編者按在全球經(jīng)濟(jì)空前一體化和金融創(chuàng)新發(fā)展變幻莫測(cè)的.doc

1、 編者按:在全球經(jīng)濟(jì)空前一體化和金融創(chuàng)新發(fā)展變幻莫測(cè)的大背景下,始于美國(guó)的這場(chǎng)次貸風(fēng)暴已經(jīng)演變成全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)，其波及范圍之廣、影響程度之深為全球各界始料不及，各國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)也正在面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)。從即日起，我會(huì)將把中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司寧波分公司（以下簡(jiǎn)稱信保公司）的金融危機(jī)跟蹤專報(bào)進(jìn)行轉(zhuǎn)載，動(dòng)態(tài)跟蹤發(fā)布有關(guān)金融危機(jī)的專題信息,供企業(yè)參考.(一）巴基斯坦債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)劇升 2008年10月20日，巴基斯坦政府談判代表開始在迪拜與國(guó)際貨幣基金組織（以下稱IMF)以及其它國(guó)家和金融機(jī)構(gòu)展開了非正式接觸,就舉借100150億美元以緩解巴基斯坦目前面臨的經(jīng)濟(jì)困難和償付危機(jī)進(jìn)行磋商。 近一段時(shí)間以來(lái)，在

2、全球金融動(dòng)蕩的大環(huán)境下，巴基斯坦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯惡化，特別是外匯儲(chǔ)備急劇下降，已經(jīng)嚴(yán)重動(dòng)搖投資者信心,并引發(fā)國(guó)際擔(dān)憂。巴基斯坦國(guó)家銀行(央行)公布的初步數(shù)據(jù)顯示,截至2008年10月10日,巴基斯坦外匯儲(chǔ)備由6月末的112。9億美元降為77。5億美元，短期內(nèi)大幅減少35。4億美元。2008年，巴基斯坦面臨著7。1億美元的短期外債到期；2009年，又有30億美元的債務(wù)需要償還。據(jù)估計(jì)，目前，巴基斯坦亟需3040億美元穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，避免債務(wù)違約；截至2009年6月30日本財(cái)年結(jié)束，資金缺口將高達(dá)70億美元。 盡管巴基斯坦尚未向IMF遞交正式的資金援助申請(qǐng)，由于目前條件下向市場(chǎng)舉債難以實(shí)現(xiàn)，向IMF尋求

3、資金支持幾乎已成為巴基斯坦的必然選擇。除IMF外，巴基斯坦同時(shí)還向世界銀行、亞洲發(fā)展銀行、英國(guó)國(guó)際發(fā)展部、伊斯蘭開發(fā)銀行、沙特阿拉伯、中國(guó)等其它金融機(jī)構(gòu)和國(guó)家尋求金融援助。而與IMF達(dá)成經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃有可能成為其它國(guó)際金融援助的前提條件之一. 受巴基斯坦局勢(shì)惡化的影響，標(biāo)準(zhǔn)普爾（SP）已經(jīng)在10月6日將該國(guó)的長(zhǎng)期外匯評(píng)級(jí)下調(diào)至投資級(jí)別之下，并表示如果情況繼續(xù)惡化,將可能繼續(xù)下調(diào)評(píng)級(jí)。穆迪（Moocly´s）則早在9月23日就已將巴基斯坦的國(guó)家信用評(píng)級(jí)展望下調(diào)至負(fù)面。巴基斯坦外匯儲(chǔ)備水平急劇下降將造成其對(duì)外支付能力的嚴(yán)重收縮,債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)急劇上升。現(xiàn)提請(qǐng)有關(guān)單位關(guān)注以上信息，提前防范和應(yīng)

4、對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。（二) 金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊美國(guó)銀行業(yè) 截至2008年10月24日，美國(guó)共有16家銀行破產(chǎn)，3家大型金融機(jī)構(gòu)被美國(guó)政府接管，5家大型金融機(jī)構(gòu)被迫出售(具體名單請(qǐng)見附件1)。此外，據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備保險(xiǎn)公司 (FDIC）稱,還有數(shù)百家中、小型銀行面臨困境，但目前并未公布具體名單。 除對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行部分國(guó)有化外，美國(guó)政府同時(shí)還向陷入危機(jī)的銀行提供援助資金，第一批援助資金總額為2500億美元。10月14日，政府把第一批援助資金中的1250億美元注入9家銀行（具體名單請(qǐng)見附件2)。剩余的1250億美元將注資給所有其它有資格參與這項(xiàng)方案的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)。 由于擔(dān)心統(tǒng)一公布得到救援資金的結(jié)構(gòu)名稱會(huì)惡

