如何發(fā)放大額信用貸款 實踐心得及體會.docVIP

如何發(fā)放大額信用貸款 實踐心得及體會 關于小貸公司的使命與價值，一直以來有兩種提法：普惠金融和小微金融。無論是在哪種解讀框架下都必須承認的是，實踐中小貸公司更多的業(yè)務是服務小微企業(yè)。小微企業(yè)從傳統(tǒng)金融機構得不到全面的金融服務，這一點已無需重述。小微企業(yè)之于經(jīng)濟體系的重要作用更是國企、大中型企業(yè)無法替代的，這一點在發(fā)達國家的經(jīng)濟體系發(fā)展過程中也已經(jīng)證明。無論一國經(jīng)濟多么發(fā)達，小微企業(yè)總是在創(chuàng)造GDP、解決就業(yè)、貢獻稅收等方面有著不可替代的地位。這是由小微企業(yè)在經(jīng)濟體系的所處的地位所決定的。給定小微企業(yè)存在的天然性及其作用的不可替代，自然可以界定小微金融存在的合理性與必然性。因此無論輿論上如何界定小貸公司的使命與價值，必須承認的是小貸公司就是為服務小微企業(yè)而誕生的。 管理層一方面力推傳統(tǒng)金融機構服務小微企業(yè)，一方面開閘放行允許民間資本介入小微企業(yè)金融領域，目的只有一個，盡快以市場的方式解決小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題。市場方式的解決方案有兩條衡量標準：一是模式可復制;二是商業(yè)可持續(xù)。也就是說模式不應為慈善和公益。因此小貸行業(yè)最為關鍵的話題就是小貸公司商業(yè)模式的問題。 探討小貸公司商業(yè)模式第一個繞不過去的話題就是抵押模式還是信用模式的問題。抵押貸款思維是對商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款的路徑依賴，也是由行業(yè)初期民營資本缺乏金融經(jīng)驗和人才的現(xiàn)實決定的。小貸行業(yè)伊始，多數(shù)小貸企業(yè)家選擇尋找有商業(yè)銀行背景的經(jīng)理人進入經(jīng)營管理層，由此決定了小貸業(yè)務的類銀行色彩。在小微企業(yè)貸款需求總體上呈現(xiàn)需求遠大于供給時，抵押貸款模式同樣有較大的市場空間，小貸資本成為銀行資本的必要角色補充。然而小微企業(yè)是天然缺乏抵押物并且抵押物多種多樣的，加之小貸行業(yè)自身競爭的驅動，很自然將小貸公司的業(yè)務邊界逐漸推向信用模式。 現(xiàn)實中小微企業(yè)通常的做法是，將符合銀行標準的抵押物抵押給銀行獲得相應的銀行貸款，而將銀行標準外的抵押物抵押給擔保公司或者小貸公司獲得貸款，如果上述貸款仍然不能滿足小微企業(yè)經(jīng)營需要，則只能通過小貸公司的信用貸款加以滿足。于是探討如何以信用貸款模式滿足小微企業(yè)金融需求成為了小貸行業(yè)重要的課題。 小貸公司抵押貸款業(yè)務模式相比銀行來講，依靠額度靈活、審批下款速度快、抵押方式靈活等競爭優(yōu)勢，滿足了小微企業(yè)“短、小、頻、急”金融需求。相比這種形式上的業(yè)務創(chuàng)新來講，信用貸款模式則是在內容上進行了創(chuàng)新。由此要求小貸公司要在產(chǎn)品設計、審批模式、貸后管理等全貸款流程上進行系統(tǒng)性創(chuàng)新。至此小貸行業(yè)才呈現(xiàn)出更多的商業(yè)模式創(chuàng)新可能性，才更像一個具備商業(yè)屬性的金融細分行業(yè)。 從實踐上看，目前市場上有兩種較為常見的信用貸款商業(yè)模式，其一是小額信用貸款商業(yè)模式，以亞聯(lián)財公司為代表，這種模式通常的貸款額度設定在50萬以下，配套以等額本息還款方式，以及基于銀行流水評估為主導的風控技術。由于等額本息還款方式提前回收本金的特點，使得這種業(yè)務模式的收益性有較大的保障，從而成為目前較為成熟的信用貸款商業(yè)模式。然而這種以風控為導向的業(yè)務模式在滿足小微企業(yè)貸款需求方面也有自身的不足。 首先，其貸款額度較小，不能一站式滿足小微企業(yè)的貸款需求，很多時候小微企業(yè)家要向幾家小貸公司借款才能滿足經(jīng)營需求，增加了融資的繁瑣程度。 