投資類(lèi)金融產(chǎn)品基礎(chǔ)知識(shí)

1、3/5/20221金融理財(cái)產(chǎn)品基礎(chǔ)知識(shí)功能測(cè)試三部3/5/20222介紹o 金融理財(cái)產(chǎn)品介紹n 股票n 期貨n 外匯n 黃金o 技術(shù)圖表介紹3/5/20223投資類(lèi)金融產(chǎn)品o 股票o 期貨o 外匯o 黃金3/5/20224股票o 什么是股票？n股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。n股票代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。n同一類(lèi)別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。n股票一般可以通過(guò)買(mǎi)賣(mài)方式有

2、償轉(zhuǎn)讓?zhuān)蓶|能通過(guò)股票轉(zhuǎn)讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對(duì)公司負(fù)有限只任，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。 3/5/20225股票股票o 股票的特點(diǎn)n 不可償還性n 參與性n 收益性 n 流通性 n 價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性 3/5/20226股票o 股票的交易規(guī)則n交易時(shí)間 周一至周五 (法定休假日除外) 上午9：30 -11：30 下午1：00 - 3：00 n競(jìng)價(jià)成交 (1) 競(jìng)價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。價(jià)格較高的買(mǎi)進(jìn)委托優(yōu)先于價(jià)格較低買(mǎi)進(jìn)委托，價(jià)格較低賣(mài)出委托優(yōu)先于較高的賣(mài)出委托；同價(jià)位委托，則按時(shí)間順序優(yōu)先。 (2) 競(jìng)

3、價(jià)方式：上午9：15-9：25進(jìn)行集合競(jìng)價(jià) (集中一次處理全部有效委托)；上午 9：30-11：30、下午1：00-3：00進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià) (對(duì)有效委托逐筆處理)。 3/5/20227股票n交易單位 (1) 股票的交易單位為“股”，100股1手，委托買(mǎi)入數(shù)量必須為100股或其整數(shù)倍； (2) 基金的交易單位為“份”，100份1手，委托買(mǎi)入數(shù)量必須為100份或其整數(shù)倍； (3)當(dāng)委托數(shù)量不能全部成交或分紅送股時(shí)可能出現(xiàn)零股 (不足1手的為零股)，零股只能委 托賣(mài)出，不能委托買(mǎi)入零股。 3/5/20228股票n報(bào)價(jià)單位 股票以“股”為報(bào)價(jià)單位；基金以“份”為報(bào)價(jià)單位；債券以“手”為報(bào)價(jià)單位。例：行情

4、顯示“深發(fā)展A”30元，即“深發(fā)展A”股現(xiàn)價(jià)30元股。 交易委托價(jià)格最小變動(dòng)單位：A股、基金為人民幣0.01元；深B為港幣0.01元；滬B為 美元0.001元。n漲跌幅限制 在一個(gè)交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只證券的交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)的漲跌 幅度不得超10%，超過(guò)漲跌限價(jià)的委托為無(wú)效委托。 3/5/20229股票nST、*ST、S股票ST:連續(xù)虧損三年，或者股票價(jià)格跌破面值*ST:有可能會(huì)退市的股票S：沒(méi)有經(jīng)過(guò)股權(quán)制度改革的股票n委托撤單 委托買(mǎi)、委托賣(mài)、撤銷(xiāo)委托3/5/202210股票n“T+1”交收 “T”表示交易當(dāng)天，“T+1”表示交易日當(dāng)天的第二天?！癟+1”交易制度指投

