基金公司立項報告總結歸納

1、XXX 投資基金管理公司立項報告目錄1. 立項背景當前，我國國民經濟持續(xù)快速健康發(fā)展， 居民財富迅速累積， 資本市場發(fā)展 如火如荼、 方興未艾。隨著金融體制改革和金融領域對外開放的推進， 資本市場 法規(guī)制度建設日趨完善， 資本市場正處于難得的發(fā)展機遇， 為基金管理公司的健 康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。投資基金公司成立的必要性1.1.1 公司發(fā)展的需要拓展新的業(yè)務增長點 公司在繼續(xù)做好傳統(tǒng)業(yè)務的同時尋求新的業(yè)務增長點， 發(fā)展投資基金業(yè)務是 一個不錯的選擇。 但是直接利用公司現(xiàn)有平臺則受到很大的局限， 一是目標企業(yè) 不愿意讓信托公司參與， 以免為未來企業(yè)上市帶來不便； 二是投資的股權在退出 時會遇

2、到國有股減持的諸多限制， 并且會給公司帶來直接的收益損失。 組建專業(yè) 的股權投資基金管理公司不僅可以規(guī)避目前公司自營業(yè)務中的一些不利因素， 同 時還可以促進股權投資基金業(yè)務得到更大的發(fā)展。1.1.2 競爭格局的需要培養(yǎng)新的競爭優(yōu)勢 國內股權投資基金規(guī)模盡管已經快速增長， 但依然處于初級階段。 數(shù)據(jù)表明， 現(xiàn)有不少于 500 家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在發(fā)改委備案， 國有機構所占有限合伙人實到資 本的比例最大，接近 50%。國企之所以能夠如此積極地參與股權投資，主要有兩 個原因。一是股權投資符合國家政策引導方向， 二是充沛的資金為國企參與股權 投資奠定良好的基礎。 從國際上看， 經過幾十年的發(fā)展， 股權投資

3、基金已經成為 僅次于銀行貸款和 IPO 的重要融資手段。 因此，公司有必要積極參與發(fā)起設立股 權投資基金管理公司。1.1.3 市場發(fā)展的需要培育新興產業(yè) 國家“十三五”規(guī)劃提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新” 。 出臺了中共中央國務院關于深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見 ( 中發(fā)20158號） 、國務院辦公廳關于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導意見（ 國辦發(fā)20159 號） 、重慶市深化體制機制改革加快實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃 （2015 2020年）（渝委發(fā)201513號）、中共重慶市委辦公廳重慶市人民政府 辦公廳關于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的實施意見（ 渝委辦發(fā)201

4、520 號） 、重慶市人民政府辦公廳關于加快重慶創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的意見 （渝 府辦發(fā) 2015155 號）等文件，鼓勵各類社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，加快實施創(chuàng)新 驅動發(fā)展戰(zhàn)略， 為促進經濟轉型升級提供有力支撐。 產業(yè)投資基金公司設立為公 司成為武陵山地區(qū)最具競爭力的現(xiàn)代化產業(yè)投資集團奠定基礎。產業(yè)投資基金國外運作模式借鑒 美國產業(yè)投資基金是有組織的私人股權市場，與傳統(tǒng)的風險投資基金不同， 美國產業(yè)投資基金領域廣泛， 投資者也會投資于穩(wěn)健的、 市場風險較小， 但利潤 豐厚的領域，如制造業(yè)、服務業(yè)等。通過層層責任安排，完成了“小投資，大責 任”的轉化。 日本產業(yè)投資基金運行模式是準政府機構模式， 大多隸屬

5、某一大型 金融集團，以銀行業(yè)為主，保險等金融機構參與，鼓勵創(chuàng)新。歐洲產業(yè)投資基金 運行模式是風險投資基金， 具有健全的法律法規(guī)、 廣泛的融資渠道、 完善的市場 體系以及靈活的退出機制和方式等。 新興國家產業(yè)投資基金主要是政府主導型模 式，如以色列、印度、新加坡等國家。投資風險較大，但是能引導社會投資并能 彌補資本投資缺陷。2. 市場分析政府推動，各方積極參與，推動投資基金持續(xù)發(fā)展 處于轉型升級期高速發(fā)展的中國經濟和不斷完善的投資環(huán)境， 無疑是股權投 資基金投資中國的巨大驅動力， 這主要表現(xiàn)在以下幾個方面。 一是中國持續(xù)、 高 速增長的經濟蘊藏了巨大的投資機會。 二是日益活躍的中小企業(yè)、 民營企

