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文檔簡介
1、精品文檔推薦閱讀: 企業(yè)集團資金管理的不同模式之間雖有所區(qū)別但并不對立排斥。財務公司模式完全涵蓋了結算中心模式的業(yè)務范圍和功能作用并有了進一步的擴大和提升; “現(xiàn)金池”模式可由集團公司總部直接實施,更可以通過結算中心或財務摘要 :加強資金管理是企業(yè)集團經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同的資金管理模式各有不同的功能作用、適用范圍、運作方式、優(yōu)劣特點,同時又有內(nèi)在的聯(lián)系。選擇適合的資金管理模式會對企業(yè)集團加強資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運作、拓寬融資渠道、 擴大產(chǎn)業(yè)領域、促進產(chǎn)融結合、提高整體效益等諸多方面發(fā)揮積極的作用。關鍵詞 :企業(yè)集團 ;資金管理 ;管理模式隨著中國社會經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)規(guī)
2、模不斷發(fā)展壯大,中國出現(xiàn)了越來越多的跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團。 為達到對企業(yè)集團整體資金的有效管理與控制、防范經(jīng)營與管理風險、提高資金使用效率、增強企業(yè)集團整體盈利能力的目的,建立科學合理的資金管理模式是企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。一、企業(yè)集團資金管理的組織模式1.結算中心結算中心不是獨立核算、自負盈虧的經(jīng)濟實體,是企業(yè)集團將商業(yè)銀行的基本職能和管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理方式,是資金管理的內(nèi)部運行平臺機構。 結算中心通過對集團所屬企業(yè)提供賬戶管理、辦理資金收付、 往來結算等服務業(yè)務實現(xiàn)企業(yè)集團歸集資金、監(jiān)督管控、信息反饋、提高整體對外議價能力的目的。建立結算中
3、心適用于企業(yè)集團實施內(nèi)部資金集中管理的初級階段。當然,通過建立結算中心還可以達到了解熟悉銀行基礎業(yè)務、 逐步培養(yǎng)人才隊伍的目的。建立結算中心可為滿足企業(yè)集團未來發(fā)展對資本運營包括投資、融資、理財?shù)刃枨蠹皵U大產(chǎn)業(yè)領域打好基礎。2.財務公司根據(jù)中國銀監(jiān)會頒布的企業(yè)集團財務公司管理辦法,“財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的,為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。 ”財務公司是具備法人地位的經(jīng)濟實體,成立財務公司必須符合中華人民共和國公司法 、中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法 、企業(yè)集團財務公司管理辦法 等相關法規(guī)要求 ,接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管
4、。根據(jù)企業(yè)集團財務公司管理辦法所規(guī)定的業(yè)務范圍,財務公司在企業(yè)集團資金管理方面可發(fā)揮如下作用:通過內(nèi)部結算實現(xiàn)集團資金的歸集和監(jiān)督管控。 財務公司模式涵蓋結算中心模式的所有業(yè)務內(nèi)容和功能作用 ,在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項收付、內(nèi)部資金往來結算、票據(jù)承兌、吸收成員單位存款等業(yè)務實現(xiàn)集團資金歸集并進行有效管控。通過投資管理進行資源合理配置,提高資金整體利用效率。財務公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款等業(yè)務實現(xiàn)資金的內(nèi)部調(diào)劑。通過同業(yè)拆借、 票據(jù)貼精品文檔精品文檔現(xiàn)等業(yè)務調(diào)整資金結構。 通過消費信貸、 買方信貸業(yè)務促進產(chǎn)品銷售業(yè)務的拓展。 通過對金融產(chǎn)品或金融股權
