第九章第三節(jié)國際貨幣基金組織范文

1、第三節(jié) 國際貨幣基金組織一、國際貨幣基金組織的建立在第二次世界大戰(zhàn)即將結(jié)束時， 英、美等國家為了整頓、重建戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)，感到世界各國的合作是十分必要的。因此， 1944 年 7 月，在英、美等國策劃下，美、英、中、蘇、法等 44 個國家在美國新罕布什爾洲的布雷頓森林（ Bretton Woods ）召開了聯(lián)合國貨幣與金融會議。在這次會議上，決定成立國際貨幣基金組織（ International Monetary Fund ，縮寫為IMF ）與國際復(fù)興開發(fā)銀行。 1946 年 3 月國際貨幣基金組織正式成立， 1947 年 3 月正式開始辦理業(yè)務(wù)。 國際貨幣基金組織是聯(lián)合國專營國際金融業(yè)務(wù)的一個

2、專門機(jī)構(gòu)， 它與世界銀行集團(tuán)、關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定（現(xiàn)在的世界貿(mào)易組織）共同構(gòu)成戰(zhàn)后國際經(jīng)濟(jì)秩序的三大支柱。到 2002 年底，國際貨幣基金組織共有會員國 183 個。按照規(guī)定，一個國家（或地區(qū)）只有首先成為國際貨幣基金組織的會員， 才有資格成為世界銀行集團(tuán)的會員。 我國是國際貨幣基金組織的創(chuàng)始國之一，并于1980 年 4 月 18 日正式恢復(fù)了在基金組織的合法席位。（一）組織機(jī)構(gòu)國際貨幣基金組織的機(jī)構(gòu)是由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和若干業(yè)務(wù)職能機(jī)構(gòu)組成。國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，由會員國各國派理事和副理事一人組成，任期五年（可以連任） 。擔(dān)任理事一職的通常是各國中央銀行行長或財政部長

3、，副理事只有在理事缺席時才有投票權(quán)。 理事會的主要職能是接納新會員、 決定或調(diào)整會員國的份額、 分配特別提款權(quán)及其處理國際貨幣制度的重大問題。理事會每年秋季舉行一次定期會議（即IMF 年會） ，必要時可舉行特別會議。由于理事會過于龐大， 1974 年 10 月設(shè)立了由 22個部長級會員組成的臨時委員會，每年舉行3 4 次會議。臨時委員會具有管理和修改國際貨幣制度和修改基金條款的決定權(quán)，因而成為事實上的常設(shè)決策機(jī)構(gòu)。理事會下設(shè)執(zhí)行董事會。執(zhí)行董事會是IMF 負(fù)責(zé)處理日常事務(wù)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，除接納新會員國、 調(diào)整基金份額和修訂協(xié)定條款等重大事項以外， 基金組織的一般事務(wù)及政策事務(wù)均由執(zhí)行董事會行使權(quán)力

4、。 執(zhí)行董事會初期由 12 人組成， 目前由 24 人組成， 由持有基金份額最大的美、英、德、法、日、沙特阿拉伯等6 國各派一人擔(dān)任常任執(zhí)行董事，其它執(zhí)行董事由其他會員國按國家集團(tuán)或按地區(qū)分組推舉產(chǎn)生 （中國和俄羅斯為單獨選舉集團(tuán)， 各指派一名執(zhí)行董事） ?；鸾M織設(shè)總裁一人，副總裁三人（原設(shè)一人） ，總裁由執(zhí)行董事會選舉產(chǎn)生（每 5 年選舉一次） ，總管 IMF 的業(yè)務(wù)工作，是基金組織的最高行政領(lǐng)導(dǎo)人?？偛眉嫒螆?zhí)行董事會主席， 平時無投票權(quán)， 只有在執(zhí)行董事會投票表決出現(xiàn)雙方票數(shù)相等時， 才可投決定性的一票?？偛每梢猿鱿硎聲珱]有投票權(quán)。通常，總裁由西歐人士擔(dān)任，而世界銀行集團(tuán)總裁由美國

