國際結(jié)算融資

1、第八章 國際結(jié)算融資主講：儲伶麗經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室國際結(jié)算中的國際結(jié)算中的出口出口貿(mào)易融資貿(mào)易融資進(jìn)出口業(yè)務(wù)中的融資進(jìn)出口業(yè)務(wù)中的融資銀行在各種結(jié)算業(yè)務(wù)中向進(jìn)出口商提供各種類型的融資業(yè)務(wù)。銀行在各種結(jié)算業(yè)務(wù)中向進(jìn)出口商提供各種類型的融資業(yè)務(wù)。例如：例如：出口出口押匯業(yè)務(wù)押匯業(yè)務(wù)進(jìn)口進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)押匯業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信用證下打包放款信用證下打包放款預(yù)支信用證預(yù)支信用證假遠(yuǎn)期信用證假遠(yuǎn)期信用證等等等等押匯業(yè)務(wù)押匯業(yè)務(wù)出口商將物權(quán)單據(jù)抵押給所在地銀行，后者從單據(jù)出口商將物權(quán)單據(jù)抵押給所在地銀行，后者從單據(jù)/匯票上扣匯票上扣除利息，將凈款支付給出口商，此行為被稱為除利息，將凈款支付給出

2、口商，此行為被稱為出口押匯。出口押匯。銀行代進(jìn)口商墊付款項后，通知進(jìn)口商到銀行辦理付款贖單銀行代進(jìn)口商墊付款項后，通知進(jìn)口商到銀行辦理付款贖單手續(xù)。此時的單據(jù)手續(xù)。此時的單據(jù)/票據(jù)成為銀行的抵押品。待進(jìn)口商付款贖票據(jù)成為銀行的抵押品。待進(jìn)口商付款贖單時，銀行歸墊，這就是單時，銀行歸墊，這就是進(jìn)口押匯。進(jìn)口押匯。信用證下出口押匯信用證下出口押匯（1）買方買方合同：付款條件合同：付款條件: 即期跟單信用證即期跟單信用證賣方賣方1申請申請申請人申請人開證行開證行2跟單信用證跟單信用證通知行通知行/議付行議付行3通知通知受益人受益人單到開證行即期付款單到開證行即期付款可將單據(jù)可將單據(jù)/票據(jù)賣給指定的議

3、付行票據(jù)賣給指定的議付行賣方賣方受益人受益人4發(fā)貨發(fā)貨承運人承運人買方買方申請人申請人6單據(jù)單據(jù)議付行議付行7付款付款8寄單索償寄單索償開證行開證行9補(bǔ)償補(bǔ)償10付款付款11單據(jù)單據(jù)12提單提單3,4議付行議付行/出口押匯行按照信用出口押匯行按照信用證要求貼現(xiàn)買下單據(jù)證要求貼現(xiàn)買下單據(jù)/票據(jù)。票據(jù)。這就是議付信用證這就是議付信用證5提單提單13貨物貨物指定銀行在辦理議付前，要求出口商簽發(fā)：指定銀行在辦理議付前，要求出口商簽發(fā)：出口押匯總質(zhì)權(quán)書出口押匯總質(zhì)權(quán)書GENERAL LETTER OF HYPOTHECATION其內(nèi)容由押匯行擬訂，由出口商簽字，請看下頁例子其內(nèi)容由押匯行擬訂，由出口商簽

4、字，請看下頁例子信用證下出口押匯信用證下出口押匯（2） 出口押匯總質(zhì)權(quán)書出口押匯總質(zhì)權(quán)書致致：XX XX 銀行銀行XXXX 分行分行 凡屬我單位信用證項下出口。單據(jù)，由我單位提出書面申請，經(jīng)你行同凡屬我單位信用證項下出口。單據(jù)，由我單位提出書面申請，經(jīng)你行同意敘做出口押匯，意敘做出口押匯， 我單位同意按本質(zhì)權(quán)書條文辦理。我單位同意按本質(zhì)權(quán)書條文辦理。1.1.你行敘做出口押匯，保留追索權(quán)你行敘做出口押匯，保留追索權(quán)，如因開證行所在地出現(xiàn)動蕩、爆發(fā)戰(zhàn)爭，如因開證行所在地出現(xiàn)動蕩、爆發(fā)戰(zhàn)爭，或發(fā)生金或發(fā)生金 融危機(jī)，開證行倒閉、郵寄中遺失單據(jù)或延誤，電訊失誤，以及融危機(jī)，開證行倒閉、郵寄中遺失單據(jù)或

5、延誤，電訊失誤，以及人力不可抗拒等原因招致國外拒付、遲付或少付，由此造成的損失及遲付利人力不可抗拒等原因招致國外拒付、遲付或少付，由此造成的損失及遲付利息，你行有權(quán)自我單位帳戶中，或其他出口收匯中主動扣還。息，你行有權(quán)自我單位帳戶中，或其他出口收匯中主動扣還。2 2我單位擔(dān)保提交全套相符單據(jù)，嗣后如果開證行提出單據(jù)不符而予拒付我單位擔(dān)保提交全套相符單據(jù)，嗣后如果開證行提出單據(jù)不符而予拒付造成損失時，由我單位負(fù)責(zé)，你行可按上述第造成損失時，由我單位負(fù)責(zé)，你行可按上述第1 1條辦理。條辦理。3 3對開證行無理挑剔、遲付或拒付，你行應(yīng)協(xié)助我單位據(jù)理交涉，如交涉對開證行無理挑剔、遲付或拒付，你行應(yīng)協(xié)助

