財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬試卷和答案

1、財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬試卷一一、【單項(xiàng)選擇題】1 、現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（D）。A 總產(chǎn)值最大化B 利潤最大化C 每股收益最大化D 企業(yè)價(jià)值最大化2 、下列項(xiàng)目中， （ B）稱為普通年金。A 先付年金B(yǎng) 后付年金C 延期年金D 永續(xù)年金3 、貼現(xiàn)率越大，凈現(xiàn)值越（C ）。A 大B 不變C 越小D 不確定4 、不屬于按成本的習(xí)性進(jìn)行分類的是（ A ）。A 制造成本B變動(dòng)成本C 固定成本D 混合成本5 、按照剩余股利政策，假定公司資本結(jié)構(gòu)目標(biāo)所有者權(quán)益：負(fù)債為5:3 ，明年計(jì)劃投資 600 萬元，今年年末股利分配時(shí)，應(yīng)從稅后凈利中保留（A ）萬元用于投資需要，再將剩余利潤用于發(fā)放股利。A375B360

2、C600D0二、【判斷題】 (本大題共 5 小題，每小題2 分，共 10 分 )正確的填T，錯(cuò)誤的填F，6 、負(fù)債權(quán)益比率實(shí)際上是財(cái)務(wù)杠桿比率，也就是廣義的資本結(jié)構(gòu)，因此，負(fù)債權(quán)益比率可以反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況。（F）7 、在其他因素不變的條件下，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本額或變動(dòng)成本率的變動(dòng)不會(huì)影響營業(yè)杠桿系數(shù)。（F）8 、項(xiàng)目終止現(xiàn)金流量包括固定資產(chǎn)的殘值收入和收回原投入的流動(dòng)資金。（ T）9 、凈現(xiàn)值是以相對(duì)數(shù)形式將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值和與投資現(xiàn)值進(jìn)行比較。（F）10 、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特別風(fēng)險(xiǎn)，是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。（F）三、【填空題】（本大題共

3、10 小題，每小題 2 分，共 20 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)11 、（ 比率分析法 ）是指將企業(yè)某個(gè)時(shí)期會(huì)計(jì)報(bào)表中不同類別但具有一定關(guān)系的有關(guān)項(xiàng)目及數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，以計(jì)算出來的比率反映各項(xiàng)目之間的內(nèi)在聯(lián)系，據(jù)此分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的方法。12 、（流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ）是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)所完成的周轉(zhuǎn)額與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率關(guān)系 ,反映流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度和營運(yùn)能力。專業(yè)資料13 、（資本金現(xiàn)金流量比率）是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與資本金總額的比率。14 、（有償增資）是指投資人須按股票面額或市價(jià)，用現(xiàn)金或?qū)嵨镔徺I股票。15 、（投資現(xiàn)金流量）包括投資在

4、固定資產(chǎn)上的資金和投資在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金兩部分。16 、（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)）債券持有人打算出售債券獲取現(xiàn)金時(shí)，其所持債券不能按目前合理的市場價(jià)格在短期內(nèi)出售而形成的風(fēng)險(xiǎn)。17 、（鎖箱系統(tǒng) ）是通過在各主要城市租用專門的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。18 、（變動(dòng)制造費(fèi)用成本差異 ）是指一定產(chǎn)量產(chǎn)品的實(shí)際變動(dòng)制造費(fèi)用與標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)制造費(fèi)用之間的差額。19 、（例外管理原則 ）就是要求各責(zé)任成本中心對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生的脫離責(zé)任預(yù)算的重點(diǎn)差異進(jìn)行分析、控制。20 、（固定股利政策 ）就是將每年發(fā)放的股利固定在某一固定的水平上并在較長的時(shí)期內(nèi)不變， 只

5、有當(dāng)公司認(rèn)為未來盈余會(huì)顯著地、 不可逆轉(zhuǎn)地增長時(shí)， 才提高年度的股利發(fā)放額。四、【名詞解釋】（本大題共4 小題，每小題4 分，共 16 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相21 、年資本回收額 是指在約定的年限內(nèi)等額回收的初始投入資本額或清償所欠的債務(wù)額。22 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期的銷售收入對(duì)總資產(chǎn)的比率。23 、資本結(jié)構(gòu) 是指在企業(yè)資本總額中各種資本來源的構(gòu)成比例。24 、成本分析模式只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。五、【簡答題】（本大題共4 小題，每題6 分，共 24 分；請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)題25 、債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于哪些因素?（

