2019年股權(quán)收購項(xiàng)目一般流程

1、股權(quán)收購項(xiàng)目一般流程（非上市公司）工作階段工作時(shí) 間工作內(nèi)容形成文件工作人員1 V意向階段收購方與賣方進(jìn)行初步接觸，對(duì) 賣方的資產(chǎn)及運(yùn)營情況進(jìn)仃 初步 的了解收購方、賣 方買賣雙方共同就項(xiàng)目收購簽署 合 作意向書意向書收購方、賣方2、籌備階段買賣雙方分別組建工作小組，負(fù) 責(zé)整個(gè)并購過程的協(xié)調(diào)和談判工 作收購方、賣 方收購方聘請(qǐng)律師和會(huì)計(jì)師、評(píng)估 師（如需）等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，組 成專家顧問工作小組（與中介機(jī) 構(gòu)簽署聘用合同及保密協(xié) 議）收購方如目標(biāo)公司為國有企業(yè)，且屬 于 國資委特批許可協(xié)議轉(zhuǎn)讓的項(xiàng) 目，賣方須就本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓先報(bào) 上級(jí)國資管理部門同意；如目標(biāo) 公司為涉及金融、保險(xiǎn) 等其他特 殊行業(yè)

2、，須就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜先與 相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通收購方、賣 方收購方與賣方簽署收購框架協(xié) 議以及保密協(xié)議收購框 架協(xié)議、保密協(xié) 議收購方、賣 方3、盡調(diào)階段（所需時(shí)間： 視目標(biāo)公司規(guī) 模、目標(biāo)公司 資料整理準(zhǔn)備 情況而定，一 般工作時(shí)間為 二至三周）TH律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī) 構(gòu)根據(jù)對(duì)項(xiàng)目的基本了解起草盡職調(diào)查清單盡職調(diào) 查清單律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+1日收購方與賣方共同召開盡調(diào)協(xié) 調(diào) 會(huì)，確定各中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場盡職調(diào) 查的工作計(jì)劃及人員安排,確定 目標(biāo)公司協(xié)助盡調(diào)的工作安排及 聯(lián)絡(luò)人員收購方、賣 方、各中介T+1 4 日目標(biāo)公司根據(jù)盡職調(diào)查清單 的要求搜集、整理、準(zhǔn)備全部資 料，建立目標(biāo)

3、公司盡職調(diào)查 資料 檔案庫目標(biāo)公司T+1-15 日律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī) 構(gòu)進(jìn)場開展盡職調(diào)查工作（目標(biāo)公司提供指定房間存放 資料并供現(xiàn)場盡調(diào)工作）律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+415 日律師赴國土局、工商等部門查 詢、核實(shí)目標(biāo)公司相關(guān)土地房產(chǎn) 資料信息、股權(quán)狀況信息以及其 他公司信息律師T+4-15 日律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)就盡 職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)的問題向目 標(biāo)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人、相關(guān)工 作 人員、員工進(jìn)行詢問、訪談律師、會(huì)計(jì) 師、評(píng)估師 等T+16 日律師根據(jù)前期調(diào)查情況，向目 標(biāo)公司發(fā)出第二輪盡職調(diào)查 清單第二輪盡 職調(diào)查清 單律師T+17 日目標(biāo)公司根據(jù)律師第二輪盡職調(diào) 查清單要求進(jìn)一步

4、準(zhǔn)備資料目標(biāo)公司T+17-21 日律師根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果出具盡職調(diào)查報(bào)告，會(huì)計(jì)師、評(píng) 估師出具相應(yīng)財(cái)務(wù)調(diào)查報(bào)告、評(píng) 估報(bào)告盡職調(diào) 查報(bào)告律師4、協(xié)議談判階 段收購方與賣方就收購事宜進(jìn)行談 判收購方、賣方律師起草根據(jù)雙方談判情況起草 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議律師5、協(xié)議簽署階 段收購方與賣方就簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓 協(xié)議事項(xiàng)履行各自內(nèi)部決 策審 批程序（上市公司一般由重事會(huì) 先討論通過，如交易標(biāo)的超過董 事會(huì)授權(quán)范圍，則在簽署后報(bào)上 市公司股東大會(huì)審議通過）相關(guān)決議、 授權(quán)文件收購方、賣 方收購方、賣方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié) 議并辦理公證、鑒證手續(xù)（國 有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須到產(chǎn)權(quán)交易中心辦 理鑒證手續(xù)，其他有限責(zé)任公司 股權(quán)轉(zhuǎn)讓辦理公證手續(xù)）股權(quán)轉(zhuǎn) 讓協(xié)議、 公證、鑒證 文件收購方、賣 方6報(bào)批階段律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓報(bào)批所需相關(guān) 法律文件律師上市公司股東大會(huì)審議通過股權(quán) 收購事項(xiàng)（如收購方為上市公 司）股東大會(huì) 決議收購方如賣方為國有企業(yè)，賣方須就 股 權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜報(bào)國有資產(chǎn)管理 部門 審批賣方如目標(biāo)公司為外商投資企業(yè)，目 標(biāo)公司需就本次股權(quán)變更報(bào)相關(guān) 商務(wù)部門審批目標(biāo)公司如目標(biāo)公司為涉及金融、保險(xiǎn)目標(biāo)公司等特殊行業(yè)，須就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜 報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門審批7、變更登記律師起草股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記所需 相關(guān)文件，如修改目標(biāo)公司章 程、目標(biāo)公司新股東會(huì)決議文 件