nèi)部金融業(yè)務(wù)的具有法人資格的非銀行金融機構(gòu) 業(yè)務(wù)范圍 內(nèi)部存貸 外部拆借 融資租賃 國家扶持 債券 信托投資 內(nèi)部擔(dān)保 咨詢 二 特點與功能1 特點特定服務(wù)雙重管理綜合職能 資本單一 限于成員企業(yè)2 功能服務(wù)功能降占用 擔(dān)保 信用證 咨詢 融資 籌 信貸 放貸 投資 三 財務(wù)公司體系結(jié)構(gòu)和運作要點組織結(jié)構(gòu)董事會職責(zé) 章程 任免總經(jīng)理 目標(biāo)方針 長期信貸計劃 分支機構(gòu) 總經(jīng)理職責(zé) 執(zhí)行目標(biāo)規(guī)劃 年度信貸計劃 報告分配方案 年度預(yù)算 任免下級 制度 2 運作要點遵守法律法規(guī) 不得買賣股票及衍生工具 不得投資于股權(quán) 不得購成員債券 2 控制金融風(fēng)險各項內(nèi)部控制制度 3 明確處理各種關(guān)系 與其他金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉 與集團公司的投資關(guān)系 與財務(wù)部門業(yè)務(wù)聯(lián)系 與成員企業(yè)平等互利 四 財務(wù)公司變通形式財務(wù)結(jié)算中心 集團二級單位 沒有法人資格 案例1 SS集團內(nèi)部財務(wù)管理1 組建1996 江蘇服裝進出口與江蘇機械進出口聯(lián)合 組建SS集團 兩個子公司資本結(jié)構(gòu) 國有法人職工服裝82 5 13 機械80 20 政府授權(quán)SS集團持有兩個子公司股份 2 組織機構(gòu)總裁總?cè)素敯l(fā)審裁力務(wù)展計辦 母公司服裝機械輕紡旅行社內(nèi)貿(mào) 3 SS集團財務(wù)管理體制第一 董事會職責(zé)兼任子公司法人 母子公司籌資 投資 分配 考核第二 財務(wù)委派 年度考核第三 統(tǒng)一財務(wù)政策與標(biāo)準 案例2 長慶石油勘探局資金結(jié)算中心1 概況及地域特征長慶石油勘探局總部設(shè)在西安市 主要工作區(qū)域在鄂爾多斯盆地及周邊地區(qū) 橫跨陜 甘 寧 蒙 晉五省區(qū) 勘探局于1997年1月1日成立資金結(jié)算中心 業(yè)務(wù)隸屬財務(wù)處指導(dǎo) 中心機關(guān)設(shè)綜合管理科 會計科 稽查科 中心基層設(shè) 慶陽 延安 西安 銀川四個基層結(jié)算處 均屬中心派出機構(gòu) 圖 2 1 長慶石油勘探局資金結(jié)算中心業(yè)務(wù)分布圖 2 資金結(jié)算中心未成立以前的資金結(jié)算環(huán)境長慶石油勘探局是一個擁有十多個下屬單位的大型企業(yè) 在資金結(jié)算中心未成立以前 1997年1月1日 由于局內(nèi)單位分散 資金從財務(wù)處分散運送到各個下屬單位上千個賬戶內(nèi) 既需要大量的時間 又會造成大量的資金沉淀 且財務(wù)處撥付款需要大量資金 由于勘探局各下屬單位相對獨立管理 獨立核算 獨立計算盈虧 就產(chǎn)生了大量的內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù) 內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)也因各單位分散等地理原因 只能采用每月定期召開結(jié)算會的辦法來解決 人員傳遞票據(jù) 3 資金結(jié)算中心成立后與銀行業(yè)務(wù)往來隨著長慶油田園區(qū)網(wǎng)的建成 各基層結(jié)算處同時接入長慶園區(qū)寬帶網(wǎng) 所有資金結(jié)算業(yè)務(wù)都通過訪問中心服務(wù)器 在一套賬務(wù)系統(tǒng)中運行 資金結(jié)算軟件包括 賬務(wù)處理系統(tǒng) 預(yù)算控制系統(tǒng) 報表管理系統(tǒng) 合同管理系統(tǒng) 賬務(wù)查詢系統(tǒng) 在全局資金結(jié)算系統(tǒng)中封閉運行 4 網(wǎng)絡(luò)在運用的局限性結(jié)算系統(tǒng)在局內(nèi)封閉運行 與社會銀行系統(tǒng)沒有對接 通過人工傳遞票據(jù)完成 既增加傳遞