外匯知識(shí)金融常識(shí)資料

1、精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有外匯知識(shí)金融常識(shí)資料一、投機(jī)交易投機(jī)交易是指以對(duì)價(jià)格變化的合理預(yù)期為前提，通過主動(dòng)承擔(dān)巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，來謀取巨大的市場(chǎng)利益的交易行為，或者說，是在對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的基礎(chǔ)上， 通過頻繁地低買高賣或高賣低買而賺取交易差價(jià)的行為。即預(yù)期價(jià)格上漲時(shí)，買進(jìn)金融工具以求將來以更高的價(jià)格賣 出；預(yù)期價(jià)格下跌時(shí)，賣出金融工具以求將來以更低的價(jià)格買入的行為。投機(jī)的目的是賺取巨大的差價(jià)利潤，投機(jī)的基礎(chǔ)是對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的合理預(yù)期與準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。如果持有多頭時(shí)價(jià)格上漲或持有空頭時(shí)價(jià)格下跌，則投機(jī)者便能從正確的價(jià)格預(yù)測(cè)中獲利；但是，預(yù)測(cè)一旦失誤，如

2、持多時(shí)價(jià)格下跌而持空時(shí)價(jià)格上漲，則投機(jī)者便要蒙受巨大的損失。為此，投機(jī)者必須承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)的利潤，既是對(duì)成功預(yù)測(cè)的回報(bào)，也是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的 回報(bào)。投機(jī)者是價(jià)格的預(yù)測(cè)者而非價(jià)格的操縱者，投機(jī)并不意味著市場(chǎng)操縱，真正的投機(jī)者往往并沒有意識(shí)到對(duì)價(jià)格的控制。 投機(jī)交易是金融市場(chǎng)上常有的現(xiàn)象， 盡管過渡的投機(jī)，有可 能引發(fā)市場(chǎng)的混亂與動(dòng)蕩， 但在嚴(yán)格的市場(chǎng)管理下， 投機(jī)活動(dòng)有著一系列的積極作用， 如活 躍交易、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置和風(fēng)險(xiǎn)承受等。二、國際游資國際游資就是為追求更高利潤或?yàn)楸Ｖ刀趪H間頻繁移動(dòng)的短期資金。這種短期資金流動(dòng)性極強(qiáng)，對(duì)國際市場(chǎng)沖擊力大。因這種資金是一種“燙手”的資金，故又稱之為

3、“熱幣” C 國際游資的出現(xiàn)，與整個(gè)國際政治、經(jīng)濟(jì)以及金融形勢(shì)的發(fā)展變化有直接關(guān)系。例如，在70年代中，國際石油價(jià)格兩次大幅度提高，石油生產(chǎn)國積累了大量的資金，本國市場(chǎng)吸收不了，絕大部分投放到國際資本市場(chǎng)上，成為一股沖擊力極強(qiáng)的國際游資。再如，近年來，跨國公司集團(tuán)發(fā)展速度極快，在其資本的周轉(zhuǎn)和循環(huán)過程中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)大量暫時(shí)閑置的貨幣資金，其數(shù)額有時(shí)高達(dá)幾千億美元。而這種資金不會(huì)真正閑置起來，它們要借機(jī)到處生息 取利，故此形成為一股極為活躍的國際游資。國際游資的流動(dòng)，在流動(dòng)的方向和流動(dòng)的數(shù)量方面極易受一些短期因素的影響。任何一個(gè)國家出現(xiàn)政局不穩(wěn)、私人財(cái)產(chǎn)得不到保障、或預(yù)期出現(xiàn)高額稅率及沒收性課稅

4、等情況，就會(huì)引起巨額資本外流。國與國之間相對(duì)利率水平的差異變動(dòng)，對(duì)各國貨幣匯率將來動(dòng)向的預(yù)測(cè)，也都會(huì)引起數(shù)額極為巨大的、預(yù)期性的或投機(jī)性的資本移動(dòng)。目前，發(fā)達(dá)的現(xiàn)代化通訊工具，敏捷的信息交流，可以自由調(diào)動(dòng)資金的金融管理體制，更為資本移動(dòng)創(chuàng)造了條件，提供了便利。動(dòng)蕩的國際政局，瞬息變化的金融市場(chǎng)，起浮波動(dòng)的貨幣匯率，為投機(jī)性的資金移動(dòng)提供了契機(jī)。大規(guī)模的資金流動(dòng)，加劇了國際金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性和貨幣匯率體系的混 亂，十分不利于各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。三、貨幣層次就是貨幣的范圍。貨幣的范圍很廣，例如現(xiàn)鈔、活期存款、定期存款和短期國庫券等都屬于貨幣或準(zhǔn)貨幣的范疇，但顯然，它們的購買力不同， 現(xiàn)鈔和活期存款是現(xiàn)

