客戶(hù)財(cái)務(wù)能力雷達(dá)圖

1、（一） 簡(jiǎn)介 對(duì)客戶(hù)財(cái)務(wù)能力分析的重要工具，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩個(gè)方面分析客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況。靜態(tài)分析將客戶(hù)的各種財(cái)務(wù)比率與其他相似客戶(hù)或整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)比率作橫向比較；動(dòng)態(tài)分析，把客戶(hù)現(xiàn)時(shí)的財(cái)務(wù)比率與先前的財(cái)務(wù)比率作縱向比較，就可以發(fā)現(xiàn)客戶(hù)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情況的發(fā)展變化方向。雷達(dá)圖把縱向和橫向的分析比較方法結(jié)合起來(lái)，計(jì)算綜合客戶(hù)的收益性、成長(zhǎng)性、安全性、流動(dòng)性及生產(chǎn)性這五類(lèi)指標(biāo)。 （二）詳解 下面對(duì)涉及的 5 類(lèi)指標(biāo)進(jìn)行說(shuō)明。 1 收益性指標(biāo) 分析收益性指標(biāo)，目的在于觀察客戶(hù)一定時(shí)期的收益及獲利能力。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖 1 所示： 圖 1 2安全性指標(biāo) 安全性指的是客戶(hù)經(jīng)營(yíng)的安全程度，也可以說(shuō)是資金調(diào)

2、度的安全性。分析安全性指標(biāo)，目的在于觀察客戶(hù)在一定時(shí)期內(nèi)償債能力。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖 2 所示： 圖 2 其中流動(dòng)負(fù)債說(shuō)明每 1 元負(fù)債有多少流動(dòng)資金作為保證， 比率越高， 流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障就越大。但比率過(guò)高，則反映客戶(hù)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多，未能有效利用，可能會(huì)影響客戶(hù)的獲利能力。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，流動(dòng)比率在 2：1 左右比較合適。所謂速動(dòng)資產(chǎn)， 通俗地講就是可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)， 主要包括流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存貨則變現(xiàn)能力較差。因此，從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后則為速動(dòng)資產(chǎn)。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率在 1：1 左右較為合適。資產(chǎn)負(fù)債率越高，客戶(hù)借債資金在全部資金

3、中所占比重越大，在負(fù)債所支付的利息率低于資產(chǎn)報(bào)酬率的條件下，股東的投資收益率就越高，對(duì)股東有利，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。而負(fù)債比率越低， 說(shuō)明客戶(hù)在償債時(shí)存在著資金緩沖。因此，資產(chǎn)負(fù)債率也要保持適當(dāng)水平，一般說(shuō)來(lái)，低于 50的資產(chǎn)負(fù)債率比較好；所有者(股東)權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于 1，所有者(股東)權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債比率越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越?。焕⒈Ｕ媳稊?shù)如果比率低于 1，說(shuō)明客戶(hù)經(jīng)營(yíng)所得還不足以?xún)敻督鑲?，因此，該比率至少?yīng)大于 1。比率越高，說(shuō)明按時(shí)按量支付利息就越有保障。 3流動(dòng)性指標(biāo) 分析流動(dòng)性指標(biāo)，目的在于觀察客戶(hù)在

4、一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)狀況，掌握客戶(hù)資金的運(yùn)用效率。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖 3 所示： 圖 3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別反映全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率，比率越高，說(shuō)明資產(chǎn)利用率越高，獲利能力強(qiáng)；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，說(shuō)明客戶(hù)催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越?。淮尕浿苻D(zhuǎn)率越高，說(shuō)明投入存貨至銷(xiāo)售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效率越高。 4成長(zhǎng)性指標(biāo) 分析成長(zhǎng)性指標(biāo)，目的在于觀察客戶(hù)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)能力的發(fā)展變化趨勢(shì)， 一個(gè)客戶(hù)既使收益性高，但成長(zhǎng)必不好， 也就表明其未來(lái)盈利能力下降。 因此，以發(fā)展的眼光看客戶(hù)

5、，動(dòng)態(tài)的分析客戶(hù)財(cái)務(wù)資料，對(duì)戰(zhàn)略制定來(lái)講特別重要。計(jì)算這類(lèi)指標(biāo)比較簡(jiǎn)單見(jiàn)圖4： 圖 4 5生產(chǎn)性指標(biāo) 分析生產(chǎn)性指標(biāo)，目的在于了解在一定時(shí)期內(nèi)客戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、水平和成果的分配。主要指標(biāo)見(jiàn)圖 5 所示： 圖 5 上述客戶(hù)財(cái)務(wù)能力的五性分析結(jié)果可以用雷達(dá)圖表示出來(lái)，如圖 6 所示。雷達(dá)圖的繪制方法是：首先，畫(huà)出三個(gè)同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的 12 值或最低水平， 中間圓圈代表同行業(yè)平均水平，又稱(chēng)標(biāo)準(zhǔn)線，最大圓圈代表同行進(jìn)水平或平均水平的 15 倍；然后，把這三個(gè)圓圈的 360 度。分成五個(gè)扇形區(qū)，分別代表收益性、安全性、流動(dòng)性、成長(zhǎng)性和生產(chǎn)性指標(biāo)區(qū)域；再次，從 5 個(gè)扇形區(qū)的圓心開(kāi)始以放射線的形式分別畫(huà)出相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)線，并標(biāo)明指標(biāo)名稱(chēng)及標(biāo)度，財(cái)務(wù)指標(biāo)線的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營(yíng)比率的量綱與同行業(yè)的水平來(lái)決定；最后，把客戶(hù)同期的相應(yīng)指標(biāo)值用點(diǎn)標(biāo)在圖上，以線段依次連接相鄰點(diǎn)，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶(hù)的現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀況。 圖 6 依據(jù)圖 6 我們可以看出，當(dāng)指標(biāo)值處于標(biāo)準(zhǔn)線以?xún)?nèi)時(shí)，說(shuō)明該指標(biāo)低于同行業(yè)水平，需要加以改進(jìn)；若接近最小圓圈或處于其內(nèi)，說(shuō)