探討產業(yè)結構、風險特性與最優(yōu)金融結構

1、    探討產業(yè)結構、風險特性與最優(yōu)金融結構    喬遷摘 要：隨著市場經濟的發(fā)展與世界經濟一體化進程的加快，我們有必要就我國的產業(yè)結構、風險特性以及最優(yōu)金融結構進行全面性分析與整體把握，以此來應對多變的世界經濟發(fā)展趨勢。此次研究中，筆者首先對經濟理論框架進行了分析，具體包括融資的時序、產業(yè)的風險和金融市場的環(huán)境、信息的結構和信息的調整。然后針對金融市場和銀行之間的優(yōu)勢進行了詳細的對比，最后就我國產業(yè)結構、風險特性與最優(yōu)金融結構問題提出幾點建議，以備相關人士參考。關鍵詞：產業(yè)結構；風險特性；金融結構在世界經濟一體化與市場競爭日趨激烈的大環(huán)境之下，我國想要

2、獲得長久、穩(wěn)定的發(fā)展，還需要良好的經濟發(fā)展條件作為基礎。因此，我們有必要對我國經濟進行更加深入性的剖析與把握，尤其是產業(yè)結構、風險特性以及自由金融結構等，積極發(fā)掘經濟發(fā)展過程中已經出現(xiàn)和潛在的各種問題，并采取最佳措施進行解決和完善，適當對我國金融與產業(yè)結構等進行完善和整合。一、理論框架分析1.融資的時序。一般情況下融資可以分為三個不同階段，第一階段為銀行與企業(yè)之間就利息問題達成初步協(xié)議，或者銀行和投資方就股權為達成協(xié)議。第二階段為：銀行或投資方就資金的具體投資方向予以全面考量，然后在結束合作之后由企業(yè)對銀行或者資金投資方發(fā)放利息。若企業(yè)在選擇銀行投資的第一階段，那么此時，銀行就有權利對投資活動

3、進行清算，如果項目存在資金余額，則規(guī)銀行所有，若是清算時已沒有任何余額，那么就意味著項目的結束。如果項目資金的清算活動在二期開始前依然沒有完成，那么企業(yè)就要向銀行償還全部利息和本金，并使最終清算結果為零。如果企業(yè)在開始實施投資活動時依然無法實現(xiàn)資金清算，在這種情況下在二期階段的時候就要向投資方發(fā)放利息，而余下的部分則由企業(yè)自行保留。2.產業(yè)的風險和金融市場的環(huán)境。產業(yè)項目的發(fā)展本身就存在很大的風險性，而這種風險主要體現(xiàn)在以下兩方方面。首先是技術創(chuàng)新速存在的風險，具體來講，就是指企業(yè)在進行相應的技術創(chuàng)新過程中可能存在的風險，它決定著企業(yè)能否成功研發(fā)或者應用新型技術，另一方面的風險就在于產品創(chuàng)新。

4、這種風險也可以稱之為市場風險，意思就是企業(yè)所生產的產品一旦無法暢銷而造成的風險。由此我們不難看出，產業(yè)的風險在很大程度受都會受到產業(yè)自身新技術特征的影響。針對那些技術前沿產業(yè)來講，想要取得項目的最終成功，更加依靠自身生產技術的原創(chuàng)性以及產品的創(chuàng)新技術，同時具有很強的風險性。在產業(yè)的技術還沒有達到前沿的時候，項目想要成功就更加依賴于產品的原創(chuàng)性和技術的創(chuàng)新，產業(yè)不斷的發(fā)展，技術和企業(yè)的產品也更加成熟，創(chuàng)新和研發(fā)的風險都相對應地變低。在市場經濟競爭環(huán)境下，企業(yè)也有優(yōu)劣之分，而衡量企業(yè)優(yōu)劣程度的標準就是利潤。劣質企業(yè)在其生產環(huán)節(jié)的兩個時期均無利潤可言，同時每一階段的清算余額基本都為零。因此，劣質企業(yè)

5、在其早期的經營過程中還需盡可能多的借鑒和學習優(yōu)質企業(yè)。將自身擁有的資金進行適當投資，同時落實好對外的融資工作。3.信息與其結構的整合。企業(yè)先期在市場環(huán)境下存在的各種風險等都屬于是公共信息，這也就意味著，全部企業(yè)與其他投資參與方都只是對資金部分的數(shù)額有一些了解，但對其了解也僅限于此，就連優(yōu)質企業(yè)也無法獲得最終的資金數(shù)額，只是對其大致的資金分布有一些了解。實際上，很多權威報告中都提到過，涉及高新技術的研究以及產品類目的創(chuàng)新行業(yè)都屬于高風險的企業(yè)，而這種企業(yè)在短期內想要獲得直接性經濟回報還存在很大的困難，企業(yè)各項經濟活動也會比較容易監(jiān)督與識別。唯一突出性差異的地方就在于，在進行產品和技術的的創(chuàng)新過程

6、中企業(yè)自然就轉變成了技術密集型的高風險企業(yè)，所以監(jiān)督方對其進行監(jiān)督與識別也就存在很大的難度。二、針對金融市場和銀行之間的優(yōu)勢對比1.發(fā)展中國家以銀行為主。對于發(fā)展中國家而言，銀行在其產業(yè)的發(fā)展過程中占據(jù)絕對的主導地位。這是由于這些國家的產業(yè)組成結構中，勞動密集型產業(yè)為其支柱性產業(yè)，這種產業(yè)結構雖然具有風險低的特點，但是想要獲得長久的運轉就一定要借助銀行的作用來為其提供更高的金融配置，提高經濟體的經濟發(fā)展效率。還有些人認為銀行在發(fā)展中國家具有如此高的地位是因為銀行能夠實施更有效的資金監(jiān)管工作，也就是利用清算或者地方的手段來實現(xiàn)對銀行儲蓄者經濟權益的保障，控制并降低了金融市場引發(fā)信息不對稱及道德風

