應(yīng)收賬款管理研究.doc

選題背景及研究意義伴隨著全球經(jīng)濟一體化所帶來的日益加劇的商業(yè)競爭，市場正在由賣方市場逐步轉(zhuǎn)化為買方市場，企業(yè)要想在激烈的競爭中維持原有的市場占有率或擴大市場份額，除了依靠價格優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量、營銷策略、完善的售后服務(wù)等手段之外，基于商業(yè)信用基礎(chǔ)上的賒銷方式逐步成為企業(yè)打開市場的重要手段。企業(yè)信用銷售行為雖然為提高產(chǎn)品銷售額和企業(yè)競爭能力提供了便利，但由此卻給企業(yè)帶來了大量的應(yīng)收賬款，增加了企業(yè)所面臨的流動性風(fēng)險，甚至?xí){到企業(yè)的正常經(jīng)營。尤其是在商業(yè)信用基礎(chǔ)還不夠完善的中國，企業(yè)缺乏信用管理的相關(guān)經(jīng)驗，特別是對企業(yè)應(yīng)收賬款的周期、企業(yè)流動資金構(gòu)成缺乏管理經(jīng)驗，一旦發(fā)生大規(guī)模的呆賬壞賬情況，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和正常的經(jīng)營活動就會受到很大影響，從而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)中國企業(yè)協(xié)會2013年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國企業(yè)應(yīng)收賬款的平均賬齡高達90天以上，應(yīng)收賬款的壞賬比率更 是高達5%-10%。面對這種情況，很多企業(yè)保守地選擇減少賒銷，致使喪失市場機會和盈利機會，使得公司陷入銷售與回款的兩難境地。“賒銷找死，不賒銷等死”已成為困擾我國企業(yè)的一個普遍難題。在西方發(fā)達的商業(yè)環(huán)境中，雖然賒銷情況普遍，但是財務(wù)風(fēng)險水平卻遠低于國內(nèi)企業(yè)，這一方面得益于西方社會成熟的信用環(huán)境，另一方面企業(yè)在信用管理方面存在全面的應(yīng)對體系也是維持企業(yè)良好財務(wù)狀況、擴大銷售的重要原因。因此，強化企業(yè)信用管理，逐步構(gòu)建富有效率的企業(yè)應(yīng)收賬款管理體系，已成為經(jīng)濟全球化背景下我國企業(yè)成功地和其他企業(yè)同臺競爭、爭奪國內(nèi)國際市場的決定性因素之一，其重要性可見一斑。理論上，我國學(xué)術(shù)界在企業(yè)應(yīng)收賬款管理方面的研究比較滯后，在中國知網(wǎng)文獻檢索中輸入“企業(yè)應(yīng)收賬款管理”，最早的文獻只能追溯到1988年。無論從廣度，還是從深度上來說，我國企業(yè)應(yīng)收賬款的理論研究與西方學(xué)者相比還存在很大差距，而且國內(nèi)現(xiàn)有的對企業(yè)應(yīng)收賬款的研究多是定性分析，缺乏定量研究，理論研究的相關(guān)成果難以指導(dǎo)具體的企業(yè)財務(wù)實踐。特別是有針對性地對制造型企業(yè)的應(yīng)收賬款管理進行研究，基本上還處于空白狀態(tài)。一方面，制造業(yè)相對于其他行業(yè)來說，具有規(guī)模大、周期長、資金回籠慢等特點，因而對現(xiàn)金流要求高；另一方面，制造業(yè)行業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，是一個國家或地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的決定性因素之一。資料顯示2013年三季度我國制造型上市公司的應(yīng)收賬款增長率遠高于企業(yè)營業(yè)收入的增長率，這反映了制造型企業(yè)面臨著嚴峻的資金壓力，使得應(yīng)收賬款管理對于制造型企業(yè)發(fā)展，乃至中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展都非常重要。因此，有針對性的對我國制造型企業(yè)的應(yīng)收賬款管理進行定量分析的理論研究亟待完善。結(jié)合所從事的手機制造業(yè)企業(yè)的工作經(jīng)歷，筆者深切感受到企業(yè)應(yīng)收賬款管理對于國產(chǎn)手機制造企業(yè)成功的重要性。中國手機制造企業(yè)開始于1996年，隨著智能手機的大量使用、普及以及更換頻次加快，步入微利時代的國產(chǎn)二線手機制造企業(yè)要想在激烈的市場競爭中取得勝利，資金鏈是至關(guān)重要的，而加強企業(yè)應(yīng)收賬款的管理則是強化企業(yè)現(xiàn)金流量和資金鏈管理的重要措施?；诖?，本文結(jié)合筆者所在的奧克斯公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，對企業(yè)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀進行全面分析，并結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款管理的相關(guān)知識對優(yōu)化本企業(yè)的應(yīng)收賬款管理提供建議，為企業(yè)的良性發(fā)展和財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供有價值的改進意見，具有重大的理論和實際意義。 