新三板業(yè)務(wù)流程及企業(yè)常見(jiàn)問(wèn)題zbh課件

1、演講人：zbh長(zhǎng)江證券場(chǎng)外市場(chǎng)部企業(yè)掛牌新三板常見(jiàn)問(wèn)題解決方案匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)目錄目錄二、新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題二、新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題一一、新三板業(yè)務(wù)流程新三板業(yè)務(wù)流程匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)目錄目錄新三板業(yè)務(wù)流程新三板業(yè)務(wù)流程匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板業(yè)務(wù)流程新三板業(yè)務(wù)流程n 具體可分為6個(gè)步驟：項(xiàng)目立項(xiàng)、股份改制、盡職調(diào)查、內(nèi)核、協(xié)會(huì)備案、項(xiàng)目掛牌。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌程序通俗說(shuō)法新三板掛牌程序通俗說(shuō)法n了解新三板n決策，到管委會(huì)報(bào)到n選擇中介機(jī)構(gòu)：券商總承包，由券商選擇會(huì)計(jì)、律師、評(píng)估師n改制（設(shè)立股份公司）：2-3月n盡職調(diào)查：1月n制作備案材料n券商內(nèi)部核查、報(bào)送材料n協(xié)會(huì)備案：2月n

2、股份登記：n掛牌n融資（定向增資） 其中：中介機(jī)構(gòu)由券商牽頭其中：中介機(jī)構(gòu)由券商牽頭匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)目錄目錄新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題解決方案新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題解決方案匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板企業(yè)掛牌條件新三板企業(yè)掛牌條件證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）第九條第九條 非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：非上市公司申請(qǐng)股份在代辦系統(tǒng)掛牌，須具備以下條件：（一）存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司（一）存續(xù)滿(mǎn)兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份按原賬面

3、凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（四）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)（五）取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函（未來(lái)省級(jí)人民政府）；函（未來(lái)省級(jí)人民政府）；（六）協(xié)會(huì)要求的其他條件。（六）協(xié)會(huì)要求的其他條件。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板與

4、創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較市場(chǎng)市場(chǎng)新三板掛牌要求新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板IPOIPO要求要求中小板中小板IPOIPO要求要求服務(wù)對(duì)象創(chuàng)新高成長(zhǎng)的科技服務(wù)型企業(yè)具有高成長(zhǎng)性的科技創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)入成熟期、盈利能力強(qiáng)、規(guī)模較主板小、成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)財(cái)務(wù)要求無(wú)盈利指標(biāo)要求，但有成長(zhǎng)性要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元；最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000

5、萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)市場(chǎng)市場(chǎng)新三板掛牌要求新三板掛牌要求創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板IPOIPO要求要求中小板中小板IPOIPO要求要求經(jīng)營(yíng)時(shí)間持續(xù)經(jīng)營(yíng)2年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上申報(bào)涵蓋期限二年又一期三年又一期三年又一期實(shí)際操作利潤(rùn)門(mén)檻凈利潤(rùn)為正數(shù)3000萬(wàn)元凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元凈利潤(rùn)股本要求不低于公司法規(guī)定限額標(biāo)準(zhǔn)500萬(wàn)元發(fā)行后的股本總額不少于3000萬(wàn)元發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)元（發(fā)行后最少5000萬(wàn)元）主營(yíng)業(yè)務(wù)要求

6、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力擬掛牌公司應(yīng)該主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)無(wú)相關(guān)明確要求，對(duì)主業(yè)突出要求相對(duì)較低實(shí)際控制人變化暫無(wú)明確規(guī)定實(shí)際控制人在報(bào)告期內(nèi)不得變化實(shí)際控制人在報(bào)告期內(nèi)不得變化新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較（續(xù)）新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板條件比較（續(xù)）匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題一、存續(xù)滿(mǎn)兩年一、存續(xù)滿(mǎn)兩年擬掛牌公司應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新

