




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、2021-12-812021-12-822021-12-832021-12-842021-12-852021-12-862021-12-872021-12-882021-12-892021-12-8102()()cov(,).(5.1)MfjfjMME rrE rrrr2021-12-811( )(1)();cfMcME rrE r1/()/()ccMMddE rddE r()()()ccMccMfddddE rddE rE rr( )(1)();cfMcME rrE r2021-12-8122cov( ,) /jjMMrr( ) ().(5.2)jfjMfE rrE rr2021-12-81
2、3121()( ).(5.3)nMfjfjkkME rrE rrh2021-12-81411()()( )( ).(5.4)jMjMnjk kMfMfpkjfMMMphE rrE rrdE rE rrddd(收益)風(fēng)險補償(證券風(fēng)險)(風(fēng)險)121()( )nMfjfjkkkME rrE rrh2021-12-815( )( ),;jkjkjkE rE ror( )( ),;jkjkjkE rE ror( )( ),jkjkjkE rE ror2021-12-81611.(5.5)1Tmhm2021-12-81711()max1pfpnjjE rrst:1121,1()( );()nnpjjp
3、ijijki jE rE r 2021-12-818max2021-12-819()( )(),1,1MfjfMMMjE rrE rrdE rcons jnd2021-12-820()(),( ,1,1),()jfkfpjjkjE rrE rrdj knd2021-12-8212021-12-8222021-12-8232021-12-8242021-12-8252021-12-8262021-12-8272021-12-8282021-12-8292021-12-830()2()iMFrFiMME rrEr2()(),imiFMFiimE rrE rr2021-12-8312021-12-8
4、32SM L()iE r()ME rfr2021-12-833()mE r( )E rMfr2021-12-8342021-12-8352021-12-836fr2021-12-8372021-12-8382021-12-8392021-12-8402021-12-8412021-12-8422021-12-843Rx=13%E(r)SMLb1.0Rm=11%Ry=7.8%3%1.25bx.6by.082021-12-8442021-12-845(1)JtfJJ MtJtrrr2021-12-8462021-12-8472021-12-848iii mirr2021-12-8492021-12
5、-850=iiierriefimfirrrr ifiimfrrrri2021-12-8512021-12-8522021-12-853(1)fir(1)ifir2021-12-8542021-12-8552021-12-8562021-12-8572021-12-8582021-12-8592021-12-860L1T2TbRLR( )E R02021-12-8612021-12-8622021-12-863()()(1) ()PMMMZE rE rE r22222( )() (1)() 2(1) () ()PMMMZMmMZMZrrrrr 2021-12-864()()( )()( ( )(
6、)qzc MqMMzc ME rE rE rE r()zc Mfrr2021-12-865, q pmvp為邊界證券組合( )( ) (1) ()( )qqpzc pqppE rE rE r 2021-12-8662021-12-8672021-12-86811()KkkfkifikKkkrrrr2021-12-8692021-12-8702021-12-8712021-12-8722021-12-8732021-12-8742021-12-8752021-12-8760.05 1.30.100.0511.5%Ar 0.050.70.100.058.5%Br 2021-12-877ir i20
7、21-12-878j( )( ()jfMfE rrE rr2jjmm( )jE rj2021-12-879pQQPrP( )( ()fmfE QPrE rrP( )1( ()fmfE QPrE rr2021-12-8801QrP22cov(/1),cov( ,)mmmmQ PrQ rP2cov( ,)( ()1( )1mmffmQ rE rrPE Qr2021-12-881 110002218002pVpcov( ,)0.045;0.30;0.10;()0.20MfMx rrE r2021-12-8822)(0.20 0.10( )cov( ,)0.100.045 0.150.09MME rr
8、fE rrx rf11100080090022( (2)E V2021-12-883cov(,)7BrxMcov( ,)0.045;0.30;0.10;0.20Mx rrE rMf)(( )1080.7500.390.67E B 2021-12-8842( )(/) cov( ,)190.60(0.200.10 / 0.09)775.291.10E BErrB xMMMfPr)90.6075.29(20.33%75.29E rB2021-12-8852021-12-886 ()()PfPPMfPrrrr0P0P0P2021-12-887 。2021-12-888 2021-12-8892021