6、我單位據(jù)理交涉，如交涉無效造成損失，仍由我單位負(fù)責(zé)，你行可按上述第無效造成損失，仍由我單位負(fù)責(zé)，你行可按上述第1 1條辦理。條辦理。4 4全套單據(jù)及貨權(quán)均轉(zhuǎn)讓你行，你行有權(quán)根據(jù)情況自行處理單據(jù)和貨物全套單據(jù)及貨權(quán)均轉(zhuǎn)讓你行，你行有權(quán)根據(jù)情況自行處理單據(jù)和貨物, ,并并可向我單位補(bǔ)收不足之差額。可向我單位補(bǔ)收不足之差額。5 5如屬你行錯誤寄單、錯誤索償造成不獲付款、延遲收匯，應(yīng)由你行承擔(dān)如屬你行錯誤寄單、錯誤索償造成不獲付款、延遲收匯，應(yīng)由你行承擔(dān)責(zé)任。責(zé)任。6 6你行敘做押匯，可按規(guī)定的利率和時間向我單位計收外幣人民幣利息，你行敘做押匯，可按規(guī)定的利率和時間向我單位計收外幣人民幣利息，7 7正

7、常議付之單據(jù)如果實際收匯超過匡算天數(shù)一般不再補(bǔ)收利息。正常議付之單據(jù)如果實際收匯超過匡算天數(shù)一般不再補(bǔ)收利息。 _ _公司簽章公司簽章 年年 月月 日日托收項下出口押匯托收項下出口押匯（1）賣方賣方/委托人委托人1交貨交貨承運人承運人2提單提單3申請托收下的申請托收下的出口押匯和交出口押匯和交單據(jù)單據(jù)托收行托收行4貼現(xiàn)貼現(xiàn)金額金額5托收委托書托收委托書或托收指示或托收指示代收行代收行6提示提示買方買方/付款人付款人7付款付款或承兌或承兌8承兌交單承兌交單D/A或或付款交單付款交單 D/P9交提單交提單10交貨交貨9貸記報單貸記報單或授權(quán)借記或授權(quán)借記出口押匯行出口押匯行托收項下出口押匯托收項下

8、出口押匯（2）出口托收匯票通常將出口托收匯票通常將收款人收款人寫成押匯行，例如寫成押匯行，例如No.BP203123350Exchange for USD36551.54 Tianjin, 24 Nov. 1999At sight of this First of Exchange (Second of the same tenor and date unpaid) pay to the order of BANK OF CHINA the sum of U.S.dollars thirty six thousand five hundred and Fifty one and 54/100

9、onlyTo Bank of New York, For Tianjin Carpets I/E New York Corp.45 St.Baoding Tianjin,China Linsen,ZhangLinsen,Zhang托收行托收行打包放款打包放款賣方賣方受益人受益人買方買方申請人申請人1以信用證以信用證和銷售合和銷售合同做抵押同做抵押議付行議付行2貸貸款款索償索償開證行開證行補(bǔ)償補(bǔ)償付款付款單據(jù)單據(jù)賣方賣方發(fā)運貨物前發(fā)運貨物前，由于流動資金短缺，需要借款，所，由于流動資金短缺，需要借款，所以用信用證做抵押，從銀行借款。銀行審查信用證的以用信用證做抵押，從銀行借款。銀行審查信用證的使

10、用方式（最好是自由議付信用證），并檢查是否有使用方式（最好是自由議付信用證），并檢查是否有不易辦到的條款。打包放款通常是人民幣，如果賣方不易辦到的條款。打包放款通常是人民幣，如果賣方需要支付外匯運費，銀行可少量融通外匯打包放款，需要支付外匯運費，銀行可少量融通外匯打包放款，貸款金額一般是信用證金額的貸款金額一般是信用證金額的40%80%，貸款期限為，貸款期限為3個月，最長不超過信用證到期日后的個月，最長不超過信用證到期日后的21天。天。1，2貸款銀行承擔(dān)拖欠風(fēng)險，因為開證行未允許指定銀行預(yù)支貸款銀行承擔(dān)拖欠風(fēng)險，因為開證行未允許指定銀行預(yù)支4出口商需要將信用證下單據(jù)交給貸款銀行，敘做出口商需要

11、將信用證下單據(jù)交給貸款銀行，敘做出口押匯或收妥結(jié)匯，貸款銀行從出口押匯或收出口押匯或收妥結(jié)匯，貸款銀行從出口押匯或收妥結(jié)匯金額中扣除打包放款本息和其它費用。妥結(jié)匯金額中扣除打包放款本息和其它費用。3貸款銀行面臨的風(fēng)險：（貸款銀行面臨的風(fēng)險：（1）出口商不按時交單，不使用信用）出口商不按時交單，不使用信用證；（證；（2）出口商將單據(jù)交給其它銀行辦理議付；（）出口商將單據(jù)交給其它銀行辦理議付；（3）開證）開證行認(rèn)為單證不符，拒絕補(bǔ)償議付行（貸款銀行）。行認(rèn)為單證不符，拒絕補(bǔ)償議付行（貸款銀行）。 打包放款合同打包放款合同 合同編號：（合同編號：（ ）第）第 號號借款人：借款人：貸款人：中國工商銀行