7、三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題 案例： 2010年11月5日，xx有限公司股東會(huì)決議，以經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的2010年10月31日凈資產(chǎn)折股變更為xx股份有限公司。根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)，截至 2010 年 10 月 31 日有限公司經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)值為 42,925,820.61 元，折合成股份公司 42,925,000 股，剩余 820.61元記入資本公積。 視同股份公司新設(shè)，需滿(mǎn)二年整體變更基本要求： 1.以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)折股，而不是經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)； 2.折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額；匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題二、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)性經(jīng)營(yíng)

8、能力二、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)性經(jīng)營(yíng)能力主營(yíng)業(yè)務(wù)突出：主要判斷標(biāo)準(zhǔn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占企業(yè)收入的比例持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力：主要指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)（通常指未來(lái)12個(gè)月）會(huì)繼續(xù)下去，不擬也不必終止經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)清算，可以在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務(wù)。影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的三個(gè)方面：（一）財(cái)務(wù)方面: 無(wú)法償還到期債務(wù)； 累計(jì)經(jīng)營(yíng)性虧損數(shù)額巨大； 無(wú)法獲得供應(yīng)商的正常商業(yè)信用；難以獲得開(kāi)發(fā)必要新產(chǎn)品或進(jìn)行必要投資所需資金； 資不抵債； 存在大量長(zhǎng)期未作處理的不良資產(chǎn)；存在因?qū)ν饩揞~擔(dān)保等或有事項(xiàng)引發(fā)的或有負(fù)債等等 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題(二)經(jīng)營(yíng)方面: 關(guān)鍵管理人員離職且

9、無(wú)人替代； 主導(dǎo)產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策； 失去主要市場(chǎng)、特許權(quán)或主要供應(yīng)商； 人力資源或重要原材料短缺等(三)其他方面: 嚴(yán)重違反有關(guān)法律法規(guī)或政策； 異常原因?qū)е峦９?、停產(chǎn)； 有關(guān)法律法規(guī)或政策的變化可能造成重大不利影響； 經(jīng)營(yíng)期限即將到期且無(wú)意繼續(xù)經(jīng)營(yíng);因自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力因素遭受?chē)?yán)重?fù)p失等案例:1、三鹿奶粉2、溫泉度假酒店 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)組織機(jī)構(gòu)及制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。(建立與執(zhí)行）公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行

10、上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合公司法的任職資格。 公司法第一百四十七條有下列情形之一的，不得擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員：（一）無(wú)民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿(mǎn)未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿(mǎn)未逾五年；（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；（四）擔(dān)任因違法被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的

11、，自該公司、企業(yè)被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。公司違反前款規(guī)定選舉、委派董事、監(jiān)事或者聘任高級(jí)管理人員的，該選舉、委派或者聘任無(wú)效。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。 內(nèi)部控制，是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。有嚴(yán)格的資金管理制度，

12、不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。公司董、監(jiān)、高是否經(jīng)營(yíng)與擬掛牌公司相同或相似的業(yè)務(wù)，對(duì)于董、監(jiān)、高與擬掛牌公司共同投資成立公司的，一般要求進(jìn)行清理。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范三、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范 案例：控股股東以不能確定所有權(quán)的資產(chǎn)抵債 X公司控股股東A先生提供一批原材料給公司用以抵其欠公司款項(xiàng)2,680,000元。2010年10月，此批原材料費(fèi)經(jīng)過(guò)XX資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估為2,680,000元。但A先生無(wú)法提供無(wú)此原材料的所有權(quán)證明及購(gòu)置發(fā)票。A先生承諾如因

13、此批原材料所有權(quán)若產(chǎn)生糾紛，相關(guān)責(zé)任由其承擔(dān)。 此批原材料占總資產(chǎn)金額的比重約10%，但占存貨10年末余額比重達(dá)到60%以上。 分析：A先生用于抵償債務(wù)的原材料無(wú)所有權(quán)證明，因此，抵償債務(wù)的行為存在法律問(wèn)題，相關(guān)會(huì)計(jì)處理不能成立。要求股東A先生采取措施，償還債務(wù)，處理相關(guān)資產(chǎn)，消除上述事項(xiàng)產(chǎn)生的影響。 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題四、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)四、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)國(guó)有企業(yè)改制、集體企業(yè)改制民營(yíng)化的過(guò)程。國(guó)有及集體資產(chǎn)處置過(guò)程必須過(guò)程合法合規(guī)。國(guó)有資產(chǎn)處置程序？是否經(jīng)評(píng)估？國(guó)有企業(yè)改制程序中存在未經(jīng)評(píng)估、轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯低于凈資產(chǎn)、沒(méi)有履行公開(kāi)掛牌

