金融危機(jī)下中小企業(yè)融資方式探討

1、目錄摘要·················································&#

2、183;·2一、國(guó)際金融危機(jī)下的融資現(xiàn)狀···························3二、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響················

3、········3三、中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題的主要體現(xiàn)····················4四、金融危機(jī)下中小企業(yè)融資方式的探討···············

4、3;····5結(jié)束語(yǔ)·············································

5、····8參考文獻(xiàn)·············································&

6、#183;·8金融危機(jī)下中小企業(yè)融資方式探討摘要：在當(dāng)前金融危機(jī)形勢(shì)下，我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，已經(jīng)成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸。企業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的形勢(shì)下，中央和各級(jí)政府出臺(tái)了一系列金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施，為中小企業(yè)開(kāi)拓融資渠道，進(jìn)一步理順投融資渠道，滿足企業(yè)資金需求。關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 中小企業(yè) 融資方式ABSTRACT：In the current financial crisis situation, the financing problem of small and medium-sized enterprises in our country, has

7、become the main bottleneck restricting the survival and development of small and medium-sized enterprises. Under the situation of enterprise development face serious challenges, the central and all levels of the government introduced a series of financial policy measures to promote economic developm

8、ent, expand the financing channels for small and medium enterprises, further straighten out the investment and financing channels, and meet the demand of enterprise funds.Keywords：The financial crisis Middle and small-sized enterprises The financing way1、 國(guó)際金融危機(jī)下的融資現(xiàn)狀 目前，我國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)已達(dá)4200多萬(wàn)戶，占到全國(guó)企業(yè)總數(shù)的

9、99.8，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 的比重已超過(guò)50，吸納了75%左右的城鎮(zhèn)人口和農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力就業(yè)，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)率超過(guò)50%，創(chuàng)新環(huán)節(jié)中有65%的專利、80%的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)來(lái)自中小企業(yè)。作為最富活力的經(jīng)濟(jì)群體，中小企業(yè)以旺盛的生命力牢牢占據(jù)著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”，成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。紡織業(yè)貸款難難在行業(yè)平均利潤(rùn)率低，不足3%，除了極少數(shù)上市公司和地方扶持的骨干企業(yè)，90%以上紡織企業(yè)貸款很難，它們?cè)谫Y金緊張時(shí)，主要靠大企業(yè)拆借。紡織業(yè)貸款利息只有幾個(gè)點(diǎn)，而房地產(chǎn)業(yè)即便在低迷期也有十幾個(gè)點(diǎn)，銀行當(dāng)然傾向后者。 軟件行業(yè)有許多拳頭型的產(chǎn)品，就是因?yàn)闆](méi)有好的

10、融資和發(fā)展環(huán)境，最后胎死腹中。軟件行業(yè)本質(zhì)上是“靠人腦來(lái)賺錢，而人腦并不可靠”，一旦出現(xiàn)問(wèn)題銀行就會(huì)賠本。因此，軟件企業(yè)貸款難的瓶頸是缺少資產(chǎn)抵押?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)中，好的企業(yè)不需要貸款，因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)投資；差的又貸不到款，銀行認(rèn)為只會(huì)燒錢，不會(huì)賺錢。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在獲得風(fēng)險(xiǎn)投資前，只能靠個(gè)人或股東們苦命支撐，撐到風(fēng)投或者私募進(jìn)駐的那一天。 由于向銀行貸款困難，一些企業(yè)只能通過(guò)地下錢莊或典當(dāng)行借高利貸。央視在陜西做的調(diào)查顯示，為了救急，中小企業(yè)借高利貸是常有的事。高利貸月息5%，借10萬(wàn)元一年還息60萬(wàn)元。不僅利息高，而且不少有黑道背景，風(fēng)險(xiǎn)太高。越是在行業(yè)的低谷期，貸款風(fēng)險(xiǎn)越大。銀行本身也是企業(yè)，從自身利

