一級建造師經(jīng)濟(jì)第一章

1、1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101010 資金的時間價值1Z101011 利息的計算（掌握）（1）資金時間價值的概念：資金流通增值（利潤；利息）四個影響因素：使用時間；數(shù)量；投入與回收的特點(diǎn)；周轉(zhuǎn)速度。（2）利息與利率的概念利息（資金的機(jī)會成本）債務(wù)人支付給債權(quán)人超過原借貸金額的部分就是利息。利息常被看成是資金的一種機(jī)會成本。利率利率就是在單位時間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。即：（1Z101011-2）利率是各國發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定。1.利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。2.在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市

2、場上借貸資本的供求情況。3.借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險，風(fēng)險越大，利率也就越高。4.通貨膨脹對利息的波動有直接影響，資金貶值往往會使利息無形中成為負(fù)值。5.借出資本的期限長短。（3）利息的計算單利計息所謂單利是指在計算利息時，僅用最初本金來計算，而不計入先前計息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利”的計算方法。 It=Pi單（1Z101011-3） 復(fù)利計息（利上加利）所謂復(fù)利是指在計算某一計息周期的利息時，其先前周期上所累積的利息要計算利息，即“利生利”、“利滾利”的計算方式。 It=iFt-1 （1Z101011-6）注：考試中如題目沒有特殊說明，一般按復(fù)利計算。（4）利息與利率的

3、四個作用利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力。利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金。利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿。利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。1Z101012 現(xiàn)金流量圖的繪制（掌握）（1）現(xiàn)金流量圖的概念：CI-CO （2）現(xiàn)金流量圖的繪制（3）現(xiàn)金流量圖的基本要素：現(xiàn)金流量的大??；方向；作用點(diǎn)（現(xiàn)金流量發(fā)生的時點(diǎn)）。1Z101013 等值的計算（掌握）（1）一次支付的終值公式（已知P求F） 圖中 i計息期復(fù)利率； n計息的期數(shù)； P現(xiàn)值（即現(xiàn)在的資金價值或本金），資金發(fā)生在（或折算為）某一特定的時間序列起點(diǎn)時的價值。 F終值（即n期末的資金值或本利和），資金發(fā)生

4、在（或折算為）某一特定時間序列終點(diǎn)價值。一次支付終值公式推算表單位：元一次支付n年末終值（即本利和）F的計算公式為：F=P（1+i）n（1Z101013-1）其中，（1+i）n為一次支付終值系數(shù)，記為 （F/P，i，n）（2）一次支付現(xiàn)值公式（已知F求P）由式（1Z101013-1）的逆運(yùn)算即可得出現(xiàn)值P的計算式為：（1Z101013-3）其中，（1+i）-n為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/F，i，n）（3）等額資金的終值公式（已知A，求F）（1Z101013-10）其中，為年金終值系數(shù)，記為（F/A，i，n）（4）等額資金償債基金公式（已知F，求A）（1Z101013-16）其中，為償債資金系

5、數(shù)，記為（A/F，i，n）（5）等額資金的現(xiàn)值公式（已知A，求P）（1Z101013-12）其中，為年金現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/A，i，n）6）等額資金回收公式（已知P，求A）（1Z101013-14）其中，為資金回收系數(shù)，記為（A/P，i，n）復(fù)利計算公式的注意事項第12頁：6點(diǎn)! 1.計息期數(shù)為時點(diǎn)或時標(biāo)，本期末即等于下期初。0點(diǎn)就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余類推。2.P是在第一計息期開始時（0期）發(fā)生。3.F發(fā)生在考察期期末，即n期末。4.各期的等額支付A，發(fā)生在各期期末。5.當(dāng)問題包括P與A時，系列的第一個A與P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期。6.當(dāng)問題包括A與F時，

6、系列的最后一個A是與F同時發(fā)生。不能把A定在每期期初，因?yàn)楣降慕⑴c它是不相符的。 等值基本公式的相互關(guān)系 第13頁：圖1Z101013-4 圖1Z101013-4等值基本公式相互關(guān)系示意圖1Z101014 名義利率與實(shí)際利率的計算（熟悉）（1）名義利率的計算 名義利率的概念 計算公式所謂名義利率r是指計算周期利率i乘以一年內(nèi)計息周期數(shù)m所得的年利率。 （1Z101014-1）（2）有效利率的計算 年有效利率的計算公式（1Z101014-3）名義利率與有效利率比較表 表1Z101014-1年名義利率（r）計算期年計算次數(shù)（m）計算期利率（i=r/m）年有效利率（ieff）半年25%10.25