12、貸款人：中國工商銀行 分行分行借款人和貸款人根據(jù)國務(wù)院頒發(fā)的借款人和貸款人根據(jù)國務(wù)院頒發(fā)的借款合同條例借款合同條例，共同簽定本打包放款，共同簽定本打包放款合同，并共同嚴(yán)格遵守。合同，并共同嚴(yán)格遵守。第一條第一條 借款人在本合同有效期內(nèi)，按照借款人在本合同有效期內(nèi)，按照中國工商銀行信用證項下出口打中國工商銀行信用證項下出口打包放款暫行辦法包放款暫行辦法( (以下簡稱以下簡稱辦法辦法) )，向貸款人申請信用證項下出口打包，向貸款人申請信用證項下出口打包放款放款( (以下簡稱以下簡稱“貸款貸款”) )。第二條第二條 貸款金額：貸款金額： ( (大寫大寫) )人民幣人民幣 ( (小寫小寫) )人民幣人

13、民幣第三條第三條 貸款用途；僅限用于有關(guān)信用證項下出口商品的備貨備料、生產(chǎn)貸款用途；僅限用于有關(guān)信用證項下出口商品的備貨備料、生產(chǎn)和出運，不得挪作他用。和出運，不得挪作他用。第四條第四條 貸款期限；從貸款期限；從 年年 月月 日起至日起至 年年 月月 日止。日止。第五條放款。第五條放款。 1 1借款人每次放款前必須向貸款人提交信用證正本、貸款申請書和借款借款人每次放款前必須向貸款人提交信用證正本、貸款申請書和借款憑證。憑證。2 2每份信用證項下的放款金額為信用證總金額每份信用證項下的放款金額為信用證總金額( (當(dāng)時銀行買入價當(dāng)時銀行買入價) )的的 。第六條第六條 利息。利息。1 1貸款利息為

14、年利率貸款利息為年利率 ，利隨本清，利隨本清 按季結(jié)息。按季結(jié)息。2 2借款人授權(quán)貸款人，在結(jié)息日主動從借款人信用證項下的押匯收入、結(jié)借款人授權(quán)貸款人，在結(jié)息日主動從借款人信用證項下的押匯收入、結(jié)匯收入或存款帳戶中扣收上述利息。匯收入或存款帳戶中扣收上述利息。第七條第七條 還款和提前還款。還款和提前還款。l. l.借款人授權(quán)貸款人，在借款人辦理出口押匯或信用證項下收妥結(jié)匯時，從借款人授權(quán)貸款人，在借款人辦理出口押匯或信用證項下收妥結(jié)匯時，從押匯收入或結(jié)匯收入中扣收該信用證項下打包放款的本金和其他費用。押匯收入或結(jié)匯收入中扣收該信用證項下打包放款的本金和其他費用。 2 2借款人可在貸款到期前主動

15、歸還貸款本金和利息，但必須提前借款人可在貸款到期前主動歸還貸款本金和利息，但必須提前3 3個營業(yè)日個營業(yè)日通知貸款人。通知貸款人。第八條第八條 逾期還款。如借款人在每筆放款到期時未能按期償還本息，貸款人逾期還款。如借款人在每筆放款到期時未能按期償還本息，貸款人可按可按辦法辦法規(guī)定，對逾期貸款加收逾期利息規(guī)定，對逾期貸款加收逾期利息2020，并有權(quán)從借款人的其他，并有權(quán)從借款人的其他信用證項下的出口押匯或收妥結(jié)匯貸款或其存款帳戶中扣收本金、利息、逾信用證項下的出口押匯或收妥結(jié)匯貸款或其存款帳戶中扣收本金、利息、逾期利息和其他費用。期利息和其他費用。 第九條第九條 借款人承諾。借款人承諾。1 1借

16、款人的全部資產(chǎn)均向貸款人認(rèn)可的保險機(jī)構(gòu)投保。如發(fā)生意外損失，保借款人的全部資產(chǎn)均向貸款人認(rèn)可的保險機(jī)構(gòu)投保。如發(fā)生意外損失，保險機(jī)構(gòu)支付給借款人的賠償金應(yīng)首先用于歸還本貸款本金、利息及費用。險機(jī)構(gòu)支付給借款人的賠償金應(yīng)首先用于歸還本貸款本金、利息及費用。2 2，借款人保證按本貸款合同有關(guān)信用證的條件，按時出運商品，并將有關(guān)單，借款人保證按本貸款合同有關(guān)信用證的條件，按時出運商品，并將有關(guān)單據(jù)提交貸款人議付。據(jù)提交貸款人議付。3 3借款人愿按貸款人的要求提供自己的財務(wù)報表、有關(guān)貸款使用情況和出口借款人愿按貸款人的要求提供自己的財務(wù)報表、有關(guān)貸款使用情況和出口商品準(zhǔn)備情況的資料，并為貸款人了解上述