11、益考慮，會(huì)嚴(yán)格控制這個(gè)行業(yè)的授信。在金融危機(jī)下進(jìn)入低谷的冶金、輕紡、汽車、外貿(mào)等行業(yè)，都可能出現(xiàn)全行業(yè)虧損，誰(shuí)也不干貿(mào)然放貸。 二、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響自2008年引發(fā)金融風(fēng)暴以來(lái)，金融危機(jī)已經(jīng)嚴(yán)重沖擊了全球經(jīng)濟(jì)，使得世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)而言，曾作為“三駕馬車”之一的出口首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊，直接影響到了我國(guó)的外向型企業(yè)，出口增速回落，貿(mào)易順差下降，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，2008年我國(guó)GDP增長(zhǎng)已經(jīng)回落至9%。大量的中小企業(yè)為了生存和持續(xù)發(fā)展的需要，渴望疏通融資渠道，解決困局。如何做好融資決策，選擇融資方式，成為中小企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。中小企業(yè)由于先天不足，受到資金、技術(shù)和規(guī)模

12、的限制，可抵押的資產(chǎn)少，信用一般較差，本來(lái)融資就差，現(xiàn)在作為中小企業(yè)主要籌資大戶的銀行，在金融危機(jī)的影響下，都采取緊縮銀根，使得融資成本急劇上升，同時(shí)提高融資標(biāo)準(zhǔn)和減少放款額度。另外， 金融危機(jī)使大多數(shù)企業(yè)萎靡不振，經(jīng)營(yíng)陷入困境，周轉(zhuǎn)資金難以保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這樣使得銀行放款更加謹(jǐn)慎，致使企業(yè)的資金鏈斷裂，籌資更加困難。我國(guó)中小企業(yè)出口規(guī)模較小，主要集中在紡織、鋼鐵初級(jí)品、服裝、玩具、塑料制品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層次低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。海關(guān)10日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年12月我國(guó)進(jìn)出口增速延續(xù)此前下行趨勢(shì)，雙雙創(chuàng)下兩年多來(lái)的低點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月出口總額1747.2億美元，增長(zhǎng)

13、13.4%，創(chuàng)下十個(gè)月以來(lái)新低；如果去除春節(jié)因素，則創(chuàng)下2009年11月以來(lái)新低。當(dāng)月進(jìn)口額1582億美元，增長(zhǎng)11.8%，也為26個(gè)月以來(lái)的低點(diǎn)。另?yè)?jù)有關(guān)測(cè)算，美國(guó)GDP增速每下降1個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)出口增速將下降4.75個(gè)百分點(diǎn)；歐盟經(jīng)濟(jì)增速每下降1個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)出口歐盟的電子產(chǎn)品將下降千分之十五，紡織服裝業(yè)將下降千分之五。由于歐盟、美國(guó)兩大重要經(jīng)濟(jì)實(shí)體需求疲軟，我國(guó)產(chǎn)品出口壓力大，中小企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)難度增大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)中小企業(yè)有85%存在資金不足的情況，需要進(jìn)行再融資。從籌資方式上看，有70%的企業(yè)資金來(lái)源于銀行，20%通過(guò)民間資本等自籌形式取得，7%通過(guò)內(nèi)源性籌資，只有3%的企業(yè)通

14、過(guò)直接融資。從銀行貸款投放量總量上來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)的投放量不到總量的10%。中小企業(yè)強(qiáng)大的資金需求與十分有限的資金供給之間的矛盾非常突出。3、 中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題的主要體現(xiàn)中小企業(yè)融資難，目前來(lái)看，第一在于銀行方面的積極性不夠。中國(guó)企業(yè)過(guò)去主要靠銀行，銀行方面主要是債券融資，主要問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，銀行的回報(bào)過(guò)去規(guī)定很低，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是統(tǒng)一的，而現(xiàn)在允許有浮動(dòng)了，利率可以浮動(dòng)。也就是說(shuō)，中小企業(yè)的成本，比如操作一個(gè)項(xiàng)目、貸個(gè)款，成本是大企業(yè)的幾倍，風(fēng)險(xiǎn)也更大，而利率是一樣的，那么當(dāng)然銀行就沒(méi)有積極性。這實(shí)質(zhì)就是我們金融方面體制需要改革，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)步了，已經(jīng)有浮動(dòng)利率了，可以調(diào)高到幾倍了，

