正大科技股份有限公司財務分析報告

1、C區(qū)C26正大科技財務部第八年財務分析報告 楊琴正大科技股份有限公司財務分析報告一、正大公司財務情況本年我公司處于發(fā)展時期，需要投入大量的開發(fā)費，例如ISO9000，研發(fā)P2、P3產品的研發(fā)費，購買或租賃各生產線，如全自動生產線、全自動裝配線、柔性生產線、廠房。我公司在第八年年初購入1條全自動生產線、1條全自動裝配線，1套動力設備同時，我公司還租賃了1條全自動生產線，1套柔性生產線，1個A廠房。根據市場預測，本年的訂單數量比較少，P1、P2是我們公司本年的主打產品，而P1的利潤空間很小。所以，本年的經營利潤會因此受到影響。根據市場預測和市場行情，在第八年中期，我公司開始研發(fā)P3，因P3的利潤空

2、間很大，在第八、九、十年的需求量都很可觀。我們生產部也因此進行了調整，需要增加4條全自動生產線，1條全自動裝配線，1套動力設備，1個B廠房。我根據租賃公司和設備供應商的租賃價及銷售價格，以及公司的財務狀況，在第八年10月初購入4條全自動生產線，1條全自動裝配線，1套動力設備以及租入1個B廠房。在第九年，我們公司主打P2、P3產品，爭取獲得更多的訂單和利潤。本公司在第八年第二季度借入3000萬的資金，其中流動貸款合計676萬元，固定資產貸款合計2324萬元。因此，本公司今年的資產負債率會很高，不過根據市場預測，我們有足夠的能力償還這些貸款。二、財務報表分析資產負債表如下：資產年初數期末數負債及所

3、有者權益年初數期末數流動資產：流動負債：貨幣資金552700024569796短期借款35000008760000短期投資12500000應付票據00減：跌價準備500000應付賬款20000000短期投資凈額12000000預收賬款030000應收票據18000000代銷商品款00應收利息550000550000應付工資010570298應收賬款280000014075451應付福利費600000600000減：壞賬準備500000500000應付股利800000800000應收賬款凈額230000013575451應交稅金8000001972136預付賬款00其他應交款2000000其他應

4、收款03570000其他應付款038844000存貨28730005454603預提費用2000001984863減：跌價準備00預計負債00存貨凈額28730005454603一年內到期的長期負債10000001000000待攤費用00其他流動資產00其他流動負債00流動資產合計1425000047719850流動負債合計910000064561296長期股權投資00長期負債：長期債權投資1200000012000000長期借款1420000037440000長期投資合計1200000012000000應付債券00減：減值準備00長期應付款00長期投資凈額1200000012000000專項

5、應付款00固定資產：其他長期負債00固定資產原價3820000075744000長期負債合計1420000037440000減：累計折舊76500006263900遞延稅款：固定資產凈值3055000069480100遞延稅款貸項00在建工程00負債合計23300000102001296固定資產清理03800000所有者權益：固定資產合計3055000073280100股本3000000030000000無形資產60000006000000資本公積70000007000000長期待攤費用10000001000000盈余公積800000800000其他長期資產00其中：公益金未分配利潤27000

6、00198654資產總計63800000139999950權益總計63800000139999950財務評價指標如下：財務評價指標實際值2流動比率0.8 速動比率0.7 權益乘數3.7 存貨周轉率（次）6.3 應收賬款周轉率（次）6.3 總資產周轉率（次）0.4 資產報酬率（）0.0 股權報酬率（）-0.1 銷售利潤率（）-0.1 資本保值增值率（）0.9 合 計（一）資產負債表分析1企業(yè)自身資產狀況及資產變化說明：公司本期的總資產比去年同比增長100%，其中貨幣資金增長300%，應收賬款同比增長400%，流動資產同比增長200%，固定資產同比增長100%。其中，應收賬款增大最大，增加額為11

