中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的調(diào)查

1、中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)狀況調(diào)查楊曉青10S0107224摘要:中小企業(yè)占據(jù)了我國(guó)企業(yè)的絕大多數(shù),已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的重要組成部分之一。中小企業(yè)不僅對(duì)我國(guó)稅收的貢獻(xiàn)極大,而且還提供了大量的就業(yè)崗位,在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定器的積極作用。但是,發(fā)端于2008 年的國(guó)際金融危機(jī)給我國(guó)中小企業(yè)造成了非常劇烈的沖擊,雖然我國(guó)政府及時(shí)采取了一系列有效措施,較好地緩解了負(fù)面影響。但是,我國(guó)中小企業(yè)在后金融危機(jī)時(shí)代的發(fā)展,依然面臨多方面的難題。所謂后金融危機(jī)時(shí)期,主要指目前世界經(jīng)濟(jì)所處的特殊時(shí)期,是世界經(jīng)濟(jì)在遭受重創(chuàng)之后的脆弱復(fù)蘇時(shí)期,并且是否能真正實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的完全回升,在尚不明確情況之下的一個(gè)艱

2、難復(fù)蘇階段。主要具體表現(xiàn)為世界各大經(jīng)濟(jì)體GDP的觸底回升、全球制造業(yè)領(lǐng)先指標(biāo)重返擴(kuò)張區(qū)域、股指有恢復(fù)性上漲等。后金融危機(jī)時(shí)代,中小企業(yè)面臨的一大難題是融資難問(wèn)題。如何有效解決這一問(wèn)題,減少金融危機(jī)對(duì)于中小企業(yè)所造成的沖擊,推進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展,是目前金融領(lǐng)域亟待研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文論述了后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困境和融資機(jī)遇,分析了融資難的原因所在,并提出了解決后金融危機(jī)中小企業(yè)融資問(wèn)題的幾點(diǎn)建議。關(guān)鍵詞后金融危機(jī)時(shí)代;中小企業(yè);融資困境融資難始終是困擾著我國(guó)中小企業(yè)生存與發(fā)展的重要問(wèn)題之一,而融資成本的不斷提高、銀行信貸的支持力度不夠、融資環(huán)境的持續(xù)惡化及資金供需的嚴(yán)重脫節(jié)等,

3、始終是中小企業(yè)在融資當(dāng)中所遇到的難題。近年來(lái),我國(guó)政府高度重視中小企業(yè)融資難問(wèn)題,在深入調(diào)研的基礎(chǔ)上及時(shí)出臺(tái)了一系列措施,也取得了理想的成果。然而,經(jīng)歷了歷史上最為嚴(yán)重的國(guó)際金融危機(jī),我國(guó)的中小企業(yè)經(jīng)歷著生存和發(fā)展歷程中最為困難的幾年。在后金融危機(jī)時(shí)代,復(fù)雜而多變的國(guó)際和國(guó)內(nèi)形勢(shì),造成長(zhǎng)期以來(lái)影響中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的融資難問(wèn)題變得更為突出。及時(shí)幫助中小企業(yè)走出后金融危機(jī)時(shí)代的融資困境,已成為當(dāng)前十分緊迫和重要的一項(xiàng)任務(wù)。一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困境(一內(nèi)源性融資明顯不足所謂內(nèi)源性融資,主要是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中所產(chǎn)生的資金,也就是企業(yè)內(nèi)部的融通資金,是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期融資的重要

4、來(lái)源之一。我國(guó)的中小企業(yè)一般都是從20世紀(jì)80年代才開(kāi)始慢慢起步和發(fā)展起來(lái)的,中小企業(yè)由于自身資本積累還難以支持企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,同時(shí)因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)傳統(tǒng)人文因素所起的作用,在中小企業(yè)的合作上也由于缺乏相互之間信任與完善的制度安排而出現(xiàn)了無(wú)法協(xié)調(diào)好多個(gè)出資人之間的利益關(guān)系,從而造成出資者的資金投入十分有限。(二直接融資門(mén)檻較高中小企業(yè)主要的直接融資渠道是股權(quán)和債權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資及資產(chǎn)證券化。我國(guó)的資本市場(chǎng)雖然已經(jīng)初步具備了規(guī)模,但是其發(fā)展還是很不成熟,資本市場(chǎng)要想進(jìn)入,壁壘比較高。大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模與管理能力還難以達(dá)到上市之要求。目前,中小企業(yè)所能得到的信貸資金也顯得品種單一,而我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資

