企業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告撰寫(xiě).doc

企業(yè)財(cái)務(wù)分析實(shí)驗(yàn)報(bào)告的撰寫(xiě)一、 企業(yè)基本情況（一）、公司基本資料：1、基本資料公司名稱湖南投資集團(tuán)股份有限公司 英文名稱HUNAN INVESTMENT GROUP CO.,LTD. 證券簡(jiǎn)稱湖南投資 證券代碼000548 曾用簡(jiǎn)稱ST湘中意 湖南投資 湘中意A G投資 關(guān)聯(lián)上市 相關(guān)指數(shù)巨潮公用服務(wù)指數(shù) 鹽田港物流行業(yè)指數(shù) 道中指數(shù) 道深指數(shù) 行業(yè)類別房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè) 證券類別深圳A股 上市日期1993-12-20 法人代表譚應(yīng)求 總 經(jīng) 理皮釗 公司董秘馬寧 獨(dú)立董事王穎梅,譚曉雨,劉定華 聯(lián)系電話(0731)82327666 傳 真(0731)82327566 公司網(wǎng)址 電子信箱 注冊(cè)地址長(zhǎng)沙市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)C4組團(tuán)A-718號(hào) 辦公地址長(zhǎng)沙市芙蓉中路508號(hào)之三君逸康年大酒店十二樓 經(jīng)營(yíng)范圍投資建設(shè)并收費(fèi)經(jīng)營(yíng)公路、橋梁及其它城市基礎(chǔ)設(shè)施；投資開(kāi)發(fā) 電子、通訊、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、環(huán)保等領(lǐng)域的高新技術(shù)項(xiàng)目；投資開(kāi) 發(fā)房地產(chǎn)；加工、銷售、人造金剛石制品；生產(chǎn)銷售機(jī)械、電子 設(shè)備、五金、交電、百貨、建筑裝飾材料；承擔(dān)公路施工;餐飲 、住宿、娛樂(lè)及其他服務(wù)。 主營(yíng)業(yè)務(wù)路橋收費(fèi)、公路建設(shè)及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 歷史沿革公司前身長(zhǎng)沙中意電器集團(tuán)公司長(zhǎng)沙電冰箱廠，創(chuàng)立于1985年。 1992年始進(jìn)行股份化改組，1993年10月27日至11月20日發(fā)行職工 股660萬(wàn)股,公眾股9540萬(wàn)股。93年11月30日,“長(zhǎng)沙中意電器股 份有限公司”成立;同年12月20日“湘中意A”在深圳證券交易所 上市交易。 2、發(fā)行上市網(wǎng)上發(fā)行日期 1993-10-27上市日期 1993-12-20 發(fā)行方式 每股面值(元) 1.00 發(fā)行量(萬(wàn)股) 6600.00 每股發(fā)行價(jià)(元) 2.880 發(fā)行費(fèi)用(萬(wàn)元) 35560.56 發(fā)行總市值(萬(wàn)元) 54106.56 募集資金凈額(萬(wàn)元) 18546.00 上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)(元)7.50 上市首日收盤(pán)價(jià)(元) 6.60 上市首日換手率(%) - 上網(wǎng)定價(jià)中簽率 - 二級(jí)市場(chǎng)配售中簽率- 發(fā)行當(dāng)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)( - 發(fā)行當(dāng)年實(shí)際凈利潤(rùn)7043.0847 萬(wàn)元) (萬(wàn)元) 每股攤薄市盈率 13.1000 每股加權(quán)市盈率 - 主承銷商 湖南省證券股份有限公司 上市推薦人 方正證券有限責(zé)任公司 國(guó)泰君安證券股份有限公司 3、關(guān)聯(lián)企業(yè) 關(guān)聯(lián)方名稱 關(guān)聯(lián)關(guān)系 所占權(quán)益( 比例( 是否 萬(wàn)元) ) 控制長(zhǎng)沙中意房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 控股子公司 - 95.00 是 湖南錦繡君逸房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公 控股子公司 - 90.00 是 司 湖南君逸酒店管理有限公司 控股子公司 - 90.00 是 長(zhǎng)沙市環(huán)路廣告有限公司 控股子公司 - 80.00 是 長(zhǎng)沙君逸物業(yè)管理有限公司 控股子公司 - 80.00 是 湖南君逸房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 控股子公司 - 70.00 是 廣西桂林正翰輻照中心有限責(zé)任 控股子公司 - 64.00 是 公司 長(zhǎng)沙湘江伍家?guī)X橋有限公司 控股子公司 - 50.05 是 長(zhǎng)沙環(huán)路建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司 控股股東 15132.21 30.31 是 湖南網(wǎng)路信息技術(shù)有限公司 聯(lián)營(yíng)公司 - 29.97 否 長(zhǎng)沙湘江五一路橋有限公司 聯(lián)營(yíng)公司 - 20.05 否 桂林正翰科技開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司 聯(lián)營(yíng)公司 - 20.00 否 湖南芙蓉?cái)?shù)碼信息港有限公司 同一控股股東 - - 否 長(zhǎng)沙市深長(zhǎng)快速干道有限公司 同一控股股東 - - 否 長(zhǎng)沙市8601人防工程開(kāi)發(fā)有限公 控股子公司 - - 是 司 湖南現(xiàn)代投資置業(yè)發(fā)展有限公司 控股子公司 - - 是 長(zhǎng)沙大地公路維護(hù)工程有限公司 同一控股股東 - - 否 湖南中邦房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司 控股子公司 - - 是 長(zhǎng)沙機(jī)場(chǎng)高速路建設(shè)經(jīng)營(yíng)有限公 同一控股股東 - - 否 司 長(zhǎng)沙市國(guó)道繞城公路建設(shè)開(kāi)發(fā)總 同一控股股東 - - 否 公司 長(zhǎng)沙市寧橫公路建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公 同一控股股東 - - 否 司 