14、拍賣(mài)等程序等瑕疵問(wèn)題，不建議進(jìn)行補(bǔ)充評(píng)估等方式，要說(shuō)明原因，核查改制當(dāng)時(shí)是否存在相關(guān)特殊規(guī)定或文件；對(duì)于重大程序瑕疵需取得省級(jí)國(guó)資部門(mén)、省級(jí)人民政府的確認(rèn)文件。歷次出資以及股本變動(dòng)，關(guān)注出資的真實(shí)、有效、程序完整。重點(diǎn)關(guān)注二年又一期的情況；但設(shè)立以來(lái)歷史上的變動(dòng)同樣需核查。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題四、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)四、股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)如果公司歷史上存在未足額出資或出資方式不符合相關(guān)規(guī)定的，視輕重程度要求公司運(yùn)行1年或2年以后掛牌。（細(xì)則未出臺(tái)前參考IPO）涉及工會(huì)或持股會(huì)的，核查確認(rèn)、逐一清理。出資后未及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)，如果資產(chǎn)確實(shí)由公司

15、占用并產(chǎn)生效益，如果申報(bào)前已完成產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)，不對(duì)審核構(gòu)成影響；如果存在未按要求進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，補(bǔ)充核查出資價(jià)值或者確認(rèn)。對(duì)于企業(yè)歷史上的出資資產(chǎn)質(zhì)量差、評(píng)估價(jià)值較高的情況，屬于會(huì)計(jì)問(wèn)題，應(yīng)合理計(jì)提減值。如要對(duì)評(píng)估增值過(guò)高的出資進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)足或置換出資，不需要對(duì)出資資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行追溯調(diào)整，補(bǔ)足的現(xiàn)金直接計(jì)入資本公積。 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題案例案例1:XX1:XX有限公司有限公司- -出資不到位整改出資不到位整改 背景： 2000 年8 月，甲有限公司注冊(cè)資本由30萬(wàn)元增加到508萬(wàn)元.其中，A、B股東以專(zhuān)利權(quán)分別增資97萬(wàn)元、81萬(wàn)元.問(wèn)題：本次出資涉及專(zhuān)利

16、技術(shù)一直未辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)，已為新技術(shù)所替代，實(shí)際上處于出資不到位狀態(tài)。 解決辦法：2004 年8 月，經(jīng)甲有限公司股東會(huì)決議， A、B股東將其無(wú)形資產(chǎn)出資變更為現(xiàn)金出資。 A、B股東分別將其作價(jià)人民幣97 萬(wàn)元、81 萬(wàn)元的無(wú)形資產(chǎn)出資變更次出資形式變?yōu)樨泿刨Y金出資，變更后A、B股東的出資額及股權(quán)比例不變。本更業(yè)經(jīng)深圳廣深會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“廣深所驗(yàn)字2004第XX號(hào)”驗(yàn)資報(bào)告驗(yàn)證，并辦理了工商備案。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題案例案例2 2：無(wú)形資產(chǎn)高估后增資：無(wú)形資產(chǎn)高估后增資 2004年7月13日，乙公司將評(píng)估的某非專(zhuān)利技術(shù)以中誠(chéng)恒達(dá)評(píng)報(bào)字（2004）第01-139

17、 號(hào)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告驗(yàn)證截至2004年6月30日的評(píng)估值450萬(wàn)元為準(zhǔn)進(jìn)行增資，使公司實(shí)收資本由50萬(wàn)元增加到500萬(wàn)元。2010年4月20日有限公司以截至2009年12月31日經(jīng)審計(jì)的賬面凈資產(chǎn)值折股為公司股本500萬(wàn)股，將有限公司整體變更為股份公司。 但從入賬日至今，由于未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，故未產(chǎn)生任何收益。該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)截止2010年6月30日的攤余價(jià)值為180萬(wàn)元，截止2010年6月30日凈資產(chǎn)為1082萬(wàn)元，該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例為16.6%。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題案例案例2 2：無(wú)形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)）：無(wú)形資產(chǎn)高估后增資（續(xù)） 分析：分析： 一、從無(wú)形資產(chǎn)