17、情況提供方便。商品準(zhǔn)備情況的資料，并為貸款人了解上述情況提供方便。第十條第十條 違約。借款人如違犯本合同第二條、第八條和第九條即為違約，如發(fā)違約。借款人如違犯本合同第二條、第八條和第九條即為違約，如發(fā)生違約，貸款人可根據(jù)生違約，貸款人可根據(jù)辦法辦法規(guī)定停止向借款人放款，對違約貸款加收罰規(guī)定停止向借款人放款，對違約貸款加收罰息息 和限期收回違約貸和限期收回違約貸 款本息?？畋鞠ⅰ５谑粭l其他。第十一條其他。1 1本合同任何條款的修改須經(jīng)雙方同意，在雙方未達(dá)成一致前，仍按本合本合同任何條款的修改須經(jīng)雙方同意，在雙方未達(dá)成一致前，仍按本合同條款執(zhí)行。同條款執(zhí)行。2 2本合同未盡事宜由雙方協(xié)商解決。本

18、合同未盡事宜由雙方協(xié)商解決。3 3本合同從借貸雙方法定代表共同簽字之日起生效，至全部貸款本息還清本合同從借貸雙方法定代表共同簽字之日起生效，至全部貸款本息還清之日止。之日止。 本合同一式兩份，借款人、貸款人各執(zhí)二份。本合同一式兩份，借款人、貸款人各執(zhí)二份。 借款人借款人 ( (公章公章) ) 貸款人貸款人 ( (公章公章) ) 法定代表（或授權(quán)代表）法定代表（或授權(quán)代表） 法定代表（或授權(quán)代表）法定代表（或授權(quán)代表） （簽章）（簽章） （簽章）（簽章） 打包放款打包放款 紅條款信用證紅條款信用證1、出口商憑不可撤消信用證和銷售合同申、出口商憑不可撤消信用證和銷售合同申請打包放款。請打包放款。2

19、、出口商拖欠還款風(fēng)險由貸款銀行自己承、出口商拖欠還款風(fēng)險由貸款銀行自己承擔(dān)。擔(dān)。3、打包放款不增加開證行和進(jìn)口商的責(zé)任。、打包放款不增加開證行和進(jìn)口商的責(zé)任。4、發(fā)放出口國本幣貸款。、發(fā)放出口國本幣貸款。1、進(jìn)口商申請開立預(yù)支款信用證，出、進(jìn)口商申請開立預(yù)支款信用證，出口商承諾按期交單后方可獲得預(yù)支款?？谏坛兄Z按期交單后方可獲得預(yù)支款。2、出口商拖欠時，進(jìn)口商負(fù)責(zé)償還。、出口商拖欠時，進(jìn)口商負(fù)責(zé)償還。3、開證行和申請人承擔(dān)貸款風(fēng)險。、開證行和申請人承擔(dān)貸款風(fēng)險。4、預(yù)支款通常是信用證計價貨幣。、預(yù)支款通常是信用證計價貨幣。票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)出口商可以將未到期匯票貼現(xiàn)賣給融資銀行出口商可以將未到期

20、匯票貼現(xiàn)賣給融資銀行此時，沒有出口商業(yè)單據(jù)做抵押品此時，沒有出口商業(yè)單據(jù)做抵押品屬于純票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)屬于純票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持票銀行受到票據(jù)法的保護(hù)持票銀行受到票據(jù)法的保護(hù)信用證種類信用證種類: : 紅條款紅條款 / / 預(yù)支信用證預(yù)支信用證 (1)帶有預(yù)支條款，并保證借帶有預(yù)支條款，并保證借款人（賣方）違約時補(bǔ)償款人（賣方）違約時補(bǔ)償預(yù)支行的信用證。這一條預(yù)支行的信用證。這一條款過去用紅墨水寫?？钸^去用紅墨水寫。通知行通知行/ /議付行議付行通知通知受益人受益人進(jìn)口商進(jìn)口商出口商出口商我缺少流動資金我缺少流動資金 ! !我愿意給你提供一些！我愿意給你提供一些！請開立一份提供裝運前預(yù)支款的信用證！請開

21、立一份提供裝運前預(yù)支款的信用證！開證行開證行申請人申請人預(yù)支款通常是信用證金額的預(yù)支款通常是信用證金額的25- 80% 25- 80% 申請預(yù)申請預(yù)支支 款款提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票（1）貸款分為貸款分為先扣利息先扣利息（貼現(xiàn)形式）和（貼現(xiàn)形式）和后收利息后收利息兩種。兩種。未到期遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)未到期遠(yuǎn)期匯票的貼現(xiàn)銀行貸款帳戶銀行貸款帳戶票據(jù)貼現(xiàn)率的實際成本票據(jù)貼現(xiàn)率的實際成本銀行貸款利率銀行貸款利率票據(jù)貼現(xiàn)的票據(jù)貼現(xiàn)的優(yōu)點優(yōu)點：靈活，可以根據(jù)需要隨時靈活，可以根據(jù)需要隨時簽發(fā)不同金額匯票給承兌簽發(fā)不同金額匯票給承兌銀行（貸款銀行