7、%季42.5%10.38%月120.833%10.47%日3650.0274%10.51% 幾種可能：m=1；m1。（采用有效利率）（3）按收付/計息周期的等值計算（1）按年實(shí)際利率計算（2）按計息周期利率計算由于本例計息周期小于收付周期，不能直接采用計息期利率計算，故只能用實(shí)際利率來計算。 1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101020 建設(shè)項目財務(wù)評價1Z101021 財務(wù)評價的內(nèi)容（掌握）一、財務(wù)評價的基本內(nèi)容 財務(wù)評價的含義：企業(yè)角度；現(xiàn)行價格。1.盈利能力2.償債能力3.財務(wù)生存能力（資金平衡能力）（足夠的凈現(xiàn)金流量-維持正常運(yùn)營；整個運(yùn)營期內(nèi)，累計盈余資金不能出現(xiàn)負(fù)值。）二、財務(wù)評價的

8、方法（一）基本方法 確定性評價 不確定性評價（二）其他分類類型基本方法確定性分析；不確定性分析按性質(zhì)分類定量分析；定性分析按時間的因素分類靜態(tài)分析；動態(tài)分析按是否考慮融資分類融資前分析；融資后分析（項目資本金；投資各方。）按評價的時間分類事前評價；事中評價；事后評價三、財務(wù)評價的程序 熟悉情況；收集資料（價格、投資等）；編制報表；財務(wù)評價（融資前-融資后）。四、財務(wù)評價的方案（一）獨(dú)立型方案互不干擾、互不相關(guān)絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)（二）互斥型方案（排他型方案）可以相互替代絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)！五、項目計算期建設(shè)期（投資-投產(chǎn)） 運(yùn)營期（投產(chǎn)期-達(dá)產(chǎn)期）以“年”為單位六、價格體系 財務(wù)評價

9、：基于市場價格體系的預(yù)測價格-估算費(fèi)用與效益；相對價格變化，價格總水平的變化。 簡化處理：建設(shè)期的投入物（漲價預(yù)備費(fèi)）；運(yùn)營期的（經(jīng)營期初價格）；多種投入或產(chǎn)出（主要產(chǎn)出物價格，相對變動的價格）；涉及增值稅。1Z101022 財務(wù)評價的指標(biāo)體系的構(gòu)成（掌握）圖1Z101022 財務(wù)評價體系 1Z101023 影響基準(zhǔn)收益率的因素（掌握）一、基準(zhǔn)收益率的概念基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。u 基準(zhǔn)折現(xiàn)率：最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平二、基準(zhǔn)收益率的測定（一）財務(wù)基準(zhǔn)收益率的測定規(guī)定資金成本資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括

10、籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。機(jī)會成本機(jī)會成本是指投資者將有限的資金用于擬建項目而放棄的其他投資機(jī)會所能獲得的最大收益。 （1Z101023-1）投資風(fēng)險通貨膨脹 （1Z101023-2）（二）財務(wù)基準(zhǔn)收益率的調(diào)整1.項目投入物屬緊缺資源的項目；2.項目投入物大部分需要進(jìn)口的項目；3.項目產(chǎn)出物大部分用于出口的項目；4.國家限制或可能限制的項目；5.國家優(yōu)惠政策可能終止的項目；6.建設(shè)周期長的項目；7.市場需求變化較快的項目；8.競爭激烈領(lǐng)域的項目；9.技術(shù)壽命較短的項目；10.債務(wù)資金比例高的項目；11.資金來源單一且存在資金提供不穩(wěn)定因素的項目；12.在國外投資的項目；13.自然災(zāi)害頻發(fā)地區(qū)的項目

