海爾財務報表分析

1、青島海爾財務報表分析本財務分析報告依據(jù)青島海爾2010年16月半年度財務報告對該公司進行財務分析。資產(chǎn)負債表2010年16月單位:元 幣種:人民幣資產(chǎn)本期金額上期金額負債和股東權益 本期金額上期金額流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金 95947700006282450000短期借款 00應收票據(jù) 52538000003505030000交易性金融負債 00應收賬款 25586600001204650000應付票據(jù) 33837200002614970000預付款項 167349000097289200應付賬款 65734600003156890000應收利息 24795800預收款項 16074900

2、00989386000應收股利 00應付職工薪酬 397010000294790000其他應收款 12149600063094700應交稅費 157732000130960000存貨 25360800001742540000應付利息 00流動資產(chǎn)合計 21740800000應付股利 361807000280940000其他應付款 38835200001190300000一年內(nèi)到期的非流動負債 3980000039800000其他流動負債 00流動負債合計 8698040000非流動資產(chǎn)：非流動負債：可供出售金融資產(chǎn) 804442010893200長期借款 740000000長期應收款 00長期

3、應付款 00長期股權投資 10021600001527260000專項應付款 00投資性房地產(chǎn) 177309000預計非流動負債 7924550000固定資產(chǎn)原值 61248800004846660000遞延所得稅負債 103952001449230累計折舊 31667900002384530000其他非流動負債 4195150045427700固定資產(chǎn)凈值 29580900002462130000非流動負債合計 91880200046876900固定資產(chǎn)減值準備 1265000012650000負債合計 8744910000固定資產(chǎn)凈額 29454400002449480000所有者權益在建

4、工程 350575000261914000實收資本(或股本) 13385200001338520000固定資產(chǎn)清理 00資本公積 3398930003030530000無形資產(chǎn) 263152000197918000庫存股 00開發(fā)支出 00盈余公積 13682200001231760000商譽 00未分配利潤 41488100002119930000長期待攤費用 7721651160310外幣報表折算差額 78196400遞延所得稅資產(chǎn) 185137000153465000歸屬于母公司股東權益合計 72032600007720730000其他非流動資產(chǎn) 00少數(shù)股東權益 19871800001

5、031510000非流動資產(chǎn)合計 47730100004602090000所有者權益(或股東權益)合計 91904400008752240000資產(chǎn)總計 26513800000負債和所有者權益(或股東權益)總計 26513800000利潤表2010年16月單位:元 幣種:人民幣項目本期金額上期金額一、營業(yè)總收入2968370000032979400000營業(yè)收入2968370000032979400000減：營業(yè)總成本2854170000031516000000營業(yè)成本2192570000024263100000營業(yè)稅金及附加68482900134738000銷售費用4592150000498

6、4190000管理費用18645700002116220000財務費用59107900-7965820資產(chǎn)減值損失3161210025661500加：公允價值變動收益00投資收益93781400167072000二、營業(yè)利潤12358500001630500000加：營業(yè)外收入376169000116134000減：營業(yè)外支出72193106485260三、利潤總額16048000001740150000減：所得稅費用248330000365542000四、凈利潤13564700001374610000歸屬于母公司所有者的凈利潤10804000001149470000少數(shù)股東損益2760760

7、00225134000五、每股收益基本每股收益0.8070.859稀釋每股收益0.8030.856六、其他綜合收益223647007690130七、綜合收益總額13788400001382300000歸屬于母公司所有者的綜合收益總額11008300001156280000歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額278009000226014000現(xiàn)金流量表2010年16月單位:元 幣種:人民幣項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金2633870000023858900000收到的稅費返還96306000124475000收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金2940300002

8、32136000經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2672900000024215500000購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金19386100002040330000支付的各項稅費16847700001937190000支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金21906400003035620000經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計22537800000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額41912600004626260000二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金00取得投資收益所收到的現(xiàn)金10859826369600處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額23009285000收到的其他與