22、），由后銀行（貸款銀行），由后者承兌者承兌/貼現(xiàn)匯票，條件貼現(xiàn)匯票，條件是承兌信用額度證上還有是承兌信用額度證上還有額度。額度。貸款帳戶的貸款帳戶的缺點缺點：銀行根據(jù)貸款協(xié)議上的時銀行根據(jù)貸款協(xié)議上的時間安排籌集有關(guān)款項，并間安排籌集有關(guān)款項，并撥到貸款帳戶上。如果借撥到貸款帳戶上。如果借款人沒按時支用這些款項款人沒按時支用這些款項，會造成銀行資金浪費。，會造成銀行資金浪費。銀行要對此收取承諾費。銀行要對此收取承諾費。融通匯票屬于票據(jù)貼現(xiàn)，屬于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。融通匯票屬于票據(jù)貼現(xiàn)，屬于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。銀行通常要求用出口托收匯票做抵押（代質(zhì)押的融通匯票銀行通常要求用出口托收匯票做抵押（代質(zhì)押

23、的融通匯票業(yè)務(wù)）。業(yè)務(wù)）。也可以是無抵押品（不帶質(zhì)押）的融通匯票。此時的借款也可以是無抵押品（不帶質(zhì)押）的融通匯票。此時的借款人可以是賣方，也可以是買方。人可以是賣方，也可以是買方。他們根據(jù)貸款協(xié)議（承兌信用額度證）規(guī)定的額度開立匯他們根據(jù)貸款協(xié)議（承兌信用額度證）規(guī)定的額度開立匯票，并可以用新的匯票償還到期匯票，條件是協(xié)議上還有票，并可以用新的匯票償還到期匯票，條件是協(xié)議上還有剩余額度。剩余額度。提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票（2）賣賣 方方1、承兌承兌信用額信用額度證度證融資銀行融資銀行2、裝運貨物裝運貨物買方買方3、將將出口托收匯

24、票出口托收匯票/單據(jù)交給托收行作為抵押單據(jù)交給托收行作為抵押，并根據(jù)協(xié)議簽發(fā)，并根據(jù)協(xié)議簽發(fā)融通匯票給融資銀行，要求融通匯票給融資銀行，要求承兌承兌 。4、托收出口匯托收出口匯票和商業(yè)單據(jù)票和商業(yè)單據(jù)代收行代收行5、D/A6、將銀行承兌后將銀行承兌后的融通匯票賣給的融通匯票賣給貼現(xiàn)行。貼現(xiàn)行。貼現(xiàn)行將貼現(xiàn)后的凈金貼現(xiàn)行將貼現(xiàn)后的凈金額交給賣方或其銀行額交給賣方或其銀行7、票據(jù)到票據(jù)到期期時付款時付款8、通過銀行劃款通過銀行劃款9、提示到期融通匯票要求付款提示到期融通匯票要求付款提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票（3）假設(shè)賣方和融資銀行在假設(shè)

25、賣方和融資銀行在London, 買方在另外一個買方在另外一個國家。本頁解釋見下頁。國家。本頁解釋見下頁。(1)出口商與開戶銀行簽訂貸款合同（承兌信用額度證），規(guī)定出口商在額度出口商與開戶銀行簽訂貸款合同（承兌信用額度證），規(guī)定出口商在額度內(nèi)簽發(fā)（融通）匯票給銀行，銀行在上面做承兌，然后將其賣給貼現(xiàn)行，將內(nèi)簽發(fā)（融通）匯票給銀行，銀行在上面做承兌，然后將其賣給貼現(xiàn)行，將貼現(xiàn)金額交給出口商。貼現(xiàn)金額交給出口商。(2)和和(3) 出口商通常用出口托收（遠(yuǎn)期）匯票做抵押，出口托收匯票的出口商通常用出口托收（遠(yuǎn)期）匯票做抵押，出口托收匯票的“收款收款人人”寫成融資銀行，出口托收匯票的到期日通常早于融資匯

26、票寫成融資銀行，出口托收匯票的到期日通常早于融資匯票（見下頁）（見下頁）。出。出口商同時簽發(fā)一張遠(yuǎn)期融資匯票，受票人是融資銀行。其到期日比出口托口商同時簽發(fā)一張遠(yuǎn)期融資匯票，受票人是融資銀行。其到期日比出口托收匯票晚，金額比出口托收匯票小，以保證出口托收匯票先到期，并有足收匯票晚，金額比出口托收匯票小，以保證出口托收匯票先到期，并有足夠的金額償還融資匯票的金夠的金額償還融資匯票的金 額。額。(4)(5)(7)(8)進(jìn)口商承兌遠(yuǎn)期匯票后票據(jù)交給代收行保存進(jìn)口商承兌遠(yuǎn)期匯票后票據(jù)交給代收行保存, 待到貼現(xiàn)行持有的融資待到貼現(xiàn)行持有的融資匯票到期時，融資銀行已經(jīng)收到托收匯票款項，并用此支付到期的融資

27、匯票。匯票到期時，融資銀行已經(jīng)收到托收匯票款項，并用此支付到期的融資匯票。由于出口托收匯票的金額大于融資匯票，有足夠資金償還融資匯票款，余下由于出口托收匯票的金額大于融資匯票，有足夠資金償還融資匯票款，余下的金額仍要交給出口商。的金額仍要交給出口商。(6)(9)融資銀行承兌融通匯票后，將其貼現(xiàn)賣給貼現(xiàn)行，并將貼現(xiàn)后的凈款交融資銀行承兌融通匯票后，將其貼現(xiàn)賣給貼現(xiàn)行，并將貼現(xiàn)后的凈款交給賣方。待到此融通匯票到期時，貼現(xiàn)行向承兌人（融資銀行）提示要求付給賣方。待到此融通匯票到期時，貼現(xiàn)行向承兌人（融資銀行）提示要求付款。融資銀行用事先收到到的托收款支付給貼現(xiàn)行（票面金額）?？睢Ｈ谫Y銀行用事先收到到