5、人擔(dān)任?；鸾M織的一切重大問題由投票決定， 只有 80% 的票數(shù)， 有些特別重大的問題要有85%的多數(shù)票同意才能通過。 會員國的投票權(quán)主要取決于它們的份額： （ 1） 每個會員國都有基本票數(shù) 250 票；（ 2）每增加10 萬特別提款權(quán)（原為 10 美元）的份額，在基本票數(shù)的基礎(chǔ)上增加 1 票； （3） IMF 貸出的會員國貨幣每達(dá)40 萬特別提款權(quán)（原為 40 萬美元） ，則該會員國增加投票權(quán) 1 票； （4）會員國從IMF 借款，每借40 萬特別提款權(quán)（原為40萬美元） ，則減少該會員國的投票權(quán) 1 票。/+匕（二）宗旨根據(jù)國際貨幣基金組織協(xié)定第一條，國際貨幣基金組織建立的宗旨主要包括：為

6、會員國在國際貨幣問題進(jìn)行磋商和協(xié)作提供所需的機(jī)構(gòu)， 促進(jìn)國際貨幣合作； 促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大與均衡發(fā)展， 借以提高和維持會員國的高水平就業(yè)和實際收入， 并增強(qiáng)會員國的生產(chǎn)資源開發(fā)能力； 促進(jìn)匯率的穩(wěn)定， 保持會員國之間有條不紊的匯兌安排， 避免競爭性的貨幣貶值； 為會員國經(jīng)常性交易建立一個多邊支付和匯兌制度， 并設(shè)法消除妨礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制；在適當(dāng)?shù)谋Ｕ舷?，向會員國提供臨時性資金融通，以增強(qiáng)其信心，使其有機(jī)會在不采取危害本國和國際經(jīng)濟(jì)繁榮措施的情況下， 糾正國際收支的失衡； 爭取縮短會員國國際收支失衡的持續(xù)時間，減輕其程度。從上述宗旨可以看出， 國際貨幣基金組織的主要職能是： 為會員國提供

7、國際貨幣合作與磋商的場所； 為會員國的匯率政策、 與經(jīng)常帳戶有關(guān)的多邊支付以及貨幣的匯兌確立一項行為準(zhǔn)則，并實施監(jiān)督；為會員國提供短期資金融通，以調(diào)整國際收支的失衡，維持匯率的穩(wěn)定；消除“競爭性的貨幣貶值”與“阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制” ，促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展；督促會員國執(zhí)行相應(yīng)的基金協(xié)定條款。二、基金組織的份額（一）份額的含義國際貨幣基金組織為了貫徹其宗旨， 必須有資金。 與聯(lián)合國其它專門機(jī)構(gòu)不同， 國際貨幣基金組織實行份額制度， 這就是說， 其資金來源主要是會員國所繳納的份額。 份額類似于股金， 凡參加基金組織的會員國都必須認(rèn)繳一定的份額， 份額一旦認(rèn)繳， 就成為基金組織的資產(chǎn)（資本） ，

8、構(gòu)成基金組織的主要資金來源（基金組織的資金來源還有借款和信托基金） 。按基金組織的規(guī)定，會員國的份額每5 年左右調(diào)整和擴(kuò)大一次， 1946 年基金組織成立之初的份額總量為 76 億美元，到目前為止，己經(jīng)過9 次調(diào)整和擴(kuò)大。截至1998 年 2 月 6 日，基金組織份額總計為 1460 億特別提款權(quán)。（二）份額的確定每個會員國的認(rèn)繳份額的多少， 是根據(jù)會員國國民收入、 黃金外匯儲備總量、 平均進(jìn)口額、 出口變化率、 出口占國民收入的比例等變量所構(gòu)成的復(fù)雜的公式計算而得出的。 基金組織成立之初，其計算分式為：Q=（0.02Y+0.05R+0.10M+0.1V ） （1+X/Y）式中：Q份額;Y19

9、40 年的國民收入；R1943 年的黃金和外匯儲備；M1934 1943年期間的年平均進(jìn)口額；V1934 1943年期間出口的最大變化額；X1934 1943年期間的年平均出口額。按上述公式計算所提份額以后， 還要乘上90%以后才是會員國一國確定應(yīng)繳的份額，余下的10%。作為基金組織的機(jī)動份額，用于加小國的份額或向某些國家提供特別的加份額。在 20 世紀(jì) 60 年代以前，這一公式一直被用作確定會員國最初份額的工具。在20 世紀(jì) 60年代和 70 年代，基金組織對上述公式作了某些修改并補(bǔ)充了一些公式，修改和補(bǔ)充的主要之處在于： （ 1） 把進(jìn)出口額改為經(jīng)常項目的支出與收入； （ 2） 增加了經(jīng)常