15、這種情況下已經(jīng)給銀行帶來(lái)了一定的積極性。盡管如此，這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這跟市場(chǎng)還沒(méi)完全接軌，所以中小企業(yè)融資難問(wèn)題在銀行這方面仍然是存在的。因?yàn)殂y行做一個(gè)項(xiàng)目幾個(gè)億、幾十億，尤其是國(guó)家的項(xiàng)目的話，根本就沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)了，那他為什么還要去做一個(gè)幾百萬(wàn)、幾十萬(wàn)的貸款呢？那么高的成本，還有很高的風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)原因是民間的投融資這塊的市場(chǎng)還沒(méi)形成?，F(xiàn)在比過(guò)去，尤其這兩年已經(jīng)有很大進(jìn)步了，有些小額貸款公司、擔(dān)保公司、中介銀行也都建立起來(lái)了，但他們的能力還太小。第三，民間現(xiàn)在開(kāi)放的也有比較好的，就是說(shuō)目前的貸款，幾倍于銀行的利率，可以再帶種法律的保護(hù)，是允許的，但這個(gè)客觀跟市場(chǎng)還是沒(méi)完全接軌。實(shí)質(zhì)上，民間借貸就像現(xiàn)在短期

16、借貸的利率普遍都在30%以上。如果說(shuō)貸百分之十幾，百分之二十，好多人不會(huì)給你，短期不會(huì)給你做的，這方面雖然有很大進(jìn)步了，但還需要逐步的放開(kāi)一些政策。中小企業(yè)融資難的另一個(gè)原因是企業(yè)自身也有問(wèn)題。中國(guó)中小企業(yè)，主要問(wèn)題在于財(cái)務(wù)這些方面，也就是信用體系沒(méi)建立起來(lái)。比如某個(gè)銀行愿意貸給你錢，但你要證明出你怎么樣值得信任，這就是一個(gè)問(wèn)題，很多企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是不真實(shí)的，你的報(bào)表不真實(shí)，我怎么能信你呢？第二，過(guò)去沒(méi)有這種融資記錄。比如我融了十次資，每次都是提前還了的，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)肯定不大，企業(yè)有信用，有級(jí)別，那銀行就敢放了。但由于缺少記錄，整個(gè)社會(huì)都沒(méi)能建立起信用體系，當(dāng)然這不光是企業(yè)的問(wèn)題了，整個(gè)社會(huì)的信用

17、體系都沒(méi)有建立起來(lái)。作為企業(yè)來(lái)講，他們自己也缺乏有效的資產(chǎn)抵押，銀行貸款也可以的，利率低點(diǎn)沒(méi)關(guān)系，不過(guò)銀行要保證我沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，你要有這種有效的固定資產(chǎn)的抵押，而我們的企業(yè)往往做不到，這也是個(gè)問(wèn)題。資產(chǎn)抵押方面，擔(dān)保公司的出現(xiàn)解決了一部分問(wèn)題?？傊?，核心的問(wèn)題是四個(gè)：一就是從銀行來(lái)講，給中小企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)不夠、得不到合理回報(bào)；第二是民間資本沒(méi)有有效的流動(dòng)起來(lái)；第三是社會(huì)誠(chéng)信體系尚未建立起來(lái)；第四是民間的直接投資方面，發(fā)展時(shí)間還比較短，現(xiàn)在主要貸的就是現(xiàn)實(shí)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資這些方面，民間直接投資平臺(tái)也還不夠充分。中小企業(yè)貸款存在金額小、筆數(shù)多,貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn),加上小企業(yè)貸款核銷呆壞

