形策論文：金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)面臨的共同機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1、金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)面臨的共同機(jī)遇與挑戰(zhàn)所謂“金磚國(guó)家”（BRICS ），是指巴西（B ）、俄羅斯（R ）、印度（I ）、中國(guó)（C ）和南非（S ）這5個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家，這5個(gè)國(guó)家的英文首個(gè)字母連起來，字形和讀音很像英文單詞“磚”（brick ）。近日在中國(guó)舉行的金磚國(guó)家峰會(huì)引世人矚目，不僅因?yàn)槭状谓蛹{南非作為成員，而且越來越多的發(fā)展中國(guó)家明確希望加入或成為觀察員。盡管金磚國(guó)家的政治制度、社會(huì)文化、歷史淵源和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在較大差異，但這些因素都沒有妨礙它們之間的合作不斷深化與擴(kuò)大。事實(shí)上，在全球經(jīng)濟(jì)步入后危機(jī)時(shí)代，金磚國(guó)家有了更廣泛的利益“交集”。這種“交集”突出表現(xiàn)為金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)正面臨日益增多的共同

2、機(jī)遇和挑戰(zhàn)，從而構(gòu)成深化合作的基礎(chǔ)與動(dòng)力。一、面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的“雙速”增長(zhǎng)，金磚國(guó)家短期經(jīng)濟(jì)政策面臨兩難困境眾所周知，這次國(guó)際金融危機(jī)正是由于金磚國(guó)家發(fā)揮了中流砥柱的作用，全球經(jīng)濟(jì)才免于陷入更深的衰退。此后，又是金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇。然而，率先復(fù)蘇也使其經(jīng)濟(jì)政策的選擇陷入了兩難的境地：國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格過高與通貨膨脹壓力在2010年已經(jīng)開始威脅其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)穩(wěn)定。除了俄羅斯以及新成員南非的通貨膨脹率低于2009年水平，巴西、印度和中國(guó)的通脹率都明顯超過2009年，其中印度的通脹率超過了兩位數(shù)。另一方面，為遏制通貨膨脹而實(shí)施加息政策，也面臨著短期資本流入和本幣匯率升值的壓力

3、。在主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（美國(guó)、日本、歐元區(qū)）繼續(xù)實(shí)施低息政策的情況下，金磚國(guó)家通過加息遏制國(guó)內(nèi)通貨膨脹的壓力很難取得成效。當(dāng)然，大幅加息有可能遏制目前的通貨膨脹，但很可能以經(jīng)濟(jì)的迅速減速為代價(jià)。為此，加強(qiáng)對(duì)資本流動(dòng)的管制成為不得已的一種選擇。在國(guó)際金融危機(jī)階段，金磚國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家一道實(shí)施大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策，取得了良好的效果。進(jìn)入復(fù)蘇階段后，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速緩慢，而金磚國(guó)家則實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。按照世界銀行的最新估算，2010年經(jīng)合組織國(guó)家平均增長(zhǎng)率為2.7%，而南非、俄羅斯、巴西、印度和中國(guó)的增長(zhǎng)率則分別為2.7%、3.8%、7.6%、9.5%和10.0%。這種差異導(dǎo)致雙方之間的經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向分歧加大：

4、前者還在繼續(xù)實(shí)施危機(jī)階段的低利率政策和擴(kuò)張性財(cái)政政策，后者已經(jīng)不得不進(jìn)入加息軌道。展望未來，一旦發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程確立，進(jìn)入加息軌道，國(guó)際短期資本還存在從金磚國(guó)家市場(chǎng)大規(guī)模流出的風(fēng)險(xiǎn)，這將給金磚國(guó)家金融體系帶來新的沖擊。因此，金磚國(guó)家之間如何協(xié)調(diào)各自的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)各自國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性至關(guān)重要。二、全球經(jīng)濟(jì)“再平衡”可能導(dǎo)致全球總需求增速放慢，制約金磚國(guó)家快速發(fā)展的空間“再平衡”被認(rèn)為是后危機(jī)時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的必要條件之一，原因是以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)不能再依靠危機(jī)前的負(fù)債消費(fèi)模式。“再平衡”將表現(xiàn)為美國(guó)減少個(gè)人消費(fèi)，增加個(gè)人儲(chǔ)蓄。據(jù)美國(guó)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)估算，在其他條件不變的情

5、況下，美國(guó)私人儲(chǔ)蓄率每上升1個(gè)百分點(diǎn)，私人消費(fèi)將減少大約1000億美元。自危機(jī)爆發(fā)以來，美國(guó)的個(gè)人儲(chǔ)蓄率已經(jīng)上升了45個(gè)百分點(diǎn)，美國(guó)私人消費(fèi)本應(yīng)明顯萎縮，但實(shí)際結(jié)果顯示這種現(xiàn)象并沒有發(fā)生。根本原因在于，個(gè)人儲(chǔ)蓄率上升的影響很大程度上被政府的負(fù)儲(chǔ)蓄（財(cái)政赤字增加）抵消了。顯然這并非一種常態(tài)，依靠財(cái)政赤字不斷增加來刺激消費(fèi)是難以持續(xù)的。因此，未來一段時(shí)間全球需求不足將難以避免。另一方面，“再平衡”還要求順差國(guó)同時(shí)增加消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄。對(duì)此，中國(guó)與其他東亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)將首當(dāng)其沖。在金磚國(guó)家中，只有中國(guó)是經(jīng)常賬戶順差國(guó)，其他四國(guó)都是逆差國(guó)。在應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)“再平衡”方面金磚國(guó)家看似沒有共同的利益，實(shí)則不然。金

