現(xiàn)金流量構(gòu)成和資金等值計算

1、現(xiàn)金流量構(gòu)成和資金等值計算本章要求本章要求（1 1）熟悉現(xiàn)金流量的概念；）熟悉現(xiàn)金流量的概念；（2 2）熟悉工程項目投資概念及構(gòu)成；）熟悉工程項目投資概念及構(gòu)成；（3 3）熟悉成本費用的概念及構(gòu)成；）熟悉成本費用的概念及構(gòu)成；（4 4）掌握工程項目的收入和銷售稅金及）掌握工程項目的收入和銷售稅金及 附加的計算；附加的計算；（5 5）掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利）掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利 潤的分配順序；潤的分配順序；（6 6）熟悉經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、）熟悉經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、 機會成本、沉入成本的概念；機會成本、沉入成本的概念；（7 7）熟悉資金時間價值的概念；）

2、熟悉資金時間價值的概念；（8 8）掌握資金時間價值計算所涉及的基本）掌握資金時間價值計算所涉及的基本 概念和計算公式；概念和計算公式；（9 9）掌握名義利率和實際利率的計算；）掌握名義利率和實際利率的計算；（1010）掌握資金等值計算及其應(yīng)用。）掌握資金等值計算及其應(yīng)用。工程項目投資的概念及構(gòu)成工程項目投資的概念及構(gòu)成折舊的概念、計算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系折舊的概念、計算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、沉入成本、機經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、沉入成本、機會成本的概念會成本的概念銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計算銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計算利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配

3、順序利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序資金時間價值的概念、等值的概念和計算公式資金時間價值的概念、等值的概念和計算公式名義利率和實際利率名義利率和實際利率本章重點本章重點本章難點本章難點經(jīng)營成本、沉入成本、機會成本的概念經(jīng)營成本、沉入成本、機會成本的概念等值的概念和計算等值的概念和計算名義利率和實際利率名義利率和實際利率1 1 現(xiàn)金流量及其分現(xiàn)金流量及其分類類一、現(xiàn)金流量的概念一、現(xiàn)金流量的概念（一）現(xiàn)金流量的定義（一）現(xiàn)金流量的定義 現(xiàn)金流量就是指一項特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)（年、現(xiàn)金流量就是指一項特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)（年、半年、季等）半年、季等）現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出

4、數(shù)量的代現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出數(shù)量的代數(shù)和數(shù)和。 流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入（流入系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流入（CICI）；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流）；流出系統(tǒng)的稱現(xiàn)金流出（出（COCO）。同一時點上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量）。同一時點上現(xiàn)金流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流量（CICICOCO）。）。 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入CICI現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出COCOtCOCI)(現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量（二）確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題（二）確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題（1 1）明確時點（九十年代的）明確時點（九十年代的100100元和現(xiàn)在的購買力不同）元和現(xiàn)在的購買力不同）（2 2）實際發(fā)生（現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支，包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)）實際發(fā)生（

5、現(xiàn)金流量只計算現(xiàn)金收支，包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)帳支票等憑證；不計算項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，如折舊、應(yīng)帳支票等憑證；不計算項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，如折舊、應(yīng)收及預(yù)付等收及預(yù)付等) )。（3 3）分析角度（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國家）分析角度（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國家角度都不是）角度都不是）項目項目稅金流出非CO轉(zhuǎn)移支付強制性、費補償性國家非CI（三）（三） 現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量圖表示現(xiàn)金流量的工具之一表示現(xiàn)金流量的工具之一 1. 1. 含義：含義： 描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不描述現(xiàn)金流量作為時間函數(shù)的圖形，它能表示資金在不同時間點流入與流出的情況，是資金時間價值計算中常用

6、的同時間點流入與流出的情況，是資金時間價值計算中常用的工具。工具。2. 2. 作圖方法：作圖方法：（1 1）橫軸為時間軸，向右延伸，每一刻度表示一時間單位。）橫軸為時間軸，向右延伸，每一刻度表示一時間單位。（2 2）垂直于時間軸的箭線表示不同時點的現(xiàn)金流量的大小和）垂直于時間軸的箭線表示不同時點的現(xiàn)金流量的大小和 方向。一般規(guī)定橫軸上方為現(xiàn)金流入，下方為現(xiàn)金流出。方向。一般規(guī)定橫軸上方為現(xiàn)金流入，下方為現(xiàn)金流出。 （3 3）箭線上方（下方）標(biāo)注現(xiàn)金流量的數(shù)值。）箭線上方（下方）標(biāo)注現(xiàn)金流量的數(shù)值。（4 4）箭線與時間軸的交點為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。）箭線與時間軸的交點為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。t流入

7、流入流出流出3. 3. 期間發(fā)生現(xiàn)金流量的簡化處理方法期間發(fā)生現(xiàn)金流量的簡化處理方法0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月每月支付100萬元例如，某一年的投資按月支付，每月支付例如，某一年的投資按月支付，每月支付100100萬元，現(xiàn)金萬元，現(xiàn)金流量圖如下：流量圖如下： 0 1 2 3 4 5 6100 100 100200 200 2000 0代表時間序列的起點，表示期初代表時間序列的起點，表示期初1-61-6表示期末表示期末0 12月 1年 1200萬元年初法：假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期初。年初法：假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期初。年末法

8、：年末法：假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期末。假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期末。0 12月 1年 1200萬元0 6月 12月 1年 1200萬元均勻分布法：均勻分布法：假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期中。假定現(xiàn)金收取和支付都集中在每期的期中。4. 4. 現(xiàn)金流量的作用現(xiàn)金流量的作用 將活動方案的物質(zhì)形態(tài)轉(zhuǎn)化為貨幣形態(tài)，為正確計算和評將活動方案的物質(zhì)形態(tài)轉(zhuǎn)化為貨幣形態(tài)，為正確計算和評價活動方案的經(jīng)濟(jì)效果提供統(tǒng)一的信息基礎(chǔ)。價活動方案的經(jīng)濟(jì)效果提供統(tǒng)一的信息基礎(chǔ)。 現(xiàn)金流量能夠反映人們預(yù)想設(shè)計的各種活動方案的全貌。現(xiàn)金流量能夠反映人們預(yù)想設(shè)計的各種活動方案的全貌。 現(xiàn)金流量能夠真實揭示經(jīng)

