五糧液集團(tuán)公司資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、五糧液集團(tuán)有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析內(nèi)容：一、集團(tuán)概況二、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析三、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析四、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析二、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán) 益的變動(dòng)情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異，分析差 異的原因。因而通過對(duì)公司2007及2008年的資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析 可以讓我們很好的了解到在過去的一年中該公司的資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí) 際變動(dòng)情況，并分析產(chǎn)生差異的原因。以下就是我根據(jù)五糧液所提供 的2007及2008年度的資產(chǎn)負(fù)債表而制作的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表。（一）、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：元（二）、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的

2、分析/ 1、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析從上表不難看出，資產(chǎn)的變動(dòng)額為1924769601元，變動(dòng)率為 16.63%,對(duì)總資產(chǎn)白影響為16.63%;負(fù)債的變動(dòng)額為95069709,變 動(dòng)率為4.89%,對(duì)總資產(chǎn)的影響為4.82%。在資產(chǎn)類項(xiàng)目中流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目變化較大的有貨幣資金、預(yù)收帳款、預(yù)付賬款等。下表便是以上幾個(gè)主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況和對(duì)總資產(chǎn)的影響情況：項(xiàng)目變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響變動(dòng)額變動(dòng)（。%（為貨幣資金186462970345.92%16.11%預(yù)收賬款34133323647.97%2.95%應(yīng)收票據(jù)601748849.9523942546.577806303.4預(yù)付賬款37838937.4496.3

3、1%0.33%首先，從上表中，我們不難看出貨幣資金對(duì)總資產(chǎn)的影響是最大的， 它占到了總資產(chǎn)的16.11%,其變動(dòng)額為1864629703,變動(dòng)率為 45.924%2、主要負(fù)債項(xiàng)目分析在所有負(fù)債項(xiàng)目中其他應(yīng)付款和應(yīng)收利息對(duì)總資產(chǎn)的影響是較大的， 其影響率分別達(dá)到了 0.16% 0.08%,從表來看，公司本年其他應(yīng)付 款增加了 18277393.3元，增長率為27.72%;應(yīng)收利息增加了 9599248.56元，增長率為22.21%,無論是從增長凈額上看，還是從 增長比率看，兩者的變動(dòng)都非常的大，公司應(yīng)特別注意其償付實(shí)際， 避免公司應(yīng)資金周轉(zhuǎn)不慎而造成公司的不良影響。項(xiàng)目變動(dòng)情況對(duì)總資產(chǎn)影響(為變

4、動(dòng)額變動(dòng)(為其他應(yīng)付款18277393.327.72%0.16%應(yīng)收利息9599248.5622.21%0.08%應(yīng)付賬款7771062.2匚25.64%0.07%三、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析項(xiàng)目期末期初期末(%)期初(%)變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)：592,539.66406,076.6943. 9035.098.81貨幣資金808.62808.620.00060.00060交易性金融資60,174.8852,394.254. 464.53-0.07產(chǎn)5,281.894,321.960. 390.370.02應(yīng)收票據(jù)517.09679.250.09940.00060.125應(yīng)收利息4,546.30762.4

5、00. 340.00070.125應(yīng)收賬款凈額2,593.672,759.280. 190.24-0.05預(yù)付貸款207,693.09180,586.7315. 3915.61-0.22其他應(yīng)收款874,155.20648,389.2064. 7756.038.74存貨凈額2,747.032,639.110. 20.23-0.03流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)433438.10467065.7832.1240.36-8.24非流動(dòng)資產(chǎn)：32,772.3832,289.832. 432.80-.37長期股權(quán)投資6,090.166,248.780. 450.54-0.09固定資產(chǎn)439.200532.410.030

6、.04-0.01在建工程無形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)475,486.87508,775.9135.2343.97-8.74資產(chǎn)總計(jì)1,349,642.071,157,165.111001000項(xiàng)目期末期初期末(%)期初(%)變動(dòng)情況流動(dòng)負(fù)債：3,808.003,030.890.280.260.02應(yīng)付賬款3,747.5419,336.190.271.67-1.4應(yīng)付職工薪酬105,292.0571,158.737.86.151.65預(yù)收賬款8,420.476,592.730.620.570.05其他應(yīng)付款82,780.3394,172.886.158.14-1.99應(yīng)交稅費(fèi)204,0

