基于創(chuàng)新型中小企業(yè)治理模式的特殊性思考

1、基于創(chuàng)新型中小企業(yè)治理模式的特殊性思考【摘要】創(chuàng)新是推動社會和經(jīng)濟發(fā)展的核心動力但創(chuàng)新型中小企業(yè)在我國市場環(huán)境中往往受到各種內(nèi)外部環(huán)境的制約本文針對創(chuàng)新型中小企業(yè)公司治理模式的特殊性展開深入的分析和研究為理順創(chuàng)新型中小企業(yè)治理機制提供基本的理論依據(jù)創(chuàng)新型中小企業(yè)一般是指具有較健全的創(chuàng)新機制以技術(shù)創(chuàng)新為核心形成以技術(shù)、品牌、制度、管理、文化等全面而持續(xù)的創(chuàng)新能力并借此獲取超額利潤的中小規(guī)模企業(yè)同時由于自身特點決定創(chuàng)新型中小企業(yè)獨有的公司治理模式因此筆者認為創(chuàng)新型中小企業(yè)的公司治理是帶有層次性的“共同治理”模式在此基礎(chǔ)上的經(jīng)營業(yè)績評價需要各有側(cè)重地考慮利益相關(guān)者的需求一、創(chuàng)新型中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的特

2、殊性創(chuàng)新型中小企業(yè)特有的治理模式是以其所處的經(jīng)營環(huán)境為根本的研究創(chuàng)新型中小企業(yè)治理模式首先應(yīng)以此作為切入點目前我國的創(chuàng)新型中小企業(yè)與絕大多數(shù)的中小企業(yè)有所相似但仍然在下列特點上具有其特殊性（一）資本集中程度高中小企業(yè)資本的集中程度遠高于其它企業(yè)而創(chuàng)新型中小企業(yè)更甚中小企業(yè)處于企業(yè)生命周期的誕生期或成長期多是獨資或合伙經(jīng)營企業(yè)即使建立股份制其資本結(jié)構(gòu)也以一兩個股東高比例絕對控股為主體而且也不無例外地陷入“中小企業(yè)融資困局”中雖然在部分創(chuàng)新型中小企業(yè)的創(chuàng)新激勵機制中部分經(jīng)營管理者和技術(shù)團隊可持有企業(yè)股份但通常是比例極低的股票期權(quán)無法改變創(chuàng)新型中小企業(yè)資本高度集中的局面應(yīng)該說這是中小企業(yè)特有的生命周

3、期特征創(chuàng)新型中小企業(yè)也不例外然而資本集中度越高出資者（大股東）承擔的風險便越高顯然與下面所述的投資風險混合存在（二）投資風險大收益與風險是一對“雙生兒”投資風險大正是創(chuàng)新本身所帶來的創(chuàng)新為企業(yè)帶來高速成長是因為在短期內(nèi)缺乏競爭者而這也是風險的根源中小企業(yè)從創(chuàng)意的醞釀到推廣乃至真正實現(xiàn)不確定性程度極高且難以被測評大量投資尚未回收此時的風險具體表現(xiàn)為技術(shù)風險是否成熟穩(wěn)定模仿難度如何能否通過中試并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化；市場風險市場能否接受并推廣銷售渠道建設(shè)投資龐大；制度風險創(chuàng)新機制能否穩(wěn)定現(xiàn)有員工并吸引更多人才；能否真正實現(xiàn)持續(xù)的創(chuàng)新能力等等另一方面是初創(chuàng)企業(yè)的存活風險中小企業(yè)絕大部分處于企業(yè)生命周期的誕生期

4、或逐步進入成長期是典型的初創(chuàng)企業(yè)據(jù)統(tǒng)計美國民營企業(yè)壽命1-5年占68；6-10年占19超過10年的只占13可見初創(chuàng)企業(yè)“死亡”的風險尤大而這一風險在我國更為突出這與我國目前的經(jīng)營管理環(huán)境和競爭環(huán)境密切相關(guān)兩重風險的相互作用下創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資風險顯然高于一般成熟企業(yè)（三）創(chuàng)新能力強“風險較大”既是創(chuàng)新型中小企業(yè)的劣勢也是其存在之必然共性而“創(chuàng)新能力強”卻是它們發(fā)展的核心競爭力也解析了之所以是創(chuàng)新型企業(yè)的個性特征創(chuàng)新型企業(yè)的“創(chuàng)新”是全面而持續(xù)的是依靠創(chuàng)新機制運作而實現(xiàn)并非僅靠某人某時的靈感迸發(fā)這種持續(xù)的創(chuàng)新能力在中小企業(yè)群體中更為突出按照我國著名經(jīng)濟學家吳敬璉的觀點創(chuàng)新的主要來源是中小企業(yè)而