9、濟(jì)系統(tǒng)的盈利能力和清償能力?，F(xiàn)金流量能夠真實揭示經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的盈利能力和清償能力。（四）現(xiàn)金流量表（四）現(xiàn)金流量表表示現(xiàn)金流量的工具之二表示現(xiàn)金流量的工具之二 即將相關(guān)現(xiàn)金流量列于表格內(nèi)即將相關(guān)現(xiàn)金流量列于表格內(nèi) 1.1.基本形式基本形式2.2.分類分類對新設(shè)法人項目而言：對新設(shè)法人項目而言：項目現(xiàn)金流量表，資本金現(xiàn)項目現(xiàn)金流量表，資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表對既有法人項目而言：對既有法人項目而言：項目增量現(xiàn)金流量表，資本金增項目增量現(xiàn)金流量表，資本金增量現(xiàn)金流量表量現(xiàn)金流量表投資3000萬自有2000萬借款1000萬甲投資1500萬乙投資500萬項目財務(wù)現(xiàn)金流

10、量表項目財務(wù)現(xiàn)金流量表( (新設(shè)項目法人項目新設(shè)項目法人項目) ) 單位單位: :萬元萬元資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，20022002年年附表一：附表一：資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表( (新設(shè)項目法人項目新設(shè)項目法人項目) ) 單位單位: :萬元萬元資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，20022002年年附表附表二：二：投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表( (新設(shè)項目法人項目新設(shè)項目法人項目) ) 單位單位: :萬元萬元資料來源：投資項目

11、可行性研究指南，中國電力出版社，資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，20022002年年附表三：附表三：項目增量財務(wù)現(xiàn)金流量表項目增量財務(wù)現(xiàn)金流量表( (既有項目法人項目既有項目法人項目) ) 單位單位: :萬元萬元資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，20022002年年附表四：附表四：資本金增量財務(wù)現(xiàn)金流量表資本金增量財務(wù)現(xiàn)金流量表( (既有項目法人項目既有項目法人項目) ) 單位單位: :萬元萬元資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，資料來源：投資項目可行性研究指南，中國電力出版社，20022002年

12、年附表五附表五：二、各類經(jīng)濟(jì)活動的主要現(xiàn)金流量二、各類經(jīng)濟(jì)活動的主要現(xiàn)金流量投資活動投資活動籌資活動籌資活動影響現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)活動影響現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)活動指經(jīng)濟(jì)主體對固定資產(chǎn)、無行指經(jīng)濟(jì)主體對固定資產(chǎn)、無行資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的購建及其處置活動。購建及其處置活動。是指經(jīng)濟(jì)主體從所有者那里獲得自是指經(jīng)濟(jì)主體從所有者那里獲得自有資金和向他們分配投資利潤，以有資金和向他們分配投資利潤，以及從債權(quán)人那里借的貨幣、其他資及從債權(quán)人那里借的貨幣、其他資源和償還借款的活動。源和償還借款的活動。企業(yè)為了獲取收入和盈利而必企業(yè)為了獲取收入和盈利而必須進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動。須進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動。

13、經(jīng)營活動經(jīng)營活動投資活動投資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量現(xiàn)金現(xiàn)金流入流入現(xiàn)金現(xiàn)金流出流出收回投資所收到的現(xiàn)金收回投資所收到的現(xiàn)金分的股利或利潤所得現(xiàn)金分的股利或利潤所得現(xiàn)金取得債券利息收入所得取得債券利息收入所得處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其他投資所得處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其他投資所得構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其他投資支出構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其他投資支出權(quán)益性投資支付權(quán)益性投資支付債券性投資支付債券性投資支付（一）投資活動主要現(xiàn)金流量（一）投資活動主要現(xiàn)金流量（二）（二） 籌資活動主要現(xiàn)金流量籌資活動主要現(xiàn)金流量籌資活動籌資活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出吸收權(quán)益性投資所收

14、到的現(xiàn)金吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利和利潤所支付的現(xiàn)金分配股利和利潤所支付的現(xiàn)金融資租賃所支付的現(xiàn)金融資租賃所支付的現(xiàn)金減少注冊資本所支付的現(xiàn)金減少注冊資本所支付的現(xiàn)金（三）（三） 經(jīng)營活動主要現(xiàn)金流量經(jīng)營活動主要現(xiàn)金流量經(jīng)營活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量現(xiàn)金現(xiàn)金流入流入現(xiàn)金現(xiàn)金流出流出銷售商品或提供服務(wù)所取得的現(xiàn)金收入銷售商品或提供服務(wù)所取得的現(xiàn)金收入收到的租金收到的租金其他現(xiàn)金收入其他現(xiàn)金收入購買商品或使用服務(wù)所支付的現(xiàn)金購買商品或使用服務(wù)所支付的現(xiàn)金經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金經(jīng)營

15、租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工的工資、獎金以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工的工資、獎金以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各種稅費支付的各種稅費一、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的基本構(gòu)成要素一、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的基本構(gòu)成要素（一）建設(shè)投資（一）建設(shè)投資1. 1. 建設(shè)投資的構(gòu)成建設(shè)投資的構(gòu)成建設(shè)投資建設(shè)投資設(shè)備及工器具投資設(shè)備及工器具投資建筑安裝工程投資建筑安裝工程投資工程項目其他投資工程項目其他投資預(yù)備費預(yù)備費建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息固定資產(chǎn)投資方向稅固定資產(chǎn)投資方向稅設(shè)備購置費設(shè)備購置費工器具及生產(chǎn)家俱購置費工器具及生產(chǎn)家俱購置費設(shè)備原價設(shè)備原價設(shè)備運雜費設(shè)備運雜費直接費直接費間接費間接費利潤利潤稅金稅金土地使用