其次，等額本息還款方式降低了小微企業(yè)的資金使用率，增加了小微企業(yè)歸集資金按月償還本金的要求，使得這種業(yè)務模式與很多行業(yè)的小微企業(yè)資金周轉規(guī)律不匹配。有鑒于小額信用貸款業(yè)務上的局限性，小微企業(yè)大額信用貸款商業(yè)模式成為了實踐和探索的方向。 說到小微企業(yè)大額信用貸款商業(yè)模式，就避免不了回顧近年來多數(shù)小貸公司的實踐歷程，許多小額貸款公司的業(yè)務拓展是從熟人圈、社交圈開始的，很多業(yè)務無形之中具有信用貸款的特征，顯然這其中“鄉(xiāng)土誠信”或“圈子誠信”發(fā)揮著風險控制的作用。還有許多銀行人脈豐富的小貸公司通過銀行的關系拓展業(yè)務，很多銀行不能授信的業(yè)務被分流到小貸公司，其中也有部分業(yè)務屬于信用貸款性質，顯然這其中是銀行人脈承擔了風險控制的職能。 為什么在銀行風控和圈層誠信的中介下，信用貸款模式得以操作。這個問題是值得思考的，至少得出的一個結論是在一定的風險控制保障下信用貸款可以操作?？墒?，隨著近年來的風險集中爆發(fā)，上述兩種信用貸款實踐遭受了較大的挫折，本質原因在于“圈子誠信”和“銀行的風控”都不能替代信用貸款本身所需求的風險評估與控制環(huán)節(jié)。 至此，我們終于明白了：為什么這種大額信用貸款商業(yè)模式雖然也在全國各地以各種形式實踐著，但是卻從來沒有在小貸行業(yè)的官方輿論中得到應有的宣傳和推廣的地位。主要原因有二： 第一，因為額度相對較大，甚至在很大程度上超過政策規(guī)定的5%限制，有違規(guī)之嫌; 正是多數(shù)人以“圈子誠信”和“銀行的風控”替代了這種模式特需的風控體系，使得眾多實踐者因路徑依賴而走入誤區(qū)。只有從本質上認識小微企業(yè)大額信用貸款業(yè)務的性質與規(guī)律，基于規(guī)律進行系統(tǒng)性的創(chuàng)新才能走出誤區(qū)。鑒于小微企業(yè)大額信用貸款對小微企業(yè)經(jīng)營的巨大支持作用，筆者認為這種創(chuàng)新具有較大的商業(yè)價值與社會貢獻，因此特別值得管理層加以關注和推廣。 小額信用貸款的額度設定大致是依據(jù)企業(yè)經(jīng)營性流水的規(guī)模設定的，因為額度較小，對于小微企業(yè)主來說，這一額度是不具有違約凈收益的。然后，基于數(shù)理統(tǒng)計的大數(shù)法則測算違約率，確定收益可以覆蓋風險利息價格，所以這種商業(yè)模式相對成熟，并得到了較大范圍的推廣與實踐。然而對于大額信用貸款來講，問題沒那么簡單。 首先，就是小微企業(yè)沒有能力承受大額高息貸款，這注定大額信用貸款更多是小微企業(yè)流動資金短期貸款的性質。 其次，大額信用貸款沒有任何資產(chǎn)抵押保證，屬于小微企業(yè)能力邊界上的貸款，因其是資金的最后渠道，所以企業(yè)家之所以愿意借貸，是相信他可以利用這最后的資金創(chuàng)造價值，對企業(yè)家而言這筆資金一定是有經(jīng)營價值的，至少在企業(yè)家意愿層面如此。 論述至此，我們終于找到了癥結所在，既然只能依靠企業(yè)經(jīng)營能力做保障的貸款，為什么我們不評估企業(yè)經(jīng)營能力，而總是把評審的焦點放在資產(chǎn)、押品身上，當然有抵押物更好，在抵押物緩釋空間不足的地方依然要靠企業(yè)的經(jīng)營能力作為還款保障。如果要換一個角度論述，我們不妨拿風險投資行業(yè)做說明，風險投資就是投資經(jīng)營能力，甚至是更遙遠的、未來的經(jīng)營能力，風險投資可以有自身的商業(yè)模式，為什么基于經(jīng)營能力的信貸不能成為一種商業(yè)模式呢? 受銀行思維的路徑依賴影響，授信決策更多的依賴于資產(chǎn)以及抵押物，這是小微企業(yè)大額信用貸款的思維障礙，順著抵押的思維無需深入就可得出結論：小貸行業(yè)是沒有未來的!必須破除這種觀念才有出路。當然基于經(jīng)營能力的授信并不排除，對資產(chǎn)的評估作為授信的參考。 