18、賬政策不到位,嚴(yán)重影響銀行拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。同時(shí),我國(guó)銀行國(guó)有制度和問(wèn)責(zé)機(jī)制,使中小企業(yè)在融資時(shí)處于特別不利的地位比如出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn),貸款給中小企業(yè)的決策人要承擔(dān)比貸款給國(guó)企出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)承擔(dān)更大的責(zé)任。此外,還有利率管制、擔(dān)保體系不完善等原因,導(dǎo)致中小企業(yè)在這場(chǎng)全球性的金融危機(jī)中更加舉步維艱。 客觀來(lái)講,在緊縮的貨幣政策下,央行對(duì)貸款投放實(shí)行額度控制,有限的貸款資源向大企業(yè)集中的現(xiàn)象可以理解。此外,大部分銀行已成為公眾持股的上市公司,股東追求回報(bào)的經(jīng)營(yíng)壓力,也迫使銀行關(guān)注貸款投放的綜合收益率,銀行棄中小企業(yè)而保大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略,自然也無(wú)可厚非。而直接融資,中小企業(yè)更難以占優(yōu)勢(shì)。大部分中小企

19、業(yè)處于成長(zhǎng)初期,市場(chǎng)前景具有較大的不確定性,公司治理結(jié)構(gòu)也可能存在缺陷,這就決定了只有極少數(shù)中小企業(yè)能成為資本市場(chǎng)的幸運(yùn)兒。至于說(shuō)發(fā)行企業(yè)債券融資,過(guò)高的負(fù)債率及過(guò)小的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,既難以滿足監(jiān)管要求,也難以獲得投資者的認(rèn)同。 面對(duì)融資無(wú)門的困境,近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向地下錢莊,忍受高達(dá)70%以上的年息盤剝,無(wú)異飲鴆止渴。中小企業(yè)在內(nèi)外因素的夾擊下,生存環(huán)境急劇惡化,大面積倒閉現(xiàn)象此起彼伏,不僅影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行,還會(huì)使很多人失去工作,帶來(lái)諸多的社會(huì)問(wèn)題。 4、 金融危機(jī)下中小企業(yè)融資方式的探討目前為支持小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，央行、銀監(jiān)會(huì)、各商業(yè)銀行已出臺(tái)并將陸續(xù)出臺(tái)放寬貸款標(biāo)準(zhǔn)、額度等一系列

20、措施。各級(jí)、各地政府也紛紛采取各種方式，加大對(duì)小企業(yè)借貸、發(fā)債的擔(dān)保力度。這些措施是非常必要和及時(shí)的，不但應(yīng)堅(jiān)持貫徹落實(shí)，而且應(yīng)繼續(xù)加大力度。但是我們也必須清醒地認(rèn)識(shí)到，這些短期資金只能解決中小企業(yè)流動(dòng)資金不足的燃眉之急。中國(guó)的中小企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)型、高成長(zhǎng)類的中小企業(yè)，不僅僅需要基本生存條件，更重要的是需要一個(gè)解決成長(zhǎng)和發(fā)展所必需資本金的資本市場(chǎng)。因此，應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、解決中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，必須全面發(fā)揮整個(gè)金融體系的支持作用，在國(guó)家積極的財(cái)政政策和較為寬松的貨幣政策指引下，才能取得更大的實(shí)效。我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是個(gè)任重而道遠(yuǎn)的工程，既要重視其短期的困難，又要運(yùn)用綜合手段宏觀的構(gòu)建其長(zhǎng)期

21、的有效機(jī)制。1、培育良好的信用意識(shí)，努力樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的形象。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展，不守信用的企業(yè)必將遭到市場(chǎng)的淘汰。中小企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立足，并取得金融機(jī)構(gòu)的支持，不斷發(fā)展壯大，就必須自始自終堅(jiān)持貫徹誠(chéng)實(shí)守信的原則，定期向社會(huì)各有關(guān)部門提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，保證按期如數(shù)償還銀行貸款，逐步在社會(huì)上樹(shù)立起守信用、重履約的良好形象。2、銀行對(duì)于工商登記年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、有較長(zhǎng)期銀企合作關(guān)系的企業(yè)，可以授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用，可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，不僅借款十分方便，而且也節(jié)約了融資成本。3、對(duì)于創(chuàng)