5、業(yè)還不成熟,處在探索階段,還存在各種問(wèn)題。資產(chǎn)的證券化也存在著投資主體過(guò)于單一,銀行的證券化意愿不夠強(qiáng),同時(shí)還存在相關(guān)的法律金融制度不夠健全等問(wèn)題。(三間接融資渠道比較狹窄企業(yè)間接融資主要有銀行貸款及其他金融機(jī)構(gòu)的貸款等。其中,銀行業(yè)的貸款是全球范圍內(nèi)進(jìn)行間接融資的第一渠道。但是,根據(jù)我國(guó)的現(xiàn)狀,商業(yè)銀行當(dāng)中的絕大部分貸款均流入了部分大企業(yè),中小企業(yè)如果要想從金融機(jī)構(gòu)取得貸款,那簡(jiǎn)直是不可能做到的事。二、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資機(jī)會(huì)(一寬松財(cái)政金融政策帶來(lái)的機(jī)會(huì)自從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),一系列支持中小企業(yè)良性發(fā)展的金融利好政策與措施不斷出臺(tái):中國(guó)人民銀行提高了勞動(dòng)密集型中小企

6、業(yè)的小額貸款額度,增加了各金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模;下調(diào)了中小金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款準(zhǔn)備金率;實(shí)施了積極財(cái)政政策與適度寬松的貨幣政策;全面放開(kāi)了貸款規(guī)劃的限制;支持商業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大了對(duì)中小企業(yè)的信貸支持;由央行再次下調(diào)了中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率,并同時(shí)下調(diào)了中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)利率。(二稅收政策變革帶來(lái)的機(jī)會(huì)為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的惡劣影響,國(guó)家及時(shí)推出了增值稅的轉(zhuǎn)型改革,增值稅從生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型。從2009年開(kāi)展,在維持目前的增值稅稅率不變的情況下,允許全國(guó)所有的增值稅一般納稅人可以抵扣其新購(gòu)置設(shè)備所含有的進(jìn)項(xiàng)稅額,并將小規(guī)模納稅人征的收率統(tǒng)一降低到3%。此后,國(guó)家還進(jìn)一步提高了一

7、些勞動(dòng)密集型機(jī)電產(chǎn)品與其他受到影響比較大的產(chǎn)品的出口退稅率,從而在稅收上進(jìn)一步支持與鼓勵(lì)中小企業(yè)的不斷發(fā)展。三、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因(一信息明顯不對(duì)稱所謂信息不對(duì)稱,就是指一方擁有相關(guān)信息,而另一方卻缺少相關(guān)的信息。信息在交易雙方之間的不對(duì)稱分布,將使擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方對(duì)處于信息劣勢(shì)的那一方產(chǎn)生損害。不管如何,中小企業(yè)所造成的信息不對(duì)稱與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題要比大型企業(yè)更為嚴(yán)重。因?yàn)橹行∑髽I(yè)相對(duì)大型企業(yè)來(lái)說(shuō),不僅規(guī)模小,而且創(chuàng)業(yè)的時(shí)間還不夠長(zhǎng),并且缺少歷史上的信用記錄,其財(cái)務(wù)狀況與未來(lái)的發(fā)展前景都難以作出判斷,而且信息披露的機(jī)制不夠健全,財(cái)務(wù)制度也不夠規(guī)范。商業(yè)銀行和中小企業(yè)間的

8、有效信息缺乏,造成了中小企業(yè)的融資困境。(二抵押品與擔(dān)保欠缺中小企業(yè)自身規(guī)模比較小,間接融資又大多面臨著抵押物不足的問(wèn)題。雖然物權(quán)法明確了抵押物的范圍已擴(kuò)大至應(yīng)收賬款和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等部分動(dòng)產(chǎn)資源,但是各大銀行與擔(dān)保企業(yè)等接受抵押品依然是偏向于土地與房地產(chǎn)等能夠順利出售而且價(jià)值也比較穩(wěn)定的抵押品。抵押品與擔(dān)保的缺乏導(dǎo)致中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款上面臨著更多的難題。(三利率與收費(fèi)規(guī)定存在影響對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的借款者,應(yīng)當(dāng)收取比較高的利率,從而防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,這是金融機(jī)構(gòu)防范融資風(fēng)險(xiǎn)的常規(guī)路徑。和大企業(yè)比較起來(lái),中小企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)不僅比例比較低,而且抵押品不足,其內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度常常不夠健全完善,無(wú)法通過(guò)信用審核