6、業(yè)的并 購提出了更多的融資需求。 三是大量企業(yè)境內境外公開上市前需要融資支持。 四 是中國經濟進入了轉型期，股權投資基金將成為大量創(chuàng)新型企業(yè)產生的助推器2.1.1 股權投資基金發(fā)展迅速當今除了銀行信貸和 IPO 以外，第三大融資手段就是股權投資基金， 這是全 球經歷的過程。 特別是金融危機之后， 股權投資基金進入了黃金階段。 據(jù)最新數(shù) 據(jù)顯示，重慶新募集基金的數(shù)量和金額翻翻，達到歷史最高。2.1.2 金融機構及國有企業(yè)積極參與。近年，在國際、 國內股權投資基金業(yè)績良好的推動下， 各類金融機構開始將 眼光轉向股權投資基金市場， 證券公司通過設立直投公司開展股權投資業(yè)務， 保 險公司參與股權投資基

7、金投資， 信托公司在資金信托計劃的框架下進入股權投資 基金市場。國有企業(yè)更是占到股權投資基金市場六層以上。2.1.3 政府大力推動。 從中央到地方，各級政府都出臺了大力支持股權投資基金發(fā)展的政策及法規(guī) 性文件，各省都在積極推動設立各種類型的股權（產業(yè)）投資基金。市場條件日趨成熟，為投資基金未來發(fā)展帶來廣闊空間2.2.1 社會經濟發(fā)展促進投資基金快速發(fā)展。目前投資基金發(fā)展最佳時機。當貨幣政策收緊，企業(yè)難以獲得流動性支持， 表現(xiàn)為貨幣市場短期利率急劇升高。 從這個邏輯角度延伸， 緊縮的貨幣政策推動 了私募股權基金的投資。 貨幣寬松時也是股權投資基金的發(fā)展良機， 那是私募股 權投資將會肩負中國改革責

8、任， 提供更多的權益類投資通道和可能性， 以保證中 國權益類市場蓬勃發(fā)展。 一是中央政府提出經濟轉型升級， 即我們逐漸走出傳統(tǒng) 的經濟模式， 而各種各樣產業(yè)股權基金應該和新興產業(yè)情有獨鐘。 轉型必然推動 創(chuàng)新，而創(chuàng)新必然給股權投資基金帶來機遇。 二是中小企業(yè)的需求， 幾乎所有的 科技創(chuàng)新都從中小企業(yè)開始， 大企業(yè)在創(chuàng)新方面絕對沒有中小企業(yè)積極性和主動 性強?，F(xiàn)在中小企業(yè)融資需求十分旺盛，現(xiàn)在中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以 上，但是中小企業(yè)卻面臨融資難的問題， 盡管政府和各級經融機構做了很多工作， 但是這個問題現(xiàn)在并沒有完全解決。 所以中小企業(yè)是股權投資潛在客戶， 尤其是 高科技、成長性型企業(yè)

9、。 三是現(xiàn)在企業(yè)兼并和重組的浪潮越來越高， 交易數(shù)量和 金額都達到歷史最高水平。2.2.2 法律、規(guī)章制度日趨完善。 法律體制逐步健全，公司法、證券法的修訂，創(chuàng)業(yè)投資相關法律法規(guī) 也相繼出臺，必將促使投資基金更加有序發(fā)展。2.2.3 國內多層次資本市場的建立為投資基金籌資、退出創(chuàng)造了有利環(huán)境。 資本市場的不斷健全，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等設立，為產業(yè)股權投資退 出拓寬了渠道。競爭力分析 重慶鴻業(yè)實業(yè)（集團）有限公司是由重慶市黔江區(qū)國資委出資的區(qū)屬國有重 點企業(yè)，成立于 2003年12月 10日，現(xiàn)有注冊資本 12億元，員工近 1000人。 鴻業(yè)集團主要業(yè)務包括工業(yè)園區(qū)建設與配套服務、 文化生態(tài)