9、投資活動有關的現(xiàn)金00投資活動現(xiàn)金流入小計13160726654600購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金337822000262808000投資所支付的現(xiàn)資活動現(xiàn)金流出小計2080970000262808000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-2080840000-236153000三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金57874400取得借款收到的現(xiàn)金993702000189946000收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金00籌資活動現(xiàn)金流入小計999489000189946000償還債務支付的現(xiàn)金993702000444046000分配股利、利潤或償付利息

10、所支付的現(xiàn)金95502000315142000支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金00籌資活動現(xiàn)金流出小計1089200000759188000籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-89714600-569242000附注匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-36623000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額20170400003820870000期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額75757300002459590000期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額95927700006280450000凈利潤13564700001374610000資產(chǎn)減值準備3161210025661500固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊19469700034

11、3656000無形資產(chǎn)攤銷825417013250700長期待攤費用攤銷388149394842處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失7176132396460財務費用1010090012403900投資損失-93781400-167072000遞延所得稅資產(chǎn)減少84507729243800遞延所得稅負債增加-1060270存貨的減少-404325000107956000經(jīng)營性應收項目的減少-2057660000-1342270000經(jīng)營性應付項目的增加51440400004226040000其他00經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量凈額41912600004626260000現(xiàn)金的期末余額959277

12、00006280450000現(xiàn)金的期初余額75757300002459590000現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額20170400003820870000一、主要財務數(shù)據(jù)分析（一）企業(yè)償債能力分析1.短期償債能力分析短期償債能力比率本期金額 上期金額變動金額流動比率(%)1.32531.4825-0.1572速動比率(%)1.17071.2822-0.1115（1）流動比率分析：青島海爾本期和上期流動比率分別為1.3253、1.4825。流動比率降低了0.1572，說明企業(yè)短期償債能力比上期有所下降。從公司2010年16月的資產(chǎn)負債表可以看出，公司流動資產(chǎn)與負債都逐年上升，但流動負債增速快于流動資產(chǎn)

13、增速。（2）速動比率分析：企業(yè)該指標與流動比率指標大致相似說明企業(yè)的短期償債能力的強弱。 企業(yè)該指標保持在1為好，過大過小都有負面的影響。青島海爾2009/12/30至2010/06/30速動比率都高于1，企業(yè)的短期償債能力雖然有所下降但是仍然很強。2.企業(yè)長期償債能力分析長期償債能力本期金額上期金額變動金額資產(chǎn)負債率(%)65.337149.979115.358負債與所有者權益比率(%)188.493199.916388.5768（1）資產(chǎn)負債率分析：2009/12/30至2010/06/30，青島海爾的資產(chǎn)負債率呈上升趨勢，從資產(chǎn)負債表可以看出，青島海爾資產(chǎn)總額略有增加，負債不斷增加，反映

14、企業(yè)的資產(chǎn)負債率上升，企業(yè)償債能力下降。（2）負債股權比率：負債股權比率是從股東權益對長期負債的保障程度來評價企業(yè)的長期償債能力的。2009/12/30至2010/06/30，青島海爾的負債與所有者權益比率上升明顯，企業(yè)所有者權益對債權的保障程度較低，企業(yè)財務風險較大。（二）企業(yè)營運能力分析企業(yè)營運能力本期金額上期金額變動金額應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)15.775332.9923-17.217應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)22.820510.911611.9089存貨周轉(zhuǎn)率(次)10.24913.4965-3.2475存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)35.125426.67368.45181 應收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：在

15、2009/12/30至2010/06/30，企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)率不斷下降，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷上升，說明收帳速度慢，平均收賬期長，資產(chǎn)流動慢，償債能力降低。2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)率：縱向比較，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率2009/12/30至2010/06/30不斷下降，說明企業(yè)存貨管理水平下降，銷售能力變?nèi)?。作為行業(yè)內(nèi)領先企業(yè)，青島海爾應加強存貨管理，采取積極的銷售策略，減少存貨營運資金占用量。（三）企業(yè)盈利能力分析利潤表結構百分比變動項目本期金額上期金額變動金額本期結構（%）上期結構（%）百分比變動（%）一、營業(yè)總收入2968370000032979400000-3295700000100 100 0