7、險等問題產生的幾率，同時也推進了金融資源有合理的分配。所以，就部分發(fā)展中國家來講，如果企業(yè)在發(fā)展的過程中片面注重金融市場發(fā)展，而忽略了產業(yè)組成結構以及市場形式等因素，那么不僅不會推動經濟的發(fā)展，反而會造成經濟增長受阻、金融體系不穩(wěn)定等情況出現(xiàn)。因此，一個國家和地區(qū)在進行金融市場的大力推進之前，應當先審視自身所處的經濟環(huán)境，并對產業(yè)結構進行深入詳盡的分析之后，再有計劃的推進金融市場的發(fā)展。2.發(fā)達國家以金融市場為主。正如我們大家所知道的，西方發(fā)達國家普遍具有比較成熟穩(wěn)定的金融市場體系，并且技術型產業(yè)在整體產業(yè)結構中的市場份額相對較大，但是這種技術密集型產業(yè)卻存在很大的風險性，所以他們不得不全力推

8、動金融市場的發(fā)展，以此來實現(xiàn)風險的分流。有專家提出，經濟發(fā)展水平高，那么該國家的金融市場經濟機制也就隨之更加完善和成熟，其在世界金融市場中的地位就更高。但是目前很多中型和小型企業(yè)所研發(fā)出的新技術與新產品在市場流通的過程中都存在著很高的不穩(wěn)定性與風險性，在這種條件下通過市場來獲取金融投資的機會就能夠在很大意義上保證企業(yè)的健康運轉，避免面臨破產的威脅。除此之外，中小企業(yè)如果只是通過銀行途徑來獲取融資，就一定要如約定期償還資金的本金和利息，企業(yè)資金的缺失將會面臨更加嚴重的破產風險。三、相關建議1.中國金融市場發(fā)展趨勢?，F(xiàn)階段中國正以迅猛的速度進行經濟的發(fā)展，在發(fā)展過程中我們也對產業(yè)結構進行了適當?shù)耐?/p>

9、善與整合。未來一段時間內中國的金融市場預計會延續(xù)當前發(fā)展趨勢進行深入發(fā)展，而在這一過程中我們有必要對經濟體制的改革問題予以充分注意。這是因為我國經濟雖然在近些年來得到了很好的發(fā)展，但是傳統(tǒng)的勞動密集型產業(yè)仍舊占有較大的份額，這種經濟結構下的企業(yè)一般都要面臨資金短缺的問題，因此銀行在產業(yè)發(fā)展中占據(jù)著相當有利的地位，可是我國四大行的金融體系顯然無法滿足當前很多中小企業(yè)的經濟發(fā)展需求，所以全面發(fā)展其他類型的中小型銀行將成為必然趨勢。在世界經濟一體化以及全球性市場經濟日趨解列發(fā)展的影響下，我國有越來越多的企業(yè)開始將業(yè)務范圍延伸到了海外各國，產業(yè)結構上也逐漸由原來勞動密集型為主體轉向以技術研發(fā)和產品創(chuàng)新

10、為主的產業(yè)類型。如今中國的中小型企業(yè)的發(fā)展越來越好，為了爭取更好的發(fā)展機會，迫切需要一種多層次的金融市場體系，以此來進一步優(yōu)化我國的產業(yè)結構。2.對其它發(fā)展中國家的建議。不同社會發(fā)展時期國家的經濟與金融發(fā)展特點都有其各自的不同點，他們對應的金融市場的發(fā)展程度也變現(xiàn)出很大的差異性。我們及中國而言，其它發(fā)展中國家在其各自的經濟與金融發(fā)展過程當中也都會受到傳統(tǒng)發(fā)展模式與經濟思維的束縛和影響，一些國家片面模仿和借鑒發(fā)達國家的產業(yè)發(fā)展模式，以期可以在世界金融市場上得以突飛猛進的改變，但是他們都會犯同一個錯誤，就是沒有對自身的經濟發(fā)展實際進行全面而深入性的考量，再加之以這種脫離實際需求的金融資源錯配，往往

11、會使這種經濟發(fā)展構想變得盲目，或者直接對本國的產業(yè)發(fā)展造成了很大的阻力，繼而導致金融風險的產生。基于此，建議廣大發(fā)展中國家，如果想要對某一發(fā)達國家的經濟體制或者產業(yè)與金融發(fā)展模式進行照搬套用或者模仿，一定要預先對本國的發(fā)展實際予以充分考慮。四、結語我國的經濟發(fā)展與西方發(fā)達國家相比雖然起步較晚，但是如今的經濟發(fā)展水平與其他其他國家相比并沒有太大的差距，甚至還要比一些國家經濟發(fā)展水平高出很多。在世紀經濟一體化與市場競爭日趨激烈的大環(huán)境之下，我國想要獲得長久、穩(wěn)定的發(fā)展，還需要良好的經濟發(fā)展條件作為基礎。因此，我們有必要對我國經濟進行更加深入性的剖析與把握，尤其是產業(yè)結構、風險特性以及自由金融結構等，積極發(fā)掘經濟發(fā)展過程中已經出現(xiàn)和潛在的各種問題，并采取最佳措施進行解決和完善，適當對我國金融與產業(yè)結構等進行完善和整合，只有這樣，才能夠有效促進我國經濟的可持續(xù)發(fā)展，使中國在