10、項目變化額的權(quán)重，減少了國民收入和國際儲備的權(quán)重。利用修改和補(bǔ)充的公式所計算出來的結(jié)果，從20 世紀(jì)60 年代以來，被理事會用作確定新會員最初份額的依據(jù)。（三）份額的認(rèn)繳辦法在 “牙買加協(xié)議” 生效以前， 份額的25%是以黃金繳納的，其余的75%以本國貨幣繳納。“牙買加協(xié)議”后生效后，黃金地位發(fā)生了變化，份額的25爍再以黃金支付，而以IMF規(guī)定的儲備資產(chǎn)（特別提款權(quán)或可兌換貨幣）繳納，其余的75%仍以本國貨幣繳納（可以以會員國憑券支付的、無息的國家短期有價證券代替本國貨幣繳納份額） 。會員國繳納的基金份額原以美元為計算單位， 1969 年以后，改以特別提款權(quán)為計算單位。一般每五年進(jìn)行一次調(diào)整和

11、檢查。 截至 1999 年底， 會員國認(rèn)繳的份額總數(shù)為 2120 億特別提款權(quán)， 美國的份額占到 18%左右，因而實際上對基金組織的方針政策享有否決權(quán)。 1980 年 4 月我國恢復(fù)在基金組織的合法席位以后，認(rèn)繳份額23.91 億特別提款權(quán)，占總份額的 2.66%。第九次調(diào)整后，我國份額增加到 46.87 億特別提款權(quán)，但占總份額的比重下降到 2.211%。 2001 年 2 月 5 日，基金組織理事會通過關(guān)于中國特別增資會議，中國的份額增加到 63.692 億特別提款權(quán)，在183 個會員國中與加拿大并列排在第八位（前七位是美國、日本、德國、英國、法國、意大利、沙特阿拉伯） 。對于一個會員國來

12、講，份額不僅決定了它加入基金組織時應(yīng)繳納的款項數(shù)額， 還決定了它在基金組織的投票權(quán)的多少、 從基金組織分得的特別提款權(quán)的多少及從基金組織借款或提款權(quán)的多少。三、匯率監(jiān)督與協(xié)調(diào)（一）匯率監(jiān)督對會員國匯率進(jìn)行監(jiān)督， 維持匯率穩(wěn)定是基金組織的一項重要職能。 為了使國際貨幣制度能夠順利運(yùn)行， 保證金融秩序的穩(wěn)定和世界經(jīng)濟(jì)的增長。 基金組織要檢查各會員國以保證它們與基金和其它會員國進(jìn)行合作， 以維持有秩序的匯率安排和建立穩(wěn)定的匯率制度。 為此， 基金組織要求會員國做到： 努力以自己的經(jīng)濟(jì)和金融政策來達(dá)到促進(jìn)有秩序的經(jīng)濟(jì)增長這 個目標(biāo)， 既有合理的價格穩(wěn)定， 又適當(dāng)照顧自身的境況； 努力通過創(chuàng)造有秩序的基

13、本的經(jīng)濟(jì)和金融條件和不產(chǎn)生反?；靵y的貨幣制度去促進(jìn)穩(wěn)定； 避免操縱匯率或國際貨幣制度來妨礙國際收支的有效調(diào)整或取得對其它會員國不公平的競爭優(yōu)勢； 奉行同基金組織所規(guī)定的保證不相矛盾的外匯政策。在不同的國際貨幣制度下， 基金組織匯率監(jiān)督的側(cè)重點是不同的。 在布雷頓森林體系下，全球?qū)嵭泄潭▍R率制度， 基金組織對會員國的匯率進(jìn)行直接管理與監(jiān)督， 各會員國按規(guī)定確定本國貨幣的金平價， 其匯率的波動應(yīng)維持在基金組織所允許的范圍之內(nèi) （最初是金平價上下 1%， 后改為2.25%） 。 會員國要改變金平價時， 必須與基金組織進(jìn)行磋商并得到它的批準(zhǔn)。布雷頓森林體系崩潰以后， 各國普遍實行浮動匯率制， 不再負(fù)有