5、實(shí)購買力，而定期存款和短期國庫券除非特殊，在正常情況下都需要經(jīng)過一定的手續(xù)才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購買 力。根據(jù)貨幣的流動(dòng)性不同，從本世紀(jì)60年代起以弗里德曼為代表的現(xiàn)代貨幣主義開始對(duì)貨幣劃分層次，以便更深入地研究和管理貨幣供給。這一理論已被其他國家廣泛采用。劃分貨幣層次的基本標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的流動(dòng)性，同時(shí)還要考慮貨幣當(dāng)局在統(tǒng)計(jì)上的可能性， 因?yàn)樨泿艑哟伪M可以劃分得很細(xì)，但是否能得到相應(yīng)數(shù)據(jù)，還取決于這個(gè)國家的統(tǒng)計(jì)水平和實(shí)際需要。各國的貨幣銀行制度不同，在劃分貨幣層次上也不盡相同。但一般的規(guī)律是，貨幣的第一個(gè)層次 M0即流通中現(xiàn)鈔，叫準(zhǔn)備貨幣，需要說明的是西方國家的 M0指的是流通 于銀行體系之外現(xiàn)鈔貨幣，而

6、在我國，銀行體系（不包括中央銀行）的庫存現(xiàn)鈔也屬于流通中的現(xiàn)鈔貨幣；M1等于M0加上活期存款，這就是狹義貨幣或狹義貨幣供應(yīng)量，M1對(duì)貨幣流通影響最大，在很多國家M1是中央銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要變量，是貨幣政策的中介目標(biāo)；M2等于M1加儲(chǔ)蓄存款和定期存款；有的國家將短期國庫券等信用工具也加入M2或用M3來表示，這些短期信用工具被稱為準(zhǔn)貨幣，它們 M2共同構(gòu)成廣義貨幣或廣義貨幣 供應(yīng)量。精品文檔精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有四、硬通貨/軟通貨硬通貨是指國際信用較好、 幣值穩(wěn)定、匯價(jià)呈堅(jiān)挺狀態(tài)的貨幣。 由于各國通貨膨脹的程 度不同，國際收支狀況

7、以及外匯管制寬嚴(yán)程度不同， 當(dāng)一國通貨膨脹較低，國際收支順差時(shí)， 該國貨幣幣值相對(duì)穩(wěn)定，匯價(jià)呈堅(jiān)挺狀態(tài)。在國際金融市場(chǎng)上，習(xí)慣稱其為硬通貨。與硬通貨相對(duì)的是軟通貨。 它是指幣值不穩(wěn)，匯價(jià)呈疲軟狀態(tài)的貨幣。 由于貨幣發(fā)行過 度，紙幣含金量或購買力不斷下降， 與其他國家貨幣的比價(jià)也會(huì)不斷下降。 此外國際收支出 現(xiàn)大量逆差，也會(huì)使一國貨幣與其他國家貨幣的比價(jià)不斷下降。 在國際金融市場(chǎng)上， 通常把 這種幣值不斷下降、匯價(jià)呈疲軟狀態(tài)的貨幣稱為軟通貨。硬通貨與軟通貨只是相對(duì)而言，它會(huì)隨著該國經(jīng)濟(jì)狀況和金融狀況的變化而變化。例如美元，在50年代是硬通貨，60年代后期和70年代，由于美國的高速通貨膨脹率，以及