6、磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)雖然在出口依存度、出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、出口市場(chǎng)與貿(mào)易收支狀況方面存在差異，但金磚國(guó)家參與經(jīng)濟(jì)全球化的程度都比較高，世界市場(chǎng)的需求變化對(duì)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著重要的影響。從國(guó)際金融危機(jī)的發(fā)展歷程中我們看到，全球總需求，尤其是美國(guó)需求的減速對(duì)金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面沖擊是非常巨大的。以2009年為例，俄羅斯、南非和巴西經(jīng)濟(jì)都出現(xiàn)了不同程度的負(fù)增長(zhǎng)，而這還是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮“緩沖器”作用的情況下發(fā)生的。作為南非、巴西最大的貿(mào)易伙伴，印度、俄羅斯的重要貿(mào)易伙伴，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的這種“緩沖器”作用是非常明顯的。反過來，如果全球經(jīng)濟(jì)“再平衡”致使中美兩國(guó)的總需求一并減速，金磚國(guó)家所受到的負(fù)面沖擊將會(huì)更加突出。其他金磚國(guó)

7、家對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣具有重要的意義，俄羅斯是中國(guó)主要的能源提供者，巴西和南非是中國(guó)主要的原料提供者，中印之間的貿(mào)易依存度日益提升。面對(duì)全球總需求增速放慢的趨勢(shì)，金磚國(guó)家需要進(jìn)一步擴(kuò)大相互間的貿(mào)易、投資往來，充分發(fā)掘各自龐大的潛在市場(chǎng)需求優(yōu)勢(shì)，為自身經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。三、全球氣候變化規(guī)則一旦形成并生效，將迫使金磚國(guó)家不得不改變工業(yè)化道路的選擇應(yīng)對(duì)全球氣候變化，并為此制定出全球規(guī)則，已逐漸成為后危機(jī)時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)另一個(gè)重要的發(fā)展方向。圍繞全球氣候變化規(guī)則談判的準(zhǔn)則，主要發(fā)達(dá)國(guó)家與主要發(fā)展中國(guó)家已經(jīng)形成明確的兩大陣營(yíng)。在2009年哥本哈根會(huì)議之前，南非、巴西、印度與中國(guó)基于共同的立場(chǎng)，正

8、式形成一個(gè)談判集團(tuán)基礎(chǔ)四國(guó)（俄羅斯作為京都議定書的簽署國(guó)沒有加入進(jìn)來）?；A(chǔ)四國(guó)堅(jiān)持全球氣候變化談判，必須在聯(lián)合國(guó)氣候變化公約、京都議定書與巴厘路線圖框架下進(jìn)行。這一主張得到了絕大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的支持。針對(duì)氣候變化規(guī)則，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家或金磚國(guó)家分歧的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益，即成本的分?jǐn)偱c收益的分配。許多國(guó)際組織與研究機(jī)構(gòu)的研究結(jié)果表明：即使考慮到對(duì)發(fā)展中國(guó)家的轉(zhuǎn)移支付，發(fā)達(dá)國(guó)家也是全球氣候變化規(guī)則的凈受益者。首先，發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)完成工業(yè)化使命，進(jìn)入后工業(yè)化階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)輕型化，其碳密度自然低于發(fā)展中國(guó)家。而金磚國(guó)家（包括俄羅斯）尚處于工業(yè)化的起步階段，能源與重化工業(yè)還有很大的發(fā)展空間。其次，發(fā)達(dá)國(guó)

9、家具有國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是服務(wù)業(yè)，而金磚國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集中于能源與制造業(yè)。倘若不遵守“共同但有區(qū)別的責(zé)任原則”，金磚國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì)必然會(huì)受損。第三，發(fā)達(dá)國(guó)家在200多年工業(yè)化進(jìn)程中對(duì)現(xiàn)行氣候變化有不可推卸的責(zé)任，有義務(wù)補(bǔ)償發(fā)展中國(guó)家的減排行為。然而，在哥本哈根會(huì)議上，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)補(bǔ)償基金卻采取推諉立場(chǎng)，為此遭到發(fā)展中國(guó)家的指責(zé)是很自然的結(jié)果。最后，某些發(fā)達(dá)國(guó)家同時(shí)還倡導(dǎo)所謂的“碳關(guān)稅”主張。這對(duì)發(fā)展中國(guó)家更是一種歧視性的政策，原因是溫室氣體減排談判的標(biāo)準(zhǔn)是生產(chǎn)環(huán)節(jié)的碳排放，而不是消費(fèi)環(huán)節(jié)的碳排放（人均碳排放）。現(xiàn)實(shí)中，發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家出口的是高碳密度產(chǎn)品，而從發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口的則是低碳密度產(chǎn)