5、投資改善資金流動性、提高資金收益、實施集團公司的發(fā)展戰(zhàn)略。通過籌資融資拓寬融資渠道。財務公司在利用歸集沉淀資金培育集團內(nèi)部資本市場外,還可通過組織銀團貸款、 發(fā)行財務公司債券、 承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務擴寬集團公司外部融資渠道 ,滿足集團公司多層次的資金需求。通過中介服務 ,促進產(chǎn)融結合。財務公司可通過專業(yè)優(yōu)勢為成員單位提供理財、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團整體優(yōu)勢開展保險代理業(yè)務為產(chǎn)融合作創(chuàng)造商機。二十多年來 ,中國財務公司在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務創(chuàng)新、差異化服務等方面有了長足的發(fā)展。至2009 年上半年全國已有近百家具備獨立法人地位的財務公司,有的資產(chǎn)規(guī)模已超過千億元人民幣 ,最高的已超過
6、3000 億元人民幣。上級企業(yè)集團涉及能源、鋼鐵、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航運、汽車制造、家用電器等關系國計民生的諸多產(chǎn)業(yè)領域,既有大型國有及國有控股集團、外資投資性公司也有民營及民營控股集團。財務公司本著 “依托于集團,服務于集團”的宗旨,在企業(yè)集團經(jīng)營管理活動中發(fā)揮的作用越發(fā)突出明顯。比如,一汽集團財務公司、 海爾集團財務公司利用集團銷售網(wǎng)絡開展消費信貸業(yè)務形成了通過金融服務促產(chǎn)品銷售 ,通過產(chǎn)品銷售擴大金融業(yè)務的格局。中核集團財務公司通過組織發(fā)行集團公司融資債券、 財務公司金融債券等方式拓寬了集團公司融資渠道。中電投財務公司通過整合調(diào)劑集團資金、組織銀團貸款等方式有效支持了集
7、團公司項目建設,降低了綜合財務成本。我們有理由相信財務公司作為企業(yè)集團資金管理的組織模式將會被越來越多的企業(yè)集團采用。3.現(xiàn)金池 (cashpooling)境外很多跨國公司采取現(xiàn)金池(也稱“現(xiàn)金總庫” )模式進行資金管理?,F(xiàn)金池模式的最大特點是高效便捷、降低對外融資和匯兌成本、提高外匯管理能力,比較適合跨國企業(yè)集團和涉及較多外匯資金結算業(yè)務的大型企業(yè)集團運用。2005 年 8 月經(jīng)國家外匯管理局批準,美國通用電氣公司 (GE) 通過招標確定招商銀行實施在華美元現(xiàn)金池業(yè)務,企業(yè)集團現(xiàn)金池業(yè)務模式落戶中國?,F(xiàn)金池是企業(yè)集團與商業(yè)銀行合作,以賬戶余額集中為主線,通過依托商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務網(wǎng)絡 ,運
8、用現(xiàn)代信息通訊技術對各地分、子公司的資金進行實時監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)劑和集中運作的一種管理模式。在與商業(yè)銀行的合作中,商業(yè)銀行是受托人、集團公司和其分、子公司是委托借貸人。商業(yè)銀行通過集約化的業(yè)務流程來實現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議,從而實現(xiàn)企業(yè)集團資金的集中管控和內(nèi)部調(diào)劑。采用現(xiàn)金池模式有利于降低匯率風險、優(yōu)化利息、 提高資金效率 ,但要充分考慮委托成本、外匯監(jiān)管和財稅法規(guī)等因素。現(xiàn)金池模式只是集團資金管控模式之一,是集團資金管理的特殊架構形式。但是這種模式所體現(xiàn)的財務管理理念和資金調(diào)控技術值得總結和借鑒。對于“現(xiàn)金池”業(yè)務來說,企業(yè)集團主要是依托商業(yè)銀行通過約定的賬戶管理和資金運作方式,在不設立或減少設立