7、48.39194,291.4115.1216.79-1.67流動(dòng)負(fù)債合計(jì)0250.0000.02-0.02非流動(dòng)負(fù)債：204,048.39194,541.4115.1216.81-1.69長期應(yīng)付款7,586.955,685.720.560.490.07負(fù)債合計(jì)379,596.67379,596.6728.1332.8-4.67所有者權(quán)益(或95,320.3595,320.357.068.24-1.18股東權(quán)益)：198,519.75180,374.3714.7115.59-0.88少數(shù)股東權(quán)益464,569.97301,646.6034.4226.078.35實(shí)收資本資本公積 盈余公積 未分

8、配利潤 股東權(quán)益合計(jì)1,145,593.69962,623.7084.8883.191.69負(fù)債與股東權(quán)益 合計(jì)1,349,642.071,157,165.111001000資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)：從靜態(tài)方面分析，五糧液公司的流動(dòng)資產(chǎn)比重為64. 77%非流 通資產(chǎn)比重為35.23%該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)不大。從動(dòng)態(tài)上分析，五糧液公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了8.74%,非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了 8.74%。變動(dòng)幅度不是很大，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相 對(duì)穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)：從靜態(tài)方面看，該公司所有者權(quán)益比重為，負(fù)債比重為，資產(chǎn)負(fù) 債率較，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較。從動(dòng)態(tài)方面看，所有者權(quán)益比重了，處在比重了，

9、表明該公司資 本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有增加。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià)1 .經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)的比例關(guān)系五糧液公司08年經(jīng)營資產(chǎn)總計(jì)為 1277079.69,比07年增長 184049.48,增長率為16.84%。非經(jīng)營資產(chǎn)72562.38,比07年增長 了 8427.48,增長率為13.14%。雖然五糧液公司的經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營 資產(chǎn)都有所增長，但是由于經(jīng)營資產(chǎn)的增長速度高于非經(jīng)營資產(chǎn)的增 長速度，表明該公司的實(shí)際經(jīng)營能力有所增長。2 .固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系五糧液公司08年流動(dòng)資產(chǎn)比重為 64. 77%,定資產(chǎn)比重為 32.12%,固流比例為1: 2。年流動(dòng)資產(chǎn)比重為56.03

10、%,固定資產(chǎn)比 重為40.36%固流比例為1: 1.5.。五糧液公司這兩個(gè)年度采用的都是 激進(jìn)的固流結(jié)構(gòu)政策。3 .流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)f五糧液公司貨幣資金的比重上升了8.81%,有助于提高該公司的即期支付能力。債權(quán)比重沒有多少變化，所占比重也較低，對(duì)企業(yè) 是比較有利的。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析五糧液公司的流動(dòng)負(fù)債比例降低了 1.67%,但其比重仍然較 高，表明該公司在使用負(fù)債資金時(shí)，以短期資金為主。由于流動(dòng) 負(fù)債對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性要求較高，因此，該公司所奉行的負(fù)債籌資政策雖然會(huì)增加公司的償債能力， 降低公司的負(fù)債成本，但 也會(huì)使公司承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析：從靜態(tài)分析，投入資本和未分配利潤

11、所占比重較大。 從動(dòng)態(tài)上分 析，實(shí)收資本比重下降了 4.67%,未分配利潤上升了 8.32%,該公司 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化主要是生產(chǎn)經(jīng)營上的原因引起的。四、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析一、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析（1） 貨幣資金貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。貨幣資金是企 業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)、最有活力的資產(chǎn)，同時(shí)又是獲利能力最低的資產(chǎn)，擁 有量過多或過少對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)會(huì)產(chǎn)生不利影響。2008-12-315,925,396,594.680T 86,680,711.7502008-09-305,838,715,882.930T 654,478,041.5202008-06-305,184,237,841.410