長(zhǎng)沙市瀏永公路建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公 同一控股股東 - - 否 司 湖南君逸山水大酒店有限公司 控股子公司 - - 是 深圳市湘江投資發(fā)展有限公司 同一控股股東 - - 否 湖南泰貞投資管理有限公司 控股子公司 - - 是 長(zhǎng)沙市新港城建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司 同一控股股東 - - 否 長(zhǎng)沙高路置業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司 同一控股股東 - - 否 （二）、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況：公司經(jīng)營(yíng)范圍是：投資建設(shè)并收費(fèi)經(jīng)營(yíng)公路、橋梁及其他城市基礎(chǔ)設(shè)施；投資開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)業(yè)；投資經(jīng)營(yíng)酒店業(yè)、娛樂(lè)業(yè)（限由分支機(jī)構(gòu)憑許可證經(jīng)營(yíng)）；加工、銷售人造金剛石制品，生產(chǎn)、銷售機(jī)械、電子設(shè)備，銷售五金、交電、百貨、建筑裝飾材料（不含硅酮膠）。11、報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況按行業(yè)劃分如下表 單位：（人民幣）元 行 業(yè) 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本 路橋154.932.583.0450,984,990.88房 地 產(chǎn)1,317,350.001,299,281.48酒店56.027.539.078,435,721.40輻照1,624,737.442,546,036.27其他7,878,832.853,280,100.17 合 計(jì) 221,781,042.4066,546,130.202、 、報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況分地區(qū)劃分如下表：?jiǎn)挝唬海ㄈ嗣駧牛┰?區(qū) 分 部營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本湖南長(zhǎng)沙地區(qū)220,156,304.9664,000,093.93廣西桂林地區(qū)1,624,737.442,546,036.27合計(jì)221,781,042.4066,546,130.203、報(bào)告期內(nèi)，本公司占營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 10以上的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要有：路橋、酒店單位：（人民幣）元行業(yè)營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利率（%）路橋154,932,583.0450,984,990.8867.09酒店56,027,539.078,435,721.4084.94合計(jì)210,960,122.1159,420,712.2871.834 、主要供應(yīng)商和客戶情況：、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)：報(bào)告期內(nèi)主要是辦理房地產(chǎn)項(xiàng)目的土地審批和項(xiàng)目前期報(bào)批手續(xù)， 未涉及項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)，因此無(wú)供應(yīng)商及銷售客戶。、路橋收費(fèi)：因只提供交通基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，無(wú)供應(yīng)商。公司主要為來(lái)自全國(guó)各地的 通行本公司所屬路段及橋梁的各類車(chē)輛提供服務(wù)，車(chē)主（客戶）主要為長(zhǎng)沙市境內(nèi)各種車(chē) 輛及南來(lái)北往的運(yùn)輸車(chē)輛。、酒店經(jīng)營(yíng)：?jiǎn)挝唬海ㄈ嗣駧牛┣拔迕?yīng)商采購(gòu)金額合計(jì)3,599,107.89占采購(gòu)總額比重16.24%前五名銷售客戶銷售金額合計(jì)6,798,237.22占銷售總額比重12.13%二、企業(yè)基本財(cái)務(wù)情況（一）資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 湖南投資集團(tuán)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年2008年變動(dòng)分析對(duì)總資產(chǎn)的影響變動(dòng)額變動(dòng)（%）（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金349,011,312.58355,250,597.96-6,239,285.38 -1.76 -0.30 應(yīng)收賬款36,788,624.2615,305,644.5521,482,979.71 140.36 1.03 預(yù)付款項(xiàng)443,276,512.66412,356,333.8030,920,178.86 7.50 1.49 其他應(yīng)收款27,378,503.7428,358,847.85-980,344.11 -3.46 -0.05 應(yīng)收股利3,182,093.893,065,997.83116,096.06 3.79 0.01 存貨400,783,921.09367,901,318.0532,882,603.04 8.94 1.58 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,260,420,968.221,182,238,740.0478,182,228.18 6.61 3.76 非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)3,651,810.8035,031,292.32-31,379,481.52 -89.58 -1.51 長(zhǎng)期股權(quán)投資47,175,272.9455,840,807.89-8,665,534.95 -15.52 -0.42 投資性房地產(chǎn)29,955,013.2929,955,013.29 1.44 固定資產(chǎn)293,211,971.94333,652,436.51-40,440,464.57 -12.12 -1.95 