16、費土地使用費與建設(shè)項目有關(guān)的其他費用與建設(shè)項目有關(guān)的其他費用與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用其他費用基本預(yù)備費基本預(yù)備費調(diào)整預(yù)備費調(diào)整預(yù)備費2 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量建設(shè)項目的現(xiàn)金流量2. 2. 建設(shè)投資形成的成果及共同費用的分?jǐn)偨ㄔO(shè)投資形成的成果及共同費用的分?jǐn)偅? 1）形成的成果）形成的成果固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)（2 2）共同費用的分?jǐn)偅┕餐M用的分?jǐn)偀o形資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)土地費用、勘察設(shè)計費等：按建筑工程價值等比例分?jǐn)偼恋刭M用、勘察設(shè)計費等：按建筑工程價值等比例分?jǐn)?建設(shè)單位管理費：按建筑工程、安裝工程、需安裝建設(shè)單位管理費：按建筑工程、安裝工程、需安裝 設(shè)備

17、價值總額等比例分?jǐn)傇O(shè)備價值總額等比例分?jǐn)偛痪哂袑嵨镄螒B(tài)，但能為企業(yè)長期提供某些不具有實物形態(tài)，但能為企業(yè)長期提供某些特權(quán)或利益的資產(chǎn)，如專利、商譽等特權(quán)或利益的資產(chǎn)，如專利、商譽等 不能計入當(dāng)期損益，應(yīng)在以后分期攤銷的費不能計入當(dāng)期損益，應(yīng)在以后分期攤銷的費用，如生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、開辦費等用，如生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、開辦費等 （二）流動資金（二）流動資金流動資金構(gòu)成流動資金構(gòu)成生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)領(lǐng)域經(jīng)營領(lǐng)域經(jīng)營領(lǐng)域儲備資金儲備資金生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金成品資金成品資金結(jié)算資金結(jié)算資金貨幣資金貨幣資金原料及主要材料原料及主要材料輔助材料輔助材料燃料、動力燃料、動力包裝物包裝物外購半成品外購半成品修理備用品修理備用品

18、在制品在制品自制半成品自制半成品待攤費用待攤費用產(chǎn)成品產(chǎn)成品外購產(chǎn)品外購產(chǎn)品應(yīng)收集預(yù)付帳款應(yīng)收集預(yù)付帳款發(fā)出商品發(fā)出商品備用金備用金庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款銀行存款定額流動資金定額流動資金非定額流動資金非定額流動資金生產(chǎn)性項目生產(chǎn)性項目投資中的流動資金僅指：投資中的流動資金僅指：建設(shè)投資：建設(shè)投資：流動資金：流動資金：生產(chǎn)生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)品報廢固定資金時，循環(huán)停止，回收流動資金發(fā)生在期末報廢固定資金時，循環(huán)停止，回收流動資金發(fā)生在期末= = 流動資金總額流動資金總額30%30%鋪底流動資金鋪底流動資金建設(shè)投資和流動資金的區(qū)別：建設(shè)投資和流動資金的區(qū)別：循環(huán)循環(huán) 期末出現(xiàn)，回收固定資產(chǎn)余額期末出現(xiàn)，回

19、收固定資產(chǎn)余額貨幣貨幣（三）建設(shè)項目生產(chǎn)經(jīng)營期成本費用（三）建設(shè)項目生產(chǎn)經(jīng)營期成本費用 概念概念：成本費用即成本費用即 為取得收入而付出的代價。為取得收入而付出的代價。 會計會計：成本是對實際發(fā)生費用的記錄，影響因素確定，成本是對實際發(fā)生費用的記錄，影響因素確定， 成本數(shù)據(jù)唯一成本數(shù)據(jù)唯一 。 技經(jīng)技經(jīng)：是對未來發(fā)生費用的預(yù)測和估算，影響因素不是對未來發(fā)生費用的預(yù)測和估算，影響因素不 確定，不同方案有不同的數(shù)據(jù)確定，不同方案有不同的數(shù)據(jù) 。同時還引入了。同時還引入了 企業(yè)會計中所沒有的成本概念。企業(yè)會計中所沒有的成本概念。2 2、總成本費用構(gòu)成、總成本費用構(gòu)成財務(wù)會計中的規(guī)定財務(wù)會計中的規(guī)定(

20、1)(1)生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本期間費用期間費用(3)(3)銷售費用銷售費用(4)(4)財務(wù)費用財務(wù)費用(2)(2)管理費用管理費用直接支出：直接支出：制造費用：制造費用：銷售過程中發(fā)生的各項費用銷售過程中發(fā)生的各項費用管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的費用管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生的費用企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)發(fā)生的各項間接費用為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)發(fā)生的各項間接費用生產(chǎn)中實際消耗的直接材料、工資和其他支出生產(chǎn)中實際消耗的直接材料、工資和其他支出3. 3. 產(chǎn)品總成本費用的計算產(chǎn)品總成本費用的計算技術(shù)經(jīng)濟(jì)中的規(guī)定技術(shù)經(jīng)濟(jì)中的規(guī)定年總成本費用外購原材料外購燃料

21、動力工資及福利費年總成本費用外購原材料外購燃料動力工資及福利費 修理費折舊費維簡費攤銷費利息支出修理費折舊費維簡費攤銷費利息支出 其他費用其他費用 折舊折舊（1 1）含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資）含義：折舊是指在固定資產(chǎn)的使用過程中，隨著資產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價值。產(chǎn)損耗而逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中的那部分價值。 將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一將折舊費計入成本費用是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段。種手段。 按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支按照國家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐

22、步出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費用中去，然后通過產(chǎn)品的銷售，逐步回收初始的投資費用?；厥粘跏嫉耐顿Y費用。（2 2）影響固定資產(chǎn)折舊的因素）影響固定資產(chǎn)折舊的因素1 1）固定資產(chǎn)原值）固定資產(chǎn)原值指固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值。指固定資產(chǎn)的原始價值或重置價值。 2 2）固定資產(chǎn)凈殘值）固定資產(chǎn)凈殘值 一般為原始價值的一般為原始價值的3 35 5。 3 3）固定資產(chǎn)估計使用年限）固定資產(chǎn)估計使用年限指固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限。指固定資產(chǎn)的預(yù)期使用年限。 正確的使用年限：應(yīng)綜合反映有形和無形損耗正確的使用年限：應(yīng)綜合反映有形和無形損耗 使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命已滿，但價值還使用年限估計過長：固定資產(chǎn)的

