商業(yè)銀行經(jīng)營管理_06商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理

1、第六章第六章商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)管理主要內(nèi)容主要內(nèi)容o第一節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的功能和工具選擇o第二節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的收益與風險o第三節(jié) 商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)o 的管理策略導入案例 中國工商銀行網(wǎng)站上公布的2011年上半年度業(yè)績報告中指出，其證券投資利息收入567.51億元，同比增加56.37億元，增長11.0%。其中，非重組類證券投資利息收入522.72億元，增長23.7%，主要是由于本行適度加大對政策性銀行債券、國債以及優(yōu)質(zhì)信用債券的投資力度，平均余額同比增長較快。非重組類證券投資平均收益率上升15個基點，主要是由于報告期內(nèi)人民幣債券市場收益率曲線與去年同期相比有所

2、上移，新增人民幣債券投資收益率相對較高。重組類證券投資的利息收入44.79億元，同比減少43.80 億元，下降49.4%，主要是由于票面金額為人民幣4,304.65億元的不可轉(zhuǎn)讓央行專項票據(jù)已于2010年6月正常到期收回，重組類證券投資平均余額同比下降幅度較大。 第一節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的 功能及工具選擇一、投資業(yè)務(wù)的原則（一）降低投資風險 1與安全性原則相統(tǒng)一 2 . 投資組合分散風險 3 . 選擇風險低的金融工具（二）靈活調(diào)整投資結(jié)構(gòu)（三）實現(xiàn)既定投資收益二、投資業(yè)務(wù)的功能o獲取收益o保持流動性o合理避稅三、投資業(yè)務(wù)的工具選擇o 政府債券 o 金融債券 o 公司債券o 商業(yè)票據(jù)o 央行票據(jù)

3、第二節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù) 的收益與風險一、投資業(yè)務(wù)的收益分析o零息債券的收益分析o息票債券的收益分析二、投資業(yè)務(wù)的風險分析（一）系統(tǒng)性風險 1.政策風險 2.利率風險 3.通貨膨脹風險o 信用風險o 經(jīng)營風險 o 流動性風險 （二）非系統(tǒng)性風險第三節(jié)商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù) 的管理策略一、流動性準備策略活期存款借款長期存款儲蓄存款銀行資金集合庫以流動性為中心安排資金運用二級準備庫存現(xiàn)金在央行存款存放同業(yè)款項一級準備中長期證券投資性準備票據(jù)貼現(xiàn)其他各類貸款三級準備國庫券央行票據(jù)其他短期證券圖6-2 銀行按照流動性進行資金運用分解圖二、梯形投資策略投 資額年限0 1 2 3 4 51年期證券到期后圖6-3 梯形投資策略三、杠鈴結(jié)構(gòu)策略四、計劃投資策略o當銀行預測利率上升時，應更多地持有短期證券，減少長期證券。這樣在未來利率上升以后，銀行手中持有的債券到期，剛好可以進行再投資，從而獲得上升以后的利息收益。如果持有的是長