在建工程476,465.00119,000.00357,465.00 300.39 0.02 無(wú)形資產(chǎn)428,748,702.38423,625,001.775,123,700.61 1.21 0.25 商譽(yù)1,716,438.301,716,438.300.00 0.00 0.00 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用32,157,587.2933,206,989.20-1,049,401.91 -3.16 -0.05 遞延所得稅資產(chǎn)14,700,473.3111,929,801.192,770,672.12 23.22 0.13 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)851,793,735.25895,121,767.18-43,328,031.93 -4.84 -2.09 資產(chǎn)總計(jì)2,112,214,703.472,077,360,507.2234,854,196.25 1.68 1.68 流動(dòng)負(fù)債：短期借款325,000,000.00300,000,000.0025,000,000.00 8.33 1.20 應(yīng)付賬款16,334,650.7712,025,010.424,309,640.35 35.84 0.21 應(yīng)收款項(xiàng)3,421,783.064,166,195.35-744,412.29 -17.87 -0.04 應(yīng)付職工薪酬1,507,136.281,719,128.39-211,992.11 -12.33 -0.01 應(yīng)交稅費(fèi)50,799,691.1790,243,125.05-39,443,433.88 -43.71 -1.90 應(yīng)付股利13,718,176.6312,422,263.391,295,913.24 10.43 0.06 其他應(yīng)付款261,928,373.23209,834,351.8252,094,021.41 24.83 2.51 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債26,000,000.0026,000,000.00 1.25 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)698,709,811.14630,410,074.4268,299,736.72 10.83 3.29 非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款29,000,000.00-29,000,000.00 -100.00 -1.40 預(yù)計(jì)負(fù)債514,824.3730,514,824.37-30,000,000.00 -98.31 -1.44 遞延所得稅負(fù)債751,647.09751,647.09 0.04 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,266,471.4659,514,824.37-58,248,352.91 -97.87 -2.80 負(fù)債總計(jì)699,976,282.60689,924,898.7910,051,383.81 1.46 0.48 股東權(quán)益：實(shí)收資本(或股本)499,215,811.00499,215,811.000.00 0.00 0.00 資本公積480,556,268.67501,123,323.34-20,567,054.67 -4.10 -0.99 盈余公積84,775,198.4774,720,815.0110,054,383.46 13.46 0.48 未分配利潤(rùn)277,790,373.05234,831,774.1142,958,598.94 18.29 2.07 少數(shù)股東權(quán)益69,900,769.6877,543,884.97-7,643,115.29 -9.86 -0.37 股東權(quán)益總計(jì)1,412,238,420.871,387,435,608.4324,802,812.44 1.79 1.19 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)2,112,214,703.472,077,360,507.2234,854,196.25 1.68 1.68 1、從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)該公司總資產(chǎn)本期增加34,854,196.25 元，增長(zhǎng)幅度為1.68% ，說(shuō)明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較小幅度的增長(zhǎng)。進(jìn)一步可發(fā)現(xiàn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)本期增加78,182,228.18元 ，增加幅度為6.61% ，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了3.76%，非流動(dòng)資產(chǎn)本期減少了43,328,031.93 ，減少幅度為4.84% ，使總資產(chǎn)規(guī)模減少了2.09% ，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了34,854,196.25元 ，增長(zhǎng)幅度為1.68% 。（2）本期總資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)的增加上，如果僅從這一變化來(lái)看，該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所增強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是應(yīng)收賬款的大幅度增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款本期增長(zhǎng)21,482,979.71元 ，增長(zhǎng)幅度為140.36% ，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.03%。二是存貨的增長(zhǎng)。存貨本期增加32,882,603.04元 ，增長(zhǎng)幅度為8.94% ，對(duì)總資產(chǎn)的影響為 1.58%，結(jié)合固定資產(chǎn)變動(dòng)情況，可以認(rèn)為這種變動(dòng)有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力。三是預(yù)付款項(xiàng)的增長(zhǎng)，預(yù)付款項(xiàng)本期增加30,920,178.86元 ，增長(zhǎng)幅度為7.50% ，對(duì)總資產(chǎn)的影響為 1.49%。