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)應(yīng)收賬款的研究與本文研究主題相關(guān)的內(nèi)容主要分為三個方面：企業(yè)應(yīng)收賬款形成原因、影響因素及規(guī)模過大的危害；企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的衡量指標；企業(yè)應(yīng)收賬款管理及優(yōu)化的措施。企業(yè)應(yīng)收賬款危機形成的原因及危害 Ben J. Sopranzetti (2003)認為宏觀經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)的信貸政策是影響企業(yè)應(yīng)收賬款管理的主要因素。Palia和Sopranzetti(2004)提出應(yīng)收賬款管理中由于賣方和買方信息不對稱，存在道德風(fēng)險，而且信息獲取的成本比較高，買賣雙方難以利用全面信息進行評估，所以導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款的壞賬情況。Horen(2007)通過國際比較研究，解釋了發(fā)達國家中小企業(yè)賒銷比例低于大企業(yè)而發(fā)展中國家正好相反的現(xiàn)象，他認為由于發(fā)展中國家法律制度不完善，大企業(yè)在與中小企業(yè)的交易中，以賒銷作為談判條件，使得中小企業(yè)不得不迫于對方強大的市場力量而進行賒銷。Douglas A.Doetsch和Denis Petkovic(2013)認為企業(yè)若存在大量不良的應(yīng)收賬款，就會使營業(yè)周期延長，影響企業(yè)資金循環(huán)，使大量的流動資金沉淀在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。陳關(guān)亭（2005）、常華兵（2006）、池國華（2009）等認為企業(yè)應(yīng)收賬款呆壞賬形成的原因有（1）商業(yè)環(huán)境缺乏信用基礎(chǔ)，企業(yè)為了擴大市場份額擴大賒銷，而購買企業(yè)缺乏誠信，故意拖欠貸款；（2）企業(yè)決策者缺乏應(yīng)收賬款管理意識和經(jīng)驗，重銷售輕管理；（3）銷售和收款的時間差，特別是對大型批發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)來說，這個時間差往往比較長，給應(yīng)收賬款呆壞賬提供了足夠的孕育時間；（4）缺乏完善的信用銷售程序，這一點主要是源于信息不對稱。我國大部分企業(yè)或由于不具備能力或?qū)嵤┏杀咎叨鴽]有進行過合作企業(yè)的信用調(diào)查，同時第三方咨詢評估機構(gòu)也缺乏可信度，導(dǎo)致企業(yè)相互之間缺乏了解，為應(yīng)收賬款危機埋下了隱患；（5）企業(yè)銷售競爭。隨著買方市場逐漸形成，賣方為了爭奪市場往往會在支付方式上給予買方更大的自由度，這會給不誠信的買家提供更多可乘之機。張迪（2010）和苗潤生、呂斌（2006）認為應(yīng)收賬款規(guī)模過大會虛增企業(yè)經(jīng)營利潤，夸大企業(yè)經(jīng)營成果，企業(yè)運營資金風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險也會隨之加大，容易導(dǎo)致企業(yè)陷入“賬面利潤多多，賬戶資金空空”的虛假繁榮，不利于企業(yè)管理者及時、準確地做出有利于公司發(fā)展的決策。企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模的衡量指標 西方國家企業(yè)普遍采用的一種應(yīng)收賬款衡量指標是收回應(yīng)收賬款所使用的時間（DSO），還有一些企業(yè)采用二維象限圖來分析應(yīng)收賬款賬齡。Garry Bartecki(2004)用企業(yè)應(yīng)收賬款的周期與社會應(yīng)收賬款的平均周期進行比較，通過這種對比可以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)相對于行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)具有哪些優(yōu)點和不足，從而為企業(yè)制定更為完善的應(yīng)收賬款管理政策提供參考。于富生等（2008）根據(jù)應(yīng)收賬款的質(zhì)量進行評價，運用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款增長率和呆賬率等指標，全面分析企業(yè)應(yīng)收賬款的安全性并提出降低應(yīng)收賬款壞賬率的管理措施。張繼德、鄭麗娜（2012）認為應(yīng)收賬款大致的評價方法主要可分為三種：資產(chǎn)負債表及利潤表法、資產(chǎn)質(zhì)量評價法、應(yīng)收賬款信用風(fēng)險評價法。