6、 1）債券票面價(jià)值（ 2 分）（ 2）債券利率（ 2 分）（ 3）市場利率、債券期限（ 2 分）26 、在現(xiàn)金流量的計(jì)算中，應(yīng)注意哪些問題?在現(xiàn)金流量的計(jì)算中，應(yīng)注意以下問題：（一）營業(yè)收入的估算。 一般說來，營業(yè)收入是指收到現(xiàn)金的營業(yè)收入 （即經(jīng)營現(xiàn)金流入），因此必須注意兩個(gè)問題：一是在存在折扣和折讓的情況下，會(huì)計(jì)上對(duì)營業(yè)收入是采用總價(jià)法還是采用凈額法進(jìn)行賬務(wù)處理；二是不同期間的應(yīng)收賬款。（2分）（二）固定資產(chǎn)投資與固定資產(chǎn)原值的估算。 固定資產(chǎn)投資是指在固定資產(chǎn)上的原始投資額，表示由于固定資產(chǎn)投資而產(chǎn)生的現(xiàn)金流出；而固定資產(chǎn)原值則是固定資產(chǎn)投資、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅及資本化利息之和， 是

7、計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的重要影響因素。 （ 2 分）（三）經(jīng)營成本的估算。一般說來，經(jīng)營成本是指經(jīng)營期內(nèi)所發(fā)生的、需要付出現(xiàn)金的專業(yè)資料成本和費(fèi)用（即經(jīng)營現(xiàn)金流出） ，其數(shù)額等于某一年度的總成本減去當(dāng)年計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷額、開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額后的余額。因此，形成經(jīng)營現(xiàn)金流出的經(jīng)營成本是付現(xiàn)的經(jīng)營成本，而不包括沉沒的經(jīng)營成本（過去支付過現(xiàn)金而在現(xiàn)在和未來攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用的支出， 如固定資產(chǎn)折舊、 無形資產(chǎn)攤銷額、 開辦費(fèi)攤銷額、遞延資產(chǎn)攤銷額等） （2 分）27 、簡述成本管理系統(tǒng)的四種形態(tài)。（ 1）為定期的財(cái)務(wù)報(bào)告目的服務(wù)的成本管理系統(tǒng)。（1.5 ）（ 2）在對(duì)外報(bào)告的同時(shí)照顧

8、管理需要的成本管理系統(tǒng)（1.5 ）（ 3）兼顧對(duì)外報(bào)告和管理需要的成本管理系統(tǒng)（1.5 ）（ 4）集成本管理和對(duì)外報(bào)告于一體的成本管理系統(tǒng)（1.5 ）28 、簡述經(jīng)營租賃的特點(diǎn)。（ 1）租賃期較短，一般短于資產(chǎn)有效使用期的一半；（ 2 分）（ 2）設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；（ 2 分）（ 3）租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回（2 分）六、【計(jì)算題】（本大題共 2 小題，每題10分，共20 分；請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)29 、甲公司欲投資購買當(dāng)天發(fā)行的債券，打算持有至到期日， 要求的必要收益率為6（復(fù)利、按年計(jì)息），目前有兩種債券可供挑選（1） A 債券面值為 1000 元，

9、 5年期，票面利率為 8 ，每年付息一次，到期還本，A 現(xiàn)在的市場價(jià)格為 1050 元，計(jì)算 A 公司債券目前的價(jià)值為多少？是否值得購買？（ 2）B 債券面值為 1000 元， 5 年期，票面利率為8，單利計(jì)息，利隨本清，目前的市場價(jià)格為 1050 元，計(jì)算 B 公司債券目前的價(jià)值為多少？是否值得購買？參考系數(shù)：（ P/A ， 6， 5 ） =4.2124（ P/F ，6， 5） =0.7473（ 1） A 債券的價(jià)值80 P/A（ ，6 ， 5） 1000 （P/F ， 6， 5） 80 4.2124 1000 0.74731084.29 （元）由于 A 債券目前的價(jià)值高于其價(jià)格，所以應(yīng)該購