9、資金管理分支機構的情況下進行的集中管理和統(tǒng)籌運作。特定商業(yè)銀行的經(jīng)營網(wǎng)絡體系成為企業(yè)集團資金管理組織模式的有效組成部分。美國通用電氣公司 (GE)是通過招商銀行在中國設立母公司賬戶 ,相關子公司在母公司賬戶下設立子賬戶實現(xiàn)現(xiàn)金池業(yè)務的。海爾集團借鑒現(xiàn)金池理念通過海爾集團財務公司對分布全球的500 多家下屬公司實施集團資金集約化管控,使集團資精品文檔精品文檔金集中度達到100%,為海爾集團的戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)揮了重要作用。二、企業(yè)集團資金管理的賬戶管理模式由于企業(yè)集團發(fā)展進程和資金管理側重點不同,在資金管理組織模式下可從自身資金管理需求出發(fā)采用不同的資金賬戶管理模式。目前,國內(nèi)企業(yè)集團的資金賬戶管理模式
10、主要包括:監(jiān)控賬戶、二級聯(lián)動賬戶、門戶(結算 )賬戶、收支兩條線賬戶、代理行賬戶等五種模式。1.監(jiān)控賬戶企業(yè)集團所屬成員單位在銀行開立結算賬戶,并在企業(yè)集團資金管理組織模式( 結算中心或財務公司 )內(nèi)開立與銀行相對應的內(nèi)部賬戶。集團公司對成員單位資金收付不做限制,只監(jiān)控其大額交易、可疑交易 ,對成員單位資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計分析。此模式下,集團公司可監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài),但不能實現(xiàn)集團內(nèi)資金歸集和內(nèi)部調(diào)劑。2.二級聯(lián)動賬戶集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司 )下在銀行開設總賬戶 ,成員單位以自身名義在銀行開設真實結算賬戶(二級賬戶 ),在業(yè)務上可以看做普通賬戶或基
11、本賬戶。成員單位結算賬戶與總賬戶具有從屬關系,所有的資金都存在于總賬戶內(nèi)。二級戶不是實際的負債,其余額是其在總賬戶中的余額,表示成員單位可以支配的金額。同時成員單位在集團公司資金管理組織模式內(nèi)開立內(nèi)部賬戶,該內(nèi)部賬戶與外部銀行賬戶一一對應,余額保持實時同步。在業(yè)務處理上,二級賬戶可以辦理對外結算及二級賬戶之間的收付款業(yè)務但需校驗二級賬戶和總賬戶余額 ,總賬戶自動同步作相同業(yè)務 ,總賬戶余額隨之增減??傎~戶自身可以作對外收付款業(yè)務 ,不影響二級賬戶余額。此模式下 ,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時不用進行資金歸集便可利用成員單位資金。但是因集團公司不控制二級賬戶的資金收付 ,同時
12、又必須保證總賬戶不能空頭從而加大了總賬戶頭寸管理難度使總公司可利用資金受到限制。3.門戶 (結算 )賬戶集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司)下在銀行開設主結算戶,成員單位以自身名義在銀行開設一般結算賬戶與主結算賬戶一起構成集團賬戶 ,成員單位在集團公司資金管理組織模式內(nèi)設立內(nèi)部賬戶。在業(yè)務處理上 ,成員單位對外收款業(yè)務 ,由開戶銀行負責 ,并記入成員單位銀行賬戶中。 成員單位對外付款業(yè)務 ,要提前向集團公司 (結算中心或財務公司 )提出支付申請 ,集團公司 (結算中心或財務公司 )向銀行發(fā)出付款指令,資金通過主結算賬戶付款到成員單位銀行賬戶,由成員單位對外支付。成員單位之間的資金劃
13、轉(zhuǎn)由集團公司 (結算中心或財務公司 )記入成員單位內(nèi)部賬戶。 集團公司 (結算中心或財務公司 )可實時或定時通過銀行接口將成員單位銀行賬戶收到的資金上收到主賬戶中。主賬戶的余額為集團公司(結算中心或財務公司)可利用的金額。精品文檔精品文檔此模式下 ,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集并管理成員單位的資金使用。 但在成員單位資金收支均衡性較差或支付業(yè)務頻繁情況下會加大集團公司賬戶管理難度 ,影響資金利用效率并可能對成員單位業(yè)務開展造成負面影響。4.收支兩條線賬戶集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司)下在銀行開設總賬戶,成員單位在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶,