11、；14.研發(fā)新技術(shù)的項目等。（三）財務(wù)基準(zhǔn)收益率的測定方法財務(wù)基準(zhǔn)收益率的測定可采用資本資產(chǎn)定價模型法、加權(quán)平均資金成本法、典型項目模擬法和德爾菲專家調(diào)查法等方法。1Z1010241Z101029各項評價指標(biāo)的計算（掌握）第2842頁動態(tài)評價指標(biāo)的計算、判別與特點(diǎn)經(jīng)濟(jì)含義計算方法判別標(biāo)準(zhǔn)（可行）財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或投資主體設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算期內(nèi)各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和0財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）項目在整個計算期內(nèi)，各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率基準(zhǔn)收益率（ic）財務(wù)凈現(xiàn)值指數(shù)（FNPVR）財務(wù)凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比，即單位投資（現(xiàn)值）

12、所帶來的財務(wù)凈現(xiàn)值0動態(tài)投資回收期（）在考慮資金時間價值的基礎(chǔ)上，推算出的投資回收期基準(zhǔn)動態(tài)投資回收期（Pc）財務(wù)凈現(xiàn)值的計算（評價）財務(wù)內(nèi)部收益率的計算（評價）圖1Z101025-1常規(guī)投資項目的凈現(xiàn)值函數(shù)曲線對常規(guī)投資項目，財務(wù)內(nèi)部收益率其實(shí)質(zhì)就是事投資方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零的折現(xiàn)率。財務(wù)凈現(xiàn)值率的計算（評價）財務(wù)凈現(xiàn)值率（FNPVR）計算式如下：（1Z101026-1）（1Z101026-2）動態(tài)投資回收期動態(tài)投資回收期是把項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，這是它與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別。 （1Z101028-3） （1Z10102

13、8-4）（1Z101028-5）式中表示累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值或零的年數(shù)。靜態(tài)評價指標(biāo)的含義、計算及判別準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)含義計算方法判別標(biāo)準(zhǔn)總投資收益率（ROI）項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年稅息前利潤或年平均稅息前利潤與項目總投資的比率行業(yè)平均收益率項目資本金凈利潤率（ROE）項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后，正常生產(chǎn)年份的年凈利潤或平均凈利潤與項目資本金的比率行業(yè)平均凈利潤率靜態(tài)投資回收期（Pt）從項目建設(shè)期初起，用各年的凈收入收回全部投資所需要的期限基準(zhǔn)投資回收期（Pc）借款償還期（Pd）在條件下，以項目投產(chǎn)后可用于還款的資金償還借款本金和建設(shè)期利息所需的時間滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求利息備

14、付率（ICR）項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的息稅前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值1；2償債備付率（DSCR）項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)付還本付息金額的比值1；1.3資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）期末負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率50%總投資收益率的計算投資收益率 （1Z101027-1）式中 R投資收益率； A方案年凈收益額或年平均凈收益額； I方案投資?？偼顿Y收益率（ROI） （1Z101027-2）式中 EBIT項目正常年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤； TI項目總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動資金）資本金凈利潤率的計算 （1Z101027-3）

15、投資回收期的計算項目投資回收期也稱返本期，是反映項目投資回收能力的重要指標(biāo)。項目投資回收期宜從項目建設(shè)開始年算起，若從項目投資開始年算起，應(yīng)予以特別注明。從建設(shè)開始年算起，投資回收期（Pt）的計算公式如下： （1Z101028-1）借款償還期（Pd）根據(jù)國家財稅規(guī)定及投資項目的具體財務(wù)條件，以可作為償還貸款的項目收益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其他收益）來償還項目投資借款本金和利息所需要的時間。它是反映項目借款償債能力的重要指標(biāo)。借款償還期的計算式如下： （1Z101029-1）式中 Pd借款償還期（從借款開始年計算；當(dāng)從投產(chǎn)年算起時，應(yīng)予注明）； Id投資借款本金和利息（不包括已用自有資金支付的部

16、分）之和； B第t年可用于還款的利潤； D第t年可用于還款的折舊和攤銷費(fèi)； R0第t年可用于還款的其他收益； Br第t年企業(yè)留利。（1Z101029-2）利息備付率的計算利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指項目在借款償還期限內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。其表達(dá)式為： （1Z101029-3）償債備付率的計算償債備付率指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額（PD）的比值。其表達(dá)式為： （1Z101029-4）1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101030 建設(shè)項目不確定性分析1Z101031 不確定性的分析內(nèi)容