10、買。(5 分)（ 2）B 債券的價(jià)值1000（ 1 8 5 ）（P/F ，6 ，5 ） 1400 0.7473 1046.22（元）由于 B 債券目前的價(jià)值低于其價(jià)格，所以不值得購買。(5 分 )30 、中盛公司本期生產(chǎn)甲產(chǎn)品200 件，實(shí)際耗用人工8000 小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)制造費(fèi)20000 元，變動(dòng)制造費(fèi)實(shí)際分配率為每直接人工工時(shí)2.5 元。假設(shè)變動(dòng)制造費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)分配率為 3 元，標(biāo)準(zhǔn)耗用人工6000 小時(shí)。要求進(jìn)行變動(dòng)制造費(fèi)差異的分析。變動(dòng)制造費(fèi)分配率差異= （2.5-3 ）8000=-4000 （有利差異）（ 3 分）變動(dòng)制造費(fèi)效率差異=38000（-6000 ） =6000 （不利差異）

11、 （ 3 分）變動(dòng)制造費(fèi)差異=20000- 3 6000=2000（不利差異）專業(yè)資料或 =-4000+6000=2000 （不利差異）（ 4 分）財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬試卷二一、【單項(xiàng)選擇題】 (本大題共5 小題，每小題2 分，共 10 分 )在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)1、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問題有（C）。A 沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B 沒有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C 企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定D 容易引起企業(yè)的短期行為2、與企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金余額無關(guān)的是（ C）。A 企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度B 企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C 企業(yè)銷售水平D 企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度3、下列各項(xiàng)中，屬于

12、證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（ A）。A 利息率風(fēng)險(xiǎn)B 違約風(fēng)險(xiǎn)C 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)D 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4、下列項(xiàng)目中， （A ）稱為即付年金。A 先付年金B(yǎng) 后付年金C 延期年金D 永續(xù)年金5、貼現(xiàn)率越小，凈現(xiàn)值越（A ）。A大B 不變C 越小D 不確定二、【判斷題】 (本大題共 5 小題，每小題 2 分，共 10分 )正確的填 T，錯(cuò)誤的填 F，填6 、企業(yè)管理的目的在于通過優(yōu)化使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過程，促使價(jià)值的順利形成和實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大增值。 （ T ）7 、等價(jià)發(fā)行股票一般比較容易推銷，但發(fā)行公司不能取得溢價(jià)收入。（ T）8 、為達(dá)到企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)程度不變而企業(yè)總收益提高的目的，企業(yè)可以通過降低營業(yè)杠桿系數(shù)來

13、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（可采取減少固定成本或擴(kuò)大銷售的方法），而同時(shí)適當(dāng)降低負(fù)債比例來提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，以增加企業(yè)收益。（F）9 、凈現(xiàn)值的大小取決于折現(xiàn)率的大小，其含義也取決于折現(xiàn)率的規(guī)定。（T）10 、投資者進(jìn)行債券投資，是為了在未來獲取增值收入，即未來期間的利息收入及轉(zhuǎn)讓價(jià)差。（ T）三、【填空題】（本大題共10 小題，每小題2 分，共 20 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)11 、（趨勢分析法)就是運(yùn)用若干期的會(huì)計(jì)報(bào)表資料，對(duì)比有關(guān)項(xiàng)目各期的增減方向和幅度，揭示有關(guān)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的變化及其趨勢的方法。12 、（營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率）是企業(yè)一定時(shí)期的銷售凈額與平均營運(yùn)資金的比率，反映企業(yè)專業(yè)資料營運(yùn)資金

14、的運(yùn)用效率。13 、（總資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率）是指企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營凈現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)的比率。14 、（股東無償配股 ）是公司不向股東收取現(xiàn)金或?qū)嵨镓?cái)產(chǎn)，而無代價(jià)地將公司發(fā)行的股票配予股東。15 、（股權(quán)投資 ）是指投資企業(yè)以購買股票、兼并投資、聯(lián)營投資等方式向被投資企業(yè)進(jìn)行的投資。16 、（通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又稱購買力風(fēng)險(xiǎn))是指由于通貨膨脹而使債券到期或出售時(shí)所獲得的現(xiàn)金的購買力減少的風(fēng)險(xiǎn)。17 、（現(xiàn)金浮游量 ）是指企業(yè)賬戶上存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。18 、（固定制造費(fèi)用成本差異 ）是指一定期間的實(shí)際固定制造費(fèi)用與標(biāo)準(zhǔn)固定制造費(fèi)用之間的差額。19 、（責(zé)任成本中心）是指只發(fā)生成本而