（3）非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是固定資產(chǎn)的減少。固定資產(chǎn)凈值本期減少40,440,464.57元 ，減少幅度為12.12% ，使總資產(chǎn)規(guī)模減少1.95% ，是非流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)影響較大的。固定資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，但僅僅根據(jù)固定資產(chǎn)凈值的變動(dòng)并不能得出企業(yè)生產(chǎn)能力上升或下降的結(jié)論。固定資產(chǎn)凈值反應(yīng)了企業(yè)在固定資產(chǎn)項(xiàng)目上占用的資金，既受固定資產(chǎn)原值變動(dòng)的影響，也受固定資產(chǎn)折舊的影響。二是投資性房地產(chǎn)的增加。投資性房地產(chǎn)本期增加29,955,013.29元 ，使總資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)1.44% 。三是長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的減少。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用本期減少1,049,401.91元 ，減少幅度為3.16% ，使總資產(chǎn)規(guī)模減少0.05%。2、從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)該公司權(quán)益總額較上年同期增加9,782,792.47 ，增長(zhǎng)幅度為0.006739005 ，說(shuō)明該公司本年權(quán)益總額有較小幅度的增加。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負(fù)債本期增加10,051,383.81元 ，增長(zhǎng)幅度為1.46% ，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了0.48%；股東權(quán)益本期增加了24,802,812.44元 ，增長(zhǎng)幅度為1.79%，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了1.19% ，兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加了34,854,196.25元 ，增長(zhǎng)幅度為1.68%。（2）本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在股東權(quán)益的增長(zhǎng)，股東權(quán)益本期增加了24,802,812.44元 ，增長(zhǎng)幅度為1.79%，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了1.19%。其中未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)42,958,598.94元 ，增長(zhǎng)幅度為18.29 % ，對(duì)權(quán)益總額的影響為增長(zhǎng)2.07% ，少數(shù)股東權(quán)益減少7,643,115.29元 ，減少幅度為9.86% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為減少0.37%。值得注意的是，權(quán)益各項(xiàng)目的變動(dòng)既可能是有企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的，也可能是有企業(yè)會(huì)計(jì)政策變更造成的，或者是由會(huì)計(jì)的靈活性、隨意性造成的，因此，只要結(jié)合權(quán)益各項(xiàng)目的變動(dòng)情況的分析，才能揭示權(quán)益總額變動(dòng)的真正原因。（3）負(fù)債本期增加10,051,383.81元 ，增長(zhǎng)幅度為1.46% ，使權(quán)益總額增長(zhǎng)了0.48%，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)是其主要方面。流動(dòng)負(fù)債本期增長(zhǎng)68,299,736.72元 ，增長(zhǎng)幅度為10.83% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為增長(zhǎng)3.29%，這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是短期借款的增長(zhǎng)。短期借款本期增長(zhǎng)25,000,000.00元 ，增長(zhǎng)幅度為8.33% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為增長(zhǎng)1.20%。二是其他應(yīng)付款的增長(zhǎng)。其他應(yīng)付款本期增長(zhǎng)52,094,021.41元 ，增長(zhǎng)幅度為24.83% ，對(duì)權(quán)益總額的影響為增長(zhǎng)2.51% 。該項(xiàng)目的大幅度增長(zhǎng)給公司帶來(lái)了巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對(duì)公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。三是一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)。