創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)激勵的三種常見方式.docx

創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)激勵的三種常見方式1、現(xiàn)權(quán)激勵現(xiàn)權(quán)激勵，就是被激勵的對象直接獲得公司股權(quán)，成為公司股東，享有創(chuàng)業(yè)公司的股東權(quán)利并承擔相應(yīng)義務(wù)，這是最直接、有效的激勵方式。股權(quán)贈與。贈與是股權(quán)激勵中最激進的模式，足夠表達對激勵者的信任和信心，一般由創(chuàng)始人與創(chuàng)業(yè)團隊員工簽署股權(quán)贈與協(xié)議，但需要繳納20%的所得稅。原值轉(zhuǎn)讓。相對于股權(quán)贈與，按照公司注冊資本價格，由創(chuàng)始人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給被激勵員工，可以在一定程度上減少稅收，但如果公司的凈資產(chǎn)值高于注冊資本，仍需要被稅務(wù)部門核定納稅，但僅就增值部分繳納所得稅。股權(quán)代持。對于創(chuàng)始人授予股權(quán)的，也有采取協(xié)議方式約定股權(quán)代持關(guān)系，而不再辦理股東的工商變更。通過協(xié)議明確，被贈與方所持有的股權(quán)由贈與方暫為代持，被代持方雖未登記為公司股東，但從協(xié)議角度，其作為贈與方，已經(jīng)完成股權(quán)贈與，受贈方雖不持有公司股權(quán)，但其股東權(quán)益受合同法的保護?；谟邢薰镜娜撕蠈傩裕瑧?yīng)當召開股東會，通知其他股東參與，明確代持方與被代持方的關(guān)系，至少保證對內(nèi)部股東的約束力。但代持方式，對外部不知情的第三方并不具有對抗效力。低價出資。由被激勵的員工以較低的價格購買創(chuàng)始團隊股權(quán)，或者以較低的價格增資成為公司股東。兩種模式，后者更適合。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式是創(chuàng)始人與激勵對象之間發(fā)生交易，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價款直接給了創(chuàng)始人，沒有發(fā)揮資金對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的最大效用;而員工出資方式，資金直接進入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，更能發(fā)揮資金效能，對于被激勵的對象也更有激勵作用。2、期權(quán)期權(quán)就是基于未來，由公司設(shè)定一個優(yōu)惠條件，給員工在未來某個時點購入公司股權(quán)的權(quán)利，員工可以根據(jù)行權(quán)時公司的狀況，選擇購買或者不購買股票的權(quán)利。股份期權(quán)是上市公司股權(quán)激勵中最常用的手段，對于非上市公司，由于激勵標的并非股票二級市場上交易的股票，因此并不涉及行權(quán)時的公開市場價。但對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，由于其股權(quán)的價值，與其業(yè)績、行業(yè)空間、產(chǎn)品等都有極大的關(guān)系。所以，創(chuàng)業(yè)公司可以考慮期權(quán)模式，并輔之以明確的行權(quán)條件，以達到激勵效應(yīng)。期權(quán)定價。創(chuàng)業(yè)公司所屬行業(yè)的差異很大，期權(quán)價格定價因素也完全不同?？梢愿鶕?jù)公司的凈資產(chǎn)值、業(yè)績目標綜合來確定，在利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率等基礎(chǔ)上，計算未來期權(quán)的定價。簡單一些的，可以參考同類創(chuàng)業(yè)公司私募股權(quán)投資估值，員工股權(quán)激勵在此基礎(chǔ)上進行折價。期權(quán)價格的關(guān)鍵是對公司未來市場價值有明確的核算，并以此給予員工足夠的優(yōu)惠折價。行權(quán)條件。在確定期權(quán)價格的基礎(chǔ)上，依據(jù)公司發(fā)展預期目標，設(shè)定激勵對象購入股權(quán)的條件，一旦達到既定行權(quán)條件，員工則有權(quán)決定予以實施。具體行權(quán)條件，可以參考公司的主要業(yè)績目標，例如，一些社交類的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司，更多考核活躍用戶數(shù)，對于電商平臺，更在于交易流水量等。行權(quán)時點。期權(quán)方案在股東會審議通過后，即可確定一個合理期限實施。一般對期權(quán)授權(quán)日與獲授期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不少于1年，以避免短期利益的調(diào)節(jié)。3、虛擬股權(quán)虛擬股權(quán)一般只有分紅權(quán)，而無其他股權(quán)權(quán)能，虛擬股權(quán)的股東不會出現(xiàn)在工商登記的股東名冊上，除非經(jīng)第三方認可或明知，一般并不具有外部對抗效力。虛擬股比例。虛擬股份數(shù)額一般不會設(shè)定超過注冊資本的10%(也有例外)，以免會影響其他實際持有股份者的權(quán)益;當然也不能設(shè)定太少，無法發(fā)揮激勵效應(yīng)。虛擬股價格。員工獲得虛擬股有兩種情形，一種是需要真實出資，出資不計入公司的實收資本，而是掛在公司的其他應(yīng)付款上;另一種則不需要出資，由公司確定虛擬股份比例即可。對于購入虛擬股份的，買入資金，可來源兩部分：公司的稅后利潤中扣除一部分資金用于員工買入(相當于創(chuàng)始人的贈與)，也可以在員工獎金中扣除一部分(這個需要事先明確機制再扣除);買入價格，可以按照