15、不取得收入的責(zé)任中心。20 、（現(xiàn)金股利)是以現(xiàn)金支付的股利，是企業(yè)最常見的、也是最易被投資者接受的股利支付方式。四、【名詞解釋】（本大題共4 小題，每小題4 分，共 16 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相21 、先付年金終值是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)。22 、資產(chǎn)報(bào)酬率是一定時(shí)期企業(yè)利潤總額與平均資產(chǎn)總額之間的比率。23 、營業(yè)杠桿 是指由于固定生產(chǎn)經(jīng)營成本的存在所產(chǎn)生的息稅前利潤變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的現(xiàn)象。24 、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從購買材料支付現(xiàn)金到銷售商品收回現(xiàn)金的時(shí)間。五、【簡答題】（本大題共4 小題，每題6 分，共 24 分；請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)題25 、用現(xiàn)金比率進(jìn)

16、行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)注意哪些問題？（ 1）現(xiàn)金等價(jià)物的確認(rèn)。按現(xiàn)行制度規(guī)定，現(xiàn)金等價(jià)物必須具備期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于變現(xiàn)和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小等四個(gè)條件（3 分）（ 2）作為時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，現(xiàn)金比率存在與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率同樣的問題，即企業(yè)可以在期末通過增加長期負(fù)債和權(quán)益資本等方式增大現(xiàn)金比率，或通過突擊進(jìn)貨或短期債務(wù)轉(zhuǎn)長期債務(wù)等方式來降低現(xiàn)金比率（3 分）26 、簡述發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的優(yōu)點(diǎn)（ 1）可降低籌資成本。發(fā)行附有認(rèn)股權(quán)證的債券時(shí)，由于認(rèn)股權(quán)證的吸引作用，債券利率可以降低，因而降低了債券發(fā)行成本。（1 分）（ 2）有利于吸引投資者向公司投資。只要認(rèn)股權(quán)證的約定價(jià)格低于股票價(jià)格，認(rèn)股權(quán)

17、就會(huì)被行使，從而增多公司的資本金。（1 分）（ 3）有助于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大股權(quán)。認(rèn)股權(quán)被行使后，公司發(fā)行在外的股票數(shù)會(huì)增加；同時(shí)，公司的資本金增加，所有者權(quán)益在資產(chǎn)中的比重會(huì)上升，從而調(diào)整了資本結(jié)構(gòu)（1分）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的缺點(diǎn)專業(yè)資料（ 1）當(dāng)認(rèn)股權(quán)被行使后，公司的股東數(shù)增加，這就會(huì)分散股東對(duì)公司控制權(quán)。（1 分）（ 2）在認(rèn)股權(quán)被行使時(shí)，若普通股股價(jià)高于認(rèn)股權(quán)證約定價(jià)格較多，則公司籌資成本較高，會(huì)出現(xiàn)實(shí)際的籌資損失（2 分）27 、簡述股票投資的特點(diǎn)。（ 1）股票投資是權(quán)益性投資（ 1.2 分）（ 2）股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大（ 1.2 分）（ 3）股票投資的收益高（ 1.2 分）（ 4）股票投資的

18、收益不穩(wěn)定（ 1.2 分）（ 5）股票價(jià)格的波動(dòng)性大（ 1.2 分）28 、簡述變動(dòng)成本法的局限性。（ 1）按變動(dòng)成本法計(jì)算的產(chǎn)品成本至少目前不合乎稅法的有關(guān)要求。（2 分）（ 2）按成本性態(tài)將成本劃分為固定成本與變動(dòng)成本本身的局限性，即這種劃分在很大程度上是假設(shè)的結(jié)果。 （ 2 分）（ 3）當(dāng)面臨長期決策的時(shí)候，變動(dòng)成本法的作用會(huì)隨決策期的延長而降低（2 分）六、【計(jì)算題】（本大題共2 小題，每題10 分，共 20 分；請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)題29 、某公司原來的資本結(jié)構(gòu)為債券和普通股各占50，債券和普通股的金額都是 1000萬元，債券的年利率為8 ，普通股每股面值1 元，發(fā)行價(jià)格為10