17、（掌握）1.不確定性分析的含義 因素變化效益不確定性分析是指研究和分析當(dāng)影響項目經(jīng)濟(jì)效益的各項主要因素發(fā)生變化時，擬建項目的經(jīng)濟(jì)效益會發(fā)生什么樣的變化，以便為正確的投資決策服務(wù)的一項工作。2.產(chǎn)生不確定性的原因 主要有六個原因：（1）所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計偏差。（2）預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確。（3）未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化。（4）技術(shù)進(jìn)步。（5）無法以定量來表示的定性因素的影響。（6）其他外部影響因素。3.不確定性分析的內(nèi)容 （計算參數(shù)的影響程度）4.不確定性分析的方法 （1）盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析的前提條件如下：生產(chǎn)量等到于銷售量；產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的

18、線性函數(shù)；產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。（2）敏感性分析1Z101032盈虧平衡分析方法（掌握）一、固定成本與變動成本（一）固定成本固定成本是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量影響的成本。（二）可變成本可變成本是隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷量的增減而成正比例變化的各項成本。（三）半可變（或半固定）成本半可變成本是指介于固定成本和可變成本之間，隨產(chǎn)量增長而增長，但不成正比例變化的成本，如與生產(chǎn)批量有關(guān)的某些消耗性材料費(fèi)用，工模具費(fèi)及運(yùn)輸費(fèi)等，這部分可變成本隨產(chǎn)量變動一般是呈階梯

19、型曲線。長期借款利息應(yīng)視為固定成本。長期借款利息應(yīng)視為固定成本。二、量本利模型 B=S-C （1Z101032-2）三、量本利圖 銷售收入線與總成本線的交點(diǎn)是盈虧平衡點(diǎn)，也叫保本點(diǎn)。四、盈虧平衡點(diǎn)（BEP）產(chǎn)銷量的盈虧平衡點(diǎn)BEP（Q）生產(chǎn)能力利用率的盈虧平衡點(diǎn)BEP（%）（Cu+Tu） Q + CF = p Q符號的含義：B為利潤；Q為年生產(chǎn)能力；p為單位產(chǎn)品銷售價格；CF為年固定成本；Cu為單件產(chǎn)品變動成本；Tu為單件產(chǎn)品稅金。 生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)：BEPQ/Qd 100%1Z101033熟悉敏感性分析敏感因素：因素發(fā)生較小的變化，導(dǎo)致評價指標(biāo)發(fā)生較大的變化風(fēng)險的識別與控制！一

20、、敏感性分析的內(nèi)容敏感性分析的含義：因素的變化指標(biāo)的影響；尋找敏感因素。與評價指標(biāo)相對應(yīng)單因素敏感性分析二、 敏感性分析的步驟（1）確定分析指標(biāo)與評價時一致（2）選定不確定因素影響大、把握小者（3）分析不確定因素的波動及影響（4）確定敏感因素 敏感度系數(shù)（排序；繪圖。）；臨界點(diǎn)（5）選擇/優(yōu)化方案1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101040 財務(wù)現(xiàn)金流量表的分類與構(gòu)成要素1Z101041 財務(wù)現(xiàn)金流量表的分類（掌握）一、項目投資現(xiàn)金流量表以項目為獨(dú)立的系統(tǒng)，反映現(xiàn)金的流入與流出三個評價指標(biāo)項目投資現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元表1Z101041-1 序號項目合計計算期1234n1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收

21、入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4營業(yè)稅金及附加2.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1-2）4累計稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3-5）7累計所得稅后凈現(xiàn)金流量計算指標(biāo)： 所得稅前所得稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率（%）：項目投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ic=%）：項目投資回收期：二、項目資本金現(xiàn)金流量表項目法人角度項目資本金項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)項目資本金現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元表1Z101041-2 序號項目合計計算期1234n1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收