10、品。依照產(chǎn)品的碳含量（碳密度）征收碳關(guān)稅，無疑是違反國(guó)際貿(mào)易的公平原則的。從氣候變化談判的收益來看，發(fā)達(dá)國(guó)家的收益程度遠(yuǎn)高于發(fā)展中國(guó)家。國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)證明，多年來支撐發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，在可預(yù)見的將來難以重新充當(dāng)支柱產(chǎn)業(yè)，他們迫切需要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期。然而，無論是發(fā)展清潔能源還是傳統(tǒng)能源的減排，都面臨成本上升壓力。只有制定出全球性的氣候變化規(guī)則，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)上才是可行的，才能夠吸引投資者進(jìn)入。一旦按照發(fā)達(dá)國(guó)家的原則制定出全球氣候變化規(guī)則，并加以強(qiáng)制性實(shí)施，金磚國(guó)家未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。即便如此，金磚國(guó)家也不可能拒絕全球溫室氣體減排

11、的大趨勢(shì)。為此，金磚國(guó)家一方面需要合作，在未來的全球氣候變化談判中爭(zhēng)取達(dá)成一個(gè)相對(duì)公平的規(guī)則；另一方面，還需要共同探索有別于發(fā)達(dá)國(guó)家曾經(jīng)走過的工業(yè)化道路。四、國(guó)際金融體制改革將為金磚國(guó)家在全球治理中地位的提升創(chuàng)造新的機(jī)遇多年來，金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)，在全球經(jīng)濟(jì)中的份額不斷上升；但是，在全球治理中的地位卻沒有出現(xiàn)同步提高。原因在于，發(fā)達(dá)國(guó)家一直是國(guó)際金融體系的主導(dǎo)者，不會(huì)輕易地讓渡權(quán)利。比如，金磚國(guó)家在國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行中的投票權(quán)與其經(jīng)濟(jì)份額嚴(yán)重失衡；金磚國(guó)家被動(dòng)接受美元及其他世界貨幣所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)為金磚國(guó)家改變格局提供了一個(gè)難得的契機(jī)。國(guó)際金融危機(jī)清楚地向人們昭示了

12、一個(gè)事實(shí)：以美元為中心的國(guó)際金融體系對(duì)危機(jī)的形成負(fù)有不可推卸的責(zé)任。進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代，改革全球金融體制已成為全球共識(shí)，金磚國(guó)家對(duì)于這一改革開始發(fā)揮越來越大的作用。首先，圍繞改革的議程，金磚國(guó)家在二十國(guó)集團(tuán)內(nèi)開始使用統(tǒng)一的聲音來表達(dá)自己的夙愿。美元體系之所以出問題，是因?yàn)橛梢粋€(gè)主權(quán)國(guó)家來發(fā)行世界貨幣，而世界貨幣的使用者卻沒有能力約束發(fā)行者的不負(fù)責(zé)任行為。要從根本上改變這種格局，就必須建立一個(gè)真正的世界貨幣。從現(xiàn)有的國(guó)際貨幣體系看，應(yīng)擴(kuò)大國(guó)際貨幣基金的特別提款權(quán)在未來國(guó)際貨幣體系中的作用，這就需要改革國(guó)際貨幣基金的投票權(quán)或份額。迄今為止，通過二十國(guó)集團(tuán)這一平臺(tái)，金磚國(guó)家已經(jīng)成功地爭(zhēng)取到了份額的提升。

13、然而，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，這種改革將是非常艱難的過程。金磚國(guó)家在國(guó)際貨幣基金中的份額提升，都是以減少歐洲小國(guó)的份額為代價(jià)的。歐美大國(guó)的份額，尤其是美國(guó)的份額并沒有改變。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織規(guī)則，美國(guó)是唯一具有“否決權(quán)”意義份額的國(guó)家，歐盟國(guó)家的份額加在一起也具有“否決權(quán)”意義。如果不能改變這一格局，即使特別提款權(quán)有朝一日成為未來的世界貨幣，它和美元仍然沒有本質(zhì)的區(qū)別，因?yàn)槊绹?guó)（在一定意義上也包括歐盟）有權(quán)決定它的規(guī)則；其構(gòu)成也主要是少數(shù)幾種貨幣（美元、歐元、日元與英鎊）。在全球治理的其他領(lǐng)域，金磚國(guó)家也面臨類似的境遇。比如，在2010年二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)上，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施第二輪數(shù)量寬松貨幣政策的行為，金磚國(guó)家曾經(jīng)給予嚴(yán)厲的批評(píng)，盡管當(dāng)前發(fā)達(dá)國(guó)家還