企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范摘要由于國(guó)家環(huán)境和自身經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及主要客戶訂貨周期等無法準(zhǔn)確控制等因素的共同作用，使企業(yè)存在一定周期、一定經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目范圍內(nèi)所獲取的收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),企業(yè)財(cái)務(wù)管理者應(yīng)進(jìn)行經(jīng)常性的財(cái)務(wù)分析，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)系統(tǒng)和有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制,完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，系統(tǒng)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)鍵詞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制資金結(jié)構(gòu) 0前言 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)整體財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)收益和預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的機(jī)會(huì)

2、。而狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的，具體的說是指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力的可能導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的大幅下降。 2007年以來隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的動(dòng)蕩，主要生產(chǎn)原料價(jià)格居高不下，國(guó)內(nèi)貨幣政策趨緊給大多數(shù)企業(yè)的生存和都帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)發(fā)展帶來困難。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看,現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。既然企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，管理不完善和預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，那么對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進(jìn)行探討，以期降低風(fēng)險(xiǎn)就顯得具有舉足輕重的現(xiàn)時(shí)意義。 1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)是針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容在風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)剛出現(xiàn)之際，就予以準(zhǔn)確辨識(shí)，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生的直接和間接影響。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法有：環(huán)境觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表分析法。環(huán)境觀察法即通過直接觀察與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的國(guó)內(nèi)外環(huán)境和主要客戶戰(zhàn)略目標(biāo)的各種變化，了解和掌握集團(tuán)面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)報(bào)表法，即運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理知識(shí)系統(tǒng)分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表報(bào)表等相關(guān)的資料，確定企業(yè)在不同風(fēng)險(xiǎn)背景下的潛在損失，對(duì)主要指標(biāo)的運(yùn)行值和指標(biāo)值進(jìn)行對(duì)比分析，確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和企業(yè)可以承受的風(fēng)險(xiǎn)程度，以便為風(fēng)險(xiǎn)的防范提供有效的證據(jù)并做出正確及時(shí)的決策。 2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類和成因 不同行

4、業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型不盡相同，需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種： 2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在所有者權(quán)益和負(fù)債比例不合理，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好或財(cái)務(wù)費(fèi)用低的周期，企業(yè)可以通過負(fù)債的增加利用杠桿效應(yīng)在利潤(rùn)率不變的情況下大幅提升利潤(rùn)及所有者權(quán)益。反之在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好或財(cái)務(wù)費(fèi)用高的周期同樣的杠桿效應(yīng)可以放大企業(yè)的虧損。 另外一個(gè)不合理的方面是企業(yè)長(zhǎng)短期負(fù)債配置比例不合理，長(zhǎng)期債務(wù)少而短期債務(wù)多造成衡量企業(yè)短期償還能力的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率嚴(yán)重偏低，使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)銷售發(fā)生周期性下滑的情況下很快因短期負(fù)債的償還問題而陷入困境。 2.2經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)作和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

5、方面一種重要的指標(biāo)，由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的對(duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)性，就短期而言，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。其風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在庫(kù)存、到期負(fù)債、預(yù)付賬款和應(yīng)收帳款增加（特別是超過三年的應(yīng)收賬款）。表面上企業(yè)的資產(chǎn)總量在增加，但其中一大部分是處在具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)形態(tài)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。過度追求銷售業(yè)績(jī)大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，大量應(yīng)收帳款造成企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無償占有。此外在預(yù)付賬款和應(yīng)收帳款方面因?yàn)闆]有建立完善的客戶資信評(píng)價(jià)制度，沒有及時(shí)跟蹤客戶的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及付款情況、對(duì)客戶的信用等級(jí)適時(shí)調(diào)整、針對(duì)不同客戶采取不同的貨款支付和回收方式，導(dǎo)致企