22、流動資金2現(xiàn)金流出2.1項目資本金2.2借款本金償還2.3借款利息支付2.4經(jīng)營成本2.5營業(yè)稅金及附加2.6所得稅2.7維持運(yùn)營投資3凈現(xiàn)金流量（1-2）計算指標(biāo)：資本金財務(wù)內(nèi)部收益率（%）：注：1.項目資本金包括用于建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金的資金。2.對外商投資項目，現(xiàn)金流出中應(yīng)增加職工獎勵及福利基金科目。3.本表適用于新設(shè)法人項目與既有法人項目的增量和“有項目”的現(xiàn)金流量分析。三、投資各方現(xiàn)金流量表分別從各個投資者的角度出發(fā)，各方出資額財務(wù)內(nèi)部收益率不對等的利益分配各方的財務(wù)內(nèi)部收益率出現(xiàn)差異，計算、評估其均衡程度投資各方現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元表1Z101041-3 序號項目合

23、計計算期1234n1現(xiàn)金流入1.1實(shí)分利潤1.2資產(chǎn)處置收益分配1.3租賃費(fèi)收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1實(shí)繳資本2.2租賃資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（1-2）計算指標(biāo)：投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率（%）注：本表可按不同投資方分別編制。1.投資各方現(xiàn)金流量表既適用于內(nèi)資企業(yè)，也適用于外資企業(yè)；既適用于合資企業(yè)，也適用于合作企業(yè)，2.投資各方現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入是指出資方因該項目的實(shí)施將實(shí)際獲得的各種收入；現(xiàn)金流出是指出資方因該項目的實(shí)施將實(shí)際投入的各種支出。表中科目應(yīng)根據(jù)項目具體情況調(diào)整。 實(shí)分利潤是指投資者由項目獲取的利潤。資產(chǎn)處置收益分配是指對有明確的

24、合營期限或合資期限的項目，在期滿時對資產(chǎn)余值按股比或約定比例的分配。租賃費(fèi)收入是指出資方將自己的資產(chǎn)租賃給項目使用所獲得的收人，此時應(yīng)將資產(chǎn)價值作為現(xiàn)金流出，列為租賃資產(chǎn)支出科目。技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用收入是指出資方將專利或?qū)Ｓ屑夹g(shù)轉(zhuǎn)讓或允許該項目使用所獲得的收入。四、財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表反映投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出反映項目的財務(wù)生存能力財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表人民幣單位：萬元表1Z101041-4 序號項目合計計算期1234n1經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量（1.1-1.2）1.1現(xiàn)金流入1.1.1營業(yè)收入1.1.2增值稅銷項稅額1.1.3補(bǔ)貼收入1.1.4其他流入1.2現(xiàn)金流出1.2.1經(jīng)營成本1.2.2

25、增值稅進(jìn)項稅額1.2.3營業(yè)稅金及附加1.2.4增值稅1.2.5所得稅1.2.6其他流出2投資活動凈現(xiàn)金流量（2.1-2.2）2.1現(xiàn)金流入2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.2維持運(yùn)營投資2.2.3流動資金2.2.4其他流動3籌資活動凈現(xiàn)金流量（3.1-3.2）3.1現(xiàn)金流入3.1.1項目資本金投入3.1.2建設(shè)投資借款3.1.3流動資金借款3.1.4債券3.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2現(xiàn)金流出3.2.1各種利息支出3.2.2償還債務(wù)本金3.2.3應(yīng)付利潤（股利分配）3.2.4其他流出4凈現(xiàn)金流量（1+2+3）5累計盈余資金注：1.對于新設(shè)法人項目，本表投資活動的現(xiàn)金流入零。2

26、.對于既有法人項目，可適當(dāng)增加科目。3.必要時，現(xiàn)金流出中可增加應(yīng)付優(yōu)先股股利科目。4.以外商投資項目應(yīng)將職工獎勵與福利基金作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。1Z101042 財務(wù)現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素（掌握）一、產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入1.營業(yè)收入 單一/多種產(chǎn)品營業(yè)收入是指項目建成投產(chǎn)后各年的銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入。即：營業(yè)收入=產(chǎn)品銷售量（或服務(wù)量）產(chǎn)品單價（或服務(wù)單價）（1Z101042-1）產(chǎn)品年銷售量（服務(wù)量）的確定市場份額年產(chǎn)量：投產(chǎn)期；達(dá)產(chǎn)期產(chǎn)品（服務(wù)）價格的選擇預(yù)測價格+變動因素目標(biāo)市場價格2.補(bǔ)貼收入政府在項目運(yùn)營期給予的一定數(shù)量的政府補(bǔ)助形式：增值稅，定額補(bǔ)助以及其他形式補(bǔ)助二、投