23、經(jīng)濟(jì)壽命已滿，但價值還未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當(dāng)收入，人為擴大利潤，使固定未全部轉(zhuǎn)移，這等于把老本當(dāng)收入，人為擴大利潤，使固定資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。資產(chǎn)得不到更新，企業(yè)無后勁。（估計殘值估計清理費用）（估計殘值估計清理費用）（3 3）企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊的相關(guān)規(guī)定）企業(yè)計提固定資產(chǎn)折舊的相關(guān)規(guī)定 1 1）應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)：）應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)：房屋和建筑物房屋和建筑物在用的機械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具在用的機械設(shè)備、儀器儀表、運輸車輛、工具器具季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備季節(jié)性停用的和大修理停用的設(shè)備以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租賃租出和以融資租賃

24、方式租入的固定資產(chǎn) 使用年限估計過短：使補償有余，導(dǎo)致人為增大成本，使用年限估計過短：使補償有余，導(dǎo)致人為增大成本，利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。利潤減少，少納所得稅，并可能提前報廢，造成浪費。2 2）不應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)：）不應(yīng)計提折舊的固定資產(chǎn)：房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn)房屋建筑物以外的未使用的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)在建工程交付使用前的固定資產(chǎn)在建工程交付使用前的固定資產(chǎn)停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)停產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn)過去已經(jīng)估價單獨入帳的固定資產(chǎn)已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資

25、產(chǎn)已提足折舊繼續(xù)使用和未提足折舊提前報廢的固定資產(chǎn)3 3）在計提折舊時以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。）在計提折舊時以月初應(yīng)提折舊固定資產(chǎn)帳面原值為依據(jù)。4 4）折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動。）折舊方式一經(jīng)確定不得任意變動。（4 4）折舊的計算方法）折舊的計算方法平均年限法平均年限法加速折舊法加速折舊法直線折舊法直線折舊法余額遞減法（定率遞減法）余額遞減法（定率遞減法）雙倍余額遞減法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法年數(shù)總和法工作量法工作量法常用的折舊計算方法常用的折舊計算方法P PD Dd d N NL LP PD D 1 10 00 0% %N Nr r1 1 1 10 00 0% %N NP

26、 PL LP P 1 10 00 0% %N NP Pr r) )P P( (1 1 N Nr r) )P P( (1 1 d dP P 平均年限法平均年限法含義：折舊費平均分?jǐn)傆谑褂脡勖母鱾€期間。含義：折舊費平均分?jǐn)傆谑褂脡勖母鱾€期間。計算方法：計算方法：設(shè)：設(shè)：P P固定資產(chǎn)原值，固定資產(chǎn)原值， L L估計凈殘值，估計凈殘值， N N估計使用估計使用 年限年限, d, d年折舊率，年折舊率，r r凈殘值率凈殘值率 ,D,D年折舊額年折舊額則：折舊額的計取基數(shù)為（則：折舊額的計取基數(shù)為（P PL L）P P（1 1 r r）年折舊率為：年折舊率為：年折舊額為：年折舊額為：1 1）直線折舊

27、法）直線折舊法【例例2-12-1】：某類固定資產(chǎn)原值：某類固定資產(chǎn)原值120000120000元，估計殘元，估計殘值率為值率為5%5%，使用年限為，使用年限為2020年。求年折舊額。年。求年折舊額。N Nr)r)P(1P(1D D 5 57 70 00 0( (元元) )2 20 05 5% %1 11 12 20 00 00 00 0 年折舊額年折舊額M Mr r) )P P( (1 1M ML LP Pm m m mK KD Dt tt t tDtK設(shè)：設(shè)：M M總工作量，總工作量，m m單位工作量折舊額，單位工作量折舊額，第第t t期的折舊額期的折舊額第第t t期的實際完成工作量期的實際

28、完成工作量 ， 其它符號同前其它符號同前則有：則有：P PN N 工作量法工作量法 解：解：r r2 2）加速折舊法（使固定資產(chǎn)盡快得到價值補償?shù)恼叟f計算）加速折舊法（使固定資產(chǎn)盡快得到價值補償?shù)恼叟f計算 方法）方法） 余額遞減法（定率遞減法）余額遞減法（定率遞減法） 按各年年初（即上一年末）的賬面價值乘以固定折舊率按各年年初（即上一年末）的賬面價值乘以固定折舊率來計算折舊額的方法。來計算折舊額的方法。設(shè)：設(shè)： 第第t t1 1年的賬面價值，年的賬面價值， 第第t t年的折舊額，年的折舊額，d d年折舊率年折舊率 ，其他符號同前。，其他符號同前。則：則：d dd)d)(1(1B Bd dB B

29、D D1 1t t0 01 1t tt t 由于固定資產(chǎn)的賬面價值逐年減少，故按上式計算出的由于固定資產(chǎn)的賬面價值逐年減少，故按上式計算出的折舊費也是遞減的。各年的折舊費和賬面價值如下表：折舊費也是遞減的。各年的折舊費和賬面價值如下表：1 1t tB B t tD D年度年度年折舊費年折舊費年末賬面價值年末賬面價值1 12 23 3 N Nd)d)(1(1B BD DB BB B0 01 10 01 1 d dd d) )( (1 1B Bd dB BD D0 01 12 2 2 20 02 21 12 2d d) )( (1 1B BD DB BB B d dd d) )( (1 1B Bd

30、 dB BD D1 1N N0 01 1N NN N N N0 0B BL L1 1d d d dB BD D0 01 1 d dd d) )( (1 1B Bd dB BD D2 20 02 23 3 采用余額遞減法，折舊率恰好使固定資產(chǎn)折舊期終了時，采用余額遞減法，折舊率恰好使固定資產(chǎn)折舊期終了時，資產(chǎn)的賬面價值等于凈殘值，即：資產(chǎn)的賬面價值等于凈殘值，即：L Ld d) )( (1 1B BN N0 0 3 30 03 32 23 3d d) )( (1 1B BD DB BB B N N0 0N N3 31 1N NN Nd d) )( (1 1B BD DB BB B 雙倍余額遞減法