5、化其它機(jī)構(gòu)的艱難處境，因此,政府決定由第二批得到救援資金的金融機(jī)構(gòu)自行公布。 以上信息請(qǐng)相關(guān)部門和相關(guān)保戶關(guān)注。對(duì)此,我們將保持持續(xù)跟蹤與更新。附件一:表一 2008年以來(lái)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備保公司公布的銀行破產(chǎn)名單序號(hào)破產(chǎn)銀行名稱（英文)破產(chǎn)日期1Alpha Bank & Trust, Alpharetta， GA10月24日2Meridian Bank, Eldred， IL10月10日3Main Street Bank， Northvile， MI10月10日4Washington Mutual Bank， Henderson， NV andWashington Mutual Bank

6、FSB， Park City, UT9月25日5Ameribank， Northfork, WV9月19日6Silver State Bank, Henderson， NV En Español9月5日7Integrity Bank， Alpharetta, GA8月29日8The Columbian Bank and Trust， Topeka, KS8月22日9First Priority Bank， Bradenton, FL8月1日10First Heritage Bank, NA, Newport Beach， CA7月25日11First National Bank of

7、 Nevada， Reno， NV7月25日12IndyMac Bank, Pasadena， CA7月11日13First Integrity Bank， NA, Staples, MN5月30日14ANB Financial， NA， Bentonville, AR5月9日15Hume Bank, Hume, MO3月7日16Douglass National Bank， Kansas City, MO1月25日表二 2008年以來(lái)受美國(guó)政府接管的大型金融機(jī)構(gòu)名單序號(hào)接管銀行名稱接管日期備注1房利美(Fannie Mae）9月7日政府承諾拿出最多2000億美元支撐”兩房”資產(chǎn)2房地美（Fa

8、ddie Mac）9月7日3美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG)9月16日美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)以持股方式注資850億美圓表三 2008年3月以來(lái)美國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)案序號(hào)出售方并購(gòu)方并購(gòu)價(jià)格時(shí)間備注1貝爾斯登(Bear Stearns)摩根大通（JPMorgan Chase Co.)140億美元3月16日美聯(lián)儲(chǔ)為摩根大通公司并購(gòu)華爾街投資銀行貝爾斯登公司提供290億美元貸款擔(dān)保。2美林證券（Merrill Lynch)美國(guó)銀行(Bank of America)500億美元9月14日3華盛頓互惠銀行(Washington Mutual Bank）摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)1

9、9億美元(購(gòu)買大部分資產(chǎn))9月25日4美國(guó)第六大銀行瓦喬維亞公司(Wachovia Corp。）富國(guó)銀行（Wells Fargo Co。)117億美元9月25日5克利夫蘭市國(guó)民城市銀行(National City Corp。)賓夕法尼亞州PNC金融服務(wù)集團(tuán)（PNC Financial Services Group Inc。)52億美元10月24日美國(guó)財(cái)政部同意向PNC金融服務(wù)集團(tuán)提供77億美元援助資金。附件2 接受第一批資金（1250億美元）的銀行名單銀行名稱預(yù)計(jì)援助金額美國(guó)銀行（Bank of Americk)（包括其正在收購(gòu)的美林)、摩根大通（JPMorgan Chase）、富國(guó)銀行（We

10、lls Fargo）、花旗（Citigroup）各250億美元政府基金高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley)各100億美元紐約銀行梅隆（The Bank of New York Mellon)和道富銀行（State Street Bank)各20至30億美元(三)金融危機(jī)傷及西歐銀行業(yè) 救助政策普惠各大銀行 種種跡象表明，在美國(guó)次貸風(fēng)暴引發(fā)的金融危機(jī)不斷蔓延擴(kuò)散之時(shí)，西歐金融體系特別是銀行業(yè)面臨的危機(jī)也正在急速惡化。在此背景之下,西歐各國(guó)政府紛紛介入市場(chǎng)展開救助，極力挽救眾多已經(jīng)瀕臨困境的歐洲銀行，確保歐洲不會(huì)有任何一家大型銀行因金融危機(jī)拖累而走向破產(chǎn).