14、成員單位在集團公司資金管理組織模式(結算中心或財務公司) 內(nèi)設立內(nèi)部賬戶反映總賬戶下成員單位資金沉淀余額??傎~戶余額為集團公司可利用資金。公務員之家在業(yè)務處理上 ,成員單位收入賬戶資金可每日清零歸集到總賬戶,集團公司 ( 結算中心或財務公司 )可根據(jù)給各成員單位核定的備付額度通過向銀行發(fā)布指令從總賬戶把日常支出撥付到成員單位支出賬戶 ,成員單位如有大額支出需提前申請備付。此模式下 ,集團公司在監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài)的同時完成資金歸集,并在滿足成員單位日常經(jīng)營資金需求基礎上管理成員單位的資金使用。集團公司(結算中心或財務公司)的賬戶管理、結算業(yè)務相對簡化,頭寸管理相對精確。成員單位因分
15、別設立收入、支出賬戶會增加賬戶管理和會計核算工作,但會計電算化的成熟應用會有效解決這一問題。同時,在核定日常備付額度基礎上實行大額支付申請備付,也可降低因進行收支管理可能對成員單位的業(yè)務經(jīng)營造成的影響。5.代理行賬戶財務公司是具備法人地位的經(jīng)融機構,可以以代理行身份代成員單位辦理收付款業(yè)務。集團公司以財務公司名義在銀行開設總賬戶,成員單位以自身名義在財務公司開設內(nèi)部賬戶。成員單位之間的資金劃轉(zhuǎn)由財務公司負責,記入成員單位內(nèi)部賬戶。成員單位對外收付款業(yè)務,由財務公司以代理行的身份代替成員單位對外收付,記入成員單位內(nèi)部賬戶。此模式下 ,集團公司通過財務公司監(jiān)控成員單位資金狀況,并實現(xiàn)資金高度集中管
16、理,無成員單位資金的再行歸集過程便可利用成員單位資金。但由于成員單位資金收支完全受財務公司控制 ,財務公司因無聯(lián)行業(yè)務資質(zhì)不能實現(xiàn)通存通兌業(yè)務結算流程復雜,將不利于成員單位正常業(yè)務的開展。當然 ,對于規(guī)模較小、成員單位業(yè)務單一且又要進行資金高度集中管控的企業(yè)集團還是可選擇的方式。對以上五種賬戶管理模式的特點可通過以下簡表歸納:目前 ,大部分實行資金集中管理比較成熟的企業(yè)集團采用收支兩條線賬戶管理模式。三、企業(yè)集團資金管理模式之間的關系企業(yè)集團資金管理的不同模式之間雖有所區(qū)別但并不對立排斥。財務公司模式完全涵蓋了結精品文檔精品文檔算中心模式的業(yè)務范圍和功能作用并有了進一步的擴大和提升;“現(xiàn)金池”
17、模式可由集團公司總部直接實施,更可以通過結算中心或財務公司實施。集團公司的資金管理可以采用一種賬戶模式 ,當然也可根據(jù)企業(yè)集團及成員單位的具體情況采用組合式賬戶管理模式。比如,對大多數(shù)成員單位采用“收支兩條線賬戶”,但對個別成員單位采用“監(jiān)控賬戶”的模式。企業(yè)集團資金管理的組織模式必須通過一定的賬戶管理模式才可達到資金管理目的,賬戶管理模式是其必要的管理手段和管理工具。企業(yè)集團確定的資金管理模式不是固定不變的,是可發(fā)展變化的。企業(yè)集團應根據(jù)自身的發(fā)展階段、組織結構、業(yè)務類型、市場環(huán)境選擇科學合理的資金管理模式以最大程度的滿足經(jīng)營管理需求和戰(zhàn)略發(fā)展需要??傊?,無論何種資金管理模式都必須服從和服務于企業(yè)集團 ,適合的資金管理模式會對企業(yè)集團加強資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運作、拓寬融資渠道、擴大產(chǎn)業(yè)領域、促進產(chǎn)融結合、提高整體效益等諸多方面發(fā)揮積極的作用。企業(yè)資金管理模式淺議論文摘要 :加強資金管理是企業(yè)集團經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同的資金管理模式各有不同的功能作用、適用范圍、運作方式、優(yōu)劣特點 ,同時又有內(nèi)在的聯(lián)系。選擇適合的資金管理模式會對企業(yè)集團加強資金管控、提 公司高管薪酬激勵分析探究論文摘要 :薪酬激勵是公司治理的一個重要方面,一套好的薪酬激勵機制將會有助于企業(yè)發(fā)展和成長。在分析當前上市公
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