16、 減：營業(yè)成本2192570000024263100000-233740000073.864 73.570 0.294 營業(yè)稅金及附加68482900134738000-662551000.231 0.409 -0.178 銷售費用45921500004984190000-39204000015.470 15.113 0.357 管理費用18645700002116220000-2516500006.281 6.417 -0.135 財務費用59107900-7965820670737200.199 -0.024 0.223 資產(chǎn)減值損失316121002566150059506000.106

17、 0.078 0.029 加：公允價值變動收益0000 0 0 投資收益93781400167072000-732906000.316 0.507 -0.191 二、營業(yè)利潤12358500001630500000-3946500004.163 4.944 -0.781 加：營業(yè)外收入3761690001161340002600350001.267 0.352 0.915 營業(yè)外支出721931064852607340500.024 0.020 0.005 三、利潤總額16048000001740150000-1353500005.406 5.276 0.130 減：所得稅費用24833000

18、0365542000-1172120000.837 1.108 -0.272 四、凈利潤13564700001374610000-181400004.570 4.168 0.402 1銷售凈利率分析：銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比率。根據(jù)青島海爾的財務報表數(shù)據(jù)：本期銷售凈利率=4.5698%上期銷售凈利率=4.1681%變動=0.4017% （1）金融變動分析：本期凈利潤減少18140000元，影響較大的不利因素是銷售收入減少3295700000元，財務費用增加67073720元。影響較大的有利因素是營業(yè)外收入增加260035000元。（2） 結構比率分析：銷售凈利率增加0.4017%，影

19、響較大的不利因素是銷售成本比率上升0.294%，財務費用比率上升0.223%，銷售費用比率上升0.357%。影響較大的有力因素是營業(yè)外收入比率上升0.915%。雖然成本上升了，但是營業(yè)外收入增長速度超過了成本的增長速度，致使銷售凈利率增加。該比率變大，反映企業(yè)盈利能力變強。2資產(chǎn)凈利率分析：資產(chǎn)凈利率的分解項目本期金額上期金額變動金額銷售收入2968370000032979400000-3295700000凈利潤13564700001374610000-18140000資產(chǎn)總計 265138000009016600000銷售凈利率(%)4.56984.16810.4017資產(chǎn)凈利率5.1161

20、7.8562-2.7401總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.1195571.884839-0.765282資產(chǎn)凈利率是指凈利率與總資產(chǎn)的比率，它反映每一元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤。影響資產(chǎn)凈利率的驅(qū)動因素是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。根據(jù)青島海爾的財務數(shù)據(jù)可以得出本期資產(chǎn)凈利率降低了2.7401%，其有力因素是銷售凈利率增加了0.4017%，不利因素是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低了-0.765282。銷售凈利率變動的影響=銷售凈利率變動×上期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=0.4017×1.884839=0.7571%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動的影響=本期銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動=4.5698%×（-0.

21、765282）=-3.4972%合計=0.7571%-3.4972%=-2.7401%由于銷售凈利率增加，使資產(chǎn)凈利率增加了0.7571%；由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的下降，使資產(chǎn)凈利率降低了-3.4972%。兩者相互作用的結果使資產(chǎn)凈利率下降了2.7401%，其中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的下降是主要影響原因?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)等于銷售收入與總資產(chǎn)的比率，總資產(chǎn)增加了，但是銷售收入?yún)s降低了，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯下降。3權益凈利率分析：權益凈利率是凈利潤與股東權益的比率，反映1元股東資本賺取的凈利潤，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。根據(jù)青島海爾的財務報表：本期權益凈利率=14.6174%；上期權益凈利率=15.7124%；變動=-1.095%權益凈利率的分母是股東的投入，分子是股東的所得。對于股權投資者來說，具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營業(yè)績和財