益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報(bào)告.doc

益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報(bào)告益民創(chuàng)新優(yōu)勢證券投資基金2009年度第1季度報(bào)告2009年03月31日基金管理人：益民基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：2009年04月21日1 重要提示本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2009年4月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。本報(bào)告期為2009年01月01日至2009年03月31日。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱益民創(chuàng)新優(yōu)勢混合交易代碼560003基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2007年07月11日報(bào)告期末基金份額總額6,538,910,092.32份投資目標(biāo)本基金主要投資于具有持續(xù)創(chuàng)新能力的優(yōu)勢企業(yè)和潛在優(yōu)勢企業(yè)，為基金份額持有人實(shí)現(xiàn)較高風(fēng)險(xiǎn)水平下的較高收益。投資策略本基金著眼于全球視野，遵循從全球到國內(nèi)的分析思路，從對全球產(chǎn)業(yè)周期運(yùn)行的大環(huán)境分析作為行業(yè)研究的出發(fā)點(diǎn)，再結(jié)合國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣金融政策等經(jīng)濟(jì)環(huán)境的分析，從而判別國內(nèi)各行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的內(nèi)在機(jī)制，并從中找出能夠分享全球經(jīng)濟(jì)增長的創(chuàng)新行業(yè)或主題。本基金對于企業(yè)創(chuàng)新特性的定義將主要包括四大方面：技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新。本基金將以尋求創(chuàng)新溢價(jià)為目標(biāo)，來綜合構(gòu)建基金組合。業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率75+新華雷曼中國全債指數(shù)收益率25。風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金產(chǎn)品定位于偏股型的混合型基金。風(fēng)險(xiǎn)和收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金，屬于風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較高的證券投資基金產(chǎn)品。基金管理人益民基金管理有限公司基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2009年01月01日-2009年03月31日)1.本期已實(shí)現(xiàn)收益-917,912,465.512.本期利潤 1,096,395,252.513.加權(quán)平均基金份額本期利潤0.16664.期末基金資產(chǎn)凈值4,683,188,243.125.期末基金份額凈值0.7162注：所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。 3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月30.27%1.77%21.87%1.43%8.40%0.34% 3.2.2 自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較注：按照本基金的基金合同約定，本基金自2007年7月11日合同生效之日起六個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。 4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介 姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期鄒積建投資部總經(jīng)理及益民創(chuàng)新優(yōu)勢基金基金經(jīng)理2008年07月16日-10年1999年7月畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，隨后任職于中信證券證券投資部；2000年至2003年任職于富國基金，先后擔(dān)任交易員、研究員和基金經(jīng)理助理；2004年任民生證券證券投資部副總經(jīng)理和總經(jīng)理，2008年7月加入益民基金管理有限公司，自2008年7月16日起任創(chuàng)新優(yōu)勢基金經(jīng)理。- 4.2 管理人對報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明 在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了中華人民共和國證券投資基金法、益民創(chuàng)新優(yōu)勢混合型證券投資基金基金合同和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，以盡可能減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，力?；鹳Y產(chǎn)的安全并謀求基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增長為目標(biāo)，管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項(xiàng)說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況 本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守了公平交易管理制度的規(guī)定，在投資管理活動(dòng)中公平對待不同投資組合，不存在直接或者通過與第三方的交易安排在不同投資組合之間進(jìn)行利益輸送的行為。4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績比較 本基金的投資風(fēng)格與公司所管理的其他投資組合均不同。4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明 本報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。 4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明 1、本基金業(yè)績表現(xiàn)截至2009年一季度末，本基金份額凈值為0.7162元，本報(bào)告期份額凈值增長率為30.27%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為21.87%。 2、行情回顧及運(yùn)作分析 一季度國內(nèi)A股市場強(qiáng)勢反彈，銀行天量信貸投放造成流動(dòng)性充裕是市場反彈的主要推手；另外，隨著4萬億投資的逐漸落實(shí)相關(guān)行業(yè)去庫存化的進(jìn)程較預(yù)期為快，經(jīng)濟(jì)實(shí)體層面度過了最困難的階段開始逐漸轉(zhuǎn)暖，主要表現(xiàn)為房地產(chǎn)汽車等內(nèi)需主導(dǎo)的行業(yè)銷售數(shù)據(jù)顯著強(qiáng)于預(yù)期，基本面因素發(fā)生的積極變化為反彈的持續(xù)深入進(jìn)行提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；此外，外圍市場紛紛見底反彈也為國內(nèi)市場的健康運(yùn)行推波助瀾。創(chuàng)優(yōu)基金在這一運(yùn)作周期內(nèi)值得肯定的是基金管理人對于時(shí)點(diǎn)的把握和倉位控制：年初保持了80%的高倉位，二月份2300點(diǎn)以上成功減倉到60%，三月中旬前2100點(diǎn)附近倉位迅速提高到85%以上。但是組合結(jié)構(gòu)層面主要是行業(yè)配置存在著很大問題，表現(xiàn)為一：有色和煤炭行業(yè)配置極輕，金融特別是銀行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)配置較重。