11、 一、西歐出臺(tái)的銀行救助措施 10月12日,歐元區(qū)15國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在巴黎召開的首腦會(huì)議上通過(guò)一項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，同意由各國(guó)政府為銀行再融資提供擔(dān)保并向銀行注資，以共同應(yīng)對(duì)當(dāng)前的金融危機(jī)。根據(jù)會(huì)議發(fā)表的聲明,歐元區(qū)成員國(guó)將在2009年年底前為銀行5年期以下的新發(fā)債務(wù)提供擔(dān)保,并通過(guò)取得優(yōu)先股的方式向銀行直接注資,以緩解銀行因?yàn)樾刨J緊縮而面臨的融資困難。 10月1 3日,德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等政府紛紛出臺(tái)大規(guī)模救市舉措，打響歐洲金融“保衛(wèi)戰(zhàn)”。迄今，歐洲各國(guó)救市方案出資總額已近2萬(wàn)億歐元. 法國(guó)將拿出最多3600億歐元用于金融救助。其中3200億歐元用來(lái)?yè)?dān)保銀行借貸，400億歐元用來(lái)向銀行提供資本金。德國(guó)政府將

12、拿出最多5000億歐元用于救市，其中4000億歐元用來(lái)為銀行同業(yè)拆借提供擔(dān)保：1000億歐元用于政府注資金融機(jī)構(gòu)，這其中又有最多800億歐元用于直接注資銀行。西班牙政府通過(guò)總額最高1000億歐元的金融援助計(jì)劃，用于在今年年底前為西班牙金融機(jī)構(gòu)提供信貸擔(dān)保。這一計(jì)劃也適用于部分外國(guó)銀行在西班牙的分支機(jī)構(gòu).荷蘭政府將出資2000億歐元用于為銀行同業(yè)拆借提供擔(dān)保。葡萄牙政府將出資200億歐元為銀行同業(yè)拆借提供擔(dān)保。奧地利政府宣布將出資850億歐元為銀行同業(yè)拆借提供擔(dān)保，并撥出150億歐元用于銀行資本重組。 在歐元區(qū)以外，10月14日，歐盟委員會(huì)發(fā)表聲明宣布，已批準(zhǔn)英國(guó)政府提出的總額高達(dá)5000億英鎊

13、的大規(guī)模救市方案。英國(guó)政府將出資500億英鎊用于購(gòu)買主要金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)先股，以此充實(shí)它們的資本金，并為銀行間貸款活動(dòng)提供2500億英鎊的擔(dān)保。此外,英國(guó)政府還計(jì)劃為銀行機(jī)構(gòu)提供2000億英鎊的短期貸款。 二、歐洲已經(jīng)接受救助的金融機(jī)構(gòu) （一）金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)互助一覽 9月18日，英國(guó)勞埃德萊斯銀行宣布以122億英鎊收購(gòu)英國(guó)最大抵押貸款銀行哈利法克斯銀行。 10月5日，法國(guó)第一大銀行法國(guó)巴黎銀行宣布收購(gòu)富通銀行在比利時(shí)和盧森堡的分支機(jī)構(gòu),最終分別擁有富通比利時(shí)銀行75和富通盧森堡銀行66的股份。 （二)政府救助一覽 8月26日，丹麥國(guó)家銀行(即丹麥中央銀行）和金融界代表與丹麥第八大銀行羅斯基勒銀行董事

14、會(huì)達(dá)成協(xié)議,以373億克朗的價(jià)格收購(gòu)該銀行，成立一家新的銀行,接管其所有業(yè)務(wù)、儲(chǔ)戶和員工。丹麥國(guó)家銀行和金融界將支出45億克朗作為新銀行的原始資本。所有與接管相關(guān)的損失將首先從丹麥金融界組織提供的7。5億克朗中支付，該組織由丹麥銀行家協(xié)會(huì)設(shè)立。丹麥政府將向議會(huì)申請(qǐng)一筆資金,用于補(bǔ)償?shù)溠胄锌赡芤蚪庸芰_斯基勒銀行而遭受的額外損失。 9月22日，繼羅斯基勒銀行被丹麥中央銀行接管后,有110年歷史的丹麥Ebh銀行成為丹麥第二個(gè)受金融危機(jī)影響而被政府緊急援助的銀行. 9月28日，比利時(shí)、荷蘭和盧森堡政府宣布出資112億歐元挽救因流動(dòng)資金短缺而股價(jià)大跌的富通銀行，并將其部分業(yè)務(wù)國(guó)有化.其中,比利時(shí)政府注

15、資47億歐元收購(gòu)富通比利時(shí)分行49的股份；荷蘭政府注資40億歐元收購(gòu)富通荷蘭分行49%的股權(quán);盧森堡則注資25億歐元通過(guò)可轉(zhuǎn)換股票貸款的方式，購(gòu)買富通盧森堡分行49的股份。 9月29日，英國(guó)政府宣布將房貸機(jī)構(gòu)布拉德福德賓利銀行收歸國(guó)有。英國(guó)政府表示，布拉德福德賓利銀行的最佳資產(chǎn)存款業(yè)務(wù)將以6億1200萬(wàn)英鎊出售給西班牙的桑坦德銀行，其余價(jià)值500億英鎊的房貸抵押業(yè)務(wù)則被國(guó)有化。 9月29日，冰島政府宣布以6億歐元收購(gòu)其第三大銀行一特利爾銀行(Glitnir）75的股權(quán)而將其收歸國(guó)有。 9月30日,比利時(shí)、法國(guó)和盧森堡向比利時(shí)德克夏銀行注資64億歐元，旨在提高資金流動(dòng)性，避免其陷入危機(jī)。其中，比