27、資建設(shè)項目總投資=建設(shè)投資+流動資金1.建設(shè)投資固定資產(chǎn)原值計算折舊費(fèi)；固定資產(chǎn)殘余價值期末回收2. 建設(shè)期利息（其他融資費(fèi)用等3部分）3.流動資金（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）（運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的.） 壽命期末回收：流動資金。4.項目資本金（1）特點(diǎn) 針對項目，而非企業(yè)（2）出資方式現(xiàn)金，實(shí)物，工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)，以及未分配利潤、公積金等來源與渠道（3）來源渠道既有法人新設(shè)法人融資項目：各4種5. 投資借款的處理6. 維持運(yùn)營投資估算投資費(fèi)用是否資本化三、經(jīng)營成本1.總成本總成本費(fèi)用=外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi) +攤銷費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用 （1Z101042

28、-3）與7項構(gòu)成費(fèi)用有關(guān)的計算規(guī)定2. 經(jīng)營成本含義：從投資方案本身考慮，一定時期內(nèi)實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。公式：經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出 （1Z101042-8）公式：經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用 （1Z101042-9）四、稅金屬于財務(wù)現(xiàn)金流出：稅種；稅基；稅率；計稅額等財務(wù)分析估算表中涉及的主要稅種（營業(yè)稅、企業(yè)所得稅等8種）1.營業(yè)稅（以營業(yè)收入為基數(shù)） 價內(nèi)稅2.消費(fèi)稅（從量定率、從價定額等） 3.資源稅（開采） 4.土地增值稅（四級超率累進(jìn)稅率） 5. 城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加以增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅為基數(shù)6.增值稅（當(dāng)期銷項稅款

29、-當(dāng)期進(jìn)項稅款）價外稅7.關(guān)稅（從價計征；從量計征） 8.（企業(yè)）所得稅應(yīng)納稅所得額使用稅率-減免稅額-抵免稅額1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101050 基本建設(shè)前期工作內(nèi)容lZ101051建設(shè)項目周期（掌握）建設(shè)項目周期是指建設(shè)項目從投資意向開始到投資終結(jié)的全過程。一、建設(shè)工程項目周期的階段劃分及工作內(nèi)容四個階段及內(nèi)容1. 決策階段投資意向：可能性+必要性 市場研究與投資機(jī)會分析 項目建議書 初步可行性研究：中間環(huán)節(jié)，或可缺失 詳細(xì)可行性研究 建設(shè)項目決策2. 設(shè)計階段初步設(shè)計：10項內(nèi)容1.設(shè)計依據(jù)和指導(dǎo)思想2.建設(shè)規(guī)模，產(chǎn)品方案，原材料，能源的用量及來源3.工藝流程、主要設(shè)備的選型和配

30、置4.建筑物、構(gòu)筑物、公用輔助設(shè)施和生活區(qū)的建設(shè)5.占地面積和土地使用情況6.總圖運(yùn)輸7.外部協(xié)作、配合條件8.綜合利用、環(huán)境保護(hù)和抗震及人防措施9.生產(chǎn)組織、勞動定員和各項技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)10.總概算總概算超過可行性研究報告的總投資的10%以上或其他主要指標(biāo)需要變更時，應(yīng)說明原因和計算依據(jù)，并報可行性研究報告原審批單位同意。投資準(zhǔn)備：7項內(nèi)容技術(shù)設(shè)計施工圖設(shè)計3. 施工階段施工組織設(shè)計施工準(zhǔn)備組織施工生產(chǎn)準(zhǔn)備組織/技術(shù)/物資等三方面準(zhǔn)備竣工驗(yàn)收建設(shè)項目的聯(lián)動試車和試生產(chǎn)竣工驗(yàn)收辦理資產(chǎn)移交，交付使用4. 總結(jié)評價階段投產(chǎn)運(yùn)營與投資回收投資項目后評估總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提供管理水平；進(jìn)行運(yùn)營經(jīng)營診斷等5

