淺談企業(yè)集團(tuán)資金管理模式

1、淺談企業(yè)集團(tuán)資金管理模式淺談企業(yè)集團(tuán)資金管理模式摘要:加強(qiáng)資金管理是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同的資金管理模式各有不同的功能作用、適用范圍、運(yùn)作方式、優(yōu)劣特點(diǎn),同時又有內(nèi)在的聯(lián)系。選擇適合的資金管理模式會對企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運(yùn)作、拓寬融資渠道、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、促 摘要:加強(qiáng)資金管理是企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理與戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。不同的資金管理模式各有不同的功能作用、適用范圍、運(yùn)作方式、優(yōu)劣特點(diǎn),同時又有內(nèi)在的聯(lián)系。選擇適合的資金管理模式會對企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金管控、提升管理水平、統(tǒng)籌資金運(yùn)作、拓寬融資渠道、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合、提高整體效益等諸多方面發(fā)揮積極的作

2、用。 關(guān)鍵詞:企業(yè)集團(tuán);資金管理;管理模式 中圖分類號:F720.7文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)01-0033-03 隨著中國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展壯大,中國出現(xiàn)了越來越多的跨地區(qū)、跨行業(yè)的大型企業(yè)集團(tuán)。為達(dá)到對企業(yè)集團(tuán)整體資金的有效管理與控制、防范經(jīng)營與管理風(fēng)險、提高資金使用效率、增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)整體盈利能力的目的,建立科學(xué)合理的資金管理模式是企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的必然需要。 一、企業(yè)集團(tuán)資金管理的組織模式 1.結(jié)算中心 結(jié)算中心不是獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,是企業(yè)集團(tuán)將商業(yè)銀行的基本職能和管理方式引入企業(yè)內(nèi)部管理機(jī)制而建立起來的一種內(nèi)部資金管理方式,是資金管

3、理的內(nèi)部運(yùn)行平臺機(jī)構(gòu)。結(jié)算中心通過對集團(tuán)所屬企業(yè)提供賬戶管理、辦理資金收付、往來結(jié)算等服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)歸集資金、監(jiān)督管控、信息反饋、提高整體對外議價能力的目的。建立結(jié)算中心適用于企業(yè)集團(tuán)實(shí)施內(nèi)部資金集中管理的初級階段。當(dāng)然,通過建立結(jié)算中心還可以達(dá)到了解熟悉銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、逐步培養(yǎng)人才隊(duì)伍的目的。建立結(jié)算中心可為滿足企業(yè)集團(tuán)未來發(fā)展對資本運(yùn)營包括投資、融資、理財?shù)刃枨蠹皵U(kuò)大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域打好基礎(chǔ)。 2.財務(wù)公司 根據(jù)中國銀監(jiān)會頒布的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法,“財務(wù)公司是指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的,為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。”財務(wù)公司是具備

4、法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,成立財務(wù)公司必須符合中華人民共和國公司法、中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法等相關(guān)法規(guī)要求,接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管。根據(jù)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法所規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍,財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理方面可發(fā)揮如下作用: 通過內(nèi)部結(jié)算實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的歸集和監(jiān)督管控。財務(wù)公司模式涵蓋結(jié)算中心模式的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容和功能作用,在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項(xiàng)收付、內(nèi)部資金往來結(jié)算、票據(jù)承兌、吸收成員單位存款等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金歸集并進(jìn)行有效管控。 通過投資管理進(jìn)行資源合理配置,提高資金整體利用效率。財務(wù)公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款

5、等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資金的內(nèi)部調(diào)劑。通過同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。通過消費(fèi)信貸、買方信貸業(yè)務(wù)促進(jìn)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的拓展。通過對金融產(chǎn)品或金融股權(quán)投資改善資金流動性、提高資金收益、實(shí)施集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 通過籌資融資拓寬融資渠道。財務(wù)公司在利用歸集沉淀資金培育集團(tuán)內(nèi)部資本市場外,還可通過組織銀團(tuán)貸款、發(fā)行財務(wù)公司債券、承銷成員單位企業(yè)債等業(yè)務(wù)擴(kuò)寬集團(tuán)公司外部融資渠道,滿足集團(tuán)公司多層次的資金需求。 通過中介服務(wù),促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。財務(wù)公司可通過專業(yè)優(yōu)勢為成員單位提供理財、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團(tuán)整體優(yōu)勢開展保險代理業(yè)務(wù)為產(chǎn)融合作創(chuàng)造商機(jī)。 二十多年來,中國財務(wù)公司在經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、差異

6、化服務(wù)等方面有了長足的發(fā)展。至2009年上半年全國已有近百家具備獨(dú)立法人地位的財務(wù)公司,有的資產(chǎn)規(guī)模已超過千億元人民幣,最高的已超過3 000億元人民幣。上級企業(yè)集團(tuán)涉及能源、鋼鐵、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航運(yùn)、汽車制造、家用電器等關(guān)系國計民生的諸多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,既有大型國有及國有控股集團(tuán)、外資投資性公司也有民營及民營控股集團(tuán)。財務(wù)公司本著“依托于集團(tuán),服務(wù)于集團(tuán)” 的宗旨,在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理活動中發(fā)揮的作用越發(fā)突出明顯。比如,一汽集團(tuán)財務(wù)公司、海爾集團(tuán)財務(wù)公司利用集團(tuán)銷售網(wǎng)絡(luò)開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)形成了通過金融服務(wù)促產(chǎn)品銷售,通過產(chǎn)品銷售擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)的格局。中核集團(tuán)財務(wù)公司通過組織發(fā)行集團(tuán)