18、后期影響來(lái)看，xx公司無(wú)形資產(chǎn)增資后五年內(nèi)的實(shí)際收益均為0，與評(píng)估時(shí)預(yù)測(cè)未來(lái)五年收益總和2,628.16萬(wàn)元存在較大差異，且在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)也不能產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)收益，具有很大減值風(fēng)險(xiǎn)。 二、該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)占公司凈資產(chǎn)比重較大，若不能按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則準(zhǔn)確披露，將嚴(yán)重影響所披露信息的真實(shí)性。 三、要求解決上述問(wèn)題，如全額計(jì)提減值準(zhǔn)備或大股東按賬面余額完成收購(gòu)。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題案例案例3 3：自有資產(chǎn)安排交易后增資：自有資產(chǎn)安排交易后增資 2007年4月，控股股東甲以3000元價(jià)格從公司購(gòu)買(mǎi)三項(xiàng)專(zhuān)利（公司賬面未計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)，主導(dǎo)產(chǎn)品應(yīng)用的核心技術(shù)）；2007年8月，甲以購(gòu)買(mǎi)的

19、三項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)向公司增資，三項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)評(píng)估價(jià)值為204.67萬(wàn)元，其中98萬(wàn)元作為注冊(cè)資本，剩余部分記入資本公積，增資后注冊(cè)資本從100萬(wàn)元增加到198萬(wàn)元。 案例分析：案例分析：一是公司將自有無(wú)形資產(chǎn)以3000元賣(mài)給公司股東，存在賤賣(mài)公司資產(chǎn)嫌疑，損害公司利益；二是公司在賣(mài)出無(wú)形資產(chǎn)4個(gè)月后，又接受股東以該部分無(wú)形資產(chǎn)增資，存在通過(guò)交易安排變相以自有無(wú)形資產(chǎn)高評(píng)增資的嫌疑，影響到股東是否足額出資 。 解決措施：解決措施：股東甲與公司補(bǔ)充協(xié)議，向公司支付按評(píng)估價(jià)值確認(rèn)的價(jià)款。轉(zhuǎn)讓期間的無(wú)償授權(quán)使用協(xié)議，承諾。 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題股東以職務(wù)發(fā)明增資股東以職務(wù)發(fā)明

20、增資: : 職務(wù)發(fā)明：職務(wù)發(fā)明：執(zhí)行本單位的任務(wù)或者主要是利用本單位的物質(zhì)技術(shù)條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造為職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請(qǐng)專(zhuān)利的權(quán)利屬于該單位；申請(qǐng)被批準(zhǔn)后，該單位為專(zhuān)利權(quán)人。 非職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，申請(qǐng)專(zhuān)利的權(quán)利屬于發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人；申請(qǐng)被批準(zhǔn)后，該發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人為專(zhuān)利權(quán)人。 利用本單位的物質(zhì)技術(shù)條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造，單位與發(fā)明人或者設(shè)計(jì)人訂有合同，對(duì)申請(qǐng)專(zhuān)利的權(quán)利和專(zhuān)利權(quán)的歸屬作出約定的，從其約定。 執(zhí)行本單位的任務(wù)所完成的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，是指：（一）在本職工作中作出的執(zhí)行本單位的任務(wù)所完成的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，是指：（一）在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造；（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所