31、個作用二、項目周期對投資的影響 階段投入產(chǎn)出工作費(fèi)用（投資的%）項目要素費(fèi)用（投資的%）對總投資的影響（%）對功能的影響（%）決策1060707080設(shè)計210102020301020施工102050601015510總結(jié)各個階段的基本特征！lZ101052項目建議書的內(nèi)容（掌握）一、項目建議書的基本內(nèi)容（7個方面）項目建議書是鑒別項目投資方向，對擬建項目的一個總體輪廓設(shè)想，著重從宏觀上對項目建設(shè)的必要性做出分析衡量，并初步分析項目建設(shè)的可能性，向決策者提出建設(shè)，推薦項目。（一）建設(shè)項目提出的依據(jù)和必要性（二）產(chǎn)品方案、市場前景、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想（三）資源狀況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系及

32、引進(jìn)國別和廠商的初步分析（四）投資估算和資金籌措的設(shè)想（五）項目建設(shè)進(jìn)度的設(shè)想（六）項目經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的初步測算（七）結(jié)論與建議二、項目建議書的編制與審批1. 編制（投資人）項目建議書的編制單位一般是投資人。2. 審批（三種方式）政府對于投資項目的管理分為審批、核準(zhǔn)和備案三種方式。1Z101053熟悉可行性研究的內(nèi)容（熟悉）一、可行性研究的概念調(diào)查研究-分析論證-預(yù)測評價 技術(shù)/經(jīng)濟(jì)/建設(shè)條件 結(jié)論性建議。二、可行性研究的依據(jù)（10項）1.國家有關(guān)法律、法規(guī)2.國家和地方經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方針和政策，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃3.項目建議書及其批復(fù)文件4.委托單位的委托合同，委托單位的

33、設(shè)想要求5.對于大中型骨干建設(shè)項目，必須具有國家批準(zhǔn)的資源報告、國士開發(fā)整治規(guī)劃、區(qū)域規(guī)劃、江河流域規(guī)劃、工業(yè)基地規(guī)劃等有關(guān)文件，因工程不同各有側(cè)重6.可靠的自然、經(jīng)濟(jì)、社會等基礎(chǔ)原始資料，這些都是為廠址選擇、工程設(shè)計、技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析所不可缺少的基本數(shù)據(jù)7.有關(guān)工程技術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、定額，以及國家正式頒發(fā)的技術(shù)法規(guī)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)8.經(jīng)國家統(tǒng)一頒發(fā)的有關(guān)項目評價的基本參數(shù)和指標(biāo)，如基準(zhǔn)收益率、社會折現(xiàn)率、折舊率、調(diào)整外匯率、工資和價格等，它們可作為項目可行性研究中財務(wù)評價和國家經(jīng)濟(jì)評價的基準(zhǔn)依據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)9.合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議書或意向書10.有關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)三、可行性研究的工作程序圖l

34、Z101053 可行性研究的基本工作程序四、可行性研究的基本內(nèi)容須包括19項基本內(nèi)容1.項目興建的理由與目標(biāo)2.市場分析與預(yù)測3.資源條件評價4.建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案5.場（廠）址選擇6.技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案7.原材料和燃料供應(yīng)8.總圖運(yùn)輸與公用輔助工程9.環(huán)境影響評價10.勞動安全衛(wèi)生與消防11.組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置12.項目實(shí)施進(jìn)度13.投資估算14.融資方案15.財務(wù)評價16.國民經(jīng)濟(jì)評價17.社會評價18.風(fēng)險分析19.研究結(jié)論與建議綜上所述，建設(shè)項目可行性研究的基本內(nèi)容涉及擬建項目在技術(shù)上的可行性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、社會主可接受性。五、可行性研究報告的作用（10個）1.作為投資