7、275451元。第八年本企業(yè)將資金的重點向固定資產方向轉移。企業(yè)的生產規(guī)模成倍擴大，生產產品結構也不斷發(fā)生變化。這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?也決定了企業(yè)的生產經營形式。根據市場預測以及公司產能的情況，我們企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿Σ粩嗵岣?。流動資產中，貨幣資金的比重最大,約占50%，應收賬款的比重次之，約占30%。流動資產的增長幅度為235%。在流動資產各項目變化中，貨幣資金和應收賬款的增長幅度大于流動資產的增長幅度，說明本企業(yè)應付市場變化的能力將增強。應收賬款的增長幅度明顯大于流動資產的增長，說明我們企業(yè)的貨款回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，第九年度我們企業(yè)應該加強貨款的

8、回收工作，以提高我們公司的應收帳款周轉率。存貨類資產的增長幅度小于流動資產的增長，說明企業(yè)存貨增長占用資金不多，市場風險較小，但是存貨仍然有5454603元，我們還應加強存貨管理和銷售工作。在下年我們會最大限度的爭取訂單，實現最少存貨的目標?？傊?，企業(yè)的支付能力和應付市場的變化能力較好。2企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說明：從負債與所有者權益占總資產比重看，企業(yè)的流動負債比率為80%，長期負債和所有者權益的比率為54%。說明企業(yè)資金結構位于異常的水平。企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動負債同比增長600%,長期負債增長200%，股東權益增長100%。流動負債的增加，主要是因為公司各種費用的

9、增加，例如管理費用、制造費用、銷售費用、工資、市場開發(fā)、產品研發(fā)等各項支出的增加。而長期負債的增加主要是因為我們購買和租賃了設備及廠房。第八年我們公司的租賃費為773萬元，購買設備支出為2433萬元。因此造成我們公司資產負債率過高，很多指標達不到行業(yè)平均標準，但是我們公司的發(fā)展?jié)摿艽?，生產產能大，各項生產線均為全自動或者柔性，預計明年會有很大的飛躍。(二) 利潤及利潤分配表 項 目1上年數本年累計數一、主營業(yè)務收入22,800,000.0033,174,800.00減：主營業(yè)務成本32,016,000.0026,395,674.66主營業(yè)務稅金及附加450,000.000.00二、主營業(yè)務利

10、潤5734,000.006,779,125.34加：其他業(yè)務利潤6200,000.000.00減：銷售費用7100,000.002,642,520.00 管理費用8250,000.006,657,035.00 財務費用9150,000.002,029,916.50三、營業(yè)利潤（虧損以“”填列）10434,000.00-4,550,346.16加：投資收益110.0050,000.00 補貼收入120.000.00 營業(yè)外收入13200,000.002,000,000.00減：營業(yè)外支出14100,000.001,000.00四：利潤總額（虧損“”號填列）15534,000.00-2,501,3

11、46.16減：所得稅16176,200.000.00五、凈利潤（凈虧損以“”號填列）17357,800.00-2,501,346.161利潤分析（1）利潤構成情況本期公司實現利潤總額-2501346.16元，雖然我們的主營業(yè)務成本高，訂單排名在我們市場是第四名，但是由于我們很多訂單是銷售P1，P1的成本高，因為我們的產能高，相應支付給職工以及各項管理支出、制造費用等都相應增高，造成P1的虧損。而且我們今年的財務費用也很高，因此，最終造成我們利潤總額為負數。（2）利潤增長情況本期公司實現凈利潤-2501346.16元，較上年同期下降800%。其中，營業(yè)利潤比上年同期增長823%，利潤減少總額為2

12、859146.16元，營業(yè)外收入比去年同期增加900%，增加營業(yè)外收入18000000元。2收入分析本期公司實現主營業(yè)務收入33174800.00元，與去年同期相比增長1085%，說明公司業(yè)務規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產品與服務的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務規(guī)模很快擴大。3.成本費用分析（1）成本費用構成情況本期公司發(fā)生成本費用共計37725146.16 元。其中，主營業(yè)務成本26395674.66元，約占成本費用總額70%，營業(yè)費用2642520元，占成本費用總額7%;管理費用6657035元，占成本費用總額17.6%，財務費用2029916.50元，占成本費用總額6%。（2）成本費

13、用增長情況本期公司成本費用總額比去年同期增加35209146.16元，增長1400%；主營業(yè)務成本比去年同期增加24379674.66元，增長1200%；營業(yè)費用比去年同期增加2542520元，增加2543%，管理費用比去年同期增加6407035元，增長2563%；財務費用比去年同期增加1879916.5元，增加1253%。4利潤增長因素分析本期利潤總額比上年同期減少2859146.16元。其中，主營業(yè)務成本比上年同期減少利潤24379674.66 元，營業(yè)費用比上年同期減少利潤2542520元，管理費用比上年同期減少利潤6407035元，財務費用比上年同期減少利潤1879916.5元，投資收