5、資者當(dāng)天買(mǎi) 入的證券不能在當(dāng)天賣(mài)出，需待第二天進(jìn)行自動(dòng)交割過(guò)戶后方可賣(mài)出。資金使用上，當(dāng)天賣(mài)出股票的資金回到投資者賬戶上可以用來(lái)買(mǎi)入股票，但不能當(dāng)天提取， 必須到交收后才能提款。(A股為T(mén)+1交收，B股為T(mén)+3交收。） 3/5/202211股票n 新股申購(gòu)n 分紅派息及配股 3/5/202212期貨o 什么是期貨？n在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，買(mǎi)賣(mài)雙方一方交貨，另一方付款，或通過(guò)談判和簽訂合同達(dá)成交易。合同中可規(guī)定商品的質(zhì)量、數(shù)量、價(jià)格和交貨時(shí)間、地點(diǎn)等。 所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易行為。 期貨交易是在現(xiàn)貨交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的、通過(guò)在期貨交易所內(nèi)成交標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的一種新型

6、交易方式。期貨合約對(duì)商品質(zhì)量、規(guī)格、交貨的時(shí)間、地點(diǎn)等都做了統(tǒng)一的規(guī)定，唯一的變量是商品的價(jià)格。買(mǎi)賣(mài)者交納一定的保證金后，按一定的規(guī)則就可以通過(guò)商品期貨交易所公開(kāi)地競(jìng)價(jià)買(mǎi)賣(mài)。交易遵從“公開(kāi)、公平、公 正”的原則。一般情況下，大多數(shù)合約都在到期前以對(duì)沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)貨交割。 3/5/202213期貨o 期貨產(chǎn)品的特點(diǎn)n期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的 ，唯一的變量是價(jià)格。n期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公 開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的；國(guó)外大多采用公開(kāi)叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。 n期貨

7、合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。 n期貨合約可通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)履行責(zé)任。3/5/202214期貨o 期貨交易規(guī)則n期貨市場(chǎng)交易時(shí)間周一至周五 法定節(jié)假日除外具體交易時(shí)間： 上午（三家交易所相同） 9：0010：15 10：3011：30 下午 上海期貨交易所 13：3014：10 14：2015：00 大連、鄭州 13：3015：00 上海（銅、鋁等金屬）鄭州（麥子、棉花等）大連（大豆、玉米等）3/5/202215期貨n競(jìng)價(jià)制期貨市場(chǎng)是一個(gè)規(guī)范化的市場(chǎng)，按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先”的原則公開(kāi)競(jìng)價(jià)成交。 n保證金制：保證金是期貨交易所結(jié)算部門(mén)的一種財(cái)力保證，分初始保證金和追加保證

8、金。初始保證金一般僅占成額的510，這個(gè)比例一般與交易風(fēng)險(xiǎn)保持一致，以保證合約的履行?？蛻舫霈F(xiàn)虛虧，需交納追加保證金。 n每日結(jié)算制期貨交易實(shí)行逐日停市結(jié)算和無(wú)負(fù)債制度。即根據(jù)每日的成交、平倉(cāng)、持倉(cāng)及盈虧情況，按照規(guī)定追收保證金，從而保證百分之百的合同履約率。 3/5/202216期貨n對(duì)沖制對(duì)沖即做與原來(lái)成交合品種、數(shù)量相同而方向相反的買(mǎi)賣(mài)，從而了結(jié)原來(lái)合約的履約責(zé)任。對(duì)沖的過(guò)程實(shí)質(zhì)就是轉(zhuǎn)手的過(guò)程。 n交割制交割的實(shí)質(zhì)就是把期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)合起來(lái)，到最后交易日之前如不將原合約對(duì)沖即應(yīng)交收實(shí)物。交割實(shí)行票據(jù)交換制，規(guī)定交割程序，由賣(mài)方提供倉(cāng)單，買(mǎi)方提供付款憑證。賣(mài)方會(huì)員獲取倉(cāng)單的方法：一是