31、雙倍余額遞減法固定折舊率為直線折舊率的固定折舊率為直線折舊率的2 2倍，即倍，即2 2N N。N N2 2B BD D1 1t tt t 則則：注意：如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法注意：如果在某一折舊年度，按雙倍余額遞減法計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，計算的折舊額小于按平均年限法計算的折舊額，應(yīng)該為平均年限法計提折舊。應(yīng)該為平均年限法計提折舊。一般采用下列公式進(jìn)行判斷：一般采用下列公式進(jìn)行判斷：按雙倍余額遞減法計算的折舊額按雙倍余額遞減法計算的折舊額（賬面價值預(yù)計凈殘值）（賬面價值預(yù)計凈殘值） 剩余折舊年限剩余折舊年限【例例2-22-2】： 某項固定資產(chǎn)原值某項固定資產(chǎn)原值1

32、000010000元，預(yù)計元，預(yù)計使用年限使用年限5 5年，估計凈殘值年，估計凈殘值15001500元清理費用元清理費用500500元。元。按雙倍余額遞減法折舊。試計算按雙倍余額遞減法折舊。試計算5 5年中每年應(yīng)計年中每年應(yīng)計提的折舊額。提的折舊額。解：解：40%40%100%100%2 25 51 1d d 按雙倍余額遞減法計算折舊按雙倍余額遞減法計算折舊年限期年限期 折舊額（元）折舊額（元） 累計折舊額（元）累計折舊額（元） 賬面價值（元）賬面價值（元） 0 10000 4000 4000 6000 2400 6400 3600 1440 7840 2160 864 8704 12965

33、296 9000 1000 年數(shù)總和法：年數(shù)總和法：年數(shù)總合是指在折舊期年數(shù)總合是指在折舊期N N年內(nèi)，各年年份數(shù)的累積之合。年內(nèi)，各年年份數(shù)的累積之合。它等于：它等于：2 21 1N NN NN N3 32 21 1 年折舊率為：年折舊率為：2 21 1) )N N( (N N1 1) )( (t tN Nd dt t 年折舊額為：年折舊額為：2 21)1)N(NN(N1)1)(t(tN NL)L)(P(PD Dt t 相應(yīng)年份的賬面價值為：相應(yīng)年份的賬面價值為： t t1 1j jt t2 21 1) )N N( (N N1 1) )( (j jN NL L) )( (P PP PB B【

34、例例2-32-3】：某項設(shè)備原值：某項設(shè)備原值1050010500元，折舊期為元，折舊期為6 6年，年，6 6年末凈殘值年末凈殘值500500元。按年數(shù)總和法折舊。試計算元。按年數(shù)總和法折舊。試計算6 6年中每年應(yīng)計提的折舊額。年中每年應(yīng)計提的折舊額。年度年度 折舊率折舊率 折舊費用折舊費用 賬面價值賬面價值0 105001 6/21 2857 76532 5/21 2381 52623 4/21 1905 33574 3/21 1428 1929 5 2/21 952 9776 1/21 477 5002 21 11 1) )( (t t6 62 21 1) )N N( (N N1 1) )

35、( (t tN N 折舊費用折舊費用= =（10500-50010500-500）折舊率折舊率解：解：折舊率折舊率總結(jié)：總結(jié)：簡單明了，計算方便簡單明了，計算方便以時間為基礎(chǔ)，側(cè)重補償固定資產(chǎn)的無形損耗以時間為基礎(chǔ)，側(cè)重補償固定資產(chǎn)的無形損耗折舊分布與獲利能力分布不相符折舊分布與獲利能力分布不相符隨著固定資產(chǎn)日益陳舊，獲利能力日益減退隨著固定資產(chǎn)日益陳舊，獲利能力日益減退折舊分布與實際損耗分布不相符折舊分布與實際損耗分布不相符未考慮固定資產(chǎn)的使用強度未考慮固定資產(chǎn)的使用強度直線折舊法直線折舊法加速折舊法加速折舊法優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點優(yōu)點優(yōu)點缺點缺點符合收入成本配比原則符合收入成本配比原則使成本費用

36、在整個使用期內(nèi)較為平衡使成本費用在整個使用期內(nèi)較為平衡前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款前期成本提高，利潤降低，推遲了企業(yè)應(yīng)繳稅款等于國家提供了變相無息貸款等于國家提供了變相無息貸款 攤銷攤銷（1 1）含義：）含義： 無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值要在規(guī)定的年限內(nèi)，按年度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)度或產(chǎn)量轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本之中，這一部分被轉(zhuǎn)移的無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。和遞延資產(chǎn)的原始價值，稱為攤銷。（2 2）攤銷費的計算）攤銷費的計算 計算攤銷費采用直線法，并且不留殘值。即：計算攤銷費采用直線法，并

37、且不留殘值。即：攤銷費攤銷費 無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)原值無形資產(chǎn)攤銷年限無形資產(chǎn)攤銷年限 遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)原值遞延資產(chǎn)攤銷年限遞延資產(chǎn)攤銷年限 生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出 生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出建設(shè)投資借款利息流動資金借生產(chǎn)經(jīng)營期利息支出建設(shè)投資借款利息流動資金借 款利息款利息注意：在生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進(jìn)入成本的，因而每年計算的注意：在生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進(jìn)入成本的，因而每年計算的利息不再參與以下各年利息的計算。利息不再參與以下各年利息的計算。 其他費用其他費用（1 1）含義：）含義： 其他費用是指在制造費用、管理費用、財務(wù)費用和銷售費其他費用是指在制造費用、管理費用、財務(wù)費用和銷售

38、費用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出用中扣除工資及福利費、折舊費、修理費、攤銷費和利息支出后的費用。后的費用。（2 2）其他費用的計算）其他費用的計算 在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，其他費用一般可根據(jù)成本中的原材在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中，其他費用一般可根據(jù)成本中的原材料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、料成本、燃料和動力成本、工資及福利費、折舊費、修理費、維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的維簡費及攤銷費之和的一定百分比計算，并按照同類企業(yè)的經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。經(jīng)驗數(shù)據(jù)加以確定。4. 4. 技術(shù)經(jīng)濟(jì)中有關(guān)的成本技術(shù)經(jīng)濟(jì)中有關(guān)的成本（1 1）經(jīng)營成本）經(jīng)營成本經(jīng)營

