國際先進(jìn)商業(yè)銀行考核與激勵機(jī)制研究講述

1、國際先進(jìn)商業(yè)銀行考核與激勵機(jī)制研究績效考核與激勵機(jī)制建設(shè)是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的重要內(nèi)涵，我們選取了近年來經(jīng)營績效突出的兩家國際銀行美國合眾銀行和澳大利亞西太平洋銀行，分析其績效考核與激勵機(jī)制，為我國商業(yè)銀行薪酬戰(zhàn)略設(shè)計提供借鑒。1、美國合眾銀行美國合眾銀行（US Bancorp）也稱為“美國銀行公司”，總部位于明尼阿波利斯，截至2014年12月14日，美國合眾銀行一級資本為360.2億美元，在全球和美國國內(nèi)同業(yè)排名分別為第42位和第7位。薪酬治理架構(gòu)人力資源委員會是合眾銀行董事會6個專門委員會之一，具體職責(zé)包括審批薪酬計劃和項目,評估討論激勵計劃和項目,對管理層進(jìn)行績效考核,以及監(jiān)督薪酬計劃的執(zhí)

2、行。薪酬委員會就勞動力市場信息等問題向外部顧問公司咨詢，近年來雇傭的顧問是庫克公司，其主要職責(zé)是就薪酬計劃設(shè)計、市場競爭情況、市場工資趨勢、同業(yè)對照組的構(gòu)成等問題向薪酬委員會提供信息和建議。薪酬委員會每年審查顧問公司的獨立性。海外發(fā)達(dá)市場金融業(yè)高端人才的爭奪非常激烈，為了招募和留住高能力員工，薪酬計劃必須在市場上有一定的競爭力。因此，在對首席執(zhí)行官、其他管理委員會成員、各業(yè)務(wù)條線管理人員以及員工進(jìn)行考核時，使用了同業(yè)對照組比照。薪酬框架合眾銀行的薪酬主要包括年度工資、年度獎金、長期激勵三部分，另外還有少量的福利和補(bǔ)貼。年度獎金和長期激勵只向執(zhí)行官和其他管理層員工發(fā)放。受到美國法規(guī)限制，能夠向執(zhí)

3、行官發(fā)放的激勵不能超過全行凈收入的0.2%。年度工資類似于通常所說的固定工資，是為了補(bǔ)償員工的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)技能，所有員工都有資格獲得，其數(shù)額取決于員工身處職位和所負(fù)職責(zé)的市場價格。年度獎金用來獎勵年度績效，是一種短期激勵。所有的管理人員都有機(jī)會獲得年度獎金。委員會在年初會為每個管理人員設(shè)定現(xiàn)金獎金目標(biāo)數(shù)額，一般為基本工資的一定百分比。到了年末，薪酬委員會考核年度績效，最終決定獎金數(shù)量。美國合眾銀行使用限制性股票和認(rèn)股權(quán)對執(zhí)行官和其他管理人員進(jìn)行激勵。在2014年，75%的長期獎勵是以限制性股票（RSUs）形式發(fā)放，25%以認(rèn)股權(quán)的方式授予。2007年制定的股權(quán)激勵計劃規(guī)定，股權(quán)獎勵同年度RO

4、E指標(biāo)掛鉤。首席執(zhí)行官的薪酬中90%都是變動薪酬，其他執(zhí)行官的薪酬中平均84%是變動薪酬。所有員工按照其為401k計劃賬戶繳費(fèi)獲得健康福利，所有員工繳費(fèi)基數(shù)相同。此外，所有員工享受其在銀行中掙得的退休福利。合眾銀行提供的補(bǔ)貼很少，主要包括家庭安全、停車費(fèi)用和體檢，補(bǔ)貼不計入納稅項?？己撕妥儎有匠甏_定方法年度獎金確定方法。所有的管理人員都有機(jī)會獲得年度獎金，該獎金以全行和某業(yè)務(wù)條線的財務(wù)計劃指標(biāo)完成為基礎(chǔ)，指標(biāo)包括銀行每股收益（EPS）和業(yè)務(wù)條線稅前收入。美國合眾銀行管理人員獎金目標(biāo)值為基本工資的一定比例，執(zhí)行官一般在基本工資的125%150%之間，首席執(zhí)行官為基本工資的225%。薪酬委員會認(rèn)為

