【遠孚天地】全面解析物流金融及其五大模式六類企業(yè).doc

【遠孚天地】全面解析物流金融及其五大模式、六類企業(yè) 第7期物流圈群眾A：我在物流圈子摸爬滾打了近十年時間了，最近一年多時間耳邊聽得最多的就是“物流金融”這個詞，老實說，對物流金融還是一知半解，希望小孚哥介紹講解下。物流圈群眾B：現(xiàn)在涉及物流金融的公司越來越多了，都想來這個領(lǐng)域分一杯羹，開始以為是同樣的模式介入物流金融方向，后來吧詳細了解了下這些涉足物流金融的公司，模式上竟多有不同，希望小孚哥給介紹下當前物流金融企業(yè)的類別和代表企業(yè)，等哪天和人家公司打交道時還可以顯擺顯擺小孚哥：昨天推送了一篇物流金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢分析的文章，一些業(yè)界大佬比較認可，在他個人的朋友圈進行了分享，但是仍有很多物流圈子里和圈子外的朋友對物流金融這個名詞了解不多，那么本期遠孚天地將給大家詳細了解什么是物流金融，當下的操作模式有哪些，并對市場上6類物流金融企業(yè)及代表企業(yè)進行簡單介紹。1 物流金融名詞解釋物流金融是基于物流增值鏈中的供應(yīng)商、終端用戶、金融機構(gòu)和物流企業(yè)等各方的共同需要所產(chǎn)生和發(fā)展的，是近幾年才在我國流行起來的。廣義的物流金融是指在整個供應(yīng)鏈管理過程中，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動，實現(xiàn)商品流、實物流、資金流和信息流的有機統(tǒng)一，提高供應(yīng)鏈運作效率的融資經(jīng)營活動，最終實現(xiàn)物流業(yè)與金融業(yè)融合化發(fā)展的狀態(tài)。狹義的物流金融是指在供應(yīng)鏈管理過程中，第三方物流供應(yīng)商和金融機構(gòu)向客戶提供商品和貨幣，完成結(jié)算和實現(xiàn)融資的活動，實現(xiàn)同生共長的一種經(jīng)濟模式。物流金融作為物流業(yè)和金融業(yè)的有機結(jié)合，不僅是金融資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)果，也是物流業(yè)發(fā)展壯大的需要，可從三個方面理解和把握物流金融。首先，整個供應(yīng)鏈的有效運轉(zhuǎn)需要金融業(yè)的大力支持。其次，金融機構(gòu)金融服務(wù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新更需要參與物流供應(yīng)鏈的實際運作。主要表現(xiàn)在信用貸款、倉單質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押、信托、貼現(xiàn)、融資租賃、保險、有價證券的交易和擔(dān)保業(yè)務(wù)中。再次，供應(yīng)鏈管理的效率有賴于物流金融的發(fā)展。物流金融的提出和物流金融業(yè)務(wù)的應(yīng)運而生，解決了供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)因資金不足而產(chǎn)生的困難，拓寬了供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)發(fā)展的空間，提升了供應(yīng)鏈的運作效率。因此，物流業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，不僅代表了一種全新的理念，而且也使金融業(yè)開辟的一個新領(lǐng)域。2 5大模式介紹（1）商務(wù)車債權(quán)債務(wù)關(guān)系的模式目前我國的物流金融現(xiàn)狀，不僅與國際通行做法相距甚遠，而且與物流業(yè)的發(fā)展要求很不適應(yīng)。雖然，上個世紀90年代工商企業(yè)向地區(qū)性股份制商業(yè)銀行參股出現(xiàn)了高潮，進而有大型工商企業(yè)集團通過建立全資附屬的商業(yè)銀行，將資本運作延伸到銀行領(lǐng)域，如中信實業(yè)銀行和中國光大銀行的建立。同時，1996年就開始在部分城市國有大中型企業(yè)試行的主辦銀行制度，即一家企業(yè)以一家銀行作為自己的貸款銀行并接受該銀行的金融服務(wù)以及財務(wù)監(jiān)管的一種銀企結(jié)合制度。發(fā)展至今，商業(yè)銀行在這種結(jié)合中仍處于被動地位，股權(quán)聯(lián)系松散，規(guī)模小，實力不強。比如銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本僅是單一類型的結(jié)合，即僅是工商企業(yè)對銀行的單向資本滲透。主辦銀行制度僅強調(diào)主辦銀行對企業(yè)的服務(wù)，沒有體現(xiàn)銀行對企業(yè)的監(jiān)控，而且只限于合作協(xié)議，沒有長期穩(wěn)定的產(chǎn)權(quán)紐帶。因此，應(yīng)完善主辦銀行制度，采取債權(quán)債務(wù)關(guān)系為紐帶的模式。這一模式下的金融業(yè)和物流業(yè)之間的關(guān)系不是短期、小額和松散的借貸關(guān)系，而是金融機構(gòu)與有實力的物流企業(yè)集團之間長期、大額、穩(wěn)定的借貸關(guān)系。