12、，44,394,355.2302008-03-315,228,632,196.640T 1,167,865,305.0602007-12-314,060,766,891.580，627,962,370.4402008年年末賬面貨幣資金高達(dá) 59.25億元，達(dá)到了全年銷售收入的 74.69%,并且公司沒有任何有息負(fù)債。從存量規(guī)模和變動(dòng)情況看， 從期初到期末期間，貨幣資金有增有減，但總體增加了 1864629703.1 元，增幅45.918%,變動(dòng)幅度較大,結(jié)合營業(yè)收入（7,933,068,723.210 7,328,555,841.620 ）增長 8.25%,應(yīng)付賬款從 2007 年的 3030

13、8923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增長率 為25.64%,變動(dòng)好似不合理。從比重及變動(dòng)情況看，期末貨幣資金 比重為為43.90%,期初為35.09%,增長8.81%。增幅較大，由此可 見，五糧液公司的貨幣資金增幅較大，應(yīng)該是為了大筆資金的支出做 準(zhǔn)備。（2） 應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單從資金占用角度看，應(yīng)收賬款的資金占用是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過擴(kuò)大銷售來得到賠償。所以應(yīng)收賬款的存在也是必要的。其他 應(yīng)收款的發(fā)生往往是企業(yè)間或企業(yè)內(nèi)部往來事項(xiàng)引起的。所以分析其他應(yīng)收款應(yīng)特別注意關(guān)聯(lián)方交易。壞賬準(zhǔn)備作為應(yīng)收款的備抵科

14、目， 也被經(jīng)常用于費(fèi)用調(diào)整，以致對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表產(chǎn)生影響。自2007年3月31號(hào)以后，公司的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款一直為 0,而營收入增長8.25%,說明公司的營業(yè)收入都是通過現(xiàn)收實(shí)現(xiàn)的， 這也能解釋公司的貨幣資金增長幅度大的原因。其他應(yīng)收款為0就不必考慮調(diào)整成本和費(fèi)用的舞弊手段， 也不必考慮 關(guān)聯(lián)方占用企業(yè)貨幣資金的嫌疑。（3） 存貨存貨是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)之一，通常占流動(dòng)資產(chǎn)一半以上。存貨核算的準(zhǔn)確性對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有較大的影響，因此要特別重視對(duì)存貨的分析。存貨分析主要包括存貨構(gòu)成分析和存貨變動(dòng)情況 分析。存貨規(guī)模與變動(dòng)情況分析，主要觀察各類存貨的變動(dòng)情況與變 動(dòng)趨勢(shì)，以及各類存貨

15、增減變動(dòng)的原因。企業(yè)各類存貨規(guī)模及其變動(dòng) 是否合適，應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)具體情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)。材料存貨和在產(chǎn)品 存貨是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行必不可少的條件。 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營的特點(diǎn)決定了存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，在正常情況下，存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)保 持相對(duì)的穩(wěn)定性。此外存貨計(jì)價(jià)方法、存貨盤存制度的選擇對(duì)存貨造 成的影響也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行分析。五糧液從2007年3月31號(hào)開始，企業(yè)的 存貨一直為零。（四）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是企業(yè)最為重要的勞動(dòng)手段，對(duì)企業(yè)的盈利能力有重大影響，固定資產(chǎn)分析可以從以下四個(gè)方面分析： 1,固定資產(chǎn)規(guī)模 與變動(dòng)情況分析：（1）固定資產(chǎn)原值變動(dòng)情況分析；（2）固定資產(chǎn)凈 值變動(dòng)情況分析。2,固定資產(chǎn)結(jié)

16、構(gòu)與變動(dòng)情況分析。3 ,固定資產(chǎn)折舊分析。4 ,固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析。由于五糧液集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表中披露的固定資產(chǎn)原值、凈值、折舊、減值準(zhǔn)備從2007年開始就全部為零，并且根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度， 企業(yè)無需對(duì)外披露固定資產(chǎn)的使用情況，導(dǎo)致無法分析其變動(dòng)情況， 只有固定資產(chǎn)的合計(jì)變化，如下表：報(bào)告期2008-12-314,662,104,741.970比上期變化（元）（77,559,746.4102008-09-304,739,664,488.380J 103,451,274.0302008-06-304,843,115,762.410(46,601,028.6402008-03-314,889,716