10、旅游、 現(xiàn)代金融與投 資和戰(zhàn)略性新興產業(yè)四大板塊。 隨著經濟社會的不斷發(fā)展， 金融投資已成為實現(xiàn) 企業(yè)擴張的重要手段， 金融服務市場需求的逐年攀升， 為集團提供了廣闊的市場 發(fā)展空間。目前，集團已組建了擔保、 典當和融資租賃三大中小微企業(yè)服務平臺， 致力于建立和完善以誠信為本的社會信用和融資體系， 構建銀企合作渠道， 真正 實現(xiàn)多方共贏。我公司作為現(xiàn)代化產業(yè)投資集團具有較大的比較競爭優(yōu)勢， 一是豐富的資源 優(yōu)勢，不論是籌資時的客戶資源， 還是尋求項目時的客戶資源都較為豐富。 通過 公司平臺還可以為投資企業(yè)提供綜合金融服務， 進一步提升投資企業(yè)的效益。 二 是公司這么多年從事專門的金融業(yè)務， 熟

11、悉資本市場的運作規(guī)律， 并具有豐富的 管理經驗；三是具有較為豐富的人力資源儲備；四是與當?shù)卣P系良好。市場風險分析2.4.1 市場認可度還不是很高。我國產業(yè)股權投資基金市場的發(fā)展時間較短， 尤其是市場化的股權投資基金 發(fā)展是近年的事， 作為長期投資模式， 股權投資基金尚缺乏有力的投資歷史來證 明自己的能力。另一方面，我國的金融市場，仍是以國有金融機構為主。2.4.2 競爭比較激烈。雖然我國股權投資基金市場發(fā)展時間較短， 但是，在巨大的利益誘惑下， 最 近幾年幾乎是全民參與股權投資基金投資 , 在我國從事股權投資基金的機構既有 外資，又有大量有實力的大機構。因此競爭較為激烈。2.4.3 多層次

12、資本市場還不夠完善。我國一直在推動多層次資本市場的建立， 直到今天創(chuàng)業(yè)板、 中小板、 新三板 等市場都已經建立起來，從而使得大量需要退出的股權投資提供保障。3. 實施方案公司設立方式3.1.1 建立科學合理股權結構國有資本與民營資本相結合， 發(fā)揮各自優(yōu)勢促進公司的較好較快發(fā)展。 國有 資本具有良好的市場信譽度和強大的資源優(yōu)勢，民營資本具有靈活務實的優(yōu)勢， 同時還可以規(guī)避一些政策的限制，比如國有股減持的限制問題 , 國有企業(yè)高級管 理人員的限薪制約市場化優(yōu)秀人才的引進問題。 基于上述考慮股權適當分散， 民 營資本占控股地位。另外，為了避免一股獨大，股權可以適當分散一些，這樣可 以把股東設定在不多

13、于 4 個，股權比例設計為 40:20:20:10 。3.1.2 股本規(guī)模為了未來業(yè)務發(fā)展的需要，公司注冊 1 億元人民幣，首期各股東實際出資 5500 萬元。投資估算及籌資方案321投資估算公司成立時投入分為固定資產投資和流動資金兩部分。一次性固定資產投入包括房屋、裝修、辦公和技術系統(tǒng)投入；流動資金包括營銷費、宣傳費、差旅 費、房租水電費、工資等。該項目總投資 3500萬兀，其中固定資產投資為1500萬元，流動資金為2000萬元。見下表：固定資產投資概算表3.2.2籌資方案公司成立的前兩年收入較少，但是支出卻比較大，固定資產投入及前兩年的公司運轉費用將達到5500萬元。因此，為了公司的運作和