21、作出的發(fā)明創(chuàng)造；發(fā)明創(chuàng)造；（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造；（三）退職、退休或者調(diào)動(dòng)工作后年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔(dān)的本職工作（三）退職、退休或者調(diào)動(dòng)工作后年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者原單位分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造。或者原單位分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造。專(zhuān)利法第六條所稱(chēng)本單位，包括臨時(shí)工作單位；專(zhuān)利法第六條所稱(chēng)本單位的物質(zhì)專(zhuān)利法第六條所稱(chēng)本單位，包括臨時(shí)工作單位；專(zhuān)利法第六條所稱(chēng)本單位的物質(zhì)技術(shù)條件，是指本單位的資金、設(shè)備、零部件、原材料或者不對(duì)外公開(kāi)的技術(shù)資技術(shù)條件，是指本單位的資金、設(shè)備、零部件、原材料或者不對(duì)外公開(kāi)的技術(shù)資料等。料等。 匯聚財(cái)智 共享

22、成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題案例案例4 4：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資：交叉持股、以公司資產(chǎn)出資 2006年6月，A公司以貨幣出資100萬(wàn)、100萬(wàn)和300萬(wàn)分別設(shè)立了甲、乙、丙三家全資子公司。2006年7月，甲公司和乙公司分別以貨幣資金100萬(wàn)向A公司進(jìn)行增資。增資后，A公司股本由600萬(wàn)變更為800萬(wàn)。2006年8月，丙公司以貨幣資金300萬(wàn)向A公司進(jìn)行增資，增資后，公司股本由800萬(wàn)變更為1100萬(wàn)。 問(wèn)題：?jiǎn)栴}：新設(shè)全資子公司的立即反向出資，虛增注冊(cè)資本。 措施：措施：減資并向債權(quán)人公告，消除影響。 匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題五、符合協(xié)會(huì)要求的其他

23、條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件主體資格主體資格- -穩(wěn)定性穩(wěn)定性 擬掛牌公司報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 案例案例1 1：總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘全部是新人，是否屬于高管重大變化？ 某公司A，全部股東為自然人，控股股東擔(dān)任董事長(zhǎng)，小股東某甲，同時(shí)也是公司的核心技術(shù)人員之一，擔(dān)任總經(jīng)理，有財(cái)務(wù)部長(zhǎng)?，F(xiàn)A變更為股份有限公司，聘任了新董秘、新的財(cái)務(wù)總監(jiān)。但公司擬聘請(qǐng)一家上市公司的高管某乙擔(dān)任股份公司的總經(jīng)理，某甲改任股份公司的副總經(jīng)理。 請(qǐng)問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)：監(jiān)管部門(mén)會(huì)否認(rèn)為這是高管重大變化？匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題五、符合協(xié)會(huì)要求

24、的其他條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件主體資格主體資格- -資產(chǎn)權(quán)屬資產(chǎn)權(quán)屬 擬掛牌企業(yè)的注冊(cè)資本已足額繳納，擬掛牌企業(yè)或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，擬掛牌企業(yè)的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛兩點(diǎn): 1、關(guān)于注冊(cè)資本是否足額繳納,主要從兩個(gè)方面進(jìn)行審核(1)按照公司章程和發(fā)起人承諾的要求, 考察擬掛牌公司是否按照約定的出資方式和時(shí)間繳納出資(2)考察出資的真實(shí)性和合規(guī)性,現(xiàn)金出資是否足額到位非現(xiàn)金出資是否經(jīng)過(guò)評(píng)估,并且完成了相關(guān)權(quán)屬的變更手續(xù),相關(guān)中介機(jī)構(gòu)是否按照規(guī)定出具了驗(yàn)資報(bào)告2、主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛-特別關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件五、符合

25、協(xié)會(huì)要求的其他條件 主體資格主體資格- -發(fā)起人人數(shù)和股東資格問(wèn)題發(fā)起人人數(shù)和股東資格問(wèn)題 根據(jù)公司法的規(guī)定，股份公司的發(fā)起人人數(shù)應(yīng)當(dāng)在2200人之間，并且須由半數(shù)以上在中國(guó)境內(nèi)有住所，發(fā)起人可以是自然人，也可以是法人，包括事業(yè)法人、社團(tuán)法人和國(guó)家規(guī)定可以投資的機(jī)關(guān)法人。常見(jiàn)的對(duì)掛牌構(gòu)成障礙的持股形式有：定向募集定向募集- -內(nèi)部職工直接持股內(nèi)部職工直接持股工會(huì)、職工持股會(huì)、個(gè)人直接代持工會(huì)、職工持股會(huì)、個(gè)人直接代持信托持股信托持股新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件主體資格主體資格- -職工持股會(huì)和工會(huì)問(wèn)題職工持股會(huì)和工會(huì)