28、的托收款支付給貼現(xiàn)行（票面金額）。提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票提供給出口商的承兌信用融資：帶質(zhì)押的融通匯票（4）EXCHANGE for GBP6600.00 London, 18th March,19XXD/A At 60 days sight pay to the order of XXX（收款人是融（收款人是融資銀行）資銀行） the sum of GBP SIXTY-SIX THOUSAND ONLY . Drawn under sales contract No.XXX against shipment of agricultural tractor from Lon

29、don to Melbourne for collection根據(jù)出口合同簽發(fā)匯票根據(jù)出口合同簽發(fā)匯票To The Overseas Importing Co., For the Exporting Co., Melbourne 開給進(jìn)口商的匯票開給進(jìn)口商的匯票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang這張匯票是出口商開給進(jìn)口商的。進(jìn)口商在這張匯票是出口商開給進(jìn)口商的。進(jìn)口商在出口托收出口托收匯票匯票上做承兌，出口商用此為融通匯票做抵押。上做承兌，出口商用此為融通匯票做抵押。EXCHANGE for GBP6000.00 London, 20th March,19XX

30、D/A At 90 days sight pay to the order of OURSELVES(收款人是出口商自己）收款人是出口商自己） the sum of GBP SIXTY THOUSAND ONLY . Drawn under Acceptance Credit（根據(jù)承兌信用額度證簽發(fā)）（根據(jù)承兌信用額度證簽發(fā)）No. xxxxTo XXXX Banker, London For the Exporting Co., 開給融資銀行的匯票開給融資銀行的匯票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang 注意；本融通匯票由出口商開給融資銀行，由后者承注意；本融通

31、匯票由出口商開給融資銀行，由后者承兌后賣給貼現(xiàn)行（出口商做空白背書）。本融通匯票兌后賣給貼現(xiàn)行（出口商做空白背書）。本融通匯票的金額小，到期日晚于出口托收匯票。的金額小，到期日晚于出口托收匯票。EXCHANGE for GBP6136.17 London, 18th June ,19XXD/A At 90 days sight pay to the order of OURSELVES(收款人是出口商自己）收款人是出口商自己） the sum of GBP SIX THOUSAND ONE HUNDRED THIRTY SIX AND 17/100 ONLY . Drawn under Acc

32、eptance Credit（根據(jù)承兌信用額度證簽發(fā)）（根據(jù)承兌信用額度證簽發(fā)）No. xxxxTo XXXX Banker, London For the Exporting Co., 開給融資銀行的匯票開給融資銀行的匯票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang 如果融通匯票到期后，出口商沒有收回托收款，只要如果融通匯票到期后，出口商沒有收回托收款，只要承兌信用承兌信用證額度證（貸款協(xié)議）上還有額度，出口商可以繼續(xù)簽發(fā)融通證額度證（貸款協(xié)議）上還有額度，出口商可以繼續(xù)簽發(fā)融通匯票，由融通銀行承兌（出口商做空白背書）后，交給貼現(xiàn)行，匯票，由融通銀行承兌（出口商做空白

33、背書）后，交給貼現(xiàn)行，以抵償?shù)谝粡埖狡诘娜谕▍R票。以抵償?shù)谝粡埖狡诘娜谕▍R票。美國承兌匯票業(yè)務(wù)美國承兌匯票業(yè)務(wù)=（跨國）銀行間的承兌匯票業(yè)務(wù)（跨國）銀行間的承兌匯票業(yè)務(wù)（1）亞洲銀行亞洲銀行倫敦分行倫敦分行預(yù)簽匯票給預(yù)簽匯票給其開戶銀行其開戶銀行亞洲銀行亞洲銀行紐約分行紐約分行亞洲銀行的亞洲銀行的帳戶帳戶亞洲銀行倫敦分行需要美元時，可以要求亞洲銀行紐約分行在其亞洲銀行倫敦分行需要美元時，可以要求亞洲銀行紐約分行在其預(yù)簽匯票上填金額、做承兌、貼現(xiàn)買下此匯票，然后將美元貸記預(yù)簽匯票上填金額、做承兌、貼現(xiàn)買下此匯票，然后將美元貸記到亞洲銀行倫敦分行的美元帳戶上供亞洲銀行倫敦分行使用。到亞洲銀行倫敦分