17、,791.050，103,839,323.0502007-12-314,993,556,114.100，32,209,726.860從以上數(shù)據(jù)可以分析得知五糧液集團(tuán)的固定資產(chǎn)呈減少趨勢(shì)，從2007 年的 4993556114.10 元減少到 4662104741.97 元，共減少 331451372.13元，減少率為6.64%,由于只有固定資產(chǎn)清理有變動(dòng)， 所以固定資產(chǎn)的減少正是因?yàn)檎?bào)廢清理導(dǎo)致，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說很正常，不需要有太多的考慮。二、主要負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）短期借款、長期借款從五糧液的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出該公司從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五糧液

18、沒有向銀行借款，既沒有短 期的也沒有長期的，也許該企業(yè)為了減輕償債壓力，降低風(fēng)險(xiǎn)，以維 護(hù)公司的良好信譽(yù)，也可能是公司根本不需要借款。（二）應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)報(bào)告期比上期變化（元）2008-12-3138,079,985.510,225,937,892.7402008-09-30264,017,878.250T 217,523,087.8402008-06-3046,494,790.410T 9,569,172.9202008-03-3136,925,617.490T 6,616,694.1802007-12-3130,308,923.310f 4,144,358.850從以上數(shù)據(jù)中可以看出五

19、糧液公司應(yīng)付賬款從2007年的30308923.31元增加到38079985.51元共增加7771062.2元,增長率 為25.64%,變動(dòng)還是很大的，公司應(yīng)特別注意其償還時(shí)間，以便做 好資金方面的準(zhǔn)備，避免出現(xiàn)到期支付能力不足影響公司信譽(yù)的情 況；造成應(yīng)付賬款的增加有很多原因， 但是從該公司的利潤表中可以 看出，該公司的主營業(yè)務(wù)收入增加很多，可見應(yīng)付賬款的大幅增加是 因?yàn)槠髽I(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，當(dāng)企業(yè)銷售規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，會(huì)增加存貨需求， 使應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，而且此公司應(yīng)付票據(jù)為零， 所以應(yīng)付賬款的增長就更多了。該公司的應(yīng)付票據(jù)從2007年12月31日到2008年12月31日都為零，五

20、糧液沒有應(yīng)付票據(jù)要支付，可 見其沒有償還票據(jù)的壓力。（4） 應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利報(bào)告期2008-12-31827,803,261.900比上期變化（元）（97,466,186.8702008-09-30925,269,448.770T 23,025,070.8202008-06-30902,244,377.950，188,879,703.8202008-03-311,091,124,081.770T 149,395,318.9002007-12-31941,728,762.870(427,181,544.360五糧液公司的應(yīng)付股利為零，沒有要支付的應(yīng)付股利，不用擔(dān)心此項(xiàng) 負(fù)債。從上表的數(shù)據(jù)中可以

21、看出：五糧液公司的應(yīng)交稅費(fèi)從 941728762.87 元減少到 827803261.90 元，一共減少了 113925500.97 元，減少率為12.10%,公司的應(yīng)交稅費(fèi)減少了，是因?yàn)楣驹黾恿?用現(xiàn)金支付各項(xiàng)稅費(fèi)，并且公司的所得稅和主營業(yè)務(wù)稅金及附加均減 少，兩方面的原因?qū)е铝似髽I(yè)應(yīng)交稅費(fèi)的減少，雖然企業(yè)的應(yīng)交稅費(fèi)減少，但是還是要注意及時(shí)繳納各種稅費(fèi)，避免拖欠稅費(fèi)情況。（四）其他應(yīng)付款2008-12-312007-12-3184,204,69565,927,301.58從上表的數(shù)據(jù)可以看出：五糧液公司的其他應(yīng)付款從65927301.58元增加到84204695元,共增加18277393.42元,增長率為27.