5、不是大企業(yè)中小企業(yè)是我國真正轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式和優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的決定性力量受市場優(yōu)勝劣汰法則的驅(qū)使中小企業(yè)既無歷史體制約束也受到市場競爭刺激創(chuàng)新能力更容易激發(fā)和釋放這正符合熊·彼特的創(chuàng)新理論和經(jīng)濟學“破窗”原理生產(chǎn)力的創(chuàng)造是在破壞中發(fā)生新企業(yè)的發(fā)展是以老企業(yè)的毀滅為前提的即先破而后立由此可見創(chuàng)新能力不完全依賴于物質(zhì)條件而主要依賴創(chuàng)新機制和環(huán)境以及與此關(guān)聯(lián)的企業(yè)家精神和團隊協(xié)調(diào)創(chuàng)新這些條件正是創(chuàng)新型中小企業(yè)具備的二、創(chuàng)新型中小企業(yè)特有的治理模式公司治理模式是現(xiàn)代企業(yè)制度中重要的組成部分也是企業(yè)實現(xiàn)高效運作和協(xié)調(diào)“委托代理矛盾”的基礎(chǔ)從上面對創(chuàng)新型中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境特殊性的分析可見出資

6、人（大股東）承擔著最主要的風險為實現(xiàn)資本的逐利避險本質(zhì)在治理結(jié)構(gòu)上應(yīng)該更強調(diào)投資者對企業(yè)的控制力度但與此相反過度的約束控制卻會導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新能力的“窒息”如何平衡兩者之間的矛盾既有效保障投資者的資本風險又充分激發(fā)企業(yè)家精神和團隊創(chuàng)新能力正是創(chuàng)新型中小企業(yè)治理模式的特殊性所在理論上公司治理可分為“股東至上”和“共同治理”兩種模式在“股東至上”模式中投資者和經(jīng)營者是較單一的“資本雇傭勞動”關(guān)系是典型的“投資者控制型”常見于資本密集型企業(yè)的初始階段即誕生期和成長期此階段出資者具有絕對的優(yōu)勢和話語權(quán)經(jīng)營者和科研人員僅依附資本而存在對企業(yè)財富創(chuàng)造的貢獻并不明顯此模式以股東財富最大化為目標盡管創(chuàng)新型中小企業(yè)

7、同處于誕生期或成長期但卻與一般資本密集型企業(yè)有較大不同歸納以上創(chuàng)新型中小企業(yè)特點創(chuàng)新型中小企業(yè)的治理模式有以下幾個層次第一創(chuàng)新型中小企業(yè)處于初創(chuàng)階段（誕生期和成長期）初創(chuàng)企業(yè)投資風險高、資本高度集中的特點是其存在的前提條件盡管這不能直接帶來創(chuàng)新能力但卻是創(chuàng)新能力的物質(zhì)基礎(chǔ)這決定了公司治理模式首要考慮投資者的利益和風險第二創(chuàng)新型中小企業(yè)的核心競爭力“持續(xù)創(chuàng)新能力”并不完全依賴資本的集中投入而依賴于企業(yè)自有的創(chuàng)新機制和團隊力量因此經(jīng)營管理者和技術(shù)團隊對企業(yè)進一步發(fā)展的推動作用達到甚至超過資本的作用諸如技術(shù)參股、MBO等創(chuàng)新體制；聘請職業(yè)經(jīng)理人和咨詢機構(gòu)等管理體制使經(jīng)營者和技術(shù)人員直接參與經(jīng)營決策這

8、要求治理模式中應(yīng)充分體現(xiàn)各內(nèi)部利益相關(guān)者的需求第三當企業(yè)步入成長期中期成熟期的部分特征略現(xiàn)由于前景逐步明朗技術(shù)風險向市場風險過渡銀行等穩(wěn)健借貸資本逐步進入企業(yè)既是主觀的要求也是客觀的必然部分規(guī)模較大、業(yè)務(wù)量穩(wěn)定的客戶也愿意與企業(yè)形成長期合作關(guān)系債權(quán)人和客戶等外部利益相關(guān)者均希望更多關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀況可見在上述各利益相關(guān)者的交互作用下創(chuàng)新型中小企業(yè)不再是一般中小企業(yè)單純的委托代理關(guān)系各利益相關(guān)者又不可能實現(xiàn)完全平等的“共同治理”而且在投資者、內(nèi)部利益相關(guān)者和外部利益相關(guān)者三者間存在明顯的層次性各方或投入物質(zhì)資本或投入人力資本維護和推動具有持續(xù)創(chuàng)新能力的企業(yè)實體其目的都是獲得單個產(chǎn)權(quán)主體無法獲得的合作利益由此可見創(chuàng)新型中小企業(yè)的公司治理模式并非“股東至上”模