39、成本總成本費用折舊費維簡費攤銷費利息支出經(jīng)營成本總成本費用折舊費維簡費攤銷費利息支出經(jīng)營成本單列的原因：經(jīng)營成本單列的原因：2. 2. 分析問題的角度分析問題的角度1. 1. 避免重復(fù)計算（所有權(quán)沒有變）避免重復(fù)計算（所有權(quán)沒有變）（2 2）固定成本和變動成本）固定成本和變動成本CQ（F）QV （3 3）機會成本）機會成本 將一種具有多種用途的有限（或稀缺）資源之于特定將一種具有多種用途的有限（或稀缺）資源之于特定用途所放棄的收益。用途所放棄的收益。（4 4）沉入成本）沉入成本= =舊資金當(dāng)前市場價格舊資金當(dāng)前市場價格- -舊資產(chǎn)賬面價值舊資產(chǎn)賬面價值例如例如 ： 10001000元元存銀行（

40、存銀行（10%10%）買債券買債券買債券的機會成本為：買債券的機會成本為： 1000100010%=10010%=100（元）（元）（四）銷售收入（四）銷售收入 銷售收入是指向社會出售商品或提供勞務(wù)所得的貨幣收入。銷售收入是指向社會出售商品或提供勞務(wù)所得的貨幣收入。 銷售收入銷售收入= =產(chǎn)品銷售單價產(chǎn)品銷售單價產(chǎn)品年銷售量產(chǎn)品年銷售量 = = n n1 1i ii ii iP PQ Q例如：某設(shè)備例如：某設(shè)備1010萬元買入，目前市場價為萬元買入，目前市場價為6 6萬，則：萬，則： 沉入成本為：沉入成本為：4 4萬萬（五）稅金及附加（五）稅金及附加1 1、種類、種類資源稅類資源稅類財產(chǎn)及行為

41、稅類財產(chǎn)及行為稅類所得稅類所得稅類流轉(zhuǎn)稅類：流轉(zhuǎn)稅類：（生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)）（生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)）增值稅增值稅營業(yè)稅：建筑業(yè)營業(yè)稅：建筑業(yè)3%3%，房地產(chǎn)，房地產(chǎn)5%5%。消費稅：消費稅：0.1%-6.5%0.1%-6.5%城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費附加城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費附加印花稅印花稅房產(chǎn)稅房產(chǎn)稅車船稅車船稅車船使用稅車船使用稅2 2、技術(shù)經(jīng)濟(jì)中對不同稅種的處理方式、技術(shù)經(jīng)濟(jì)中對不同稅種的處理方式（1 1）流動稅：從銷售收入與經(jīng)營收入中扣，所以統(tǒng)稱為）流動稅：從銷售收入與經(jīng)營收入中扣，所以統(tǒng)稱為銷售稅金及附加。銷售稅金及附加。（2 2）財產(chǎn)及行為稅：計入產(chǎn)品的總成本費用。）財產(chǎn)及行為稅：計入產(chǎn)品的總

42、成本費用。（3 3）所得稅：從利潤總額中扣。）所得稅：從利潤總額中扣。（4 4）增值稅：單獨處理）增值稅：單獨處理（六）利潤（六）利潤銷售利潤銷售收入總成本費用銷售稅金及附加銷售利潤銷售收入總成本費用銷售稅金及附加實現(xiàn)利潤（利潤總額）銷售利潤實現(xiàn)利潤（利潤總額）銷售利潤+ +投資凈收益投資凈收益+ +營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額稅后利潤（凈利潤）利潤總額所得稅稅后利潤（凈利潤）利潤總額所得稅銷售收入銷售收入銷售稅金及附加銷售稅金及附加總成本費用總成本費用利潤總額利潤總額增值稅、消費稅、營業(yè)稅、增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加及資源稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加及資源稅折舊費、維

43、簡費、攤銷費折舊費、維簡費、攤銷費利息支出利息支出外購原材料、燃料及動力費外購原材料、燃料及動力費修理費修理費工資及福利費工資及福利費其他費用其他費用所得稅所得稅稅后利潤稅后利潤盈余公積金含公益金）盈余公積金含公益金）應(yīng)付利潤應(yīng)付利潤未分配利潤未分配利潤經(jīng)營成本經(jīng)營成本小結(jié)：銷售收入、成本、稅金的關(guān)系圖小結(jié)：銷售收入、成本、稅金的關(guān)系圖二、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的確定二、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的確定（一）建設(shè)期現(xiàn)金流量的確定（一）建設(shè)期現(xiàn)金流量的確定 CICICO= 0CO= 0固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投入固定資產(chǎn)投資流動資產(chǎn)投入（二）生產(chǎn)經(jīng)營期現(xiàn)金流量的確定（二）生產(chǎn)經(jīng)營期現(xiàn)金流量的確定CICICOCO銷售

44、收入經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅銷售收入經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅 經(jīng)營成本經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅銷售稅金及附加所得稅銷售收入銷售收入銷售收入銷售收入 總成本費用總成本費用銷售稅金及附加銷售稅金及附加所得稅所得稅+ +折舊折舊利潤總額利潤總額所得稅所得稅 + +折舊折舊稅后利潤稅后利潤 + +折舊折舊折舊折舊+ +折舊折舊（三）停產(chǎn)時現(xiàn)金流量的確定（三）停產(chǎn)時現(xiàn)金流量的確定 CICICOCO銷售收入銷售收入+ +回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值+ +可回收流動可回收流動 資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅3 3 資金等值計算資金等值計算一、資金的時間價值一