9、-12-8902021-12-891()1()fmffmfqprrrrpqprrr隨機條件下的貼現(xiàn)率(風(fēng)險調(diào)整下的利率)隨機條件下的貼現(xiàn)率(風(fēng)險調(diào)整下的利率)2021-12-8921000876(1.10.6(0.170.10)p 萬美元)2021-12-893 123 fr期望收益率市場風(fēng)險收益與規(guī)模相關(guān)的風(fēng)險收益賬面市值比風(fēng)險收益2021-12-8942021-12-8952021-12-8962021-12-8972021-12-8982021-12-8992021-12-81002021-12-8101Mr11nijyMcov( , )jkjkr rfr2021-12-81022()(
10、)cov(,)MfjfjMME rrE rrrr2021-12-8103MfrP( ) (1)()pfMpME rrE r ()()()ppMppMfddddE rddE rE rr2021-12-8104jMj1jj pE rjMj()(1) ( )()pjME rE rE r2021-12-81051jMjM1( )()pccpdddE rdE r2222(1)2 (1)cov( ,)cjjjMMr r 222(1)2(1 2 )cov( ,)2cjjjMMdr rd 2021-12-810622cccdddd2(1)(12 )cov( ,)jjjmMccr rdd 1( )()( )cM
11、jddE rE rE r2021-12-81072 (1)(1 2 )cov( , )/( )( )( )( )jjjmMcccccMjr rddddErddErErEr 21cov( ,)( )( ()( )jMMcccMjr rddE rE rE r1|cM2cov( ,)( ()( )( )()jMMpMMMjpMfr rdE rE rdE rE rr2021-12-81082()( )()cov( ,)( ()MfjMjMMfME rrE rE rr rE rr2()( )cov( ,)MfjfjMME rrE rrr r2()( )cov( ,)MfjfjMME rrE rrr r2
12、021-12-8109Wfr11,nyy()maxpfpE rr11njjstyW:2021-12-81101121,1( )( );()nnpjjpijijki jE ry E ry y(),pfpE rrmaxP2021-12-8111fr() (1)()MfpMpE rrE r()( ( )( ( )( )MMfpffpfppffmfMpE rrE rrrE rrE rrrr()()maxmaxpfMfpME rrE rr2021-12-8112()()(),1,1MfjfMMMjE rrE rrdE rcons jnd()(), ,1,1jfkfjkE rrE rrj knpjjdd
13、y2021-12-8113max2( ( )( ()0,jfMMfjpjjMjp mE rrE rrdddydy( ( )( ()0jfMMfjE rrE rr( )()jfMfjME rrE rr2021-12-81141()( ),nMjjjE rE r y111,0,nnjjjjydy1111()( )( ( )()()()nnMjjjfjjjnMfMjjMjnMfMfMjMjMjMdE rE r dyE rr dyE rrddydyE rrE rrddyddy2021-12-8115()()MfMMME rrdE rd()MfME rrcons2021-12-8116()()( )ppfjfpppjdE rE rrE rrconsdddhijyhW2021-12-811711( ()njfjjpE rr h2( ( )( ( )(/)0jfppfpjjpE rrE rrddhddh( ( )( )pfpjfpjE rrdE rrdh1,1jn2021-12-811811111111( )( )( ( )( )( )( )nnpjjjfjjjnpfpjjpjnp
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 教育心理學(xué)-指導(dǎo)教師提升教學(xué)效果的鑰匙
- 2025年中國N-甲基乙酰胺數(shù)據(jù)監(jiān)測研究報告
- 智能科技背景下的教育心理學(xué)發(fā)展趨勢
- 探究教育政策變革與教育水平提升的關(guān)聯(lián)性
- 抖音商戶主播話術(shù)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行制度
- 抖音商戶市場專員流量渠道拓展制度
- 山東醫(yī)學(xué)高等??茖W(xué)?!度肆Y源管理綜合實訓(xùn)》2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷
- 長沙幼兒師范高等??茖W(xué)?!度毡靖艣r》2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷
- 西安歐亞學(xué)院《中國文學(xué)經(jīng)典鑒賞》2023-2024學(xué)年第一學(xué)期期末試卷
- 2025屆浙江省紹興市暨陽九上化學(xué)期末統(tǒng)考試題含解析
- 水位觀測水尺設(shè)計與施工方法
- 管道防腐處理技術(shù)行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展項目商業(yè)計劃書
- 采購價格管理培訓(xùn)
- 醫(yī)療器械不良事件報告結(jié)果及原因分析
- 煤礦巷道分包協(xié)議書
- (新)人教版七年級數(shù)學(xué)下冊教學(xué)設(shè)計全冊
- 醫(yī)療健康領(lǐng)域的倫理與法律培訓(xùn)
- 超市購物卡合同協(xié)議
- 西梅鮮果采購合同協(xié)議
- 2024年安徽省懷寧縣事業(yè)單位公開招聘緊缺人才46名筆試題帶答案
- 2025年建筑施工安全知識競賽試題及答案
評論
0/150
提交評論