19、元，今年期望股利為 1 元 / 股，預(yù)計(jì)以后每年增加股利4。該企業(yè)所得稅稅率為30 ，假設(shè)發(fā)行的各種證券均無籌資費(fèi)。要求：計(jì)算該公司的加權(quán)平均資本成本。債券比重為：50 ，普通股的比重為：50債券的資金成本8（ 1 30 ） 5.6 （ 2 分）普通股的資金成本1/10+4 14（ 2 分）加權(quán)平均資金成本50 5.650 14 9.8 （ 6 分）30 、某公司計(jì)劃年度預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40 天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 30 天，每年現(xiàn)金需求額為720 萬元，要求計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =90+40-30=100（天）（ 3 分）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360 100=3.6（次

20、3）分最佳現(xiàn)金持有量720 3.6=200（萬元（）4 分）也就是說，如果年初企業(yè)持有200 萬元現(xiàn)金，它將有足夠的現(xiàn)金滿足各種需要。專業(yè)資料財(cái)務(wù)管理學(xué)模擬試卷三1、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹下的（A）。A 社會(huì)平均資金利潤率B 企業(yè)利潤率C 復(fù)利下的利息率D 單利下的利息率2、在一定的范圍內(nèi)，成本總額不隨著產(chǎn)量的變化而變化的成本是（C ）。A 制造成本B 變動(dòng)成本C 固定成本D 混合成本3、按照剩余股利政策， 假定公司負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為6：4 ，明年計(jì)劃投資 1000萬元，稅后凈利潤為700 萬元，今年年末股利分配時(shí)，可以發(fā)放的股利為（C ）萬元。A375B360C30

21、0D04、下列各項(xiàng)指標(biāo)中，屬于反指標(biāo)的是（D ）。A 凈現(xiàn)值B 利潤指數(shù)C 內(nèi)部報(bào)酬率D 投資回收期5、如果凈現(xiàn)值為 0 ，則利潤指數(shù)（ B）。A 小于 1B 等于 1C 大于 1D 不確定二、【判斷題】 (本大題共 5 小題，每小題2 分，共 10 分 )正確的填T，錯(cuò)誤的填 F，填6 、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大都是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定的情況下進(jìn)行的，離開了風(fēng)險(xiǎn)因素就無法正確評(píng)價(jià)企業(yè)收益的高低。 （T）7 、企業(yè)利潤的分配一般是在年終或會(huì)計(jì)期末進(jìn)行結(jié)算的， 因此，在利潤未被分配以前，不能作為公司資金的一項(xiàng)補(bǔ)充來源。 （F）8 、投資決策分析中所說的“現(xiàn)金”是一個(gè)廣義的概念，它不僅包括貨幣資金，同時(shí)也包含了

22、與項(xiàng)目相關(guān)的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值。（T）9 、凈現(xiàn)值指標(biāo)適用于投資額相同、項(xiàng)目計(jì)算期相等的決策。（ T）10 、債券價(jià)值主要由兩個(gè)因素決定：債券的預(yù)期總收入（即利息收入、轉(zhuǎn)讓價(jià)差與本金之和）和投資者要求的必要投資收益率。 （ T）三、【填空題】（本大題共 10 小題，每小題 2 分，共 20 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)11 、(比較分析法 )是指將不同時(shí)間或不同空間的被評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行比較，確定差異的方法。專業(yè)資料12 、( 到期債務(wù)本息償付比率) 是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與本期到期債務(wù)本金和現(xiàn)金利息支出之和的比率。13 、 (銷售凈利率)是指企業(yè)凈利潤與凈銷售收入的比率。14 、 (國