一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債本期增長(zhǎng)26,000,000.00元，對(duì)權(quán)益總額的影響為增長(zhǎng)1.25%（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 湖南投資集團(tuán)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年2008年2009年（%）2008年（%）變動(dòng)情況（%）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金349,011,312.58355,250,597.9616.52 17.10 -0.58 應(yīng)收賬款36,788,624.2615,305,644.551.74 0.74 1.00 預(yù)付款項(xiàng)443,276,512.66412,356,333.8020.99 19.85 1.14 其他應(yīng)收款27,378,503.7428,358,847.851.30 1.37 -0.07 應(yīng)收股利3,182,093.893,065,997.830.15 0.15 0.00 存貨400,783,921.09367,901,318.0518.97 17.71 1.26 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,260,420,968.221,182,238,740.0459.67 56.91 2.76 非流動(dòng)資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)3,651,810.8035,031,292.320.17 1.69 -1.51 長(zhǎng)期股權(quán)投資47,175,272.9455,840,807.892.23 2.69 -0.45 投資性房地產(chǎn)29,955,013.291.42 0.00 1.42 固定資產(chǎn)293,211,971.94333,652,436.5113.88 16.06 -2.18 在建工程476,465.00119,000.000.02 0.01 0.02 無(wú)形資產(chǎn)428,748,702.38423,625,001.7720.30 20.39 -0.09 商譽(yù)1,716,438.301,716,438.300.08 0.08 0.00 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用32,157,587.2933,206,989.201.52 1.60 -0.08 遞延所得稅資產(chǎn)14,700,473.3111,929,801.190.70 0.57 0.12 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)851,793,735.25895,121,767.1840.33 43.09 -2.76 資產(chǎn)總計(jì)2,112,214,703.472,077,360,507.22100.00 100.00 0.00 流動(dòng)負(fù)債：短期借款325,000,000.00300,000,000.0015.39 14.44 0.95 應(yīng)付賬款16,334,650.7712,025,010.420.77 0.58 0.19 應(yīng)收款項(xiàng)3,421,783.064,166,195.350.16 0.20 -0.04 應(yīng)付職工薪酬1,507,136.281,719,128.390.07 0.08 -0.01 應(yīng)交稅費(fèi)50,799,691.1790,243,125.052.41 4.34 -1.94 應(yīng)付股利13,718,176.6312,422,263.390.65 0.60 0.05 其他應(yīng)付款261,928,373.23209,834,351.8212.40 10.10 2.30 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債26,000,000.001.23 0.00 1.23 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)698,709,811.14630,410,074.4233.08 30.35 2.73 非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款29,000,000.000.00 1.40 -1.40 預(yù)計(jì)負(fù)債514,824.3730,514,824.370.02 1.47 -1.44 遞延所得稅負(fù)債751,647.090.04 0.00 0.04 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,266,471.4659,514,824.370.06 2.86 -2.80 負(fù)債總計(jì)699,976,282.60689,924,898.7933.14 33.21 -0.07 股東權(quán)益：實(shí)收資本(或股本)499,215,811.00499,215,811.0023.63 24.03 -0.40 資本公積480,556,268.67501,123,323.3422.75 24.12 -1.37 盈余公積84,775,198.4774,720,815.014.01 3.60 0.42 未分配利潤(rùn)277,790,373.05234,831,774.1113.15 11.30 1.85 少數(shù)股東權(quán)益69,900,769.6877,543,884.973.31 3.73 -0.42 股東權(quán)益總計(jì)1,412,238,420.871,387,435,608.4366.86 66.79 0.07 負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)2,112,214,703.472,077,360,507.22100.00 100.00 0.00 1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（1） 從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，起資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較?。环橇鲃?dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該企業(yè)2009年流動(dòng)資產(chǎn)比重達(dá)為59.67% ，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為40.33%。根據(jù)該企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。（2） 從動(dòng)態(tài)方面分析。本期公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了2.76% ，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了2.76% ，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來(lái)看，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。2、 資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)（1） 從靜態(tài)方面看，2009年該公司股東權(quán)益比重為66.86% ，負(fù)債比重為33.14%，資產(chǎn)負(fù)債率不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，企業(yè)償債能力較強(qiáng)。