16、利時(shí)、法國(guó)和盧森堡分別注資30億歐元、30億歐元和4億歐元. 10月3日，荷蘭政府宣布出資168億歐元收購(gòu)富通集團(tuán)在荷蘭的全部業(yè)務(wù). 10月5日，德國(guó)宣布出資500億歐元拯救德國(guó)地產(chǎn)融資抵押銀行. 10月7日，冰島金融監(jiān)督署(FME）接管了冰島第二和第三大商業(yè)銀行Landsbanki和Glitnir銀行董事局.10月9日，冰島金融監(jiān)管署批準(zhǔn)成立新Landsbanki銀行,以接管原銀行部分資產(chǎn)、權(quán)益和債務(wù)以及國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù).10月15日，冰島金融監(jiān)督署宣布，新國(guó)有G1itnir銀行正式成立,新銀行將接管原銀行國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)，確保銀行在冰島國(guó)內(nèi)日常業(yè)務(wù)和儲(chǔ)蓄安全。 10月8日,英國(guó)政府宣布出資500億英鎊購(gòu)買

17、該國(guó)八大銀行股份，這一救市舉措實(shí)際上意味著這些英國(guó)銀行被部分國(guó)有化.據(jù)悉，已確認(rèn)參加該計(jì)劃的英國(guó)金融機(jī)構(gòu)包括阿比國(guó)民銀行、巴克萊銀行、哈里法克斯銀行、匯豐銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行等。 10月9日，比利時(shí)、法國(guó)和盧森堡三國(guó)宣布將為德克夏銀行提供財(cái)政擔(dān)保，使其能夠從資本市場(chǎng)募集到總額達(dá)45億歐元的資金。 10月9日，冰島最大商業(yè)銀行Kaupthing銀行宣布國(guó)有化，至此冰島政府已經(jīng)接管了所有三大商業(yè)銀行。隨后，國(guó)有新Kaupthing銀行成立，新銀行將接管原銀行國(guó)內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，確保銀行國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)正常運(yùn)作和儲(chǔ)戶存款安全，原銀行國(guó)際業(yè)務(wù)將被剝離。10月1 3日，英國(guó)政府宣布向蘇格蘭皇家銀行以及剛剛

18、被勞埃德萊斯銀行收購(gòu)的哈利法克斯銀行注資370億英鎊，以幫助它們擺脫經(jīng)營(yíng)困境。蘇格蘭皇家銀行將獲得200億英鎊，哈利法克斯銀行和勞埃德萊斯銀行獲得其余的170億英鎊.該救助計(jì)劃可能使得英國(guó)政府最終成為蘇格蘭皇家銀行和哈利法克斯銀行的最大股東。這也是自英國(guó)諾森羅克銀行(即北巖銀行)和布拉德福德賓利銀行被國(guó)有化后，英國(guó)政府再次出手接管銀行機(jī)構(gòu)。（四）關(guān)于巴西匯率波動(dòng)引發(fā)支付風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)對(duì)策建議的通報(bào) 近期信保公司系統(tǒng)接到多起巴西業(yè)務(wù)項(xiàng)下的可損報(bào)案。經(jīng)了解，基本致?lián)p原因是近期巴西雷亞爾急速貶值，買方持幣觀望導(dǎo)致拖欠。同時(shí)，在核實(shí)其它相關(guān)買方項(xiàng)下逾期信息時(shí)發(fā)現(xiàn),買方確認(rèn)遲付理由同樣是持幣觀望。目前這種持幣觀望引起的拖欠特點(diǎn)呈現(xiàn)出向不同行業(yè)和不同企業(yè)規(guī)模擴(kuò)散的跡象，報(bào)損相對(duì)集中在化工行業(yè)。 信保公司風(fēng)險(xiǎn)管理人員針對(duì)巴西匯率情況和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)跟蹤,現(xiàn)將情況通報(bào)如下: 巴西雷亞爾從04年開始處于升值狀態(tài)，升值幅度超過(guò)50%，據(jù)統(tǒng)計(jì)巴西雷亞爾是整個(gè)拉美地區(qū)升值幅度最大的貨幣.但是從今年8月中旬開始雷亞爾急速貶值,短短2個(gè)多月的時(shí)間迅速貶值超過(guò)45%，已經(jīng)達(dá)到05年的水平。鑒于此，巴西央行于10月開始動(dòng)用外匯