5、每股收益（EPS）和各業(yè)務(wù)條線稅前運(yùn)營收入目標(biāo)，是最為合理的績效考核指標(biāo)。首先，EPS是重要的盈利能力指標(biāo)，能夠很好的將管理者利益和股東利益綁定；其次，EPS能夠捕捉單個業(yè)務(wù)條線收入以外的很多其他的業(yè)績因素。合眾銀行的整體架構(gòu)分為46個收入業(yè)務(wù)條線和11個后臺操作條線。每個條線都確定了年度財務(wù)計劃，57個業(yè)務(wù)條線共同組成全行年度財務(wù)計劃。考核目標(biāo)值使用年度財務(wù)計劃中的EPS目標(biāo)值和業(yè)務(wù)條線收入目標(biāo)值。全行EPS目標(biāo)和業(yè)務(wù)條線收入目標(biāo)的完成情況共同決定業(yè)務(wù)條線員工能夠獲得的獎金系數(shù)，該系數(shù)限制在0200%以內(nèi)。長期激勵獎勵確定方法。每個績效年的1月份，薪酬委員會決定本績效年度管理委員會成員的長期

6、激勵獎勵數(shù)額。一年后會根據(jù)績效完成情況來調(diào)整，調(diào)整后發(fā)放的股權(quán)獎勵在四年內(nèi)解鎖或行權(quán)，長期激勵的考核指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率。薪酬委員會年初在設(shè)定長期激勵獎勵目標(biāo)值時，考察每個崗位在就業(yè)市場上的競爭狀況、相對的總薪酬數(shù)額、內(nèi)部股權(quán)、個人貢獻(xiàn)等因素。凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為長期激勵獎勵的考核指標(biāo)有以下原因：直接反映了股東投資回報；涵蓋了盈利能力、效率、資產(chǎn)負(fù)債表管理和財務(wù)杠桿，是金融業(yè)廣泛使用的績效指標(biāo)；獲得較高的ROE需要審慎的平衡風(fēng)險和回報。ROE的考核目標(biāo)來自全行年度財務(wù)計劃，與ESP和業(yè)務(wù)條線稅前收入目標(biāo)一樣，該指標(biāo)值是經(jīng)過審慎考慮的，必須同時符合兩個特征：既具有挑戰(zhàn)性也是可實現(xiàn)的。薪酬委員

7、會在年初規(guī)定限制性股票獎勵數(shù)額時（RSUs），會設(shè)定絕對ROE和相對ROE兩個考核維度（見表2）。西太平洋銀行西太平洋銀行（Westpac）是澳洲的第一家銀行，有192年的經(jīng)營史。截至2014年9月14日，一級資本為306.19億美元，全球和澳大利亞國內(nèi)銀行排名分別為第53位和第4位。薪酬治理架構(gòu)西太平洋銀行董事會下設(shè)薪酬委員會，負(fù)責(zé)監(jiān)督內(nèi)部薪酬政策和操作，考察外部市場的薪酬狀況、勞動力市場預(yù)期，以及各國家和地區(qū)的監(jiān)管要求。獨立薪酬顧問的主要職責(zé)包括：向薪酬委員會提供執(zhí)行官和非執(zhí)行董事的薪酬信息；提供有關(guān)薪酬激勵的市場數(shù)據(jù)；向薪酬委員會提供具體的薪酬設(shè)計建議。薪酬顧問公司直接向薪酬委員會匯報，