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析難以作出判斷，必須結(jié)合企業(yè)的盈利能力，通過(guò)權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說(shuō)明。（2） 從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益增長(zhǎng)了0.07% ，負(fù)債比重減少了0.07%，各項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，表面該企業(yè)資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。（三）利潤(rùn)增減變動(dòng)水平分析評(píng)價(jià) 湖南投資集團(tuán)股份有限公司利潤(rùn)水平分析表 金額單位：元項(xiàng)目2009年度2008年度增減額增減（%）一、營(yíng)業(yè)收入221,781,042.40219,874,791.591,906,250.81 0.87 減:營(yíng)業(yè)成本66,546,130.2066,718,366.63-172,236.43 -0.26 營(yíng)業(yè)稅金及附加9,676,779.319,861,687.66-184,908.35 -1.88 銷售費(fèi)用15,673,347.6820,353,092.19-4,679,744.51 -22.99 管理費(fèi)用53,550,441.5865,633,261.39-12,082,819.81 -18.41 財(cái)務(wù)費(fèi)用1,864,943.667,594,516.71-5,729,573.05 -75.44 資產(chǎn)減值損失-4,173,255.56-2,938,460.60-1,234,794.96 42.02 加：投資收益35,870,994.391,334,672.6634,536,321.73 2587.62 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益1,227,147.201,944,980.77-717,833.57 -36.91 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)114,513,649.9253,987,000.2760,526,649.65 112.11 加：營(yíng)業(yè)外收入38,087,706.797,405,046.1830,682,660.61 414.35 減：營(yíng)業(yè)外支出11,084,385.25988,892.9610,095,492.29 1020.89 三、利潤(rùn)總額141,516,971.4660,403,153.4981,113,817.97 134.29 減:所得稅26,006,006.8314,001,980.3712,004,026.46 85.73 四、凈利潤(rùn)115,510,964.6346,401,173.1269,109,791.51 148.94 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)103,020,915.7736,740,198.6266,280,717.15 180.40 少數(shù)股東損益12,490,048.869,660,974.502,829,074.36 29.28 1、凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析。湖南投資集團(tuán)股份有限公司2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)115,510,964.63元，比上年增長(zhǎng)了69,109,791.51元，增長(zhǎng)率為148.94%,增長(zhǎng)幅度高。從水平分析表看，公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)81,113,817.97元引起的；由于所得稅費(fèi)用比上年增長(zhǎng)12,004,026.46元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了69,109,791.51元。2、利潤(rùn)總額分析。湖南投資集團(tuán)股份有限公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)81,113,817.97元，關(guān)鍵原因是公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)引起的，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)了60,526,649.65元，增長(zhǎng)了112.11%；同時(shí)，營(yíng)業(yè)外收入增長(zhǎng)引起的，公司營(yíng)業(yè)外收入比上年增長(zhǎng)了30,682,660.61元，增長(zhǎng)了414.35%。綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤(rùn)總額增加了81,113,817.97元。3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析。湖南投資集團(tuán)股份有限公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加主要是營(yíng)業(yè)收入和投資收益增加所致。營(yíng)業(yè)收入比上年增長(zhǎng)了1,906,250.81元，增長(zhǎng)率為0.87%。投資收益增加了34,536,321.73元，增長(zhǎng)了2587.62%。營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少，是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加的有利因素，本年公司營(yíng)業(yè)成本減少172,236.43元，營(yíng)業(yè)稅金及附加減少184,908.35元、銷售費(fèi)用減少4,679,744.51元、管理費(fèi)用減少12,082,819.81元、財(cái)務(wù)費(fèi)用減少5,729,573.05元，它們的減少率分別為0.26%，1.88%，22.99%，18.41%,75.44%。但由于資產(chǎn)減值損失的增加，使增減相抵后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了60,526,649.65元，增長(zhǎng)了112.11%。