7、公司融資債券、財務(wù)公司金融債券等方式拓寬了集團(tuán)公司融資渠道。中電投財務(wù)公司通過整合調(diào)劑集團(tuán)資金、組織銀團(tuán)貸款等方式有效支持了集團(tuán)公司項(xiàng)目建設(shè),降低了綜合財務(wù)成本。我們有理由相信財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金管理的組織模式將會被越來越多的企業(yè)集團(tuán)采用。 3.現(xiàn)金池(cashpooling) 境外很多跨國公司采取現(xiàn)金池(也稱“現(xiàn)金總庫”)模式進(jìn)行資金管理。現(xiàn)金池模式的最大特點(diǎn)是高效便捷、降低對外融資和匯兌成本、提高外匯管理能力,比較適合跨國企業(yè)集團(tuán)和涉及較多外匯資金結(jié)算業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)運(yùn)用。2005年8月經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn),美國通用電氣公司(GE)通過招標(biāo)確定招商銀行實(shí)施在華美元現(xiàn)金池業(yè)務(wù),企業(yè)集團(tuán)

8、現(xiàn)金池業(yè)務(wù)模式落戶中國。 現(xiàn)金池是企業(yè)集團(tuán)與商業(yè)銀行合作,以賬戶余額集中為主線,通過依托商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò),運(yùn)用現(xiàn)代信息通訊技術(shù)對各地分、子公司的資金進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控、統(tǒng)籌調(diào)劑和集中運(yùn)作的一種管理模式。在與商業(yè)銀行的合作中,商業(yè)銀行是受托人、集團(tuán)公司和其分、子公司是委托借貸人。商業(yè)銀行通過集約化的業(yè)務(wù)流程來實(shí)現(xiàn)一攬子委托貸款協(xié)議,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管控和內(nèi)部調(diào)劑。采用現(xiàn)金池模式有利于降低匯率風(fēng)險、優(yōu)化利息、提高資金效率,但要充分考慮委托成本、外匯監(jiān)管和財稅法規(guī)等因素。 現(xiàn)金池模式只是集團(tuán)資金管控模式之一,是集團(tuán)資金管理的特殊架構(gòu)形式。但是這種模式所體現(xiàn)的財務(wù)管理理念和資金調(diào)控技術(shù)值得

9、總結(jié)和借鑒。對于“現(xiàn)金池”業(yè)務(wù)來說,企業(yè)集團(tuán)主要是依托商業(yè)銀行通過約定的賬戶管理和資金運(yùn)作方式,在不設(shè)立或減少設(shè)立資金管理分支機(jī)構(gòu)的情況下進(jìn)行的集中管理和統(tǒng)籌運(yùn)作。特定商業(yè)銀行的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)體系成為企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式的有效組成部分。美國通用電氣公司(GE)是通過招商銀行在中國設(shè)立母公司賬戶,相關(guān)子公司在母公司賬戶下設(shè)立子賬戶實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金池業(yè)務(wù)的。海爾集團(tuán)借鑒現(xiàn)金池理念通過海爾集團(tuán)財務(wù)公司對分布全球的500多家下屬公司實(shí)施集團(tuán)資金集約化管控,使集團(tuán)資金集中度達(dá)到100%,為海爾集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)揮了重要作用。 二、企業(yè)集團(tuán)資金管理的賬戶管理模式 由于企業(yè)集團(tuán)發(fā)展進(jìn)程和資金管理側(cè)重點(diǎn)不同,在資金管理組

10、織模式下可從自身資金管理需求出發(fā)采用不同的資金賬戶管理模式。目前,國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)的資金賬戶管理模式主要包括:監(jiān)控賬戶、二級聯(lián)動賬戶、門戶(結(jié)算)賬戶、收支兩條線賬戶、代理行賬戶等五種模式。 1.監(jiān)控賬戶 企業(yè)集團(tuán)所屬成員單位在銀行開立結(jié)算賬戶,并在企業(yè)集團(tuán)資金管理組織模式 (結(jié)算中心或財務(wù)公司)內(nèi)開立與銀行相對應(yīng)的內(nèi)部賬戶。集團(tuán)公司對成員單位資金收付不做限制,只監(jiān)控其大額交易、可疑交易,對成員單位資金的流量、流向及存量做統(tǒng)計分析。此模式下,集團(tuán)公司可監(jiān)控成員單位的資金狀況和資金動態(tài),但不能實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)資金歸集和內(nèi)部調(diào)劑。 2.二級聯(lián)動賬戶 集團(tuán)公司在資金管理組織模式(結(jié)算中心或財務(wù)公司)下在銀行開設(shè)總賬戶,成員單位以自身名義在銀行