8、并實現(xiàn)與管理層的財務(wù)隔離。在薪酬委員會修改薪酬計劃、做出年度薪酬決定之前，要參考同業(yè)對照組的各項數(shù)據(jù)。對照組選擇了有直接競爭關(guān)系的同業(yè)，考慮了業(yè)務(wù)規(guī)模、類型、地域分布等因素。薪酬框架西太平洋銀行員工薪酬包括3個部分：固定薪酬、短期激勵、長期激勵。但不是每個員工都能獲得短期激勵和長期激勵。固定薪酬是為了補(bǔ)償員工的經(jīng)驗、技能和勞動，包括現(xiàn)金工資、福利和養(yǎng)老金。固定薪酬數(shù)額考慮工作強(qiáng)度、復(fù)雜性、責(zé)任、經(jīng)驗、技能和市場支付水平。此外還為澳大利亞、新西蘭和其他一些國家的員工提供養(yǎng)老金。短期激勵（Short Term Incentive, STI）是為了激勵執(zhí)行官和其他核心員工完成一年期目標(biāo)，包括現(xiàn)金和股

9、權(quán)獎勵?？己嘶趥€人、部門、全行的年度STI目標(biāo)集合。高管層以下的核心員工也有機(jī)會獲得短期激勵。獲得STI獎勵超過一定上限的員工，其工資的一定比例也需要和高管一樣延期支付。西太平洋銀行長期激勵（Long Term Incentive, LTI）以3年期績效完成情況允許執(zhí)行官行權(quán)或解鎖股票獎勵，目的是將執(zhí)行官的薪酬同銀行長期績效及股東利益捆綁。確定獎勵金額主要考慮激勵期內(nèi)的市場基準(zhǔn)、個人績效、努力程度和關(guān)鍵技能。薪酬委員會還為不同的業(yè)務(wù)單元安排了不同的獎勵計劃。這些獎勵的數(shù)額同績效直接掛鉤，并受到合理的封頂限制。這些計劃被設(shè)計來為相關(guān)員工提供有競爭力的薪酬?？己撕妥儎有匠甏_定方法短期激勵（STI

10、）確定方法。執(zhí)行官的STI獎勵由“變動獎勵池”管理，如果年度績效目標(biāo)完成，STI變動獎勵池會向參與者提供現(xiàn)金和延遲股票激勵。執(zhí)行官的STI目標(biāo)規(guī)模在每個績效年的開始由薪酬委員會設(shè)定。數(shù)額基于職位特征和市場競爭情況確定，并經(jīng)董事會批準(zhǔn)通過。2014年，西太平洋銀行首席執(zhí)行官的STI目標(biāo)規(guī)模是360萬美元，其他執(zhí)行官的STI目標(biāo)分別為49.3萬美元至160萬美元不等。首席執(zhí)行官以及其他執(zhí)行官都使用平衡記分卡進(jìn)行業(yè)績考核，評分卡的指標(biāo)集合包括風(fēng)險調(diào)整后的財務(wù)指標(biāo)，以及全行戰(zhàn)略中的非財務(wù)指標(biāo)。2014財年STI績效最高可達(dá)目標(biāo)獎勵規(guī)模的150%，2014年西太平洋首席執(zhí)行官的STI績效評定為目標(biāo)規(guī)模的

11、127%。STI的60%在2014年12月以現(xiàn)金形式支付，40%以限制性股票或認(rèn)股權(quán)延期支付，后者50%在2015年解鎖（行權(quán)），50%在2016年解鎖（行權(quán)）。對于延期解鎖（行權(quán)）的股票，如果執(zhí)行官未續(xù)約或退休，或在股票行權(quán)日前離職，董事會有權(quán)力決定如何處理這部分股票。如果執(zhí)行官是被解雇的，或離職后加入另一個企業(yè)，他的延遲股票獎勵的大部分將被沒收。在其他情況下，董事會也有權(quán)沒收股票，例如出現(xiàn)財務(wù)錯誤或?qū)嵸|(zhì)性爭論。長期激勵（LTI）獎勵確定方法。根據(jù)“首席執(zhí)行官績效計劃”和“西太平洋獎勵計劃”，董事會根據(jù)3年期績效的完成情況允許首席執(zhí)行官和其他執(zhí)行官行權(quán)長期激勵認(rèn)股權(quán)。長期激勵獎勵分為兩部分，