14、長期的發(fā)展，公司注冊10000萬元，股東首期按比例出資5500萬元即可滿足公司前期的運轉需求。組織架構及人員構成332各部門職責部門主要職責投資決策委員會制定基金投資的原則與方法，確定項目投資方向與投資組合投資管理部負責投資基金的日常投資運作；投資組合方案的制定；項目 的收集與篩選；對項目進行盡職調查并制作投資建議書；與 項目公司進行正式的談判簽約；股權變更登記；投資的跟蹤 管理、退出方案的擬疋與執(zhí)仃。研究發(fā)展部針對公司管理基金的狀況提供研究信息支持并提出投資建 議；宏觀經濟的研究；行業(yè)及地區(qū)經濟的研究；新業(yè)務的開 發(fā)與研究；項目管理部負責已投資項目的管理與業(yè)務推進；負責項目外圍資源的建 立和

15、對項目公司提供資源注入或支持；主要包括：財務重組、 戰(zhàn)略管理、管理提升、改善治理、資源重組和投資效率等。風險管理部合規(guī)控制及風險管理；綜合管理部公司財務及基金財務的管理和核算、技術支持、人力資源開 發(fā)和管理、行政管理、與股東的聯(lián)系等3.3.3人員編制崗位人數(shù)備注總經理1副總經理2兼投資總監(jiān)、市場總監(jiān)投資經理3含投資部經理研究員3含部門經理項目管理人3含部門經理風險管理員2含部門經理財務會計2含財務經理計算機工程師1人力資源專員1行政人員2兼司機合計203.3.4激勵機制招聘大量的具有管理、財務、市場和行業(yè)專業(yè)都具備的多學科人才。為了能 夠吸引這些優(yōu)秀的人才， 必須建立有效的人才激勵機制， 一是

16、在公司內部要形成 專業(yè)核心人才必須市場化招聘。 二是根據(jù)能力和貢獻的大小進行提拔和任用。 三 是根據(jù)業(yè)績情況進行獎勵。四是建立黨團、工會組織，開展企業(yè)文化宣傳建設。公司運作模式通過整合公司資源， 發(fā)起設立幾只不同投資方向的股權投資基金， 采取專業(yè) 化的方式實施管理。主要投資方向限定在新型材料、新能源、文化產業(yè)、生物醫(yī) 藥和環(huán)境保護等領域 （具體行業(yè)的選擇要視公司的人力資源構成情況和股東情況 而定，選擇公司人員熟悉或股東熟悉的行業(yè)進行投資） 。3.4.1 建立投資經理負責制，開展專業(yè)化的投資運作 實行科學嚴格的投資決策流程， 由投資經理負責對擬投資企業(yè)進行初步的篩 選及評估，再經過研究部就投資時

17、機及企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展情況進行詳細研究并 提出報告， 在初步認為可行的情況下， 由投資經理帶隊對企業(yè)進行全面而詳細的 盡職調查， 擬定投資建議書報公司投資決策委員會進行決策。 根據(jù)投資決策委員 會的決策投資經理擬定投資計劃和具體實施方案并進行談判簽約。3.4.2 建立企業(yè)管理的風險控制體系，實施嚴格的風險管理 事前審查，就是對投資經理提交的投資方案、投資協(xié)議等進行嚴格的審查， 并經投資決策委員會批準后實施。事中控制就是對被投資企業(yè)實施非現(xiàn)場監(jiān)控和參與重大決策等， 督促被投資 企業(yè)及時報告相關事項，掌握企業(yè)狀況，定期制作、披露相關財務及市場信息。 同時對被投資企業(yè)實施現(xiàn)場監(jiān)控， 及時跟蹤資金運用

18、項目， 控制資金運用過程中 的各種風險。3.4.3 堅持嚴格縝密的項目管理是實現(xiàn)價值提升的關鍵 對已投資企業(yè)進行科學嚴格的管理是提升企業(yè)價值的關鍵環(huán)節(jié)， 參與投資企 業(yè)各個關鍵環(huán)節(jié)的管理既可以控制投資風險， 又可以提高投資企業(yè)的價值。 項目 管理的關鍵在于資源的輸入及整合和風險的控制。3.4.4 建立完善的項目的退出機制，實現(xiàn)投資企業(yè)價值 股權投資基金從事的是財務性投資， 在對企業(yè)作出投資決策時就必須對退出 方式和時機做好安排， 并落實在合作協(xié)議中。 退出方式的安排以投資效益最大化 及可實現(xiàn)為根本原則。目前可以通過IPO、轉讓、兼并收購、投資企業(yè)管理層回 購等方式實現(xiàn)投資的退出。公司通過對企業(yè)