8、大 量的國際收支逆差，使得美元匯價(jià)呈下降趨勢(shì)，美元由硬通貨變?yōu)檐浲ㄘ洝?0年代初期以來，美國實(shí)施高利率政策和緊縮銀根政策，美元匯率不斷上浮， 又成為國際金融市場(chǎng)上的硬通貨。此外，硬通貨和軟通貨還有另外一層含義。第二次世界大戰(zhàn)后，國際金融市場(chǎng)上某些不實(shí)施外匯管制，可以自由和無限地兌換黃金和其他國家貨幣的貨幣，稱作為硬通貨，軟通貨則是指實(shí)施外匯管制，不能自由兌換黃金和其他國家貨幣的貨幣。五、倫敦銀行同業(yè)拆放利率倫敦銀行同業(yè)折放利率是倫敦金融市場(chǎng)上銀行之間相互拆放英鎊、歐洲美元及其它歐洲貨幣資金時(shí)計(jì)息用的一種利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率是由倫敦金融市場(chǎng)上一些報(bào)價(jià)銀行在每個(gè)工作日11時(shí)向外報(bào)出的。該利率

9、一般分為兩個(gè)利率，即貸款利率和存款利率，兩者之間的差額為銀行利潤。通常，報(bào)出的利率為隔夜（兩個(gè)工作日）、7天、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和1年期的，超過一年以上的長期利率，則視對(duì)方的資信、 信貸的金額和期限等情況另定。目前，在倫敦金融市場(chǎng)上，有資力對(duì)外報(bào)價(jià)的銀行僅限于那些本身具有一定的資金吞吐 精品 文檔精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有能力，又能代客戶吸存及貸放資金的英國大清算銀行、大商業(yè)銀行、海外銀行及一些外國銀行。這些銀行被稱作參考銀行。由于競(jìng)爭(zhēng)比較充分，各銀行報(bào)出的價(jià)格基本沒有什么差異。參與倫敦金融市場(chǎng)借貸活動(dòng)的其它銀行和金融機(jī)構(gòu)，均以這

10、些報(bào)價(jià)銀行的利率為基礎(chǔ)，確定自己的利率。倫敦銀行同業(yè)拆放利率作為倫敦金融市場(chǎng)上借貸活動(dòng)的基礎(chǔ)利率，初始于60年代初，隨著倫敦金融領(lǐng)域里銀行同業(yè)之間的相互拆放短期資金活動(dòng)增多，倫敦同業(yè)英鎊拆放市場(chǎng)開始取代貼現(xiàn)市場(chǎng)，成為倫敦銀行界融資的主要場(chǎng)所，倫敦銀行同業(yè)拆放利率成為倫敦金融市場(chǎng)借貸活動(dòng)中計(jì)算利息的主要依據(jù)。以后，隨著歐洲美元市場(chǎng)和其它歐洲貨幣市場(chǎng)的建立，國際銀團(tuán)辛迪加貸款及各種票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，倫敦銀行同業(yè)拆放利率在國際信貸業(yè)務(wù)中廣泛使用，成為國際金融市場(chǎng)上的關(guān)鍵利率。目前，許多國家和地區(qū)的金融市場(chǎng)及海外金融中心均以此利率為基礎(chǔ)確定自己的利率。例如，一筆辛迪加貸款利率確定為倫敦銀行同業(yè)拆放利率加

11、上0.75%,如果當(dāng)時(shí)倫敦銀行同業(yè)拆放利率為10%,那么這筆銀行辛迪加貸款的利率便為10.75%六、利率“利息率”的簡(jiǎn)稱，是一定時(shí)期內(nèi)利息額對(duì)借貸本金之比。所謂利息，是讓渡貨幣資金的報(bào)酬或使用貨幣資金的代價(jià)。利息的存在，使利潤分為利息和企業(yè)主收入。決定和影響利率水平的因素有：1 .平均利潤率。利息是利潤的一部分，因此，平均利潤率是決定利率水平的基本因素， 并且是利率的最高限，零則為利率的最低限。2 .貨幣資金供求關(guān)系。貨幣資金供過于求，利率下降；反之，則利率上升。3 .物價(jià)上漲率。當(dāng)名義利率低于同期物價(jià)上漲率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)。而負(fù)利率不能為資 金供給方所接受。因此，在市場(chǎng)利率條件下，利率水平要受物價(jià)上漲率影響。4 .歷史的沿革。假定在貨幣供求均衡的情況下，利率只能按習(xí)慣做法、歷史的沿革來確 定。5 .中央銀行貨幣政策。中央銀行利用手中所掌握的貨幣政策工具，通過變動(dòng)再貼現(xiàn)