34、行的美元帳戶上供亞洲銀行倫敦分行使用。待到票據(jù)到期時，亞洲銀行紐約分行（持票人）借記亞洲銀行待到票據(jù)到期時，亞洲銀行紐約分行（持票人）借記亞洲銀行倫敦分行的美元帳戶，用來償還先前貼現(xiàn)買下的承兌匯票。倫敦分行的美元帳戶，用來償還先前貼現(xiàn)買下的承兌匯票。注意注意：倫敦分行在匯票上：倫敦分行在匯票上 預(yù)簽字，放在紐約分行預(yù)簽字，放在紐約分行（受票人（受票人/付款人），收款人也是紐約分行。（見后面的匯付款人），收款人也是紐約分行。（見后面的匯票）票）亞洲銀行倫敦分行亞洲銀行倫敦分行亞洲銀行紐約分行亞洲銀行紐約分行提供預(yù)提供預(yù)簽匯票簽匯票某客戶某客戶要求借要求借根據(jù)美國相關(guān)要求從根據(jù)美國相關(guān)要求從其它分

35、行獲取相關(guān)資料其它分行獲取相關(guān)資料亞洲銀行亞洲銀行廣州分行廣州分行提供相關(guān)資料提供相關(guān)資料提供相關(guān)資提供相關(guān)資料，要求填寫料，要求填寫預(yù)簽匯票、承預(yù)簽匯票、承兌并貼現(xiàn)匯票兌并貼現(xiàn)匯票美國銀行承兌匯票美國銀行承兌匯票操作流程圖操作流程圖（A）亞洲銀行倫敦分行亞洲銀行倫敦分行亞洲銀行紐約分行亞洲銀行紐約分行某客戶某客戶承兌匯票后將承兌匯票后將貼現(xiàn)款撥付到倫敦貼現(xiàn)款撥付到倫敦分行的帳戶上。分行的帳戶上。貸給客戶貸給客戶客戶的借款期限先到期客戶的借款期限先到期貸款到期貸款到期后歸還后歸還亞洲銀行倫敦分行將欠紐約分行亞洲銀行倫敦分行將欠紐約分行的票款事先劃撥到其在紐約分行的票款事先劃撥到其在紐約分行的帳

36、戶上。的帳戶上。劃撥給劃撥給票據(jù)到期后，亞洲銀行紐約分行從倫敦票據(jù)到期后，亞洲銀行紐約分行從倫敦分行的帳戶上劃出后者的欠款。分行的帳戶上劃出后者的欠款。美國銀行承兌匯票美國銀行承兌匯票操作流程圖（操作流程圖（B）美國承兌匯票業(yè)務(wù)，為銀行提供短期融資美國承兌匯票業(yè)務(wù)，為銀行提供短期融資（2）亞洲銀行倫敦分行借款目的是為了貸款。如果其貸亞洲銀行倫敦分行借款目的是為了貸款。如果其貸款利率高于借款成本，亞洲銀行倫敦分行才愿意做款利率高于借款成本，亞洲銀行倫敦分行才愿意做這筆業(yè)務(wù)。這筆業(yè)務(wù)。國際結(jié)算中的國際結(jié)算中的進(jìn)口進(jìn)口貿(mào)易融資貿(mào)易融資信托收據(jù)業(yè)務(wù)，為進(jìn)口商提供融資信托收據(jù)業(yè)務(wù)，為進(jìn)口商提供融資 (1

37、) 賣方賣方/委托人委托人1遠(yuǎn)期匯票和遠(yuǎn)期匯票和其它單據(jù)其它單據(jù)托收行托收行2托收委托書托收委托書 / 遠(yuǎn)期遠(yuǎn)期匯票和其它單據(jù)匯票和其它單據(jù)代收行代收行買方買方/付款人付款人4承兌后代收承兌后代收行行不不交單交單3提示遠(yuǎn)期匯提示遠(yuǎn)期匯票要求承兌票要求承兌美方要求修改付款條件，將美方要求修改付款條件，將D/P at 30 days after sight改成改成D/P at 90 days after sight（遠(yuǎn)（遠(yuǎn)期付款交單）期付款交單）并且指定美方的并且指定美方的Bank of New YorkN.Y做代收行做代收行問問：美國進(jìn)口商做出上述修改的目的是什么？美國進(jìn)口商做出上述修改的目的是

38、什么？答案：答案：美國進(jìn)口商打算做信托收據(jù)業(yè)務(wù)美國進(jìn)口商打算做信托收據(jù)業(yè)務(wù)賣方賣方/委托人委托人遠(yuǎn)期匯遠(yuǎn)期匯票和其票和其它單據(jù)它單據(jù)托收行托收行托收委托書遠(yuǎn)期托收委托書遠(yuǎn)期匯票和其它單據(jù)匯票和其它單據(jù)代收行代收行買方買方/付款人付款人5 借借條條6 借走借走單據(jù)單據(jù)承兌匯票時憑信托收據(jù)（借條）借走單據(jù)，去提貨。承兌匯票時憑信托收據(jù)（借條）借走單據(jù)，去提貨。90天后，買方用賣掉貨物的款項支付代收行手中天后，買方用賣掉貨物的款項支付代收行手中的承兌匯票。的承兌匯票。 7 付付款款8 贖回贖回承兌承兌匯票匯票信托收據(jù)業(yè)務(wù)，為進(jìn)口商提供融資信托收據(jù)業(yè)務(wù)，為進(jìn)口商提供融資 (2) 答案解釋答案解釋信托收