26、問(wèn)題定向募集定向募集- -職工直接持股職工直接持股職工持股會(huì)、個(gè)人代持職工持股會(huì)、個(gè)人代持信托持股信托持股清理清理持股會(huì)解散、股東明晰到個(gè)人持股會(huì)解散、股東明晰到個(gè)人解除信托協(xié)議（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┙獬磐袇f(xié)議（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┏止煞绞匠止煞绞浇鉀Q方式解決方式新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題n 案例案例 聯(lián)合化工（聯(lián)合化工（002217002217）清理委托持股案例）清理委托持股案例匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題新三板掛牌常見(jiàn)問(wèn)題五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件家族企業(yè)，股權(quán)集中問(wèn)題家族企業(yè)，股權(quán)集中問(wèn)題問(wèn)題：?jiǎn)栴}：公司的治理機(jī)制可

27、能存在問(wèn)題及解決方案：解決方案：健全公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范，建立完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)秘書(shū)及內(nèi)部控制制度等，實(shí)際有效運(yùn)行，相關(guān)文件建檔清晰，程序規(guī)范。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)執(zhí)行相關(guān)制度并有跡可尋。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件 獨(dú)立性問(wèn)題獨(dú)立性問(wèn)題業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)獨(dú)立獨(dú)立資產(chǎn)資產(chǎn)獨(dú)立獨(dú)立人員人員獨(dú)立獨(dú)立財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)獨(dú)立獨(dú)立機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)獨(dú)立獨(dú)立“五獨(dú)立五獨(dú)立”核查重點(diǎn)！核查重點(diǎn)！匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)1 1、業(yè)務(wù)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立n （1）擬掛牌公司的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)。n （2）與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

28、或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。n 注意公司的關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)2 2、資產(chǎn)獨(dú)立、資產(chǎn)獨(dú)立n （1）生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷(xiāo)售系統(tǒng)。n （2)非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。3 3、人員獨(dú)立、人員獨(dú)立n （1）總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。n （2）財(cái)務(wù)人

29、員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)4 4、財(cái)務(wù)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立n （1）建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系。n （2）能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策。n （3）具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度。n （4）擬掛牌公司不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶(hù)。5 5、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立 n （1）應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)。n （2）獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)。n （3）與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)案例：控股股東嚴(yán)重占用擬上市公司的資金案例：控股股東嚴(yán)重占用擬上市公司的資金IPOIPO被否被否 某

30、石油化工企業(yè)是國(guó)內(nèi)煉油助劑及燃油添加劑生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)保持較高的占有率。2007年擬上市發(fā)行股票，但在審核中發(fā)現(xiàn)： 1、實(shí)際控制人頻繁占用擬上市公司及控股子公司的大額資金，公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立性存在嚴(yán)重的缺陷。2004年至2006年期間，實(shí)際控制人分別占用資金為：2004年3.5億元，2005年3.7億元，2006年1-9月2.2億元。 2、擬上市公司在報(bào)告期內(nèi)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保。該公司缺乏有效的資金管理支付，財(cái)務(wù)獨(dú)立性差，不符合首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第二十七條規(guī)定：“擬掛牌公司有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形?！?所以，該公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)被否定。匯聚財(cái)智 共享成長(zhǎng)五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件五、符合協(xié)會(huì)要求的其他條件關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)1、關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題（1）注意事項(xiàng)n 關(guān)鍵是判斷關(guān)聯(lián)關(guān)系的實(shí)質(zhì)，而不僅僅是法律形式。應(yīng)關(guān)注關(guān)聯(lián)方對(duì)公司進(jìn)行控制或重大影響的方式、途徑及程度。n 關(guān)聯(lián)交易，關(guān)注必要性與公平性，從擬掛牌公司與交易對(duì)方兩主體角度計(jì)算關(guān)聯(lián)交易