我國制造型企業(yè)應(yīng)收賬款具有以下特點：應(yīng)收賬款總體規(guī)模大、應(yīng)收賬款回收周期長、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率低。針對制造型企業(yè)的特點，王竹泉、路萬忠（2005），程新生等（2007），楊玲（2013）提出了衡量全面衡量制造型企業(yè)應(yīng)收賬款的指標：（1）風(fēng)險性指標：應(yīng)收賬款年或月周轉(zhuǎn)率、逾期應(yīng)收賬款比重（2）增長性指標：應(yīng)收賬款增長率以及營業(yè)收入增長率與應(yīng)收賬款增長率之差（3）規(guī)模性評價指標：應(yīng)收賬款與流動資產(chǎn)以及營業(yè)收入的比值。企業(yè)應(yīng)收賬款管理方法完善的應(yīng)收賬款管理必定首先是源于企業(yè)內(nèi)部自身的風(fēng)險防范與控制制度。Kirschbaum(2006)和Mian(2008)指出企業(yè)無論大小，都應(yīng)重視應(yīng)收賬款的風(fēng)險管理，除了加強內(nèi)部監(jiān)督之外，還應(yīng)建立客戶信用檔案，針對習(xí)慣性經(jīng)常延期付款的客戶采用特定的收款政策，另外，對于那些延期付款的客戶，收款企業(yè)還應(yīng)注意判斷是由于客戶的暫時困難還是客戶陷入了財務(wù)危機才導(dǎo)致延期付款。Hong(2010)分析了國內(nèi)企業(yè)目前的應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀，認為減少應(yīng)收賬款不良率首先應(yīng)在源頭予以控制，即企業(yè)在制定賒銷決策時應(yīng)根據(jù)客戶不同的信用狀況給予不同的賒銷額度，并在應(yīng)收賬款形成后密切關(guān)注對方的經(jīng)營情況，及時收回借款。袁秀蘭（2005）認為應(yīng)采用“5C”（品德、能力、資本、擔保和條件系統(tǒng)），對購買方的信用水平做出全面的評價和判斷，這是加強應(yīng)收賬款事前控制的重要措施。張文科（2014）和張繼勛等（2005）從風(fēng)險管理的角度入手，強調(diào)有效控制應(yīng)收賬款風(fēng)險應(yīng)該努力構(gòu)建企業(yè)應(yīng)收賬款管理信息系統(tǒng)：即建立決策、預(yù)警、衡量、監(jiān)控、評估、補救和輔助系統(tǒng)七個子系統(tǒng)，全面系統(tǒng)檢測企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險，從應(yīng)收賬款的事前、事中、事后三方面進行全過程管理。通過以上的文獻回顧，可以發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外對企業(yè)應(yīng)收賬款的研究多是從定性的角度出發(fā)，而且分析對象是所有企業(yè)，很少有文獻針對某個行業(yè)或企業(yè)進行分析，而且已有的相關(guān)學(xué)術(shù)成果也大都是定性的或羅列一些應(yīng)收賬款產(chǎn)生原因及功能、危害，或列舉應(yīng)收賬款管理的原則及改進建議，或介紹一些國際經(jīng)驗，缺乏系統(tǒng)的定量分析。因此，這些理論研究都很難觸及到問題的本質(zhì)，比如，應(yīng)收賬款對不同領(lǐng)域不同行業(yè)不同企業(yè)的價值及潛在危害不同，不同因素對企業(yè)應(yīng)收賬款產(chǎn)生影響的程度不同，不同國家不同行業(yè)的企業(yè)對應(yīng)收賬款管理的要求也不同，所以對應(yīng)收賬款管理理論研究更有價值的地方在于從定量的角度對某個行業(yè)或企業(yè)進行針對性的分析研究。本文的研究內(nèi)容及研究方法研究內(nèi)容 本文分五個部分展開研究，各部分內(nèi)容概括如下：第一部分是導(dǎo)論。首先介紹本文的研究背景及意義，然后對國內(nèi)外的相關(guān)研究進行文獻回顧，最后是概括本文的研究內(nèi)容、研究方法。第二部分是應(yīng)收賬款管理的理論分析。這部分主要介紹目標企業(yè)，即奧克斯公司的基本情況，產(chǎn)品的銷售渠道、賒銷流程，并從定性的角度分析該企業(yè)應(yīng)收賬款管理的特點及原則。第三部分是針對奧克斯公司應(yīng)收賬款管理的案例分析。該部分首先會從定量的角度根據(jù)奧克斯公司歷年的財務(wù)數(shù)據(jù)利用不同的指標分析該公司應(yīng)收賬款的規(guī)模及變化，并結(jié)合已有研究討論影響該公司應(yīng)收賬款規(guī)模的因素，然后結(jié)合企業(yè)財務(wù)實踐，分析該公司應(yīng)收賬款管理的具體方法，最后分析這些應(yīng)收賬款管理方法存在的問題，并剖析這些問題背后的原因。第四部分是針對奧克斯公司應(yīng)收賬款管理中存在的問題提出完善對策。該部分分為三節(jié)：企業(yè)應(yīng)收賬款的事前、事中、事后管理。應(yīng)收賬款的事前管理主要是完善客戶信用評級管理體系，應(yīng)收賬款的事中管理主要是指完善應(yīng)收賬款跟蹤管理體系，應(yīng)收賬款的事后管理主要包括完善應(yīng)收賬款催收管理體系、完善應(yīng)收賬款壞賬管理體系。第五部分是文章的結(jié)論部分，重申本文的研究結(jié)