9、購(gòu)買(mǎi)交易所指定的定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單；二是將自己的貨物事先運(yùn)抵定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)，由其驗(yàn)收后開(kāi)具倉(cāng)單；三是在交易所倉(cāng)單拍賣(mài)會(huì)上購(gòu)買(mǎi)倉(cāng)單。 3/5/202217期貨n 期貨的參與者和獲利方式參與期貨交易者可以分成兩大類(lèi)，一類(lèi)稱(chēng)為套期保值者，另一類(lèi)稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資者。套期保值者主要是利用期貨交易來(lái)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到減少成本、穩(wěn)定利潤(rùn)的目的，在時(shí)機(jī)較好時(shí)也會(huì)利用實(shí)物商品買(mǎi)賣(mài)進(jìn)行投機(jī)獲利。風(fēng)險(xiǎn)投資者則主要利用期貨交易作為一種類(lèi)似股票、房地產(chǎn)的投資手段，以追求高利潤(rùn)。 3/5/202218外匯o 什么是外匯交易？n 買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)是從銀行角度來(lái)說(shuō)的。所以客戶要賣(mài)出前種貨幣時(shí)，用買(mǎi)入價(jià)，即客戶賣(mài)出的貨幣乘以買(mǎi)入價(jià)得

10、到所需購(gòu)入的后種貨幣；客戶要賣(mài)出后一種貨幣時(shí)，用賣(mài)出價(jià)，即客戶賣(mài)出的貨幣除以賣(mài)出價(jià)得到所需購(gòu)入的前種貨幣。因此，客戶在進(jìn)行掛盤(pán)委托時(shí)，為了達(dá)到成交價(jià)格優(yōu)于當(dāng)前的目的，應(yīng)在賣(mài)出前一種貨幣時(shí)，委托一個(gè)比當(dāng)前價(jià)高的價(jià)格，而在賣(mài)出后一種貨幣時(shí)，委托一個(gè)比當(dāng)前價(jià)低的價(jià)格。 3/5/202219外匯o 買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià) 報(bào)價(jià)分為買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，均是從銀行的角度出發(fā)，是針對(duì)報(bào)價(jià)中的前一個(gè)幣種而 言的，即銀行買(mǎi)入前一個(gè)幣種的價(jià)格和賣(mài)出前一個(gè)幣種的價(jià)格。 例如，XX年X月X日4:00，某銀行USD/JPY報(bào)價(jià)為： 基本買(mǎi)入價(jià)119.56，基本賣(mài)出價(jià)119.86。 (119.56/119.86)即銀行按119.56

11、日元的價(jià)格買(mǎi)入美元，按119.86日元的價(jià)格賣(mài)出美元。假如客戶想將1000美元買(mǎi)成等值的日元，對(duì)客戶而言是賣(mài)出美元，但是要注意：報(bào)價(jià)是從 銀行的角度看，則是銀行買(mǎi)入客戶的美元，應(yīng)按照買(mǎi)入價(jià)計(jì)算，付給客戶119560 日元。反之，假如客戶想出手日元，則需要119860日元才能換回1000美元。 3/5/202220黃金o 國(guó)際黃金n 國(guó)際金價(jià)的單位為 美元/盎司（USD/Oz）舉例：比如國(guó)際金價(jià)為643.2 USD/Oz 1Oz=31.1035克 按匯率1美元=7.8人民幣算，大約是161.36元/克，國(guó)內(nèi)大約161.51元/克 3/5/202221黃金o 國(guó)內(nèi)黃金n實(shí)物黃金o 交易所交易地點(diǎn)為上海市中山東一路15號(hào)。o 每周一至周五開(kāi)市（國(guó)家法定節(jié)假日除外） 交易時(shí)間為 上午10:00-11:30； 下午13:30-15:30。o 交易品種為黃金、白銀、鉑。o 黃金交易品種為標(biāo)準(zhǔn)牌號(hào)Au99.99、Au99.95、Au99.9、Au99.5四種和法定金幣。o 白銀交易品種為標(biāo)準(zhǔn)牌號(hào)Ag99.99、Ag99.95兩種。o 黃金交易品種的標(biāo)準(zhǔn)重量為50克、100克、1千克、3千克和12.5千克的金條、金錠和法定金幣。3/5/202222黃金o 報(bào)價(jià)方式為人民幣元克，人民幣元以后保留兩位小數(shù)。o 交易的最小單位為千克，最小提貨量為6千克。o