14、益比上年同期增加利潤50000元。本期公司利潤總額減少率為800%，其中主營業(yè)務成本增加額最大，主要是因為P1成本高于單價，造成公司虧損。P2有較好的盈利，公司已開發(fā)了P3，下年利潤應該會增長很快。5.經營成果總體評價（1）產品綜合獲利能力評價本期公司產品綜合毛利率為57.2%，綜合凈利率為-7%，成本費用利潤率為-6.6%。比上年同期明顯下降，說明公司處于發(fā)展階段，本期公司在產品結構調整和新產品開發(fā)方面，以及提高公司經營管理水平方面都取得了相當的進步，公司獲利能力比去年同期明顯下降，但是我們公司在第九年的獲利能力會不斷增強。（2）收益質量評價凈收益營運指數是反映企業(yè)收益質量，衡量風險的指標。

15、本期公司凈資產收益率為-8.3%，比上年同期明顯下降。說明公司收益質量變化較大，只有經營性收益才是可靠的，可持續(xù)的，因此未來公司應盡可能提高經營性收益在總收益中的比重。（3）利潤協調性評價公司與上年同期相比主營業(yè)務利潤增加5995125.34元，增長率為765%，其中，主營收入增長率為1085%說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協調性很好，未來公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務成本增長率為1209%，說明公司綜合成本率明顯上升，毛利貢獻率有所下降，成本與收入協調性不是很好，未來公司應盡可能加強對企業(yè)成本的控制水平，以提高毛利貢獻率。營業(yè)費用增長率為2543%，說明公司

16、營業(yè)費用率上升很快，營業(yè)費用與收入協調性不是很好，未來公司也應盡可能加強對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用增長率為2563%，說明公司管理費用率明顯上升，管理費用與利潤協調性不是很好，未來公司也應盡可能加強對企業(yè)管理費用的控制水平。財務費用增長率為1253%，說明公司財務費用率明顯上升，財務費用與利潤協調性不是很好，未來公司應盡可能加強對企業(yè)財務費用的控制水平。三、財務績效評價（一）償債能力分析一、短期償債能力分析1、流動比率0.7546293672、速動比率0.6701421713、現金比率0.566435285二、長期償債能力分析1、資產負債比率0.7285809472、產權比率2.684

17、3397353、有形凈值債務比率3.1876746094、利息保障倍數-4.6795014725、營運資金長期負債比率-0.4231155496、長期負債比率0.367054158企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產償還長短期債務的能力。企業(yè)有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關鍵。公司本期償債能力綜合分數為30，處于同行業(yè)平均水平，在行業(yè)中排名第九。說明公司負債比去年同期增加過快，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都有比較大的變動。企業(yè)資產變現能力在本期大幅提高，為將來公司持續(xù)健康的發(fā)展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力較強，

18、雖然負債較高，但是我們的流動資產及應收賬款也很高，因此我們的償債能力是較好的。（二）經營效率分析一、資產管理效果分析1、總資產周轉率0.3451894862、固定資產周轉率0.7032843113、流動資產周轉率0.8252536024、應收賬款周轉率6.2991216975、存貨周轉率6.3393211586、營業(yè)周期113.9392396分析企業(yè)的經營管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤的一種手段。如果企業(yè)的生產經營管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。本年公司經營效率處于較快提高階段，本期公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面都取得了很大的成績，公司經營效率在本期獲得較大提高。公司經營效率的較大提高為將來降低成本，創(chuàng)造更好的經濟效益、降低經營風險開創(chuàng)了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經營效率高于行業(yè)平均水平，公司在市場開拓與提高公司資產管理水平方面在行業(yè)中都處于較好的地位，未來在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。（三）盈利能力分析一、獲利能力分析1、長期資本報酬率-0.0262104832、資本金收益率-0.0833782053、股東權益報酬率-0.0637296574、總資產利潤率-0.0285624475、毛利率0.2043456286、營業(yè)利潤率-0.1494963857、銷售凈利率-0.0753989