39、據(jù)信托收據(jù)D/P at tenor after sight , T/ R 業(yè)務(wù)的特點：業(yè)務(wù)的特點：憑信托憑信托收據(jù)提取的貨物所有權(quán)仍然屬于代表出口商的銀行，進(jìn)收據(jù)提取的貨物所有權(quán)仍然屬于代表出口商的銀行，進(jìn)口商只是代為保管貨物（被信托人口商只是代為保管貨物（被信托人trustee/代保管人代保管人Bailee)進(jìn)口商的義務(wù)包括：進(jìn)口商的義務(wù)包括：1、將信托收據(jù)中的貨物和其它貨物分開保管。、將信托收據(jù)中的貨物和其它貨物分開保管。2、銷售貨物的款項直接交給銀行，并在帳目上與自有、銷售貨物的款項直接交給銀行，并在帳目上與自有 資資金分開。金分開。3、不得將信托收據(jù)上貨物抵押給其他人。、不得將信托收據(jù)

40、上貨物抵押給其他人。代收行是信托人代收行是信托人(truster)：其權(quán)利是；：其權(quán)利是；1、可以隨時取消信托，收回借出的商品。、可以隨時取消信托，收回借出的商品。2、商品被出售后，隨時向進(jìn)口商收取貨款。、商品被出售后，隨時向進(jìn)口商收取貨款。3、進(jìn)口商破產(chǎn)時，對信托收據(jù)中的貨物有優(yōu)先債權(quán)。、進(jìn)口商破產(chǎn)時，對信托收據(jù)中的貨物有優(yōu)先債權(quán)。為進(jìn)口商提供承兌信用融資為進(jìn)口商提供承兌信用融資(不帶質(zhì)押的融通匯票不帶質(zhì)押的融通匯票)買買 方方(1)簽定簽定承兌信承兌信用額度用額度證證融融 資資 銀銀 行行(2)根據(jù)額度證根據(jù)額度證簽發(fā)簽發(fā)融通匯票融通匯票(3)將融通匯票將融通匯票賣給貼現(xiàn)行賣給貼現(xiàn)行貼現(xiàn)行

41、貼現(xiàn)行將貼現(xiàn)將貼現(xiàn)后的凈后的凈金額交金額交給買方給買方(6)提示到期提示到期融通匯票要融通匯票要求付款求付款(4) 貼現(xiàn)后的凈款貼現(xiàn)后的凈款（5）付款）付款帶質(zhì)押的融通匯票是給帶質(zhì)押的融通匯票是給出口商提供融資的。進(jìn)出口商提供融資的。進(jìn)口商也可以做銀行融通口商也可以做銀行融通匯票業(yè)務(wù)，但是沒有出匯票業(yè)務(wù)，但是沒有出口匯票做抵押，可以采口匯票做抵押，可以采用其它資產(chǎn)做低抵押。用其它資產(chǎn)做低抵押。其操作流程與帶質(zhì)押的其操作流程與帶質(zhì)押的融通匯票相同。融通匯票相同。D/P at tenor, 代收行代收行貼現(xiàn)了承兌的票據(jù)貼現(xiàn)了承兌的票據(jù)賣方賣方/委托人委托人1遠(yuǎn)期匯票遠(yuǎn)期匯票和其它單和其它單據(jù)據(jù)托收

42、行托收行2托收委托書遠(yuǎn)期托收委托書遠(yuǎn)期匯票和其它單據(jù)匯票和其它單據(jù)代收行代收行買方買方/付款人付款人4承兌后承兌后代收行代收行將票據(jù)將票據(jù)貼現(xiàn)買貼現(xiàn)買入入3提示遠(yuǎn)提示遠(yuǎn)期匯票期匯票要求承要求承兌兌5交交單單代收行與買方事先簽定協(xié)議，代代收行與買方事先簽定協(xié)議，代收行為進(jìn)口商付款提供融資。收行為進(jìn)口商付款提供融資。6即期即期支付支付貼去利息的貼去利息的凈款凈款進(jìn)口商出售貨物后，歸還代收行進(jìn)口商出售貨物后，歸還代收行的融資款（票面金額）。的融資款（票面金額）。信用證方式下的進(jìn)口融資信用證方式下的進(jìn)口融資買方買方賣方賣方1申請申請申請人申請人開證行開證行2跟單信用證跟單信用證通知行通知行 /指定銀行

43、指定銀行3通知通知受益人受益人買方可以使用信貸額度開立信用證避免占用自買方可以使用信貸額度開立信用證避免占用自己的流動資金。己的流動資金。4單據(jù)單據(jù)5付款付款6寄單索償寄單索償10 償付償付8付付款款7AB通知通知書書9單單據(jù)據(jù)相符單據(jù)到開證行后，開證行墊款支付相符單據(jù)到開證行后，開證行墊款支付指定銀行，然后向買方發(fā)出指定銀行，然后向買方發(fā)出AB通知書通知書(進(jìn)口押匯單進(jìn)口押匯單)，通知買方付款贖單。這就，通知買方付款贖單。這就是是信用證下進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)信用證下進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)。信用證下的信托收據(jù)業(yè)務(wù)信用證下的信托收據(jù)業(yè)務(wù)在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，如果買方無力付款贖單，可與開證行在進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中，如果買方無力付款贖單，可與開證行商榷商榷“借單借單”（信托收據(jù)業(yè)務(wù)），（信托收據(jù)業(yè)務(wù)）， 此做法與托收項下信托此做法與托收項下信托收據(jù)