二：主題投資由于股票庫的管理問題造成反應(yīng)不及時(shí)，基金管理人雖然試圖參與但是由于客觀原因限制喪失了進(jìn)行主題投資的最好時(shí)機(jī)。這兩方面的原因造成基金凈值增長率沒有反映出倉位控制成功的優(yōu)勢，這是基金管理人最為遺憾也是在以后特別需要高度重視的核心問題。3、下階段市場展望和投資策略 市場運(yùn)行特點(diǎn)依然是典型的資金推動(dòng)行情，個(gè)別行業(yè)和一些個(gè)股從估值來看正在走向泡沫化。市場強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)依舊，資金進(jìn)場并沒有從容布局的長遠(yuǎn)意圖，而是功利性很強(qiáng)短線特征明顯，進(jìn)入二季度以后市場能否從急功近利轉(zhuǎn)向到真正意義上的價(jià)值投資決定了行情持續(xù)的時(shí)間和高度。我們判斷二季度前兩個(gè)月持續(xù)寬松的貨幣政策依然會(huì)維持較高的信貸增長規(guī)模，私人投資隨著4萬億啟動(dòng)的配套而有實(shí)質(zhì)性增長，這是當(dāng)前階段我們對市場仍然樂觀的主要依據(jù)。但是，中國目前的經(jīng)濟(jì)回暖還是脆弱的，如果通漲下半年重新回來那么我們認(rèn)為下半年的形勢將十分嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)實(shí)體仍將在底部經(jīng)歷反復(fù)，資本市場也將經(jīng)歷較大波動(dòng)。5投資組合報(bào)告5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 序號項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資4,103,218,664.6187.06其中：股票 4,103,218,664.6187.062固定收益投資 316,908,775.506.72其中：債券 316,908,775.506.72 資產(chǎn)支持證券 -3金融衍生品投資-4買入返售金融資產(chǎn) -其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) -5銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 283,044,339.916.016其他資產(chǎn) 9,750,423.770.217合計(jì) 4,712,922,203.79 100.00 5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合 代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例(%)A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)59,066,353.901.26B采掘業(yè)237,905,151.355.08C制造業(yè)1,461,927,268.7531.22C0食品、飲料104,866,158.672.24C1紡織、服裝、皮毛-C2木材、家具-C3造紙、印刷-C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料81,889,584.081.75C5電子18,605,556.000.40C6金屬、非金屬228,012,986.624.87C7機(jī)械、設(shè)備、儀表704,443,796.6115.04C8醫(yī)藥、生物制品322,800,774.776.89C99其他制造業(yè)1,308,412.000.03D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)87,788,421.891.87E建筑業(yè)92,083,268.131.97F交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)299,308,267.956.39G信息技術(shù)業(yè)207,190,036.934.42H批發(fā)和零售貿(mào)易53,766,392.371.15I金融、保險(xiǎn)業(yè)1,168,165,796.5724.94J房地產(chǎn)業(yè)261,587,726.225.59K社會(huì)服務(wù)業(yè)51,006,204.061.09L傳播與文化產(chǎn)業(yè)-M綜合類123,423,776.492.64合計(jì)4,103,218,664.6187.62 5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì) 序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1600030中信證券5,910,000150,527,700.003.212600837海通證券10,009,935141,039,984.153.013600036招商銀行8,500,000135,405,000.002.894601398工商銀行34,000,000133,960,000.002.865601939建設(shè)銀行31,000,000133,300,000.002.856600016民生銀行26,000,000132,080,000.002.827000002萬 科15,470,800128,098,224.002.748600000浦發(fā)銀行5,509,178120,761,181.762.589000800一汽轎車9,593,484117,712,048.682.5110600028中國石化13,050,543116,149,832.702.48 5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合 序號債券品種公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1國家債券21,592,000.000.462央行票據(jù)164,492,000.003.513金融債券80,026,000.001.71其中：政策性金融債80,026,000.001.714企業(yè)債券37,702,274.000.815企業(yè)短期融資券-6可轉(zhuǎn)債13,096,501.500.287其他-8合計(jì)316,908,775.506.77 5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）1080109208央行票據(jù)92600,00058,302,000.001.242080106208央行票據(jù)62500,00053,140,000.001.133080105008央行票據(jù)50500,00053,050,000.001出01500,00049,945,000.001.07506020806國開08300,00030,081,000.000.64 5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì) 本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。5.8 投資組合報(bào)告附注5.8.1 申明本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期是否出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。5.8.2 申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金1,250,000.002應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息6,213,816.435應(yīng)收申購款2,211,264.646其他應(yīng)收款-7待攤費(fèi)用75,342.708其他-9合計(jì)9,750,423.77 5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)序號債券代碼債券名稱公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（）1110003新鋼轉(zhuǎn)債13,096,501.500.28 5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明 本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。 5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分 無6 開放式基金份額變動(dòng)單位：份報(bào)告期期初基金份額總額6,622,389,880.85報(bào)告期期間基金總申購份額30,080,564.53報(bào)告期期間基金總贖回份額113,560,353.