做什么參考呢?我們需要把資產(chǎn)、凈資產(chǎn)理解為歷史經(jīng)營能力產(chǎn)生的成果，而凈利潤則是當前經(jīng)營能力的成果，而貸款安全性和收益性的保障恰恰是未來經(jīng)營能力的成果。所以有必要將風險控制的焦點聚焦在企業(yè)未來經(jīng)營能力的預測上。既然是預測，就會有偏差，如果偏差是預測值小于實際值，就是產(chǎn)生風險的根源。所以大額信貸商業(yè)模式成立與否，取決于這種預測的偏差能否被控制在風險容忍度之內。這正是所有小貸經(jīng)營者與風控人員所需深入探討的課題。 此外，從企業(yè)價值理論來講更容易理解小微企業(yè)大額信用貸款的可操作性。通常，企業(yè)有一個市場價值，也有一個賬面價值。賬面價值體現(xiàn)了會計方式記錄的企業(yè)所有資產(chǎn)的賬面價值總和，而市場價值則可以理解為如果一個投資人購買該企業(yè)，需要支付的交易價格。如果企業(yè)經(jīng)營能力很強，能夠創(chuàng)造很好的經(jīng)營業(yè)績，市場價值自然會大于賬面價值，市場價值和賬面價值的差額就可以理解為對企業(yè)經(jīng)營能力的定價。 小貸公司自然可以依賴對市場價值的評估進行貸款的授信決策。如此，小微企業(yè)大額信用貸款評審問題，就轉變?yōu)槿绾卧u估小微企業(yè)實際經(jīng)營能力的問題了。事實上，銀行也有信用貸款業(yè)務，只不過授信對象不是小微企業(yè)，而是大中型企業(yè)，尤其是上市公司更容易得到銀行的授信。市值理論剛好可以解釋銀行授信的依據(jù)。因為大中型企業(yè)的市場價值與賬面價值差額較大，所以留給銀行較大的授信空間。尤其對于那些上市公司，因其市場價值得以充分量化，所以銀行可以給出更為精確的授信額度。 企業(yè)經(jīng)營能力是企業(yè)對包括內部條件及其發(fā)展?jié)摿υ趦鹊慕?jīng)營戰(zhàn)略與計劃的決策能力，以及企業(yè)上下各種生產(chǎn)經(jīng)營活動的管理能力的總和。經(jīng)營能力最終表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營成果，靜態(tài)的看，是營業(yè)規(guī)模、利潤等直接成果;動態(tài)的看，是研發(fā)過程、生產(chǎn)過程、營銷過程、組織過程等經(jīng)營過程與直接成果的總和。通俗的概括經(jīng)營能力體現(xiàn)在三個方面：正確的方向決策能力、高效率的營運能力、可觀的獲利能力。因此，小微企業(yè)大額信用貸款授信決策也要取決于對上述過程與成果的驗證與評估。 基于經(jīng)營能力的大額信用貸款商業(yè)模式是小貸公司理念模仿和技術創(chuàng)新的產(chǎn)物，也是小貸行業(yè)深入發(fā)展的必然模式，也是小微金融市場需要的服務模式。大額信用貸款商業(yè)模式在理念上與銀行信用貸款的完全一致，是基于經(jīng)營能力的，基于市場價值與賬面價值差額空間的。差別在于銀行將這種理念實踐于大中型企業(yè)，而對于小微企業(yè)并沒有踐行這一信貸理念。 小貸公司經(jīng)營大額信用貸款，雖然理念上可以模仿銀行對大中型企業(yè)的授信理念，但是技術上卻不能完全模仿或照搬銀行對大中型企業(yè)授信的信貸技術。這是由于小微企業(yè)與大中型企業(yè)本身的規(guī)模、管理、組織、財務等方面的差別決定的。從信貸評審技術角度講，小貸公司必須對小微企業(yè)大額信用貸款評審技術進行創(chuàng)新，研發(fā)出一套基于經(jīng)營能力的評審技術，如此才能突破銀行所不能突破的業(yè)務邊界，踐行大額信用貸款商業(yè)模式。概括講，學習銀行大額信貸的理念，創(chuàng)新信貸評審的技術，這才是大額信用貸款商業(yè)模式走向未來的正途。 筆者基于多年的實踐與思考嘗試提出小微企業(yè)大額信用貸款評審技術體系(如圖1所示)以及與之配套的風險控制體系。篇幅所限，評審技術與風控體系的專題論述將另文展開。本文目的在于對小微