19、的投資及退出， 為基金持有人獲取投資收益， 同時公司獲得 相應的管理費收入和業(yè)績提成回報。公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃 根據(jù)國家“十三五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，鼓勵和支持全面資本參與大眾創(chuàng)業(yè)，萬 眾創(chuàng)新。公司秉承誠信為本、客戶至上為理念，以規(guī)范運作、穩(wěn)健經營為原則， 以服務客戶、 創(chuàng)造價值為經營宗旨， 以資本市場為依托， 以產品創(chuàng)新和差異化營 銷為手段， 力爭通過五年努力， 將公司打造成武陵山地區(qū)乃至全國具有一定影響 力的基金管理公司。4、效益分析經濟效益分析基金公司是金融行業(yè)中投入較少， 回報率較高的金融服務企業(yè)。 其主要業(yè)務 收入來源為基金產品研究開發(fā)， 設計出能滿足不同投資者需要的產品， 通過市場 營銷不斷

20、擴大資產規(guī)模。 同時，通過產業(yè)股權投資過程中適時退出機制， 實現(xiàn)資 本增資和公司盈利。4.1.1 正常經營假設前提前兩年為投入期，從第三年開始逐漸有項目推出并產生效益。基金的管理費按照管理規(guī)模的 2%計提。業(yè)績分成按照投資收益的 20%計算投資團隊的業(yè)績獎勵按照業(yè)績提成的 50%+提。投資收益按照投資額的80%+算。募集的基金分三年完成投資，每年投 30%+算。管理規(guī)模第一年1億元，第二年新增4億元，以后每年新增5億元各項營業(yè)費用按照年遞增10%+算。4.1.2投入產出分析投入產出分析表單位：萬元項目第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入200r 1000 124805400P 88001

21、、管理費收入20010002000300040002、業(yè)績提成00480240048003、其他收入二、營業(yè)支出97212711437219838041、營業(yè)費用847:1093111971301r 14042、業(yè)績獎勵12517824089724003、其他費用510202020三、營業(yè)稅及附加0068149242四、利潤95530344734從投入產出分析表可以看出前兩年公司都會發(fā)生虧損，第三年開始有盈利,到第五年可以收回全部投資，以后隨著規(guī)模的擴大，經營效益會得到進一步提升。 如果在經營中靈活運用資金使基金的投資能夠更快的產生效益，并注重對自有資金的管理和運作可以使前兩年的收入有所增加，

22、從而可使公司的營業(yè)虧損會進一 步減少。社會效益分析現(xiàn)階段發(fā)起設立基金管理公司具有十分重要的現(xiàn)實意義，主要體現(xiàn)一下幾個 方面：4.2.1加快產業(yè)結構調整，促進產業(yè)結構提檔升級產業(yè)投資基金運作機制規(guī)范靈活，執(zhí)行產業(yè)政策迅速及時，有較強的傳導效應?？赏ㄟ^置換、重組、兼并、上市等資本運作方式幫助國企實現(xiàn)產業(yè)結構調整4.2.2 優(yōu)化投資結構。設立基金公司有利于培育投資者， 優(yōu)化投資者結構。 基金作為機構投資者在 完善資本市場結構和促進企業(yè)提高運作效率方面作用顯著。4.2.3 有利于完善武陵山區(qū)域性金融中心的金融組織體系和功能 當前，金融業(yè)已初步形成銀行、保險、信托等功能比較完備，運行比較穩(wěn)健 的金融體系， 但黔江區(qū)目前還沒有一家基金管理公司。 其設立有助于黔江金融市 場發(fā)展。5、結論股權投資基金符合國家產業(yè)結構調整的重要戰(zhàn)略決策， 它是將所有的民間資 本和流動資本聚集起來，投資到實體經濟。產業(yè)投資基金追逐高成長性的企業(yè)， 而成長性的企業(yè)正是我們國家重點扶持的戰(zhàn)略新興企業(yè)。 產業(yè)投資基金將在未來 的融資市場成為繼銀行融資和 IPO 融資