14、維持統(tǒng)一平價的義務(wù)， 會員國調(diào)整匯率不要再經(jīng)過基金組織的批準(zhǔn)， 但基金組織匯率監(jiān)督的職能并沒有喪失。 它仍然對會員國各國及全球的匯率和外匯管制情況進(jìn)行監(jiān)督與全面評價， 它主要通過下述辦法對匯率進(jìn)行監(jiān)督： 如基金組織提出要求， 會員國需向它提供必要的資料， 并同它就匯率問題進(jìn)行磋商； 基金組織工作人員也為匯率監(jiān)督工作收集所需資料， 以全面評估會員國的匯率政策。匯率監(jiān)督不僅運(yùn)用于那些經(jīng)濟(jì)上軟弱的國家， 而且更重要的是運(yùn)用于那些經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)大的國家。因為，這些國家的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策和國際收支狀況會對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大的影響?；鸾M織是通過多邊基礎(chǔ)上和個別基礎(chǔ)上對會員國匯率政策實行監(jiān)督。 多邊監(jiān)督主要是通過分

15、析主要發(fā)達(dá)國家國際收支和匯率政策的相互作用， 并估價這些政策在什么程度上能促進(jìn)一個健康的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境； 個別監(jiān)督是基金組織對個別會員國匯率政策和有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行的監(jiān)督， 其主要內(nèi)容是檢查會員國的匯率政策是否與基金協(xié)定所規(guī)定的義務(wù)和指導(dǎo)原則相符， 基金組織要求所有會員國將其匯率安排的變化通知基金組織， 從而使基金組織能夠及時進(jìn)行監(jiān)督與協(xié)調(diào)。近年來，尤其是墨西哥金融危機(jī)、東南亞危機(jī)以來，基金組織擴(kuò)大了匯率監(jiān)管范圍，更關(guān)注會員國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的質(zhì)量和這些數(shù)據(jù)的適時公布， 關(guān)注會員國金融制度的效率和能力以及私人資本的流動，并通過對可能出現(xiàn)的問題提出警告來防止金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。（二）磋商與協(xié)調(diào)為了能夠履行

16、監(jiān)督會員國匯率政策的責(zé)任， 了解會員國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和采取的政策措施， 以便及時向會員國提出有關(guān)的政策建議和勸告， 基金組織與會員國進(jìn)行磋商與協(xié)調(diào)。 磋商分為定期磋商與不定期磋商兩種，定期磋商每年舉行1 2 次，不定期磋商視情況而定。這種磋商在基金組織專家小組與會員國政府官員之間進(jìn)行， 磋商的具體形式是由基金組織工作人員組成一個磋商團(tuán)訪問會員國，搜集會員國有關(guān)統(tǒng)計資料，如貿(mào)易收支、物價水平、失業(yè)率、 利率、 貨幣與財政政策等等， 然后與政府高層官員討論其宏觀經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略和政策的效果及欲進(jìn)行的調(diào)整措施，預(yù)測國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景。討論后，專家小組寫出報告，供執(zhí)行董事會磋商、討論與分析會員國經(jīng)濟(jì)時使用，

17、并發(fā)表在一年兩期的世界經(jīng)濟(jì)展望和年度報告國際資本市場上 。在 20 世紀(jì) 70 年代石油危機(jī)使許多國家的國際收支出現(xiàn)危機(jī)， 20 世紀(jì) 80 年代爆發(fā)了發(fā)展中國家的債務(wù)危機(jī)， 90 年代連續(xù)爆發(fā)了西歐金融風(fēng)暴、墨西哥金融危機(jī)、東亞金融危機(jī)等。 這些全球性的問題更需要會員國， 特別是主要發(fā)達(dá)國家從國際的角度來協(xié)調(diào)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策。因此，基金組織的監(jiān)督與協(xié)調(diào)作用就顯得更為重要。為此，基金組織每年都要同一些國家進(jìn)行特別磋商。 同時， 從 20 世紀(jì) 80 年代以來， 基金組織都把協(xié)調(diào)會員國經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策作為年會的主要議題。事實證明，基金組織在協(xié)調(diào)各國政策，穩(wěn)定國際金融形勢，特別是在解決國際債務(wù)危機(jī)方

18、面所起的作用是不容忽視的。四、資金融通國際貨幣基金組織最主要的業(yè)務(wù)活動是向會員國提供資金融通， 以協(xié)助會員國改善國際收支狀況。 基金組織設(shè)有多種類型的貸款， 根據(jù)不同的政策向會員國提供資金。 基金組織的貸款具有以下特點：對會員國貸款不稱借款而稱提款或購買、僅以會員國政府為貸款對象、貸款無論用什么貨幣都以特別提款權(quán)計值， 利息也以特別提款權(quán)支付、 貸款與會員國的份額密切相關(guān)、貸款基本上都附加有使用條件。如基金組織1997 年 8 月對泰國提供180 億美元貸款時， 提出了要求泰國政府實施緊縮性財政政策， 進(jìn)一步削減財政開支， 將增值稅稅率從7%提高到10%；全面改革金融體制，關(guān)閉56 家金融機(jī)構(gòu)