45、、資金的時間價值（一）概念：（一）概念：1. 1. 概念概念不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。（其實質(zhì)是資金在生產(chǎn)流通過程中隨時間推移而產(chǎn)生的增值）（其實質(zhì)是資金在生產(chǎn)流通過程中隨時間推移而產(chǎn)生的增值）2. 2. 產(chǎn)生時間價值的原因產(chǎn)生時間價值的原因 通貨膨脹通貨膨脹 風(fēng)險風(fēng)險 貨幣增值貨幣增值3. 3. 資金時間價值的含義資金時間價值的含義（1 1）資金用于生產(chǎn)、構(gòu)成生產(chǎn)要素、生產(chǎn)的產(chǎn)品）資金用于生產(chǎn)、構(gòu)成生產(chǎn)要素、生產(chǎn)的產(chǎn)品除了彌補生產(chǎn)中物化勞動與活勞動外有剩余。除了彌補生產(chǎn)中物化勞動與活勞動外有剩余。（2 2）

46、貨幣一旦用于投資，就不可現(xiàn)期消費，資金）貨幣一旦用于投資，就不可現(xiàn)期消費，資金使用者應(yīng)有所補償。使用者應(yīng)有所補償。（二）（二） 利息和利率利息和利率利息：放棄資金使用權(quán)所得的報酬或占用資金所付出的代利息：放棄資金使用權(quán)所得的報酬或占用資金所付出的代價，亦稱子金。價，亦稱子金。 利息利息= =目前總金額目前總金額本金本金利率：單位本金在單位時間（一個計息周期）產(chǎn)生的利息，利率：單位本金在單位時間（一個計息周期）產(chǎn)生的利息，一般以百分比表示。有年、月、日利率等。一般以百分比表示。有年、月、日利率等。 利率利率= =單位時間內(nèi)所得利息額單位時間內(nèi)所得利息額本金本金影響利率的因素影響利率的因素平均利潤

47、率平均利潤率資金供求資金供求物價物價經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策國際利率水平國際利率水平（三）單利和復(fù)利（三）單利和復(fù)利單利：本金生息，利息不生息。單利：本金生息，利息不生息。復(fù)利：本金生息，利息也生息。即復(fù)利：本金生息，利息也生息。即“利滾利利滾利”。例：利率例：利率=20%=20%的單利與復(fù)利比較的單利與復(fù)利比較說明：說明：在我國，國庫券以單利計，建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價中在我國，國庫券以單利計，建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價中則是按復(fù)利計算。則是按復(fù)利計算。由于復(fù)利計息比較符合資金在社會再生產(chǎn)中的實由于復(fù)利計息比較符合資金在社會再生產(chǎn)中的實際情況，因此利息計算在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中采用復(fù)利法。際情況，因此利息計算在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析

48、中采用復(fù)利法。（四）等值的概念（四）等值的概念1 1 . . 概念概念 指在考慮時間因素的情況下，不同時點的絕對值不指在考慮時間因素的情況下，不同時點的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。等的資金可能具有相等的價值。2. 2. 影響等值的因素：影響等值的因素： 利率大小利率大小 本金多少本金多少 計息周期長短計息周期長短3. 3. 折現(xiàn)（貼現(xiàn)）折現(xiàn)（貼現(xiàn)） 將將來某一時點的資金換算成現(xiàn)在時點的等值金額將將來某一時點的資金換算成現(xiàn)在時點的等值金額稱為折現(xiàn)或貼現(xiàn)。稱為折現(xiàn)或貼現(xiàn)。4. 4. 折現(xiàn)率折現(xiàn)率 計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。計算中使用的反映資金時間價值的參數(shù)叫折現(xiàn)率。二、資

49、金等值計算（復(fù)利法）二、資金等值計算（復(fù)利法）資金等值計算公式資金等值計算公式一次支付一次支付等額支付等額支付等差支付等差支付等比支付等比支付等額支付系列終值公式等額支付系列終值公式等額支付系列償債基金公式等額支付系列償債基金公式等額支付系列資金回收公式等額支付系列資金回收公式等額支付系列現(xiàn)值公式等額支付系列現(xiàn)值公式等差支付系列終值公式等差支付系列終值公式等差支付系列現(xiàn)值公式等差支付系列現(xiàn)值公式等差支付系列年值公式等差支付系列年值公式等比支付系列現(xiàn)值與復(fù)利公式等比支付系列現(xiàn)值與復(fù)利公式一次支付終值公式一次支付終值公式一次支付現(xiàn)值公式一次支付現(xiàn)值公式（一）基本參數(shù)（一）基本參數(shù)1 1、現(xiàn)值（、現(xiàn)

50、值（P P）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列起點時的價值）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列起點時的價值2 2、終值（、終值（F F）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列終點時的價值）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列終點時的價值3 3、等額年金（、等額年金（A A）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列各計息期）：發(fā)生或折現(xiàn)在一個特定時間序列各計息期末時的價值末時的價值4 4、利息、折現(xiàn)率（、利息、折現(xiàn)率（i i）：貼現(xiàn)率、收益率、資本化率）：貼現(xiàn)率、收益率、資本化率 （不同場合名稱不同）（不同場合名稱不同）5 5、計息期數(shù)（、計息期數(shù)（n n）1 2 3 4 nFPA（二）基本公式（二）基本公式1. 1. 一次支

51、付類型一次支付類型（1 1）復(fù)利終值公式（一次支付終值公式、整付本利和公式）復(fù)利終值公式（一次支付終值公式、整付本利和公式）i i) )P P( (1 1i iP PP PF F1 1 第一年末本利和：第一年末本利和：第二年本金為：第二年本金為：p p（1+i1+i），則第二年末本利和：），則第二年末本利和：2 22 2i i) )P P( (1 1i i) )i iP P( (1 1i i) )P P( (1 1F F 以此類推，第以此類推，第n n年末本利和：年末本利和：n ni i) )P P( (1 1F F n)n)i,i,P(F/P,P(F/P,F F 上式中上式中 稱為稱為“復(fù)利

52、終值因子復(fù)利終值因子”，一般以規(guī)范化的符號來，一般以規(guī)范化的符號來代替。這種規(guī)范化的符號為代替。這種規(guī)范化的符號為 。n ni)i)(1(1 n)n)i,i,(x/y,(x/y,所求未知數(shù)所求未知數(shù)已知數(shù)已知數(shù)則上式轉(zhuǎn)化為：則上式轉(zhuǎn)化為：（2 2）復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式）復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式）由：由：n ni i) )P P( (1 1F F n ni i) )( (1 11 1F FP Pn n) )i i, ,F F( (P P/ /F F, , 【例例2-42-4】借款借款5000050000元，年利率元，年利率10%10%，借期，借期5 5年，年，問問5 5年后的本利