23、家股)為有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。15 、 (不參加優(yōu)先股)是指對(duì)公司的凈利潤只分得固定股利，對(duì)分配固定股利后的剩余利潤不能參加分配的優(yōu)先股股票。16 、( 風(fēng)險(xiǎn)性投資 )是指在對(duì)未來影響投資決策的各種因素的影響方向或影響程度不能明確掌握情況下進(jìn)行的投資。17 、(轉(zhuǎn)換成本 ) 是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、交割手續(xù)費(fèi)等。18 、 (標(biāo)準(zhǔn)成本) 是在正常生產(chǎn)經(jīng)營條件下經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本，是作為控制成本開支、評(píng)價(jià)實(shí)際成本、衡量工作效率的依據(jù)和尺度的一種目標(biāo)成本。19 、 (總體優(yōu)化

24、原則) 就是要求各責(zé)任成本中心目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)要有助于企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使兩者的目標(biāo)保持一致。20 、(工時(shí)動(dòng)因作業(yè))是指資源耗費(fèi)與工時(shí)成比例變動(dòng)的作業(yè)，每種產(chǎn)品按其所耗工時(shí)吸納作業(yè)成本。四、【名詞解釋】（本大題共4 小題，每小題4 分，共 16 分）請(qǐng)將答案填寫在答題卷相21 、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（又稱可分散風(fēng)險(xiǎn)和公司特有風(fēng)險(xiǎn)） ，是指某些因素對(duì)單一投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。22 、趨勢分析法趨勢分析法是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果的變動(dòng)情況進(jìn)行分析的方法。其基本原理是：將不同時(shí)期企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目或財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較，觀察這些項(xiàng)目或財(cái)務(wù)比率的變化情況， 提示這些項(xiàng)目或比率增減變化的性質(zhì)和趨勢，

25、 判定企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣和發(fā)展前景。23 、營業(yè)杠桿系數(shù)營業(yè)杠桿系數(shù)是指企業(yè)營業(yè)利潤的變動(dòng)率相當(dāng)于營業(yè)額變動(dòng)率的倍數(shù)。24 、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)， 根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。五、【簡答題】（本大題共4 小題，每題6 分，共 24 分；請(qǐng)將答案填寫在答題卷相應(yīng)題25 、分析與評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，應(yīng)注意哪些問題？（ 1）不同的評(píng)價(jià)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的認(rèn)識(shí)（2 分）（ 2）負(fù)債比率過高對(duì)于所有者、債權(quán)人和經(jīng)營者都意味著風(fēng)險(xiǎn)（2 分）（ 3）不同行業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率不完全相同，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的行業(yè)特征和需求確定適當(dāng)?shù)呢?fù)債比率（ 2

26、分）26 、簡述可轉(zhuǎn)換債券的特征。專業(yè)資料可轉(zhuǎn)換債券的特征(1) 固定利息。在換股之前，可轉(zhuǎn)換債券與純債券一樣產(chǎn)生固定年息。然而，其利息通常低于純債券。 （ 1 分）(2) 期滿贖回。如果轉(zhuǎn)換沒有實(shí)現(xiàn)，可轉(zhuǎn)換債券與純債券一樣在期滿時(shí)將被贖回，投資者本金的安全由此得到保證 (前提是公司仍有清償能力 )。如果發(fā)行公司的股價(jià)上升，投資者可將其債券轉(zhuǎn)換為股票以獲取股價(jià)長期上升之利。（1 分）(3) 換股溢價(jià)。可轉(zhuǎn)換債券的換股溢價(jià)一般在5% 20% 的幅度之間。換股溢價(jià)越低，投資者盡快將債券轉(zhuǎn)換為股票的可能性越大。（1 分）(4) 發(fā)行人期前回贖權(quán)。由于發(fā)行人支付低于純債券的利息，因此它通常只會(huì)在股價(jià)大幅高于轉(zhuǎn)換價(jià)情況下行使回贖權(quán)以迫使投資者將債券轉(zhuǎn)換為股本。（1 分）(5) 投資者的期前回售權(quán)。 投資者在債券到期之前的某一指定日期將債券回售給發(fā)行人，通常是以一定溢價(jià)售出。投資者一般是在發(fā)行人股票表現(xiàn)欠佳時(shí)行使回售權(quán)（2 分）27 、簡述證券投資組合的策略。（ 1）保守型的投資組合策略。 （ 2 分）（ 2）冒險(xiǎn)的投資組合策略。 （ 2 分）（ 3）適中的投資組合策略。 （ 2