9、這一關(guān)。假如貸款給廣大中小企業(yè),則要收取部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金,但是,結(jié)果有可能會(huì)出現(xiàn)逆向性選擇,也就是高利率所造成的低風(fēng)險(xiǎn),收益不高但是前景發(fā)展良好四市場(chǎng)體系存在缺陷我國(guó)當(dāng)前階段的資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)育不夠完善,對(duì)于企業(yè)的股票上市條件有著極其嚴(yán)格之限制。對(duì)上市企業(yè)的規(guī)模也設(shè)置了比較高的準(zhǔn)入門(mén)檻,如此嚴(yán)苛的上市條件在無(wú)形之中將絕大多數(shù)的中小企業(yè)拒之于門(mén)外,導(dǎo)致中小企業(yè)無(wú)法從資本市場(chǎng)中獲得支持。四、解決后金融危機(jī)中小企業(yè)融資問(wèn)題的幾點(diǎn)建議(一制定完善與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)我國(guó)已于2003年通過(guò)了中小企業(yè)促進(jìn)法這一部關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題的專(zhuān)門(mén)法律,標(biāo)志著我國(guó)在促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展上已經(jīng)走上了

10、規(guī)范化與法制化的軌道,而一切的規(guī)范化管理又必須以必要的規(guī)章制度作為保障。如今,政府在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展方面的重中之重是將著眼點(diǎn)放置于法規(guī)與制度的建設(shè)上,通過(guò)制度保障和政策協(xié)調(diào)等各項(xiàng)措施,為防止中小企業(yè)的融資瓶頸創(chuàng)造出較好的環(huán)境條件。我們一定要抓緊完善中小企業(yè)方面的法律法規(guī),讓中小企業(yè)的管理逐步走上法制化的軌道。在這類(lèi)法律法規(guī)當(dāng)中,應(yīng)當(dāng)含有中小企業(yè)如何設(shè)立金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)的融資措施等方面的規(guī)定,依法營(yíng)造出良好的融資環(huán)境,使中小企業(yè)融資工作真正做到有法可依。(二通過(guò)企業(yè)的自身完善以提高融資能力如何從根本上解決與落實(shí)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題,就一定要加強(qiáng)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理,提高其抵御風(fēng)險(xiǎn)之能力。為此,必

11、須做到以下三點(diǎn):首先是要規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),做到內(nèi)部管理制度建立健全,管理制度規(guī)范與經(jīng)營(yíng)運(yùn)作規(guī)范,要讓中小企業(yè)更加容易贏得金融機(jī)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營(yíng)與管理水平、可持續(xù)發(fā)展能力的承認(rèn),從而成功取得貸款融資。其次是要建立完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度。通過(guò)規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,從而有利于強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平,增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息方面的真實(shí)性與財(cái)務(wù)管理的滿意度,并提升中小企業(yè)的融資能力。最后是要樹(shù)立中小企業(yè)的信用觀念。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到以誠(chéng)信為本,不斷提高自身的資信水平、財(cái)務(wù)信息,從而杜絕惡意逃避銀行債務(wù)與欠息行為,從而建立起和諧的銀企關(guān)系,為本企業(yè)的融資創(chuàng)造出有利條件。(三健全完善中小企業(yè)信息服務(wù)體系信用體系缺失始終是中

12、小企業(yè)融資的重要阻礙之一,怎樣改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境,這是一個(gè)迫切需要解決的難題。為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)的合作,比如,阿里巴巴的網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺(tái)建設(shè)及其對(duì)會(huì)員企業(yè)所采用的信用評(píng)級(jí)制度,就能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)發(fā)放貸款提供重要的參照依據(jù)。要積極建設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保權(quán)貸款措施,將產(chǎn)業(yè)鏈條中的企業(yè)進(jìn)行打包發(fā)放貸款,并在企業(yè)間進(jìn)行相互擔(dān)保,從而為中小企業(yè)的融資創(chuàng)設(shè)出新的渠道。(四不斷完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)擔(dān)保體系銀行在企業(yè)融資上發(fā)揮著十分重要的作用,但是,由于貸款的中心始終偏向于大企業(yè),因而缺少絕大多數(shù)中小企業(yè)的信用資料,因此,十分有必要建立和健全起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要逐步建立起以財(cái)政部門(mén)為主體,由企業(yè)法人與社會(huì)團(tuán)體等共同建立的信用擔(dān)保體系,規(guī)范信用擔(dān)保基金的合理運(yùn)作,從而嚴(yán)格控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。五、結(jié)語(yǔ)綜上所述,在后金融危機(jī)時(shí)代,我國(guó)中小企業(yè)正處于新一輪發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,有了充分的資金保障,就能推動(dòng)企業(yè)的快速發(fā)展,反之將面臨生存危機(jī)、步履維艱,因此,后金融危機(jī)時(shí)代的中小企業(yè)融資難問(wèn)題顯得更為緊迫而突出。解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題是一個(gè)關(guān)系到企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面的系統(tǒng)工程,缺一不可