19、；進(jìn)行自由化改革，發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)等條件?；鸾M織主要對會員國發(fā)放以下幾類貸款：（ 1）普通貸款。普通貸款也稱普通提款權(quán)，是基金組織最基本的貸款形式，主要用于會員國國際收支逆差的短期資金需要。貸款期限為35 年，貸款額度最高為份額的125%。普通貸款分為5 個檔次，第一擋稱為儲備部分貸款，占總額的25%（剛好等于會員國用可兌換貨幣向基金組織所繳份額） ，這部分貸款是無條件的，無需批準(zhǔn)，也不要支付利息。其余貸款稱為信用貸款，每檔25%，貸款條件逐檔嚴(yán)格，利率逐檔提高。（ 2）補(bǔ)充和擴(kuò)大貸款。補(bǔ)充貸款于1977 年 8 月正式發(fā)放，用于補(bǔ)充普通貸款的不足，貸款資金由產(chǎn)油國及發(fā)達(dá)國家提供 （產(chǎn)油國提供

20、 48 億， 發(fā)達(dá)國家提供52 億， 共 100 億美元） 。會員國的國際收支危機(jī)嚴(yán)重， 需要比普通貸款更大數(shù)額和更長期限的資金時， 可申請此項貸款。 貸款期限 3 7 年， 每年償還一次， 備用安排期為1 3 年， 最高借款額可達(dá)份額的140%，利率前三年為基金組織付給資金提供國利率加0.2%，以后另加0.325%。補(bǔ)充貸款提供完畢以后， 基金組織以同樣的條件設(shè)立了擴(kuò)大貸款， 擴(kuò)大貸款期限為一年， 貸款額為不超過份額 的 150%或 3 年不超過450%。（ 3） 中期貸款。 這是為解決會員國較長時期的國際收支逆差于 1974 年 9 月設(shè)立的一種專項貸款。貸款期限為4 10 年，備用安排期

21、為 3 年，貸款額度最高額可達(dá)份額的 140% 。會員國借取中期貸款的條件是： 會員國在使用普通貸款仍不能滿足需要時， 才能申請此項以及在貸款； 申請國必須提出貸款期間有關(guān)改進(jìn)國際收支的政策目標(biāo)和實現(xiàn)目標(biāo)的措施， 一年內(nèi)準(zhǔn)備實施的有關(guān)政策措施的詳細(xì)說明， 以后每年都要向基金組織提供有關(guān)工作進(jìn)展的詳細(xì)說明和實現(xiàn)目標(biāo)的政策措施； 貸款根據(jù)會員國為實現(xiàn)目標(biāo)執(zhí)行有關(guān)政策的實際情況分期發(fā)放。（ 4）補(bǔ)償與應(yīng)急貸款（其前身為1963 年設(shè)立的出口波動貸款） 。這是基金組織對初級產(chǎn)品出口國因出口收入下降或谷物進(jìn)口支出增大， 而發(fā)生國際收支困難時提供的一項專用貸款。這項貸款的額度為會員國份額的 122% ，貸款的期限為3 5 年。借取款項的條件是：出口收入下降或谷物進(jìn)口支出增大是暫時性的，且是會員國本身不能控制的原因造成的；借款國必須同意與基金組織合作執(zhí)行國際收支的調(diào)整計劃。（ 5）緩沖庫存貸款。這項貸款用于支持初級產(chǎn)品出口國穩(wěn)定國際市場初級產(chǎn)品價格建立國際緩沖庫存的資金需要（基金組織用定的運(yùn)用于緩沖庫存貸款的初級產(chǎn)品有錫、可可、糖、橡膠等） 。貸款可用于建立商品庫存、為緩沖存貨機(jī)構(gòu)提供營運(yùn)費、償還因建立緩沖庫存或進(jìn)行業(yè)務(wù)活動所帶來的短期債務(wù)等。貸款額度為份額的 50% ，期限為3 5 年。（ 6）信托基金貸款?；鸾M織廢除黃金條款以后，在