（四）利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析評(píng)價(jià) 湖南投資集團(tuán)股份有限公司利潤(rùn)垂直分析表（%） 項(xiàng)目2009年度2008年度一、營(yíng)業(yè)收入100100減:營(yíng)業(yè)成本30.0130.34營(yíng)業(yè)稅金及附加4.364.49銷售費(fèi)用7.079.26管理費(fèi)用24.1529.85財(cái)務(wù)費(fèi)用0.843.45資產(chǎn)減值損失-1.88-1.34加：投資收益16.170.61其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資權(quán)益0.550.88二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)51.6324.55加：營(yíng)業(yè)外收入17.173.37減：營(yíng)業(yè)外支出50.45三、利潤(rùn)總額63.8127.47減:所得稅11.736.37四、凈利潤(rùn)52.0821.1歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)46.4516.71少數(shù)股東損益5.634.39從上表可以看出湖南投資集團(tuán)股份有限公司2009年度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為51.63%，比上年度的24.55%增長(zhǎng)了27.08%。2009年度利潤(rùn)總額的構(gòu)成為63.81%，比上年度的27.47%下降了36.34%；2009年度凈利潤(rùn)的構(gòu)成為52.08%，比上年度的21.1%增長(zhǎng)了30.98%?？梢?jiàn)，從利潤(rùn)的構(gòu)成情況上看，湖南投資集團(tuán)股份有限公司盈利能力比上年度有較大提高。湖南投資集團(tuán)股份有限公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)下降來(lái)看，主要是資產(chǎn)減值損失上升所致。但是利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的主要原因的主要原因，主要還是在于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的大比重增長(zhǎng)。另外，投資凈收益比重的上升，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降，對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來(lái)了一定的有利影響。（五）現(xiàn)金流量表水平分析湖南投資集團(tuán)股份有限公司現(xiàn)金流量水平分析表 單位：元項(xiàng)目2009年度2008年度增減額增減（%）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金197,752,181.34220,640,797.95-22,888,616.61 -10.37 收到的稅費(fèi)返還590,000.00900,000.00-310,000.00 -34.44 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金25,632,421.1498,833,316.80-73,200,895.66 -74.06 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)223,974,602.48320,374,114.75-96,399,512.27 -30.09 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金98,604,368.0171,718,064.9226,886,303.09 37.49 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金33,413,089.6033,439,275.85-26,186.25 -0.08 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)82,034,965.3636,103,897.0445,931,068.32 127.22 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金39,935,909.6077,827,953.16-37,892,043.56 -48.69 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)253,988,332.57219,089,190.9734,899,141.60 15.93 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-30,013,730.09101,284,923.78-131,298,653.87 -129.63 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金48,024,583.3310,641,237.0537,383,346.28 351.31 取得投資收益收到的現(xiàn)金3,105,997.784,961,689.83-1,855,692.05 -37.40 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額182,889.0085,313.0097,576.00 114.37 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,891,508.403,891,508.40 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)55,204,978.5115,688,239.8839,516,738.63 251.89 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng) 期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金14,950,835.6616,032,425.05-1,081,589.39 -6.75 投資支付的現(xiàn)金132,000.009,000,000.00-8,868,000.00 -98.53 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額12,130,409.23-12,130,409.23 -100.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)15,082,83