12、兩部分獨立考核，一部分基于股東總回報（TSR），另一部分基于現(xiàn)金每股收益復(fù)合年度增長率（EPS CAGR），兩部分獎勵各占50%。在績效期初，以績效期開始階段的股票價格確定每個人獲得的認(rèn)股權(quán)價值。通過使用蒙特卡洛價格模型，測算績效完成各種程度所授予的認(rèn)股權(quán)價值，考慮了預(yù)期壽命、波動性、無風(fēng)險利率和分紅情況?；诠蓶|總回報（TSR）的認(rèn)股權(quán)價值和基于現(xiàn)金每股收益復(fù)合年度增長率（EPS CAGR）的認(rèn)股權(quán)價值可能有所不同。2014年首席執(zhí)行官被授予的長期激勵目標(biāo)規(guī)模價值為270萬美元。LTI考核指標(biāo)包括相對股東總回報（TSR）和現(xiàn)金每股收益復(fù)合年度增長率（EPS CAGR），只有當(dāng)績效目標(biāo)達(dá)成，首

13、席執(zhí)行官和執(zhí)行官才能行權(quán)LTI認(rèn)股權(quán)。相對股東總回報（TSR）指標(biāo)提供了外部的相對約束，現(xiàn)金每股收益復(fù)合增長率（EPS CAGR）是一項絕對數(shù)指標(biāo)。對于TSR使用相對值考核，如果TSR達(dá)到同業(yè)對照組中位數(shù)水平，則行權(quán)50%的TSR績效；達(dá)到75%分位數(shù)，可行權(quán)100%的績效；處于二者之間的線性遞增。對于EPS復(fù)合增長率使用絕對考核，董事會根據(jù)外部咨詢建議來確定EPS增長率目標(biāo)，咨詢師將根據(jù)預(yù)測對比西太平洋和同業(yè)的績效表現(xiàn)來決定該EPS目標(biāo)值。達(dá)到最低目標(biāo)可以行權(quán)50%的EPS績效，達(dá)到或超過最高目標(biāo)可以行權(quán)100%,處于二者之間的線性遞增。結(jié)論及啟示通過對兩家銀行的績效考核與激勵機(jī)制進(jìn)行比較分

14、析，可以發(fā)現(xiàn)近年來國際先進(jìn)銀行薪酬戰(zhàn)略有以下特征。指導(dǎo)原則上，薪酬戰(zhàn)略的目的都是為了將股東利益與雇員利益相結(jié)合，激勵管理層和員工為提升銀行價值付出努力；保持在薪酬市場上的競爭力以保留和吸引高能力的員工；平衡短期和長期價值創(chuàng)造，兼顧年度財務(wù)表現(xiàn)和長期戰(zhàn)略的達(dá)成；通過延期支付和事后考核等方式約束不恰當(dāng)?shù)拿半U行為。治理架構(gòu)上，國際銀行董事會都建立了獨立于管理層的薪酬委員會，薪酬委員會由獨立董事組成。薪酬委員會負(fù)責(zé)薪酬方案設(shè)計、年度薪酬決定的建議和復(fù)審，并指導(dǎo)年度考核。為了了解銀行內(nèi)部的薪酬信息，薪酬委員會下可能會設(shè)若干子委員會；為了得到外部金融同業(yè)的薪酬信息，可能會雇傭獨立外部咨詢公司，并在咨詢公司的建議下選定同業(yè)對照組。薪酬決定每個環(huán)節(jié)都受到薪酬委員會的監(jiān)督，時刻保持對風(fēng)險的關(guān)注度。薪酬框架上，國際銀行薪酬可以大體分為固定薪酬、變動薪酬、福利三部分。固定薪酬面向所有員工發(fā)放，發(fā)放數(shù)額參照市場工資水平根據(jù)較易量化的指標(biāo)確定（如崗位職責(zé)、個人經(jīng)驗和技能資質(zhì)）；現(xiàn)金和股權(quán)激勵等變動薪酬只向管理人員或核心骨干員工發(fā)放，不搞“大鍋飯”。變動薪酬和福利在很大程度上受到監(jiān)管法規(guī)和地區(qū)習(xí)慣的影響，歐洲地區(qū)變動薪酬占總薪酬的比重較低，美國變動薪酬占比較高，合眾銀行首席執(zhí)行官的2014年變動薪酬占總薪酬的90%。合眾銀行和西太平洋銀行的變動薪酬還分為年度獎金和長期激勵兩部分