6、業(yè)正常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出現(xiàn)斷裂。 2.3融資風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)融資的原因主要有內(nèi)部資金需求融資和客戶需求融資。內(nèi)部資金需求融資需要避免單一融資渠道出現(xiàn)問題時(shí)影響資金供應(yīng)，如單純依賴銀行貸款在國(guó)家銀根收縮的背景下企業(yè)很容易在短期內(nèi)失去生產(chǎn)資金來源，或融資新建項(xiàng)目的收益無法按原定要求履約以滿足資金供應(yīng)者預(yù)期結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)可以利用的工具逐漸增多，企業(yè)內(nèi)部資金的融資渠道越來越寬，但需要注意的是在融資渠道較多的情況下應(yīng)慎重進(jìn)行新項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，避免因過度擴(kuò)張引起資金鏈的斷裂。新型客戶融資模式其實(shí)是客戶融資風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，為增加銷售業(yè)績(jī)企業(yè)往往忽視或在主觀上淡化客戶融資風(fēng)險(xiǎn)，特別是沒有完善的客戶資信評(píng)價(jià)制度的情況下。

7、 2.4投資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn)在于決策階段缺乏周密的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不對(duì)稱以及決策者能力等原因，導(dǎo)致投資決策失誤。項(xiàng)目無法產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益；或投產(chǎn)的項(xiàng)目周期過長(zhǎng)或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降；或雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤(rùn)率低于銀行同期存款利率；或利潤(rùn)率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤(rùn)率水平，從而降低企業(yè)凈資產(chǎn)收益率。或?qū)⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金投入到風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益較高的資本市場(chǎng)及信貸產(chǎn)業(yè)，因?yàn)槭袌?chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)到期無法收回資金影響短期現(xiàn)

8、金流，使企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。 前幾年很多企業(yè)提出的集團(tuán)多元化發(fā)展以規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的思路需要慎重。縱觀世界成功的企業(yè)幾乎都是在自身產(chǎn)業(yè)鏈范圍內(nèi)形成了技術(shù)壟斷，而盲目涉足非相關(guān)產(chǎn)業(yè)恰恰是許多中小企業(yè)消亡的根本原因。世界上不存在落后的行業(yè)，只存在落后的企業(yè)，因此任何一個(gè)企業(yè)都應(yīng)該積極地培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力以打造完整的產(chǎn)業(yè)鏈，也只有這樣才能真正規(guī)避行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可以在逆境中求得與同行相比超額的利潤(rùn)。2.5資本營(yíng)運(yùn)和財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，具體表現(xiàn)為缺乏完善的財(cái)務(wù)預(yù)算、審批和內(nèi)控制度。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)

9、不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率降低或間接流失，嚴(yán)重影響企業(yè)資金的安全性和完整性。 在企業(yè)資本營(yíng)運(yùn)的過程中往往為母公司、子公司和相關(guān)客戶進(jìn)行相關(guān)債務(wù)和抵押活動(dòng)進(jìn)行擔(dān)保和再擔(dān)保，這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的一個(gè)重要因素，近年來看似風(fēng)險(xiǎn)較小的擔(dān)保和質(zhì)押是很多自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較好的公司瀕臨破產(chǎn)的關(guān)鍵原因。 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,會(huì)計(jì)制度更新的頻率在不斷的加快,特別上市公司和國(guó)有大型企業(yè)集團(tuán)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)核算的監(jiān)管越來越重視，相關(guān)的審計(jì)也日趨嚴(yán)格。而財(cái)務(wù)人員受自身素質(zhì)和培訓(xùn)條件的限制,在掌握新政策和提高核算水平等方面落后于會(huì)計(jì)制度更新的步伐。財(cái)務(wù)人員在運(yùn)用新的會(huì)計(jì)政策、采用新的會(huì)計(jì)處理方法上往往容易出現(xiàn)偏差,從而引起企業(yè)整體財(cái)務(wù)核算質(zhì)量的下降,因核算錯(cuò)誤造成的違規(guī)處罰的事件屢有發(fā)生。3防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，建立并健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和預(yù)警系統(tǒng)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先要練好“內(nèi)功”，即優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)構(gòu)成不合理的企業(yè)首先要盡可能拓寬融資渠道，并將中短期負(fù)債逐漸轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期債務(wù)、將長(zhǎng)期債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資，調(diào)整各種負(fù)債償還與利潤(rùn)分配在時(shí)間上的沖突。這樣可以避免過度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，更好的利用杠桿效應(yīng)為企業(yè)增加財(cái)富，減輕短期支付壓力以避免現(xiàn)金流出現(xiàn)問題。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源雖然多來自于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，但這并不表示代表企業(yè)在面對(duì)外在環(huán)境變化就無能為力。為增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