35、主體投資決策的依據(jù)2.作為向當(dāng)?shù)卣虺鞘幸?guī)劃部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)3.作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù)4.作為編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)5.作為安排項目計劃和實(shí)施方案的依據(jù)6.作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù)7.是編制科研試驗(yàn)計劃和新技術(shù)、新設(shè)備需用計劃以及大型專用設(shè)備生產(chǎn)預(yù)安排的依據(jù)8.作為從國外引進(jìn)技術(shù)、設(shè)備以及與國外廠商談判簽約的依據(jù)9.與項目協(xié)作單位簽訂經(jīng)濟(jì)合同的依據(jù)10.作為項目后評價的依據(jù)六、可行性研究的深度要求 （8項）1.應(yīng)能充分反映項目可行性研究工作的成果，內(nèi)容要齊全，結(jié)論要明確，數(shù)據(jù)要準(zhǔn)確，論據(jù)要充分，要滿足決策機(jī)構(gòu)或投資人的要求2.選用主要的設(shè)備，參數(shù)應(yīng)能滿足預(yù)訂貨的要

36、求，引進(jìn)技術(shù)設(shè)備的資料應(yīng)滿足合同談判的要求3.重大技術(shù)經(jīng)濟(jì)方案，應(yīng)對兩個以上的方案進(jìn)行比選4.確定的主要工程技術(shù)數(shù)據(jù)，應(yīng)滿足初步設(shè)計依據(jù)的要求5.投資估算深度應(yīng)滿足投資控制準(zhǔn)確度要求6.構(gòu)造的融資方案應(yīng)能滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸決策的需要7.應(yīng)反映在可行性研究中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧及未被采納的理由，以供委托機(jī)構(gòu)或投資人權(quán)衡利弊進(jìn)行決策8.應(yīng)附有評估、決策審批所必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。七、可行性研究報告的審批審批、核準(zhǔn)、備案1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101060 設(shè)備更新分析1Z101061設(shè)備磨損的類型與補(bǔ)償方式（掌握）一、設(shè)備磨損的類型1.有形磨損 第一種；第二種。 （1

37、）設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞，稱為第一種有形磨損； （2）設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用而產(chǎn)生的實(shí)體磨損，稱為第二種有形磨損。 2.無形磨損 第一種；第二種。 無形磨損是技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，無形磨損又有兩種形式。 （1）設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價值降低，致使原設(shè)備相對貶值。這種磨損稱為第一種無形磨損。 （2）第二種無形磨損是由于科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，不斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、性能更完善、效率更高、耗費(fèi)原材料和能源更少的新型設(shè)備，使原有設(shè)備相對陳舊落后，其經(jīng)濟(jì)效益相對降低而發(fā)生貶值。 3.綜

38、合磨損 同時存在、交互作用。 設(shè)備的綜合磨損是指同時存在有形磨損和無形磨損的損壞和貶值的綜合情況。對任何特定的設(shè)備來說，這兩種磨損必然同時發(fā)生和同時互相影響。某些方面的技術(shù)進(jìn)步可能加快設(shè)備有形磨損的速度，例如高強(qiáng)度、高速度、大負(fù)荷技術(shù)的發(fā)展，必然使設(shè)備的物理磨損加劇。同時，某些方面的技術(shù)進(jìn)步又可提供耐熱、耐磨、耐腐蝕、耐振動、耐沖擊的新材料，使設(shè)備的有形磨損減緩，但是其無形磨損加快。 二、設(shè)備磨損的補(bǔ)償圖1Z101061：大修理；更新；改裝。 1Z101062 設(shè)備更新方案的比選原則（掌握）實(shí)物形態(tài)/價值形態(tài) 兩個原則 一、設(shè)備更新的概念就實(shí)物形態(tài)而言，設(shè)備更新是用新的設(shè)備替換陳舊落后的設(shè)備；就價值形態(tài)而言，設(shè)備更新是設(shè)備在運(yùn)動中消耗掉的價值的重新補(bǔ)償。 二、設(shè)備更新方案的比選原則1.不考慮沉沒成本 沉沒成本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變（或不受現(xiàn)在決策影響）、已經(jīng)計入過去投資費(fèi)用回收計劃的費(fèi)用。由于沉沒成本是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用，不管企業(yè)生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少，這項費(fèi)用都不可避免地要發(fā)生，因此決策對它不起作用。在進(jìn)行設(shè)備更新方案比選時，原設(shè)備的價值應(yīng)按目前實(shí)際價值計算，而不考慮其沉沒成本。 例如，某設(shè)備4年前的原始成本是80000