在這種關(guān)系的基礎(chǔ)上，金融機構(gòu)對物流企業(yè)形成一定程度的控制。如在日本的主銀行制度中，主銀行是客戶企業(yè)的最大債權(quán)人，在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機時會以緊急融資給予支持；而對企業(yè)的經(jīng)營管理則有審核監(jiān)督的權(quán)力。（2）股權(quán)關(guān)系的模式這種模式有兩種表現(xiàn)：當金融機構(gòu)或物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)單方面持有對方的股權(quán)時，就是單向持股模式;當金融機構(gòu)和物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)互相持有對方的股權(quán)時，就是雙向持股模式。金融機構(gòu)和物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)間從外在的債權(quán)關(guān)系發(fā)展到內(nèi)在的股權(quán)融合，加大了商業(yè)銀行與物流企業(yè)利益的關(guān)聯(lián)度，提升了供應(yīng)鏈運作和管理的效率，降低了金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險，增強了各方的實力，實現(xiàn)了互利共贏。許多跨國公司和跨國銀行多是借助這樣的融合方式迅速發(fā)展起來的。（3）商務(wù)車債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)模式即對那些經(jīng)營管理和市場前景良好，但由于注資不足而陷入困境的物流企業(yè)、第三方物流服務(wù)供應(yīng)商，金融機構(gòu)可將超過一定年限的部分貸款轉(zhuǎn)為對該類企業(yè)的股權(quán)投資。通過這種模式取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務(wù)中的效率問題。具體的做法就是商業(yè)銀行把貸款額度直接授權(quán)給相關(guān)物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向商業(yè)銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求開展信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行則基本上不參與貸款項目的具體運作。該模式有利于相關(guān)企業(yè)更加便捷地獲得融資;有利于商業(yè)銀行提高對供應(yīng)鏈全過程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展金融服務(wù)。這也是解決物流企業(yè)融資難、高負債、保全銀行資產(chǎn)、強化銀行對相關(guān)企業(yè)監(jiān)督和管理的一種途徑。（4）組建金融控股公司模式即利用實力較強的物流公司專業(yè)服務(wù)，將商業(yè)銀行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、實物流、商品流、信息流有機結(jié)合，封閉運作，為企業(yè)提供全程金融服務(wù)。它打破了傳統(tǒng)的地域限制，在無分支機構(gòu)的地區(qū)開展動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，保證了生產(chǎn)企業(yè)及經(jīng)銷商資金有效運轉(zhuǎn)，保證物流企業(yè)及時提供配送服務(wù)，優(yōu)化供應(yīng)鏈。在此可借鑒美國持股公司的做法，由商業(yè)銀行向物流企業(yè)集團的金融公司等非銀行金融機構(gòu)參股、控股或直接建立自己的控股公司實現(xiàn)間接的物流業(yè)和金融業(yè)的結(jié)合。（5）人事滲透模式即商業(yè)銀行和物流企業(yè)之間雙向人事滲透，互派人員。由于大型物流企業(yè)集團和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商資金流量大，信貸資金占用多，經(jīng)濟效益比較穩(wěn)定，合作風(fēng)險小，應(yīng)允許金融機構(gòu)與大型優(yōu)質(zhì)物流企業(yè)集團之間的雙向股權(quán)融合，并互派股權(quán)代表，建立以股權(quán)為紐帶，集商品流、資金流、實物流和信息流為一體的銀企集團。3 6大類物流金融企業(yè)（1）物流轉(zhuǎn)型做金融服務(wù)郵政速遞物流、鄭明物流、海格物流、順豐、申通、長久物流、弘信物流（2）互聯(lián)網(wǎng) 物流的金融創(chuàng)新傳化物流、林安物流、天地匯、運東西、卡行天下、一站網(wǎng)、共生物流、一智通、運滿滿（3）基于數(shù)據(jù)下的物流金融創(chuàng)新匯通天下、易流科技、億海藍、物潤船聯(lián)（4）金融倉