22、業(yè)初期的中小企業(yè)，無(wú)論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況等各個(gè)方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到銀行融資或證券市場(chǎng)的要求，但這些企業(yè)的融資要求往往十分迫切，然而其融資渠道卻并不多。為此，為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金，比如中小企業(yè)發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金、科技發(fā)展基金、扶持農(nóng)業(yè)基金、技術(shù)改造基金等。這些基金的特點(diǎn)是利息低，甚至免利息，償還的期限長(zhǎng)，甚至不用償還。如科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是一項(xiàng)政策性風(fēng)險(xiǎn)基金，它不以自身盈利為目的，它在企業(yè)發(fā)展和融資過(guò)程中主要起一個(gè)引導(dǎo)作用。4、在當(dāng)前政府實(shí)施貨幣緊縮政策的環(huán)境下，銀行信貸總量成為政府的主要調(diào)控對(duì)象，中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得信貸支持將會(huì)受到更多限制。而非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款約

23、束較少，可以通過(guò)專業(yè)投資方式改變社會(huì)資金結(jié)構(gòu)，將社會(huì)閑置資金引向資金需求最為迫切的中小企業(yè)，既解決了中小企業(yè)的資金短缺問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)投資人的收益最大化，又不違背當(dāng)前從緊貨幣政策的基調(diào)。因而，在從緊貨幣政策條件下，非銀行金融機(jī)構(gòu)可以擔(dān)當(dāng)中小企業(yè)融資的重任。5、中國(guó)建設(shè)銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個(gè)人委托貸款的基本程序是：1.由委托人向銀行提出放款申請(qǐng)。2.銀行根據(jù)雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對(duì)，并分別向委托方和借款方推介。

24、3.委托人和借款人雙方直接見(jiàn)面，就具體事項(xiàng)和細(xì)節(jié)如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。5.銀行對(duì)借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調(diào)查并出具調(diào)查報(bào)告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。中小企業(yè)融資難的問(wèn)題制約了我國(guó)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由于現(xiàn)階段金融危機(jī)的影響，金融機(jī)構(gòu)及銀行的惜貸現(xiàn)象日益嚴(yán)重及中小企業(yè)自身的條件的制約等一系列因素，使得中小企業(yè)無(wú)法取得融資的成功。所以加強(qiáng)和促進(jìn)中小企業(yè)直接和間接融資方式是現(xiàn)階段改善中小企業(yè)融資難的有效途徑。我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占具舉足輕重的地位，特別是在這次

25、金融風(fēng)暴影響下，我國(guó)中小企業(yè)面對(duì)資金鏈緊張、市場(chǎng)需求下降的不良狀況，千方百計(jì)保生產(chǎn)、保就業(yè)，為社會(huì)和諧、穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)。因此，為促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康、快速發(fā)展，從根本上解決其融資難問(wèn)題，構(gòu)建長(zhǎng)效的機(jī)制，刻不容緩。 對(duì)于融資企業(yè)而言，要認(rèn)清自己，明確自己的定位，并結(jié)合自己的定位，找到合適的金融工具或者金融工具的組合，在融資的定位和實(shí)施過(guò)程中，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的參與和協(xié)助。企業(yè)在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過(guò)程中，應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控原則。監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)需時(shí)時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)防范可能因金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全和穩(wěn)定。中小企業(yè)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的經(jīng)濟(jì)組織，然而，這一經(jīng)濟(jì)角色與其在整個(gè)社會(huì)資源配置中的地位是十分不匹配的，這種不匹配的狀況既反應(yīng)在中小企業(yè)自身融資結(jié)構(gòu)的不合理，又表現(xiàn)為中小企業(yè)獲取資金的渠道狹窄，來(lái)源