53、和是多少？年后的本利和是多少？解：已知解：已知P P，i i，n n，則有：，則有：n ni i) )P P( (1 1F F 或查復(fù)利表或查復(fù)利表 為，故：為，故：)%,/(510PFn n) )i i, ,P P( (F F/ /P P, ,F F 1 16 61 1. .1 1( (萬萬元元) )0 0. .1 1) )( (1 15 50 00 00 00 05 5 1 16 61 1. .1 1( (萬萬元元) )1 1. .6 61 11 11 10 00 0 2. 2. 等額分付類型等額分付類型（1 1）等額分付終值公式（等額年金終值公式）等額分付終值公式（等額年金終值公式）0

54、1 2 3 4 n-2 n-1 nAF如圖：從第一年年末到如圖：從第一年年末到第第n n年年末有一等額現(xiàn)年年末有一等額現(xiàn)金流序列，每年的金額金流序列，每年的金額為為A A，稱為等額年金，稱為等額年金，求求F F。第一年年末現(xiàn)金流折算到終值為：第一年年末現(xiàn)金流折算到終值為：1 1n n1 1i i) )A A( (1 1F F 第二年年末現(xiàn)金流折算到終值為：第二年年末現(xiàn)金流折算到終值為：2 2n n2 2i)i)A(1A(1F F 公式推導(dǎo)：公式推導(dǎo)：則有：則有：A Ai i) )A A( (1 1i i) )A A( (1 1i i) )A A( (1 1F F2 2n n1 1n n 1 1

55、n n2 2n ni i) )( (1 1i i) )( (1 1i i) )( (1 11 1A A 利用等比級數(shù)求和公式，得：利用等比級數(shù)求和公式，得： i i1 1i i) )( (1 1A AF Fn nn)n)i,i,A(F/A,A(F/A, 以此類推，第（以此類推，第（n n1 1）年年末現(xiàn)金流折算到終值為：）年年末現(xiàn)金流折算到終值為：i)i)A(1A(1F F1 1n n 第第n n年年末現(xiàn)金流折算到終值為：年年末現(xiàn)金流折算到終值為：A AF Fn n （2 2）等額分付償債基金公式（等額存儲償債基金公式）等額分付償債基金公式（等額存儲償債基金公式） 等額分付償債基金公式是等額分

56、付終值公式的逆運算，即：等額分付償債基金公式是等額分付終值公式的逆運算，即：已知已知F F求求A A。 i i1 1i i) )( (1 1A AF Fn n由由 1 1i)i)(1(1i iF FA An nn)n)i,i,F(A/F,F(A/F, （3 3）等額分付現(xiàn)值公式）等額分付現(xiàn)值公式 i i1 1i i) )( (1 1A AF Fn n n ni i) )( (1 11 1F FP P由：由： n nn ni i) )i i( (1 11 1i i) )( (1 1A AP Pn n) )i i, ,A A( (P P/ /A A, , （4 4）等額分付資本回收公式）等額分付資

57、本回收公式 n nn ni)i)i(1i(11 1i)i)(1(1A AP P由：由： 1 1i)i)(1(1i)i)i(1i(1P PA An nn nn)n)i,i,P(A/P,P(A/P, （5 5）應(yīng)用舉例）應(yīng)用舉例【例例2-52-5】每年年末存款每年年末存款2000020000元，利率元，利率10%10%，求，求5 5年末可得款多少？年末可得款多少？則有：則有：i i1 1i i) )( (1 1A AF Fn n 1 12 2. .2 21 1( (萬萬元元) )6 6. .1 10 05 52 2 n n) )i i, ,A A( (F F/ /A A, ,F F 1 12 2.

58、 .2 21 1( (萬萬元元) )6 6. .1 10 05 52 2則則：F F 0 0. .1 11 10 0. .1 1) )( (1 12 25 5 或：或：5 5) )2 2( (F F/ /A A, ,0 0. .1 1, , 查表可得：查表可得：6 6. .1 10 05 5) )( (F F/ /A A, ,0 0. .1 1, ,5 5 0 1 2 3 4 5A=20000 F=？解：解：現(xiàn)金流量圖如圖：現(xiàn)金流量圖如圖：已知已知niA,求求F【例例2-62-6】：一臺機械設(shè)備價值：一臺機械設(shè)備價值1010萬元，希望萬元，希望5 5年收年收回全部投資，若折現(xiàn)率為回全部投資，若

59、折現(xiàn)率為8%8%，問每年至少等額回，問每年至少等額回收多少？收多少？解解：已知：已知niP,求求A則有：則有： 1 1i i) )( (1 1i i) )i i( (1 1P PA An nn n2 25 50 04 46 6( (元元) )1 10 0. .0 08 8) )( (1 10 0. .0 08 8) )0 0. .0 08 8( (1 11 10 00 00 00 00 05 55 5 或利用復(fù)利因子表得：或利用復(fù)利因子表得：n n) )i i, ,P P( (A A/ /P P, ,A A , ,8 8% %, ,5 5) )1 10 00 00 00 00 0( (A A/

60、 /P P 2 2. .5 50 05 5( (萬萬元元) )0 0. .2 25 50 05 51 10 0 小結(jié)：復(fù)利系數(shù)之間的關(guān)系小結(jié)：復(fù)利系數(shù)之間的關(guān)系 與與 互為倒數(shù)互為倒數(shù) 與與 互為倒數(shù)互為倒數(shù) 與與 互為倒數(shù)互為倒數(shù) n n) )i i, ,( (F F/ /P P, ,n n) )i i, ,( (P P/ /F F, ,n n) )i i, ,( (F F/ /A A, ,n n) )i i, ,( (A A/ /F F, ,n n) )i i, ,( (P P/ /A A, ,n n) )i i, ,( (A A/ /P P, ,i in n) )i i, ,( (A A